גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ניצחון לבקשי: ביהמ"ש איפשר הגדלת ההון של ברק קפיטל

בעל מניות מיעוט בחברת סוחרי הנוסטרו, שביקש לעצור את המהלך בטענה כי הוא נועד לקפח את זכויותיו, חזר בו מחלק מטענותיו ■ ברק קפיטל טענה כי המהלך נובע מבקשת סיטיבנק להחמרת דרישת ההון העצמי מלקוחותיו, בעקבות התנודות בשער הפרנק השווייצרי

אייל בקשי / צלם: בן יוסטר
אייל בקשי / צלם: בן יוסטר

אייל בקשי יכול לרשום לעצמו ניצחון במאבק המתמשך מול בעל מניות מיעוט בחברת סוחרי הנוסטרו שבשליטתו, ברק קפיטל. בית המשפט המחוזי בתל-אביב החליט אתמול (ג') שלא להטיל צו מניעה קבוע האוסר על השלמת מהלך עיבוי הון החברה ב-280 מיליון שקל. זאת, לאחר דיון במהלכו נחקר מבקש הצו, בעל מניות המיעוט יובל שלום, בחקירה נגדית ממושכת.

לפני כשבועיים וחצי נתנה השופטת דניה קרת-מאירהחלטה במסגרתה נעתרה לבקשתו של שלום לעצור באופן זמני את מהלך הגדלת ההון. זאת, לאור טענתו כי מדובר בתרגיל של הנהלת החברה ובעל השליטה בה, בקשי, שמטרתו לדלל את החזקותיו של שלום ולקפח אותו כבעל מניות מיעוט בחברה.

שלום חזר בו מחלק מן הטענות, ואתמול קבעה השופטת כי הצו הזמני יבוטל, והחברה רשאית להמשיך במהלך הגדלת ההון. מקורבים לברק קפיטל הדגישו היום שלחברה אין כל בעיה זרימית, וכי לא מדובר במהלך של גיוס הון נוסף לחברה אלא רק ב"שיחלוף הלוואות קיימות". שלום ימשיך לנהל תביעה נגד החברה, וזו תתמקד בשווי המוערך של ברק קפיטל לצורך המהלך, כלומר בשאלה בכמה ידולל חלקו של שלום בחברה בשל אי השתתפותו במהלך הגדלת ההון.

חלק מהטענות נותרו בעינן

ברק קפיטל היא חברה מובילה בתחום המסחר בני"ע ישראלים וזרים במסגרת תיק נוסטרו. יובל שלום הוא בעל מניות "קטן" המחזיק כ-3.2% מן המניות. בעל השליטה בקשי, עמו הסתכסך שלום אשתקד, מחזיק בכ-92% מן המניות. הסיבוב הנוכחי של הסכסוך בין השניים בא על רקע מהלך של "עיבוי הון" הנעשה באמצעות המרת הלוואות בעלים של בעלי המניות בחברה למעמד של "חוב צמית" שאין לו מועד פירעון.

על רקע הליכים קודמים בין שלום לבין בקשי והחברה, שלום העמיד בשנה שעברה כ-10 מיליון שקל לחברה כהלוואת בעלים, שאמורה להיפרע בעוד כארבע שנים. זאת, כדי להגדיל את חלקו בחברה מכ-2.2% לכ-3.2% בעקבות עסקה בה רכש בקשי את חלקה של קבוצת דלק בברק. שלום אינו רוצה להמיר את הכספים שהעמיד לחברה לחוב צמית, אלא מעוניין שהחוב ייפרע בתאריך הפירעון המקורי של ההלוואה.

לטענת שלום, בבקשה להטלת הצו הזמני שהוגשה באמצעות עו"ד גיא גיסין, החברה הסתירה ממנו מידע מהותי הנוגע למהלך, על מנת ליצור מצב שבו הוא לא יוכל להעריך את כדאיות ההשתתפות במהלך וייאלץ לבחור בין דילול החזקותיו לכדי 20% משיעורן כיום (כלומר לכ-0.6% בלבד מהחברה) לבין המרת חובות החברה כלפיו לחוב צמית, דבר שהוא, כאמור, איננו מעוניין בו. עוד טען שלום כי סיווג הכספים כ"חוב צמית" מטעה שכן מדובר בהפיכתו של החוב להון עצמי של החברה, הלכה למעשה, וזאת משום "דרדור" מעמדו של החוב בסדר הנשייה, ומשום שמועד הפירעון של החוב אינו ידוע ומסור לשיקול דעתה של החברה.

שלום טען בתחילה כי המהלך כפי שבוצע, נועד כדי לדלל את חלקו בחברה על רקע הסכסוך הקודם בינו לבין בעל השליטה בקשי. בהמשך הוא חזר בו במידת מה מהחלק הזה בטענותיו, בין היתר בשל העובדה כי ברק קפיטל צירפה לתגובתה לבקשה מסמכים המעידים על מטרת המהלך של עיבוי ההון עצמי, הנוגעת לדרישת שהועלו מצד סיטיבנק, הברוקר שעמו עובדת החברה.

ברק קפיטל, המיוצגת בידי עורכי הדין עופר צור, כפיר ידגר ושני וייס ממשרד גורניצקי ושות', טענה כי עיבוי הון החברה מתבצע על רקע הוראת סיטיבנק, המשמש "פריים ברוקר" של החברה, וזאת בשל החמרת דרישת ההון העצמי של סיטיבנק מלקוחותיו בעקבות התמורות החריפות בשער הפרנק השווייצרי בתחילת 2015.

"עצם המחשבה והתעוזה של שלום לטעון, שמהלך שנכפה על החברה עקב אירועים אקסוגניים לחברה ושאינם בשליטתה (קריסת המטבע השווייצרי והדרישות שהועלו בעקבות קריסה זו), במסגרתו דוחים בעלי המניות חובות בהיקף של מעל 200 מיליון שקל, נועד אך ורק 'לכבודו' ועל מנת לקפח אותו - מעידים על היעדר הגבולות של שלום ועל עוצמתה וקיצוניותה של מלחמת החורמה שהוא נוקט", נטען בתגובת ברק קפיטל.

במהלך חקירתו הנגדית של שלום ביטאה השופטת קרת-מאיר ביקורת מסוימת על הפערים בין גרסתו של שלום בהגשת הבקשה לבין זו שהשמיע בחקירה הנגדית. עם זאת, טענותיו של שלום על כך שהאופציה שניתנה לו לדילול החזקותיו במקרה שייבחר שלא להשתתף במהלך המרת החוב, ניתנה על בסיס שווי חברה נמוך משמעותית מזה המשתקף מן הדוחות האחרונים של החברה, וזאת באופן מקפח - נותרות בעינן. בסביבתו של שלום ממשיכים לטעון כי המהלך לכל הפחות שימש בסיס נוח לניסיון לדלל את חלקו בחברה, שלא כדין.

השופטת קרת-מאיר הורתה על ביטול צו המניעה הזמני, והורתה לשלום להגיש כתב תביעה מתוקן. כעת עתידים הצדדים להתדיין בבית המשפט סביב שאלת שווי החברה לצורך המהלך. אם לא ייסגרו הדלתיים בהליך, אולי תהיה לציבור הזדמנות להציץ אל תוך הנעשה בברק קפיטל וללמוד פרטים חדשים מחוות הדעת שיוגשו בוודאי בהליך, על מהלכיה והיקף פעילותה של החברה הפרטית המסקרנת.

תולדות המאבק

המאבק בין בעלי המניות בברק קפיטל החל בספטמבר 2014, כששלום, שהחזיק אז 2.2% ממניות ברק קפיטל, טען בתביעה שהגיש כי קבוצת דלק ואייל בקשי רוקנו את קופת החברה בניגוד לטובתה. זאת, לאחר שבסוף יוני באותה שנה הודיעה קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה כי היא מוכרת את חלקה בברק קפיטל למנכ"ל החברה ובעל השליטה בה, אייל בקשי, תמורת 237 מיליון שקל, כשמרבית הסכום (137 מיליון שקל) יועמד על ידה כהלוואת מוכר. מחיר העסקה שיקף את הרווחיות העצומה של ברק קפיטל בשנים האחרונות.

שלום טען אז כי העסקה גרמה ל"קיפוח חמור" של בעלי מניות המיעוט בברק קפיטל, והוא מבקש כי זכויותיו לא ייפגעו. כתב התביעה התבסס על חלוקת דיבידנד בהיקף של 370 מיליון שקל עליו הכריזה ברק קפיטל בסמוך למועד חתימת העסקה. לטענתו, החלטתם של בקשי וקבוצת דלק, שכל אחד מהם החזיק בכ-46% ממניות החברה, לחלק דיבידנד בגובה ההון העצמי של ברק קפיטל נכון לסוף 2013, נועדה לשרת את מטרות העסקה, ולא עולה בקנה אחד עם צרכיה וטובתה של החברה. ההליך המשפטי נסגר לאחר שביהמ"ש חייב את דלק ואת בקשי לתת לשלום זכות לרכוש מניות באופן יחסי לרכישה של בקשי עצמו, והוא אכן ניצל זאת והגדיל את החזקותיו בחברה ל-3.2%.

עוד כתבות

מתניהו אנגלמן, מבקר המדינה  / צילום: יוסי זמיר

פרשנות: בדיקת מדיניות החילוטים חשובה, למרות שהמניע שלה לא ברור

ל"מהפכת החילוטים" מטרות ראויות, כמו סגירת צינור הכספים לעבריינות כלכלית ולארגוני פשיעה ● אולם נדמה שרשויות האכיפה איבדו קצת את הדרך לאחרונה ● פרשנות

הדס שטייף / צילום: יונתן בלום

החסינות להדס שטייף: פגיעה מוצדקת בפרטיות או התנהלות מפחידה של הפרקליטות

האם הפרקליטות צדקה בכך שהעניקה חסינות להדס שטייף ולנוספים שהיו מעורבים בפריצת הטלפון של אפי נוה בפרשת "מין תמורת מינוי"? ● שתי דעות על הפרשה

טקס השבעת חברי הכנסת ה־22 / צילום: רפי קוץ

הכנסת תצטרך להשיב לבג"ץ תוך שבועיים: מדוע לא הוקמה ועדת הכנסת

עורכי הדין שחר בן מאיר ויצחק אבירם הגישו עתירה לבג"ץ בשאלה מדוע לא הוקמה ועדת הכנסת מזה חודשים ארוכים ובמקומה מצויה בכנסת ועדה מסדרת ● "אנחנו במצב חירום חוקתי"

מנהלת ועדת הבחירות אורלי עדס / צילום: דוברות הכנסת - יצחק הררי, יח"צ

ועדת הבחירות: לא נוכל לקיים בחירות תוך 45 יום מהחלטת הכנסת

במסיבת עיתונאים בכנסת אמרה עדס כי במאמץ רב ניתן אולי לקצר את תהליך ההכנה ל-75 ימים: "יהיה קשה וגבולי מאוד אבל אפשרי"

עו"ד אילנית ציבין/ צילום: יחצ

עיריית ר"ג השתלטה על חניות פרטיות - והוציאה דוחות חניה לבעלי הדירות

על אף שהחניות צמודות בטאבו בבעלות פרטית - העירייה צבעה את אבן השפה ב"כחול לבן", וגבתה תשלום על החניות שלא היו שלה • בית המשפט קבע כי היא תצטרך לפנות את החניות בתוך חצי שנה

 

ריקול בסדרת מוצרי פסטה של המותג הפרטי של שופרסל / צילום: יח"צ

שופרסל מודיעה על ריקול לעשרות מוצרי פסטה של המותג הפרטי

הסיבה: חשד להימצאות חרקים זעירים ● החרקים נמצאו במספר אריזות ממוצרי הפסטה של המותג הפרטי בתוצרת "ברוטו" איטליה

טראמפ ומקרון בוועידת נאט"ו / צילום: רויטרס

בשולי כנס 70 שנה לנאט"ו: במערב יש קצת חדש

הדמוקרטיות המערביות מציינות 70 שנה לברית שהצילה אותן מן הקומוניזם ● אבל התקוטטות טראמפ-מקרון מעיבה על המסיבה ● נשיא צרפת חושב שנאט"ו סובלת ממוות מוחי, ונשיא ארה"ב חושב שמקרון צריך להתבייש לו ● האם הגיע הזמן להחליף את "האופציה האטלנטית" ב"אופציה אירופית"?

חקלאי בוחן שתילי קַנַבּוֹס, הצמח שממנו מופק קנאביס, לקראת הקציר / צילום: NICK OXFORD, רויטרס

החקלאים בארה”ב התנפלו על הפוטנציאל של גידולי הקנאביס - עכשיו הם נאלצים להתמודד עם היצף והפסדים צפויים

מזה שנים רבות, מחפשים החקלאים באמריקה גידולים רווחיים יותר מתירס ופולי סויה ● הלגליזציה של הקנאביס הלהיבה מגדלים רבים והביאה להתנפלות על הצמח ● אבל לשוק כידוע יש חוקי היצע וביקוש משלו, ועכשיו חלק מהחקלאים עומדים בפני מציאות עגומה

האחים אמיר יעקובי פיני יעקובי / צילום: אריק-סולטן

בדרך להסדר נושים חדש? ביהמ"ש הוציא צו הקפאת הליכים זמני לאורתם סהר

אורתם סהר הנדסה, אורתם סהר תשתיות ובנייה ומליבו בנייה מבקשות לשנות את הסדר הנושים הנוכחי שלטענתן אינו מאפשר את המשך ניהולן של החברות

 

 

שוק הכרמל בתל אביב / צילום: שאטרסטוק

בדרך לתייר ה-5 מיליון? תל אביב על המפה בדירוגים עולמיים גם בגזרת הפוד'יס

שני דירוגים חדשים מציבים את הקולינריה של תל אביב בעשירייה הפותחת שלהם בזכות המטבח הטבעוני המגוון, הברים, שוק הכרמל והפתיחות שמאפיינת את העיר העברית הראשונה ● ומי עוד ברשימות?

נוחי דנקנר /צילום: שלומי יוף

משטרת ישראל מבקשת לעכב מתן חנינה לנוחי דנקנר בשל מידע חדש

בחדשות 12 נחשף הערב כי דנקנר הועבר מבית הכלא מעשיהו לכלא ניצן לתא בבידוד זאת על סמך מידע חדש בעניינו ● דנקנר הגיש בפברואר האחרון בקשת חנינה לנשיא המסתמכת בעיקר על מצבו הרפואי

נפגעי הקורקינטים והאופניים החשמליים - 4 בדצמבר 2019

אתמול באיכילוב: 11 נפגעי תאונות קורקינט ואופניים חשמליים

מדי יום "גלובס" ובית החולים איכילוב מדווחים על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

נכס של אול יר/ צילום: מצגת החברה

אג"ח חברת הנדל"ן אול-יר חזרו לצנוח אחרי הפסד של 45 מיליון דולר ברבעון השלישי

להפסדי החברה הזרה, שגייסה יותר מ-2 מיליארד שקל באג"ח בת"א, תרמו בעיקר מחיקה של 10 מיליון דולר בערך הנדל"ן להשקעה של החברה וזינוק של 180% בהוצאות המימון

קים קרדשיאן ובר רפאלי בקמפיין של קרולינה למקה ברלין  / צילום: יח"צ

עכשיו זה רשמי: קסטרו וקרולינה למקה נפרדים מקים קרדשיאן

קים קרדשיאן לא סיפקה את הסחורה וקסטרו מסיימת עמה את ההתקשרות

סיאטה נאדלה, ריצ’רד ניקסון, ג’רמי קורבין / צילום: רויטרס

עכשיו זה רשמי: 4 ימי עבודה בשבוע טובים לכולם

מאז שנות ה-50 של המאה הקודמת פוליטיקאים מפזרים הבטחות למעבר לשבוע עבודה מקוצר ● בינתיים, חברות שהפחיתו את שעות העבודה השבועיות או היומיות מדווחות על עלייה בפריון העבודה

בנימין נתניהו/ צילום: רויטרס

הגירעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים: 3.7%

מדובר ברמת גירעון דומה לזו שנמדדה בחודש שעבר וקרובה לזו שצפה האוצר לסוף השנה ● מתחילת השנה נרשם גידול של 6.1% בהוצאות הממשלה לעומת התקופה המקבילה

הבורסה בתל אביב / צילום: תמר מצפי

תל אביב מחפשת כיוון; מגמה מעורבת עם שינויים מינוריים במדדים

מזרחי טפחות, אופקו ובזק בולטות בצד החיובי; נייס נחלשת ● סלקום מתקנת חלקית לאחר הזינוק של אתמול ● אופטימיות סחר דחפה אמש את המדדים בוול סטריט לעליות של כ-0.6% ● היום תתקיים פסגת אופ"ק בווינה לקראת הסכם להמשך קיצוץ קצב הפקת הנפט

אליעזר מרום (צ'ייני), מיקי גנור ודוד שמרון / צילומים: אבי אוחיון - לע"מ, כדיה לוי, יונתן בלום

כתבי האישום בפרשת הצוללות: מיקי גנור ואליעזר מרום הואשמו בשוחד; דוד שמרון בהלבנת הון

מפקד חיל הים לשעבר וכן עד המדינה שחזר בו יואשמו בשוחד בכפוף לשימוע בתיק הצוללות המכונה "פרשה 3000", דוד שמרון, מקורבו של רה"מ נתניהו, יואשם בהלבנת הון ● כל הפרטים

נתניהו בביקור בצוללת אח"י תנין / צילום: מארק ניימן, לע"מ

כתבי האישום עשויים לשים קץ לשלושה עשורים של עסקאות צוללות בין ישראל לגרמניה

לאחר החשדות שפורסמו בהרחבה בשנתיים האחרונות, גרמניה הכניסה סעיף לאופציית רכישת הצוללות הבאות של חיל הים הישראלי, שככל הנראה מתנה את ההתקדמות בכך שלא התגלתה שחיתות ב"לב העסקה" ● פרשנות

אסי טוכמאייר וברק רוזן / צילום: חן גלילי

הבוננזה של רוזן וטוכמאייר מניהול קבוצת הרכישה של פרויקט דה וינצ'י: דמי ניהול של קרוב ל-200 מיליון שקל

בעקבות השלמת התנאים הדרושים בהסכמי הליווי הפיננסי של חברי הקבוצה, יקבלו ישראל קנדה ואקרו נדל"ן, המנהלות את הקמת פרויקט המגורים היוקרתי במרכז תל אביב, את החלק הראשון מדמי הניהול שלהם הן זכאיות, בסכום של 108 מיליון שקל