גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ורטהיים: "אין לי אפשרות להכניס כסף לחברה"

כך אמר היום בעל השליטה למחזיקי האג"ח של אינספייר ■ ל"גלובס" נודע כי לחברה הפרטית שבאמצעותה מחזיק ורטהיים באינספייר חוב של כ- 55 מיליון שקל למערכת הבנקאית

כולנו באותה סירה, וחולמים שהחברה תצא ביום אחד מהמצב שנקלעה אליו. אין לי אפשרות להכניס כרגע כסף לחברה ואין לי מה להציע". כך אמר היום (א') אבי ורטהיים באסיפת האג"ח אותה קיימה אינספייר שבבעלותו, על רקע הצעתו מסוף השבוע שעבר להמיר חוב של 72 מיליון שקל, במניות החברה ששווין נאמד במיליוני שקלים בודדים, "תספורת" של 95% מהחוב.

הטענה של ורטהיים, לפיה אין ביכולתו להכניס כסף לחברה, מקבלת משנה תוקף מבדיקת "גלובס" שממנה עולה כי ל-ורטהיים עצמו יש חוב כבד לבנקים. ורטהיים מחזיק במניות אינספייר באמצעות החברה הפרטית אורוור, הנמצאת בבעלותו, כשאת השכר לו הוא זכאי מאינספייר - כ-125 אלף שקל לחודש ב-2010 - הוא מעביר כדמי ניהול לחברה זו.

ככל הידוע, חובותיה של אורוור, ככל הנראה לבנק הפועלים, עומדים על כ-55 מיליון שקל. אינספייר עצמה חייבת למערכת הבנקאית 54 מיליון שקל ("סולו") ועוד 08 מיליון שקל לקרן המנוף אוריגו.

ורטהיים רכש את השליטה באינספייר (שהונפקה כקרן הון סיכון תחת השם שדות מו"פ) בשנים 2002-2003 בהשקעה של כ-20 מיליון שקל נטו. ב-2006 יצא ורטהיים בהצעת רכש לכ-10% ממניות החברה לפי שווי של 127 מיליון שקל, ובמאי 2007, ביצעה אינספייר הנפקת זכויות, שבה השקיע ורטהיים באמצעות אורוור כ-20 מיליון שקל נוספים בחברה.

באסיפת האג"ח שהתקיימה היום במרומי מגדל המשרדים "משה אביב" בר"ג - בסמוך למשרדיה של חברת ההשקעות המשגשגת אלוני-חץ שבה משמש ורטהיים כיו"ר ואף מחזיק מניות ששווי השוק שלהן 28 מיליון שקל - חזרה החברה על הצעתה להמרת חוב בשווי 72 מיליון שקל הצפוי להיפרע בתשלום אחד, בעוד שנה וחצי, למניות שיהוו לאחר הקצאתן כ-40.3% מהון המניות של החברה. אינספייר נסחרת היום בשווי של 7.7 מיליון שקל בלבד, כך שעל פי ההצעה יקבלו לידם מחזיקי האג"ח מניות בשווי מיליוני שקלים בודדים.

"ההצעה - מתחת לכל ביקורת"

ורטהיים אמר באסיפה כי "ההסדר לא מייצר מזומן אלא מצב שבו יהיה לחברות את אורך הזמן לחזור לעצמן. אם נושה מובטח יאבד את הסבלנות וימשוך את השטיח אז אין לנו כלים להתמודד עם המצב הזה. זה הסיכון שאנו נמצאים בו וכתוצאה מכך גם מחזיקי האג"ח".

התגובות להסדר מצד מחזיקי האג"ח, ובהם בתי ההשקעות כלל והראל, היו קשות. "זה נשמע הזוי, אתה מבקש שנשקיע בחברה שכאילו היא שווה 200 מיליון שקל - זאת הצעה מבישה", אמר אחד המשתתפים באסיפה. המשקיעים אף ביקשו מ-ורטהיים להכניס את היד לכיס, ואחד מהם התבטא כי "אפשר למחוק את הבושה אם בעל השליטה יביא כסף מהבית. בהיקפים כאלה לא היה הסדר שבעל השליטה לא הכניס הון, ההצעה שלך היא מתחת לכל ביקורת".

ורטהיים לא התרגש והבהיר בנימוס שלא יביא יותר כסף מהבית. "אם נגיד לבנק שהחוב שלו בסכנה - אז החוב שלכם בסכנה", הזהיר. האסיפה הסתיימה ללא החלטות אופרטיביות, ובהמשך יחליטו המחזיקים האם לדרוש פירעון מיידי, למנות נציגות שתדון עם החברה בתנאי ההסדר, או לא לעשות דבר ולקוות שמצב החברות הבנות ישתפר עד מועד פירעון האג"ח, בנובמבר 2012.

אינספייר ו-ורטהיים הידרדרו למצב הנוכחי לאחר הפסד של 218 מיליון שקל בשנים 2008-2010. ההחזקות בחברות הבנות, ובהן רבינטקס ותדירגן, משועבדות לבנקים ולקרן אוריגו, וגופים אלה אף צריכים לתת את אישורן לביצוע ההסדר הנוכחי, כך שלחברה לא נותר מה להציע למחזיקי האג"ח, מלבד מניות.

עוד כתבות

מחווה ליגאל בשן/ צילום: שלומי פינטו

עכשיו התור לגעגוע: מופע מחווה ליגאל בשן הדגיש את חסרונו

במחווה ליגאל בשן, במלאת שנה למותו, הגוונים הרבים ביצירתו התלכדו לצבע של אהבה והדגישו את חסרונו

ארבעת הפרופסורים שהעידו בשימוע על ההדחה / צילום: רויטרס - Mike Segar

פרשנות - ימים של אימפיצ'מנט: הפרופסורים ו"ההפיכה היהודית"

ימי האימפיצ'מנט בוושינגטון הם זמן של חרדה, של מרירות ושל פילוג ● אנשים מצביעים זה על זה ואומרים דברים לא נעימים ● למשל, "הם יהודים" ● פרשנות

הנסיך צ'ארלס מנסה את משקפי Google Glass  / צילום: Mark Blinch, רויטרס

דעה: לא כל הנוצץ זהב: למה נכשלו המשקפיים החכמים של גוגל

בקול ענות חלושה הודיעה גוגל בסוף השבוע על קצן של משקפי הגוגל גלאס להמונים. מדוע קרס המיזם היומרני ומה אפשר ללמוד מכך על היכולת לחזות את "הדבר הבא"

תנ"צ גיא ניר / צילום: גלובס

דרמה במשטרה: כתב האישום נגד תת ניצב גיא ניר יבוטל

לאחר סאגה משפטית של 4 שנים, המשטרה הציעה לתת ניצב גיא ניר, ראש חטיבת המודיעין לשעבר, ועוזרתו דאז רפ"ק צ' למחוק את כל סעיפי האישום נגדם, שמייחסים להם התנהגות שאינה הולמת שוטר

טראמפ וארדואן / צילום: Peter Nicholls, רויטרס

החלטה היסטורית בארה"ב: הסנאט הכיר רשמית ברצח העם הארמני

ההחלטה, שהינה בעיקר מוסרית והצהרתית, מגיעה על רקע מערכת היחסים הרעועים בין ארה"ב וטורקיה בשנים האחרונות ובמיוחד בעקבות מעורבותה של טורקיה במלחמת האזרחים בסוריה באחרונה ● על פי דיווחים בטורקיה, בעקבות החלטת הסנאט, טורקיה הוציאה בשעה האחרונה זימון לשגריר ארה״ב באנקרה לשיחת נזיפה

המלכה אליזבת' / צילום: Yui Mok, רויטרס

מחפשים עבודה? המלכה אליזבת מחפשת מנהל מדיה חברתית

בעבור שכר בגובה 233 אלף שקלים לשנה (50 אלף ליש"ט), מנהל המדיה החברתית יצטרך לעבוד 37.5 שעות בשירות הוד מלכותה

מארק צוקרברג / צילום: ג'ושוע רוברטס, רויטרס

"בית המשפט העליון של פייסבוק": החברה משקיעה 130 מ' דולר בגוף שיעביר עליה ביקורת

פייסבוק תשקיע 130 מיליון דולר כדי להקים גוף עצמאי אשר מטרתו היא לבקר כיצד החברה מסננת את התוכן שלה

שי ג'ינפינג, נשיא סין, ודונלד טראמפ, נשיא ארה"ב / צילום: KEVIN LAMARQUE, רויטרס

אנליסטים: ההסכם עם סין רחוק מלהיות הישג מפואר לטראמפ

תחת הכותרת "סין תחמנה את טראמפ" כותב "וושינגטון פוסט": בהסכימה להוריד את המכסים, הסירה ארה"ב נטל כבד מעל סין תמורת הבטחות שבייג'ינג תקיים או לא תקיים בעתיד ● המחלוקות הגדולות נותרו על השולחן: הסובסידיות המסיביות שמעניקה סין לחברות ממשלתיות, והנוהג הסיני לדרוש ידע טכנולוגי מחברות זרות תמורת הזכות לפעול בסין

אנדרו אביר / צילום:ליאור מזרחי

אנדרו אביר: "צירוף ישראל למדד WGBI יביא לזרם השקעות של 3-5 מיליארד ד', אין לנו שום בעיה לרכוש את כל הסכום"

על רקע לחצי הייסוף הצפויים מכניסתה של ישראל למדד ה-WGBI, בבנק ישראל מרסנים את הציפיות להתחזקות השקל, לצד המשך גל רכישות המט"ח בשוק מאז הודעת הריבית האחרונה

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח / צילום: כדיה לוי

המכרז המוסדי בהנפקת המניות של כלל ביטוח: ביקוש ער שמוביל לדילול של סדר גודל של כ-20% של בעלי מניות קיימים

במכרז המוסדי של הנפקת המניות החדשות של כלל ביטוח התקבלו ביקושים ערים בהיקף 900 מיליון שקל והחברה תגייס 650 מיליון שקל ● כלל תגייס עוד עד 868 מיליון שקל בכתבי התחייבויות נדחים

סוחרים בבורסת NYSE / צילום: רויטרס Lucas Jackson

הדיווח על הסכם סחר עקרוני בין ארה"ב וסין הזניק את בורסות וול סטריט לשיא

דיווחים על הסכם סחר שמתקרב בין ארה"ב לסין שלחו את מדד S&P 500 לשיא, בעוד העלאת המכסים הצפויה ב-15 לחודש מתקרבת ● ה-ECB בראשות קריסטין לגארד הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה אפסית ● תורים ארוכים בקלפיות בבריטניה ● דיווח על צו מניעה מה-FTC נגד פייסבוק הכביד על המניה

קונסטנט דולהרט / צילום: שלומי יוסף

בינה מלאכותית ומתיחת ענק באינסטגרם: ראיון עם האמן ההולנדי שמנהל מערכת יחסים עם הטכנולוגיה

קונסטנט דולארט מהולנד הבין שהדרך להעביר מסרים על טכנולוגיה היא באמצעות שימוש בה ● הוא יצר תמונה של אנגלה מרקל באמצעות בינה מלאכותית וכדי להבין את המניעים של חברות הטכנולוגיה הוא גייס במימון המונים והקים חברה משלו

יאיר נתניהו והוריו בנימין ושרה / צילום: קובי גדעון, לע"מ

"גיל ההתבגרות זז בכמה שנים": למה המילניאלז לא עוזבים את ההורים?

שליש מהישראלים בגילאים 25 עד 34 עדיין גרים עם ההורים ● אם פעם הצעירים שאפו לצאת מהבית לחיים כלכליים עצמאים, היום זה ממש לא המצב ● ההשלכות מרחיקות לכת - מבחינה כלכלית, שוק הדיור והמצב הנפשי של כל המעורבים בסיפור ● האזינו לפודקאסט "הצוללת" - פרק פתיחת העונה

הצעקה האחרונה/ צילום: יחצ

ביקורת ספרים ירוקה במיוחד: הספר שיעזור לכם לצרוך בצורה אקולוגית יותר

וגם: "לאכול בעלי חיים", הספר הטבעוני המשלב קטעים פילוסופיים, מידע וסיפורים, כולל דיאלוגים פנימיים בנושא ההתחממות הגלובלית והשלכותיה, בדגש על מה שכל אחד יכול לעשות

בוריס ג'ונסון / צילום: רויטרס

בדרך לפרישה קרובה מהאיחוד האירופי: ניצחון היסטורי לג'ונסון בבחירות בבריטניה

לפי מדגמים ותוצאות חלקיות, השמרנים בבריטניה זכו בבחירות ברוב גדול, הסולל את הדרך לפרישה מהאיחוד האירופי כבר בינואר 2020 ● "ניצחון בקנה מדה היסטורי", הכריז ג'ונסון ● ה"לייבור" הובסו, קורבין הודיע שיעזוב עד הבחירות הבאות ● עם פרסום המדגמים, הפאונד זינק ב-2.3%

תיירת  / צילום: שאטרסטוק

100 הערים בהן ביקרו הכי הרבה תיירים: מי בראש הרשימה ולאיזה מקום הגיעו ירושלים ות"א?

חברת המחקר הבריטית Euromonitor International ערכה בדיקה מעמיקה בקרב 400 ערים וגיבשה את רשימת הערים שנהנו מהכי הרבה תיירות נכנסת ● הערים מאסיה שולטות ברשימה, לונדון מאבדת מעט ממעמדה ואילו ירושלים התמקמה במקום טוב באמצע

נפגעי הקורקינטים והאופניים החשמליים - 11 בדצמבר 2019

אתמול באיכילוב: 7 נפגעי תאונות קורקינט ואופניים חשמליים

מדי יום "גלובס" ובית החולים איכילוב מדווחים על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

שי באב"ד/ תצלום: ליאור מזרחי

סערת הגירעון: מנכ"ל האוצר ייפגש עם היועמ"ש, צפוי לדרוש חקירה פלילית של ההדלפות מדוח המבקר

שי באב"ד פנה למנדלבליט בבקשה לפגישה דחופה, על רקע היחסים העכורים בינו לבין שאול מרידור, במטרה להחזיר את משרד האוצר לפעילות תקינה • הדברים מגיעים על רקע חשיפות "גלובס" של טיוטת המבקר העוסקת בגירעון ובהסרת פרקים הנוגעים למחלוקות הקשות בין בכירים באוצר

דונלד טראמפ, פודקאסט לשבת / עיבוד תמונה: אפרת לוי / איור: אפרת לוי, גלובס

נמאס לכם לבחור? עשינו לכם את העבודה לקראת סוף השבוע

הבחירות שנגזרו עלינו בפעם השלישית הובילו אותנו לתחושת מיאוס מבחירה, אפילו כשזה נוגע לפודקאסטים ● אל חשש, עשינו בשבילכם את העבודה, וריכזנו בעבורכם את הפודקאסטים מבית "גלובס" שהכי אהבתם בשבוע החולף ● פודקאסט לשבת ● האזינו

הצבעה בקריאה הראשונה על חוק פיזור לכנסת ה-22 / צילום: דוברות הכנסת - גדעון שרון, יח"צ

ממימון מפלגות עד כלים חד פעמיים - כמה אתם שולטים בחדשות?

מתי יתפטר נתניהו מתפקידיו כשר, איפה נבחרה ראשת הממשלה הצעירה ביותר בעולם ואת מי הכי חיפשו השנה הישראלים בגוגל? 10 שאלות מסיפורים שהיו השבוע בחדשות