ביקושים של 500 מיליון שקל בהנפקת גזית גלוב

חברת הנדל"ן המניב שבשליטת חיים כצמן ודורי סגל תכננה לגייס 400 מיליון שקל ■ אקסלנס, הפניקס ואלטשולר שחם בלטו בהנפקה

לאחר שקיבלה דירוג ‏A‏ פלוס ממעלות ‏S&P‏ ודירוג של ‏Aa3‎‏ ממדרוג, גזית גלוב גייסה כ-500 מיליון שקל בשלב המוסדי. בתווך נרשמה עליית מדרגה משמעותית בדרישות המוסדיים נוכח גל הסדרי החוב החדש. שטר הנאמנות הכיל את התקנות החדשות של ועדת חודק, אך המוסדיים דורשים כעת יותר.‏‏ על פי מסמך השיווק של האג"ח היום החברה ביקשה לגייס היום בשלב ראשון כ-400 מיליון שקל.

חברת הנדל"ן המניב, הנמצאת בשליטת חיים כצמן ודורי סגל, סיימה את הרבעון השני של השנה עם הכנסות של 1.6 מיליארד שקל ורווח נקי של 251 מיליון שקל, אך לא היה די בכך כדי להשפיע על המשקיעים לרכוש את האג"ח החדשה שביקשו להנפיק עם מח"מ של 8 שנים. אפילו הריבית הגבוהה יחסית - 5.5% צמוד למדד לא הביאה לרמות הביקושים שהיינו עדים להם בימים יפים יותר.‏‏

החתמים המובילים בהנפקה הם כלל פיננסים חיתום, ולידר שוקי הון, אליהם הצטרפו לאומי פרטנרס, דש אייפקס ופועלים ‏IBI‏. החתמים הופתעו מהרף החדש שהציבו המוסדיים בהנפקה הנוכחית. הרגולציה, תנאי השוק וחדלויות הפירעון האחרונות בשוק ההון, גרמו למוסדיים לדרוש יותר בהנפקות ממספר בחינות: שיעבודים, עילות לפירעון מיידי, תנאים להעברת שליטה ועוד.‏

שלושת המשקיעים הבולטים ביותר בהנפקה הם הפניקס, אקסלנס שהגיש הזמנות לכ-20% מההנפקה (כ-100 מיליון שקל) ובתי ההשקעות אלטשולר שחם שהזמין כ-45 מיליון שקל ופסגות. רוב הרוכשים בהנפקה היו שחקני נוסטרו שונים. בשורה התחתונה ההנפקה תשמש מקרה בוחן להנפקות הבאות של חברות גדולות במשק כשהמוסדיים מנסים לשפר כאמור את תנאי האשראי החוץ בנקאי. השלב הציבורי של הנפקת גזית גלוב יתרחש בתחילת שבוע הבא.‏

aaaaרוצה להשאר מעודכן/ת בנושא שוק ההון?
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
צרו איתנו קשר *5988