גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

יו"ר רבינטקס באסיפת בעלי האג"ח: "אנחנו נכניס יד לכיס"

אבי ורטהיים: "ההסדר שמוצע זה מה שפורסם במאיה, עם שינויים קטנים" ■ "ההסדר שמוצע הוא לא עגול, מכיוון שכל פעם הייתה דרישה של גוף אחר לתוספת או שינוי"

אסיפת האג"ח שקיימה היום חברת רבינטקס עברה בשקט יחסי, אם כי מחזיקי האג"ח בהחלט לא חסכו בתלונותיהם לגבי הסדר החוב שאותו מציעה להם החברה.

רבינטקס , הפועלת בתחום הביטחוני, רכשה בשנת 2007 את חברת ברטק בארה"ב תמורת כ-0 מיליון דולר, כאשר חלק מכספי האג"ח שימשו לביצוע רכישה זו. בהתאם לתנאים המקוריים של איגרות החוב, אמורה החברה לשלם למחזיקי האג"ח 32 מיליון שקל בסוף החודש.

אבירם ורטהיים, יו"ר רבינטקס, והבעלים של החברה האם, אינספייר, ניסה להסביר לנוכחים באסיפה איך הגיעה רבינטקס למצבה הנוכחי, בו אינה יכולה לעמוד בתשלומי החוב בזמן: "ברטק מייצרת מזומנים, אבל אנחנו לא יכולים למשוך ממנה כסף בשנתיים הקרובות, בעקבות הלוואה בנקאית שנלקחה לצורך רכישת החברה", אמר.

"במצב נורמלי, חברה עם היקף פעילות של 120 מיליון דולר לא צריכה לעשות מאמצים גדולים כדי לגייס או לשנות תזרים בהיקף של 8 מיליון דולר, אבל שוקי ההון סגורים ולכן נאלצנו להגיע לסיטואציה הזו. במאי 2008, עם תשלום הקרן הראשון של האג"ח, חשבנו שאנחנו זהירים ושמרנים, אבל היום לא כל מה שנראה שמרני מתברר ככזה".

לאחר משא ומתן עם מחזיקי האג"ח הגדולים גיבשה החברה הסדר הפורס את תשלומי האג"ח על-ני תקופה ארוכה יותר, כך שהמח"מ שלהן צפוי לגדול בשנה וחצי. לטובת מחזיקי האג"ח ישועבדו מניות חברת הבת בארה"ב בגובה של 32 מיליון שקל, וכחלק מההסדר מציעה החברה גם תוספת הדרגתית של ריבית על פני תקופת האג"ח, שמגיעה עד 3%, וזאת כאשר הריבית הנוכחית על אגרות החוב מסתכמת ב-3.4%.

אחד המשקיעים הפרטיים טען שהריבית שהחברה מציעה כפיצוי היא נמוכה מדי, ונתן כדוגמה את ההסדר שנעשה בחברת הכשרה אחזקות, בו עלתה הריבית שקיבלו מחזיקי האג"ח ל-9%. על כך השיב ורטהיים כי "לכל חברה יש בעיה אחרת, ולא מצאתי שני הסדרים זהים. הבקשה שלנו היא לתוספת מח"מ של שנה וחצי, וההסדר המוצע הוא פרופורציונאלי לבקשה".

"הפכנו כל אבן כדי לא להגיע לאסיפה", אמר ורטהים, "ובין השאר בחנו גם את אפשרות מכירת החברה. אם היה מספיק זמן, ייתכן שהיינו מצליחים למכור אותה אבל מדובר בתהליך ארוך".

במסגרת ההסדר המתגבש צפויה החברה לשלם למחזיקי האג"ח בסוף החודש 10 מיליון שקל, כאשר בכוונת החברה לממן חלק מהתשלום הזה על-ידי גיוס הון בהנפקת זכויות. "נדאג להלוואת גישור עד להנפקת הזכויות, ואנחנו (אינספייר, בעלת השליטה, ר.ש.) מתחייבים להכניס יד לכיס ולהשתתף בה".

בסיום האסיפה הוחלט על העמדת הצעת ההסדר להצבעה של מחזיקי האג"ח, שנסחרות כיום בתשואה של 38%. החלטת המשקיעים האם לקבל את ההסכם או לדחות אותו, תתקבל בתחילת השבוע הבא.

עוד כתבות

דודי אפל / צילום: אמיר מאירי

נדחתה על הסף תביעת דודי אפל נגד מיכאל צ'רנוי וזאב רום

ביהמ"ש קבע כי התביעה על סך 239 מיליון שקל שהגיש דודי אפל התיישנה זה מכבר, שכן מטענות שהעלה אפל בהליכים קודמים עולה כי כל העובדות הנדרשות לצורך הוכחת תביעתו, שנוגעת לעסקה שהתרחשה ב-2001, היו ידועות לו כבר אז

מעבדת פארמה / צילום: shutterstock

האם "המניות הבטוחות" של סקטור הבריאות חוזרות להיות אטרקטיביות?

תיאום מחירים, סקנדלים ושחיתויות הפכו בשנים האחרונות את "המניות הבטוחות" מפעם של סקטור הבריאות לשק חבטות פופולרי ● אומנם אי-אפשר להתעלם מעננת אי-הוודאות שמעל התחום, אך כדאי לשים לב לכך שהחברות הללו נהנות מקצב גידול מרשים למרות ההאטה הכלכלית בעולם, גידול שלא בא לידי ביטוי במחירי המניות שלהן

רון קובי ראש עיריית טבריה/  / צילום: שלומי יוסף

בג"ץ דחה את עתירת רון קובי: השימוע יתקיים היום אחה"צ

ראש עיריית טבריה טען כי מכיוון שאנו בתקופת בחירות ובממשלת מעבר, יש להורות על ביטול השימוע שאמור להיערך היום במשרד הפנים עקב אי-הצלחתו להעביר את תקציב העירייה לשנת 2019 ● השופט נעם סולברג דחה את בקשתו על הסף

שמעון מירון  / צילום: רמי זרנגר

מימשה אופציה: הכשרה ביטוח תהיה בעלת 16.5% ממניות מלונות בראון

ביוני האחרון הלוותה הכשרה לבראון 80 מיליון שקלים בדרך של אשראי שיוכל להיות מומר למניות כחלק ממערך העסקאות הלא סחירות - כעת היא ממירה אותה להון מניות

נפגעי הקורקינטים - סופ"ש 13-14 בדצמבר

בסופ"ש באיכילוב: 15 נפגעי תאונות קורקינט ואופניים חשמליים

מדי יום "גלובס" ובית החולים איכילוב מדווחים על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

ניר שטרן/ צילום: תמר מצפי

מציאות כמעט בלתי אפשרית: דז'ה-וו למשקיעים בסלקום

למרות המציאות הענפית הקשה, רבים מאמינים כי השקעה סבלנית בפלטפורמה העסקית של סלקום עוד תביא עמה תשואות גבוהות בעתיד ● נראה כי אופוריה מוגזמת ביחס לשינוי כיוון בתנאי השוק עלולה להסתיים בפעם המי יודע כמה במפח-נפש

שי ג'ינפינג, נשיא סין, ודונלד טראמפ, נשיא ארה"ב / צילום: KEVIN LAMARQUE, רויטרס

לקראת השבוע בשווקים: סין וארה"ב צפויות לקבוע מועד לחתימה; "הדרך להסכם סחר כולל עדיין רחוקה"

אחרי זינוק של 11% מהשפל באוגוסט, האם הליש"ט תמשיך לזנק על רקע הברקזיט המתקרב? ● הדרמה בשוק הריפו נמשכת ● שלל נתוני מאקרו יפורסמו בעולם, בהם הריבית ביפן והייצור בסין ● בשוק המקומי, בנק ישראל ימשיך להתערב בשוק המט"ח ● התחזית השבועית של "גלובס"

מלון פאבליקה / צילום: עודד סמדר, יח"צ

טוכמאייר ורוזן רוכשים מאיסתא את חלקה בבית המלון פאבליקה בהרצליה תמורת 142 מיליון שקל

העסקה, הכוללת מכירת 66.6% מהזכויות במלון, תניב לאיסתא רווח של 38 מיליון שקל ● פאבליקה הוא מלון חדש, הכולל כ-160 חדרים, ושותף בו הקבלן ראובן אלה

ליאון אביגד ומטוס של ישראייר. המתווה יחייב אישור של בנק לאומי / צילום: כפיר זיו

נמצא פתרון להקמת מלון בנתב"ג: מלונות בראון וקבוצת אמן יקימו מלון בצמוד לטרמינל 3

מלון "בראון נתב"ג" ייבנה על שטח של 7.5 דונם בצדו המערבי של טרמינל 3 וצפוי לכלול כ-200 חדרים ● ליאון אביגד, מבעלי רשת בראון: "השאיפה היא להקים מלון שלא יהיה 'מלון שדה תעופה' רגיל, ושיהיה שווה להישאר בו"

דב קוטלר / צילום: גדי דגון, יח"צ

מבוי סתום במו"מ: ההסתדרות הכריזה סכסוך עבודה בבנק הפועלים

לטענת ההסתדרות, הרקע לסכסוך הוא מבוי סתום במו"מ על הסכם שכר; חלוקת דיבידנדים בסך מיליארד שקל לבעלי המניות על רקע מכירת המניות בישראכרט, ללא תגמול לעובדים; והליכי התייעלות של ההנהלה, שהרעו את תנאי העובדים ● פועלים: "שלב הדיונים טרם מוצה"

אוהד רוזן, שותף מנהל קרן ריאליטי / צילום: יח"צ

קרן ריאליטי רוכשת ב-100 מיליון שקל קרקע לתעשייה בפתח-תקווה

השטח ממוקם באזור התעשייה קריית אריה, וקיים עליו מבנה לאחסנה בשטח בנוי של 4,000 מ"ר וכן מבנה משרדים ● המוכרת: משפחת שטראוס

רז קינסטליך, ראש עיריית ראשון לציון / צילום: יוסי כהן

ראש עיריית ראשון לציון רז קינסטליך הודיע על תמיכה בגדעון סער

בפוסט בפייסבוק כתב קינסטליך כי "אני סבור שיש לסער את הכישרון, הניסיון, המנהיגות והיכולות להוביל את הליכוד ואת מדינת ישראל" ● סער קורא לנתניהו לבוא לעימות פוליטי טלוויזיוני

סקר הסקרים

סקר הסקרים: כחול לבן מגדילה את הפער, אבל עדיין לא תצליח להקים ממשלה

מדינת ישראל הולכת לבחירות בפעם השלישית בתוך שנה ● סקר הסקרים בודק מי מתחזק, מי נחלש, ומי מתנדנד סביב אחוז החסימה ● כל הסקרים מכל כלי התקשורת ● "גלובס" עושה סדר ומביא את המספרים העדכניים ביותר של מערכת הבחירות הסוערת

הפגנה באמסטרדם למען המאבק בהתחממות כדור הארץ  / צילום: EVA PLEVIER, רויטרס

ללמוד מהולנד: כך מתכוננות הערים בארץ השפלה למשבר האקלים

הערים הסמוכות לים עלולות להתכסות במים אם מגמת ההתחממות הנוכחית תימשך ● לכן, אין זה מקרי שהן אלה שמקדמות בנייה ירוקה, תחבורה נקייה ופתרונות לניקוז מים

צחי נחמיאס / צילום: מירי נחמיאס

מסע הקניות של צחי נחמיאס: מגה אור רוכשת השליטה בארנה גרופ, החזקותיו "על הנייר" שוות 1.2 מיליארד שקל

התמורה תשמש בעיקר להחזר הלוואות שנתן מרכוס וובר לחברת הנדל"ן הכושלת, שבה השקיע כמיליארד שקל - סכום שרובו ירד לטמיון ● מניית מגה אור יותר מהכפילה את ערכה מתחילת 2019

מטוס של חברת התעופה האוסטרלית קוואנטס / צילום: שאטרסטוק

החוויה המפחידה של נוסעי קוואנטס: מה גרם למגלשות החירום של המטוס להיפתח?

נוסעי טיסת 575 פונו הבוקר מהמטוס באמצעות מגלשות החירום אחרי שעשן סמיך מילא את תא הנוסעים

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח / צילום: כדיה לוי

ההנפקה המוצלחת של כלל ביטוח: גייסה 650 מיליון שקל במחיר הגבוה בכ-7% ממחיר המינימום

בעקבות גיוס ההון שהובילו מנהלי כלל ביטוח: בעלת השליטה לשעבר אי.די.בי צפויה להיות מדוללת להחזקה של פחות מ-10% ממניות החברה ● המניות הוצעו תחילה בהנחה על מחיר השוק, אך הביקוש הגבוה הוביל לבסוף לפרמיה של 0.5% שנדרשו המשקיעים לשלם ● ההנפקה הנוכחית תגדיל את שווי החברה בכ-21.5%

פרופ' אביעד הכהן, פרופ' איילת בלכר־פריגת והשופטת אסתר חיות / צילום: כפיר קרן

נשיאת ביהמ"ש העליון אסתר חיות מסבירה מה השלכות המחסור בעובדות ועובדים סוציאליים

לרגל ציון 30 שנה לחתימת ישראל על האמנה הבינלאומית לזכויות הילד, נערך בשבוע שעבר במרכז האקדמי "שערי מדע ומשפט" כנס בינלאומי בנושא

ילדים בטהראן עוטים מסיכות נגד זיהום אוויר / צילום: STR New, רויטרס

זיהום אוויר כבד הביא לסגירת בתי הספר בטהראן

מדובר בזיהום גבוה פי 6 מהמותר עפ"י ארגון הבריאות הבינלאומי

שלט מכירת נדל"ן של פירמת Redfin / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

דעה: האם באמת כדאי להשקיע בנדל''ן בחו''ל?

זהו טרנד ישראלי פופולרי לחפש השקעות נדל''ן אטרקטיביות מעבר לים, אבל הרבה ישראלים אינם בוחנים את ההשקעות האלה עם הכלים הנכונים ● דעה