גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אייפקס במגעים לרכישת טמבור מידי קבוצת עזריאלי

חברת הצבעים וחומרי הבנייה נמצאת על המדף כ-8 חודשים, ועזריאלי מבקשת עבורה כחצי מיליארד שקל ■ רווחי טמבור, שנמחקה מהמסחר ב-2012, נשחקו אשתקד ■ אייפקס תגייס קרן של 300 מיליון דולר שבאמצעותה תבצע את הרכישה

קרן ההשקעות אייפקס ישראל מנהלת מגעים ראשוניים לרכישת חברת הצבעים טמבור, שבשליטת גרנית הכרמל המשתייכת לקבוצת עזריאלי - כך נודע ל"גלובס". אייפקס, אשר מנוהלת על-ידי זהבית כהן ושולטת בחברת תנובה ובבית ההשקעות פסגות, מנהלת מגעים עם בכירים בקבוצת עזריאלי וכן עם נציגי ברקליס, בנק ההשקעות שנשכר על-ידי המוכרת לליווי העסקה.

תג המחיר שהצמידה קבוצת עזריאלי לטמבור, שנמצאת על המדף קרוב ל-8 חודשים, הוא כחצי מיליארד שקל - מחיר גבוה יחסית שהרתיע בעבר לא מעט רוכשים פוטנציאליים.

ככל הידוע, גם באייפקס סבורים כי המחיר שעזריאלי דורשת עבור טמבור הינו גבוה. ועדיין, קרן ההשקעות - שכבר שילמה בעבר סכומים שנחשבו גבוהים בשוק - מעוניינת לקדם את המהלך.

אחת הסיבות לכך היא שטמבור תואמת לאסטרטגיית ההשקעה של אייפקס. הקרן היא כאמור בעלת השליטה בקונצרן תנובה, ששולטת בשוק החלב, וכן בפסגות, בית ההשקעות הגדול בישראל. במילים אחרות, אייפקס מתמקדת ברכישת חברות ששולטות בתחום פעילותן - וטמבור עונה על ההגדרה.

את ההשקעה, אם תצא לפועל, תבצע אייפקס ישראל באמצעות כספי קרן חדשה שהיא מגייסת ממשקיעים זרים, שותפים באייפקס וגופים מוסדיים בישראל. היקף הקרן צפוי לעמוד על 300 מיליון דולר, והיא מתעתדת להשקיע בחברות מקומיות בסדר גודל בינוני-גדול, עם מחזור מכירות של החל מ-75 מיליון שקל לשנה.

גרנית הכרמל לא סינרגטית

טמבור, שנוסדה בשנת 1936 ומייצרת צבעי קיר, דפוס ורכב וכן חומרי בנייה ושיפוץ, נחשבת למותג חזק ולחברה נקייה מבעיות ניהוליות. החברה מנוהלת על-ידי מיכאל דיין.

במאי אשתקד טמבור נמחקה ממסחר בבורסה על-ידי החברה-האם, גרנית הכרמל, לפי שווי של 350 מיליון שקל. את 2011 סיימה החברה עם צמיחה של 13% בהכנסות, שהסתכמו בכ-771 מיליון שקל, ועם ירידה של 11% ברווח הנקי ל-31.4 מיליון שקל.

תוצאות 2012 של טמבור לא פורסמו, אך בתחילת השנה חשף דיין בראיון ל"גלובס" כי למרות שהכנסות החברה צמחו במהלך 2012 בשיעור של 12% לכ-860 מיליון שקל, הרווחיות המשיכה להישחק. לדבריו, הדבר נובע מכך שהעלאת המחירים בחברה לא פיצתה על התייקרות חומרי הגלם.

בקבוצת עזריאלי, נזכיר, מנסים כבר מספר שנים למכור את גרנית הכרמל, שמלבד טמבור מחזיקה בחברת הדלק סונול, בחברת הגז סופרגז ובחברת GES הפועלת בתחומי המים והשפכים. הסיבה היא שבקבוצה רואים החזקות אלה כבלתי סינרגטיות לפעילותה העיקרית של הקבוצה - נדל"ן מניב.

על סף אקזיט עצום בתנובה

בשלב זה קשה להעריך האם באייפקס יסכימו לשלם את המחיר שדורש עזריאלי. מצד אחד, בקרן ההשקעות ביצעו בעבר עסקאות במחירים גבוהים יחסית, כמו בעסקת פסגות. ב-2010 רכשה אייפקס את השליטה בפסגות לפי שווי של 2.7 מיליארד שקל - שהוגדר על-ידי גורמים בשוק כ"מנותק מהמציאות", ומאז הרכישה ידע בית ההשקעות עליות ומורדות בדוחותיה הכספיים של אייפקס. מצד שני, לא בטוח שזהבית כהן, שניהלה גם את עסקת פסגות, תסכים לסגור עסקה נוספת במחיר שנחשב גבוה יחסית.

אייפקס, נזכיר, עומדת כיום בפני אקזיט רווחי במיוחד בתנובה, שאת השליטה בה רכשה לצד מאיר שמיר בינואר 2008, במחיר ששיקף לקונצרן החלב שווי של כ-3.8 מיליארד שקל. מאז הרכישה החזירו לעצמם הרוכשים כמעט את כל השקעתם, באמצעות חלוקת דיבידנדים מרווחי החברה, חלקם רווחי הון חד-פעמיים שנבעו ממימוש נכסי הנדל"ן של תנובה בתל-אביב. כעת מתכוונת אייפקס להנפיק או למכור את תנובה לפי שווי חברה של כ-8 מיליארד שקל.

יוסי זינגר פורש מניהול גרנית הכרמל; עלות שכרו ב-5.5 שנים - 15.5 מיליון שקל

אחרי 5 שנים וחצי כמנכ"ל חברת ההשקעות גרנית הכרמל, הודיע היום (ב') יוסי זינגר על פרישתו מהתפקיד, והוא צפוי לסיימו בסוף חודש מארס הקרוב.

זינגר, ממקימי פירמת הייעוץ הכלכלי גיזה זינגר אבן, מונה לתפקיד בתחילת אוגוסט 2008, כשנתיים לאחר שהשליטה בגרנית עברה לקבוצת עזריאלי מידי משפחת בורוביץ'.

במהלך שנותיו בגרנית הכרמל כחברה ציבורית צבר זינגר שכר בעלות כוללת של 15.5 מיליון שקל. כשהגיע לחברה ב-2008, משכורתו החודשית נקבעה על 140 אלף שקל צמוד למדד, וכן הוא נהנה מתנאים נלווים, בונוס בתלות בתוצאות החברה וחבילת אופציות.

גרנית הכרמל מחזיקה ב-4 חברות מרכזיות - חברת הדלק סונול, חברת הצבע טמבור, סופרגז וג'י.אי.אס (GES) הפועלת בתחום התפלת המים. אחרי 4 שנים בהן ניהל זינגר את גרנית הכרמל כחברה ציבורית, מניותיה נמחקו מהמסחר באוקטובר 2012 (אחרי כ-20 שנה בבורסה), בהשקעה של כ-320 מיליון שקל מצד קבוצת עזריאלי, ששיקפה לחברה שווי של יותר מ-800 מיליון שקל. מאז פועל עזריאלי למכירת פעילויותיה, עד כה ללא הצלחה.

ככל הנראה בשל הרצון למכור את פעילויות גרנית, לזינגר לא ימונה מחליף, ויו"ר גרנית הכרמל, מנחם עינן, ינהל את הפעילות במסגרת תפקידו הנוכחי.

זינגר מסר היום: "בחרתי לסיים את תפקידי בעיתוי הנוכחי בגרנית, המציגה עמידה ביעדים העסקיים, ולהפנות את משאביי לאתגר חדש. הליכתי בדרך חדשה נעשית בתחושת הצלחה וסיפוק אדיר, על מימוש המטרות האסטרטגיות רחבות ההיקף בתקופה זו".

מלבד פירמת הייעוץ, בה מכר את חלקו לשותפים לאחר שעזב, זינגר (54) הוא בעל תואר שני במינהל עסקים, ונמנה עם קבוצת היזמים שהקימה את חברת הדירוג מידרוג, ביחד עם סוכנות מודיס. כן הוא שימש בעבר כדירקטור חיצוני בבנק דיסקונט.

עוד כתבות

יצחק קלפטר /  צילום: מילנר משה - לע"מ

הקלפטר בן 70: זה הזמן לחזור ל"יצחק", אלבום הבכורה

אלבום הבכורה של יצחק קלפטר חוגג השבוע יום הולדת עגול, אלבום  שהופך את ההסתגרות הביתית להרבה יותר נסבלת.

יוסי כהן, המוסד, איל וולדמן, מלאנוקס, אמיר גל אור, INNONATION, שי ויניגר,  למונייד / צילום: Gali Tibbon, AP, כדיה לוי, קובי קנטור, שלומי יוסף

מזוודות מלאות דולרים במזומן, שומרי ראש וניסיונות שוד: כך הופך שוק הציוד הרפואי לשוק שחור

אנשי הרכש הרפואי יושבים בדרך-כלל במשרד ומתמודדים עם טפסים ורגולציה, אבל ימי הקורונה שינו לחלוטין את המצב ● העסקאות מבוצעות במזומן, ומי שממצמץ מפסיד את הסחורה ● המרוץ הבינלאומי גורם לזינוק במחירים ולמרדף נואש אחרי מכונות הנשמה ומסכות

פרופ’ ברכה רגר / צילום: איל יצהר, גלובס

מה חושבת הווירולוגית הבכירה בישראל על הסיכוי למצוא חיסון לקורונה

פרופ' ברכה רגר מאוניברסיטת בן גוריון, מהווירולוגים הבכירים בישראל, חשבה בתחילת הקריירה שלה שחיסונים יעשו לווירוסים מה שעשתה האנטיביוטיקה לחיידקים • באופן אירוני, היא אומרת ל"גלובס", הצלחתם הובילה לנטישת התחום ומענקי המחקר נעלמו • עכשיו אנחנו משלמים את המחיר

מתחם לבדיקות קורונה בהאנוי, וייטנאם / צילום: Hau Dinh, AP

הגרף היומי - בין האנוי לבני ברק: וייטנאם צפופה וענייה, איך יש בה אפס מתים מקורונה?

עד כה, נראה כי במשאביה המוגבלים, מצליחה וייטנאם להתמודד עם מגפה עולמית שהובילה מערכות בריאות בעולם לסף קריסה

רשות המיסים / צילום: איל יצהר

בפחות מיממה: 40 אלף עסקים נמצאו זכאים למענקי סיוע

ביום שני הקרוב צפויים עשרות אלפי עסקים לראות את סכום הכסף לו הם זכאים - בין 3,000 ל-6,000 שקלים - בחשבונם ● מטרת הרשות להעביר כמה שיותר כספי מענקים שאושרו לפני חג הפסח

אוגוסט. ,G7 מנהיגי העולם בכנס באוגוסט / צילום: רויטרס Philippe Wojazer

האם נגיף הקורונה יביא לסוף עידן הגלובליזציה?

החודשים הקרובים ירגישו כמו סוף עידן הגלובליזציה לכאורה ● ייתכן שהם יהיו סוף השלב הראשון שלה, אבל יהיה השלב הבא, שיהיה פחות אופורי וגם פחות מכאיב ● האם התהליכים והפעילוית הכלל-עולמיות שנוצרובמאה השנים האחרונות בין מדינות העולם ימנעו נסיגה מתמשכת לאחור

ארץ נהדרת, ספיישל קורונה / צילום: קשת

הטלוויזיה הישראלית בקורונה: החולים, המחלימים והמתחסנים

משבר הקורונה קיבע סופית את מעמדה של קשת כמדורת השבט החדשה בישראל, ובה בעת הבליט את הגיבנת הכלכלית והאסטרטגית שנושאת על גבה המתחרה רשת ● ולמה ייתכן מאד שהתאגיד דווקא ייצא נשכר מהמגפה? ● "גלובס" עם סקירה מתחייבת ותחזית לא בהכרח קודרת

לא כולם מעוניינים בוועד עובדים / צילום: שאטרסטוק

מבטלים עסקת רכישה של דירה? בדקו קודם אם תקבלו החזר מס

רשויות המס אינן מכירות באופן אוטומטי בביטול עסקת נדל"ן: חובת ההוכחה היא על הרוכש, והוא צריך להראות שהביטול הוא על דעת שני הצדדים

נתניהו וכחלון / צילום: מארק ישראל סלם - ג'רוזלם פוסט

הממשלה מבקשת לאשר: תוספת תקציב של עד 90 מיליארד שקל

האוצר הפיץ לפני כניסת השבת את טיוטת החוק לתיקון חוק יסוד משק המדינה, לפיו תוכל הממשלה לחרוג ממסגרת התקציב שקובע חוק היסוד בעד 90 מיליארד שקל ולהעביר 17.7 מיליארד שקלים מסכום זה לביטוח הלאומי לצורך תשלום דמי אבטלה

ניר כנורי, טוטנאור / צילום: יח"צ

"סטריליזציה היא הנשק האולטימטיבי - ה-F15 כדי למנוע התפשטות חיידקים"

ניר כנורי, מנכ"ל יצרנית מכונות הסטריליזציה טוטנאור: "יש לנו נוכחות נרחבת בבתי חולים ומרפאות בעולם, ואנחנו רואים שקיים מחסור אדיר במסכות בעיקר מסוג N95 ובציוד נלווה"● "ביציאה מהמשבר יהיה ביקוש גדול לציוד שלנו"

ישראל צריכה למנות צאר כלכלי חזק / צילום: Gali Tibbon, Associated Press

פרשנות: קבלו צ'ק של 500 שקל - הנקודה שבה נתניהו צודק וכל הכלכלנים טועים

אף כלכלן סביר מהזרם המרכזי לא יסכים להגיד מילה טובה על מהלך של חלוקת צ'קים להמונים, אבל כוחו של המהלך שביצע נתניהו הוא בכך שיש לו הצדקה ערכית

מפעל רכב מושבת 
של GM בקוריאה הדרומית
צילום: רויטרס, Yonhap News Agency

עוד מכה נוחתת על תעשיית הרכב: חשש מגל פשיטות רגל של ספקים

ספקית רכיבים גרמנית הודיעה היום על פשיטת רגל ויצרנית רכב חשמלית עצמאית הגישה בקשה להקפאת הליכים ● גרמניה מושיטה רשת ביטחון לחברות סטארט-אפ

דונלד טראמפ / צילום: Alex Brandon, Associated Press

דעה: המשל על הנמלה, הצרצר, המגפה והפדרל רזרב

הנמשל העולה מהמעשייה המפורסמת - האחריות האישית של כל אדם למעשיו –היה אחד מאבני היסוד של האבות המייסדים של אמריקה ● מאז קמה "אמריקה התאגידית", שבה חברות הענק ומנהליהן לא נדרשים לשאת באחריות לכישלונותיהם ● הקורונה והכלכלה - מה הלאה?", כתבה שנייה בסדרה

סר קיר סטארמר / צילום: AP

בריטניה: מנהיג חדש נבחר ללייבור; "מזדהה ותומך בציונות"

תהליך הבחירה לתפקיד התנהל בצל משבר הקורונה בממלכה המאוחדת, וחוסר שביעות בציבור מהמהלכים של הממשלה בראשות בוריס ג'ונסון ● סר קיר סטארמר יחליף בתפקיד את ג'רמי קורבין

לא נוגעים באורח החיים. סטוקהולם, בשבוע שעבר / צילום: David Keyton, AP

בשבדיה חיים כמעט כאילו אין קורונה: האם זה ייגמר באסון?

בתי הספר פתוחים, המסעדות מלאות והרחובות שוקקי חיים ● ראש הממשלה התנצל מעומק לבו כשהודיע שמעתה מותר לשבת במסעדות רק סביב שולחנות ולא על הבר ● ליאורה לויאן עוברת את משבר הקורונה בגטבורג ונפעמת מהסירוב המוחלט של השבדים לצאת מהשגרה ● האזינו לפודקאסט "דברים שרואים משם"

בורסת ניו יורק / צילום: Lucas Jackson , רויטרס

וול סטריט ננעלה בירידות; הנפט קפץ בעוד 12%

המשק האמריקאי איבד 701 אלף משרות בחודש מרץ ושיעור האבטלה קפץ לרמה של 4.4% לעומת 3.5% בפברואר ● טסלה קפצה לאחר שדיווחה על מסירת כ-88,400 כלי רכב ברבעון הראשון ● בורסות אירופה ננעלו בירידות

ספרים מומלצים ברוח התקופה

"ניסו, אתה מפוצץ באגו": ספרים לימים מערערים

העדכני, המצויר וההיסטורי ● ספרים מומלצים ברוח התקופה

חיטוי של שכונה ברומא, איטליה / צילום: Mauro Scrobogna/LaPresse, AP

האם מספר המתים באיטליה גבוה בהרבה מהנתונים הרשמיים ?

ניתוח של "וול סטריט ג'ורנל" מעלה כי באזורים שהוכו במיוחד במגפה, איטליה לא מדווחת על אלפי מקרי מוות ●   "אנשים מתים מבלי שנבדקו כי הזמן והמשאבים מוגבלים", אומר יוג'ניו פוסאטי, סגן ראש העיר קוצ'אליו

רחוב בתל אביב תחת הקורונה / צילום: שלומי יוסף, גלובס

מתנדב מד"א נפגע מאבנים שהושלכו במאה שערים; מספר המתים מהנגיף בישראל עלה ל-43

מספר החולים בארץ עומד על 7851 אנשים. מספר החולים במצב קשה עומד על 115, מתוכם 98 חולים מונשמים ● מספר הנדבקים בקורונה ברחבי העולם עומד על 1,141,425 איש. 61,205 מתו מהמחלה ● חולץ היום על ידי המשטרה מטייל ששבר את רגלו בעת טיול בנחל כזיב בניגוד להוראות, בכנרת נאלצו הפקחים להרחיק 50 איש שלא נשמעו להוראות הסגר

אהובי גלפנד / צילום: איל יצהר

"בשבוע אחד הכל נפסק": עבור חצי מיליון עצמאים ובעלי עסקים הקורונה היא איום כלכלי קיומי

זה לא היה רק מקור פרנסה עבורם, אלא גם חלק מהנשמה ● כעת, כמו מאות אלפי בעלי עסקים קטנים אחרים, הם ניצבים חסרי אונים מול משבר שאיש לא דמיין ● כך נראים האנשים שמאחורי המספרים