גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

קבוצת אלון בוחנת לגייס עד 200 מ' ש' ולהפוך לציבורית

לאחר מכן, בכוונת הקבוצה לפרוס מחדש את תשלומי האג"ח שלה ולפצלם לשתי סדרות חדשות ■ הציעה את התוכנית לנציגות האג"ח, בסיוע דיסקונט חיתום ■ קבוצת אלון: "החברה נמצאת בדיאלוג עם נציגות האג"ח והנאמן, ובין השאר נבחנת הצעת ההנפקה"

שרגא בירן / צילום: ורדי כהנא
שרגא בירן / צילום: ורדי כהנא

קבוצת אלון הפרטית, שבבעלות עו"ד שרגא בירן, דודי ויסמן והקיבוצים, בוחנת הנפקת מניות לציבור והפיכתה לחברה ציבורית, כחלק מהסדר חוב שני בהיקף של כ-1.9 מיליארד שקל. ל"גלובס" נודע כי הקבוצה, שבניהול אביגדור קפלן, מקדמת בימים אלה הליך של הכנת תשקיף לשם הנפקת מניותיה בבורסה, על מנת לגייס מהציבור כ-150-200 מיליון שקל. בהמשך, בכוונת הקבוצה לפרוס מחדש את תשלומי האג"ח שלה באמצעות שתי סדרות חדשות. את מהלך ההנפקה מוביל צחי סולטן, יו"ר דיסקונט חיתום.

מקבוצת אלון נמסר בתגובה כי "החברה נמצאת בדיאלוג עם נציגות בעלי האג"ח והנאמן. בין השאר נבחנת עימם ההצעה להנפקה, ובשלב זה אין לחברה מה להוסיף בעניין".

נושא ההנפקה הוצע לאחרונה לנציגות מחזיקי האג"ח של אלון, שטרם השיבו להצעה. מחזיק אג"ח אמר היום ל"גלובס" כי "לא בטוח שזה מעשי". קבוצת אלון, נזכיר, נקלעה בשנים האחרונות לסחרור פיננסי אדיר כמעט בכל קומה בפירמידת ההחזקות שלה (אלון רבוע כחול, רשת מגה), ובעצמה כבר נדרשה להסדר חוב בהיקף של כ-2.2 מיליארד שקל.

ככל הידוע, התוכנית של קבוצת אלון ודיסקונט חיתום הינה להנפיק מניות לציבור עוד השנה, כנראה בחודש ספטמבר, על פי תוצאות הרבעון הראשון של 2016. בשלב זה עדיין לא מדובר על שווי חברה להנפקה. על פי התכנון, אם וכאשר תושלם ההנפקה, תשתמש הקבוצה בכספיה, יחד עם 350 מיליון שקל במזומן שיש בקופתה כיום, לפירעון מיידי של כשליש מהאג"ח שלה, ויתרת החוב תיפרס מחדש.

אז תיוותר החברה עם חוב של כ-1.25 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, שיפוצל לשתי סדרות חדשות. האחת, בהיקף של כ-600-650 מיליון שקל, תהיה סדרה קצרה על פי לוח הסילוקין הנוכחי של אג"ח החברה. השנייה, בהיקף דומה, תהיה סדרה ארוכה שתשולם בשנים 2025-2029.

על פי התוכנית שמקדמת החברה בימים אלה, הסדרה הארוכה החדשה כאמור תגובה בביטחונות למול מניות הקבוצה באלון גז, שנמנית עם המחזיקות בתגלית הגז תמר. למחזיקי הסדרה הקצרה החדשה כאמור תינתן קדימות ביחס לנכסי הקבוצה שימומשו בעתיד, מהטעם שכל מכירה של נכסים שתבצע הקבוצה תרד מהקרן של הסדרה הקצרה.

"הנפקה ופריסת החוב - win-win"

את ההצעה להסדר חוב כאמור הציגה לנציגות האג"ח דיסקונט חיתום, בראשות סולטן, שם מסבירים היום כי "יש פה סיטואציה של חברה עם חוב ענק, עם נכסים מאוד טובים ועם תזרים חזק מהחברות שבבעלותה. הליך של הנפקת מניות ופריסת החוב מחדש יהיה win-win. זה ייתן לחברה כמה שנים טובות לשפר את מצב החזקותיה - בעיקר את ההחזקות בארה"ב, שהשווי שלהן די בשפל כיום".

לתפיסת קבוצת אלון ויועציה, לחברה יש קושי נוכחי ביחס לחוב במונחי ה-NAV (ערך נכסי נקי), שלפי שווי השוק עומד כיום על רמה שלילית של כ-100-200 מיליון שקל. למול זאת, גורסים בחברה, לאלון שווי כלכלי נאה שנסמך על תזרים מזומנים חזק של החברות שבקבוצה - כ-80-100 מיליון שקל לשנה.

בסביבת הקבוצה טוענים כי אלון גז מניבה לחברה האם תזרים של כ-50-60 מיליון שקל לשנה, כשחברת דלק US (בה מחזיקה קבוצת אלון מניות לאחר שמכרה לה את החזקותיה באלון USA) מניבה לה דיבידנד של כ-3-4 מיליון דולר בשנה.

נוסף על כך, צוין, לחברה תזרים של כ-10-15 מיליון שקל לשנה גם מזכיינית כביש 6 דרך ארץ, כשבנוסף יש לה מניות בחברת הדלק דור אלון, אשר זמינות למכירה.

קבוצת אלון נמצאת בבעלות חברת ביילסול (52%) שבשליטת שרגא בירן (80%, כשהיתרה בידי דודי ויסמן, שהודח מניהול הקבוצה), והקיבוצים (48%). הקבוצה מחזיקה עדיין בשליטה בחברות אלון רבוע כחול  (בעלת רשת המזון מגה שנמצאת בניהולו של נאמן, תחנות הדלק דור-אלון, חברת רבוע נדל"ן ורשת חנויות כלי הבית נעמן), אלון חיפושי גז  (המחזיקה ב-4% ממאגר הגז תמר), וכן ב-9.5% ממניות חברת הזיקוק האמריקאית דלק US, שמניותיה נסחרות בניו-יורק.

כך, קידום התוכנית החדשה של קבוצת אלון הפרטית תלויה בהשלמת ההליך למכירת מניות השליטה (72.7%) בחברה הבת אלון רבוע כחול לידי מוטי בן משה. אלון רבוע כחול סיימה את 2015 עם הערת "עסק חי" והפסד שנתי עצום של 1.27 מיליארד שקל. לא רק זאת: בסוף 2015 היו בקופת החברה מזומנים בשווי של 113 מיליון שקל, שמאז כבר קטנו מהותית, מאחר שחברת ההחזקות ממשיכה בתשלומי הריבית לבנקים ולמחזיקי האג"ח, וכן נדרשת לשלם לספקים תמורת תווי הקנייה שהנפיקה בעבר, ושנפרעים על ידי הציבור.

לפי ההסכם שנחתם בין הצדדים, אמור בן משה לשלם לקבוצת אלון 115 מיליון שקל תמורת מניות השליטה, במקביל לחתימה על הסדר חוב עם נושי אלון רבוע כחול, שיכלול הזרמה של 900 מיליון שקל ישירות לקופתה לצורך תשלומים לנושים. השלמתה של עסקה זאת מתעכבת כבר שבועות רבים, בעקבות תביעות בהיקף של מאות מיליוני שקלים שהגישו נאמני מגה כנגד אלון רבוע כחול, וסירובם למכור את הרשת לבן משה תמורת כ-200 מיליון שקל וביטול כל התביעות.

לפני הפסח הקציב ביהמ"ש המחוזי מרכז-לוד שבועיים לשני הצדדים לנסות ולהגיע להסכמות ביניהם, אך בעוד שתקופה זו אמורה להסתיים ביום חמישי הקרוב, לפי שעה טרם דיווחו הצדדים על הסכמות ביניהם. נאמני מגה אף פנו בתחילת השבוע לביהמ"ש בבקשה להאריך את תקופת הקפאת ההליכים של הרשת עד לסוף חודש יולי.

עוד כתבות

10 יינות לפסח / צילומים: יח"צ, אלעד ברמי, אורי גרון, אייל קרן עומרי מירון

הצעה לסדר: עשרה יינות שיתאימו גם לארוחת החג בזום

אומנם השנה פסח יהיה במתכונת קצת שונה, אבל יש דברים שיהיו בו כמו תמיד - ארבע הכוסות ויין על שולחן הסדר, למשל ● קבלו עשרה מומלצים במיוחד שכדאי להזמין

דירת 3.5 חדרים בנתניה ב–1.5  מיליון שקל / צילום: יח"צ

נמכרה בתוך חודש: דירת 3.5 חדרים בנתניה נרכשה ב-1.5 מיליון שקל

הדירה נמצאת בבניין עם מעלית וחניה מקורה בטאבו, והוא נמצא במרחק רחוב אחד מהים ורחוב אחד מהכיכר

דונלד טראמפ / צילום: Alex Brandon, Associated Press

דעה: המשל על הנמלה, הצרצר, המגפה והפדרל רזרב

הנמשל העולה מהמעשייה המפורסמת - האחריות האישית של כל אדם למעשיו –היה אחד מאבני היסוד של האבות המייסדים של אמריקה ● מאז קמה "אמריקה התאגידית", שבה חברות הענק ומנהליהן לא נדרשים לשאת באחריות לכישלונותיהם ● הקורונה והכלכלה - מה הלאה?", כתבה שנייה בסדרה

מייסד אינסייט ג'ף הורינג / צילום: מתוך flickr

המשקיעה הכי משמעותית בהייטק הישראלי גייסה 9.5 מיליארד דולר

קרן אינסייט האמריקאית גייסה את הקרן ה-11 בעיצומו של המשבר ● לחברה אחזקות בשורה של חדי קרן ישראליים, בהם מאנדיי, סייסנס, JFrog ועוד

גבי שוחט: בענף הבניה הקורונה היא לא כח עליון - כתבות הנדל"ן שעשו את השבוע / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי , גלובס

מי מכר 6 דירות בלבד במרץ, ודילמת שכר הדירה. כותרות הנדל"ן

אחרי שמכר את אלעד מגורים, יצחק תשובה מכר השבוע מגרשים ב-400 מיליון שקל לקבוצת חג'ג' ● באוצר הציתו השבוע סערה בענף הנדל"ן כשקבעו שהקורונה לא נחשבת ככוח עליון, בינתיים ● ויחסי משכירים שוכרים עלו לדיון נוקב כמעט בכל מקום ● סיכום שבועי מורחב

מרכז הסחר העולמי בוול סטריט, ניו יורק, העמוס בדרך כלל, שומם / צילום: John Minchillo, Associated Press

מספר המתים בניו יורק צפוי לעקוף הלילה את זה של אסון התאומים

מושל ניו יורק מדווח על "הזינוק הגדול ביותר ביום אחד במספר המתים מאז תחילת המגפה" – 562 הרוגים, מ־2,373 אתמול ל־2,935 היום ● באסון התאומים נהרגו 2,977 איש

יצחק קלפטר /  צילום: מילנר משה - לע"מ

הקלפטר בן 70: זה הזמן לחזור ל"יצחק", אלבום הבכורה

אלבום הבכורה של יצחק קלפטר חוגג השבוע יום הולדת עגול, אלבום  שהופך את ההסתגרות הביתית להרבה יותר נסבלת.

ג'ראד קושנר / צילום: Leah Millis, רויטרס

פרשנות: קושנר ישיר לנו סולו - החתן הראשון של ארה"ב יצא למתקפה

החתן הראשון של ארה"ב מתייצב בפעם הראשונה בפני המיקרופונים בתדרוך היומי על מצב הקורונה ויוצא בהתקפה חסרת תקדים על כשירותם והתאמתם של מושלים וראשי ערים ש"אין להם מושג מה מתרחש במדינותיהם"

רשות המיסים / צילום: איל יצהר

בפחות מיממה: 40 אלף עסקים נמצאו זכאים למענקי סיוע

ביום שני הקרוב צפויים עשרות אלפי עסקים לראות את סכום הכסף לו הם זכאים - בין 3,000 ל-6,000 שקלים - בחשבונם ● מטרת הרשות להעביר כמה שיותר כספי מענקים שאושרו לפני חג הפסח

"שיטפו את הידיים! כולנו בזה יחד", גרפיטי בבריטניה / צילום: Liam McBurney / PA, Associated Press

בוריס ג'ונסון עם חום בבידוד; שיא במספר המתים בבריטניה ביממה

ספרד עקפה את איטליה במספר מקרי הקורונה ● 684 קורבנות קורונה בבריטניה ב-24 השעות האחרונות ● באיטליה נרשמו ביממה האחרונה 766 מתים ו-4,585 נדבקים חדשים

סר קיר סטארמר / צילום: AP

בריטניה: מנהיג חדש נבחר ללייבור; "מזדהה ותומך בציונות"

תהליך הבחירה לתפקיד התנהל בצל משבר הקורונה בממלכה המאוחדת, וחוסר שביעות בציבור מהמהלכים של הממשלה בראשות בוריס ג'ונסון ● סר קיר סטארמר יחליף בתפקיד את ג'רמי קורבין

מתחם לבדיקות קורונה בהאנוי, וייטנאם / צילום: Hau Dinh, AP

הגרף היומי - בין האנוי לבני ברק: וייטנאם צפופה וענייה, איך יש בה אפס מתים מקורונה?

עד כה, נראה כי במשאביה המוגבלים, מצליחה וייטנאם להתמודד עם מגפה עולמית שהובילה מערכות בריאות בעולם לסף קריסה

רחוב בתל אביב תחת הקורונה / צילום: שלומי יוסף, גלובס

מתנדב מד"א נפגע מאבנים שהושלכו במאה שערים; מספר המתים מהנגיף בישראל עלה ל-43

מספר החולים בארץ עומד על 7851 אנשים. מספר החולים במצב קשה עומד על 115, מתוכם 98 חולים מונשמים ● מספר הנדבקים בקורונה ברחבי העולם עומד על 1,141,425 איש. 61,205 מתו מהמחלה ● חולץ היום על ידי המשטרה מטייל ששבר את רגלו בעת טיול בנחל כזיב בניגוד להוראות, בכנרת נאלצו הפקחים להרחיק 50 איש שלא נשמעו להוראות הסגר

לא כולם מעוניינים בוועד עובדים / צילום: שאטרסטוק

מבטלים עסקת רכישה של דירה? בדקו קודם אם תקבלו החזר מס

רשויות המס אינן מכירות באופן אוטומטי בביטול עסקת נדל"ן: חובת ההוכחה היא על הרוכש, והוא צריך להראות שהביטול הוא על דעת שני הצדדים

אהובי גלפנד / צילום: איל יצהר

"בשבוע אחד הכל נפסק": עבור חצי מיליון עצמאים ובעלי עסקים הקורונה היא איום כלכלי קיומי

זה לא היה רק מקור פרנסה עבורם, אלא גם חלק מהנשמה ● כעת, כמו מאות אלפי בעלי עסקים קטנים אחרים, הם ניצבים חסרי אונים מול משבר שאיש לא דמיין ● כך נראים האנשים שמאחורי המספרים

בורסת ניו יורק / צילום: Lucas Jackson , רויטרס

וול סטריט ננעלה בירידות; הנפט קפץ בעוד 12%

המשק האמריקאי איבד 701 אלף משרות בחודש מרץ ושיעור האבטלה קפץ לרמה של 4.4% לעומת 3.5% בפברואר ● טסלה קפצה לאחר שדיווחה על מסירת כ-88,400 כלי רכב ברבעון הראשון ● בורסות אירופה ננעלו בירידות

מוזיאון הלובר, צרפת / צילום: AP Photo, AP

מסביב לעולם ב-360 מעלות: 5 סיורים וירטואליים תרבותיים במיוחד

תכננתם לבלות את חופשת הפסח בחו"ל, וכעת אתם מוצאים את עצמכם בעיקר על הספה, מחפשים איך להעסיק את הילדים? גם בימים אלו תוכלו להעניק להם ניחוח תרבותי מרחבי העולם

ארץ נהדרת, ספיישל קורונה / צילום: קשת

הטלוויזיה הישראלית בקורונה: החולים, המחלימים והמתחסנים

משבר הקורונה קיבע סופית את מעמדה של קשת כמדורת השבט החדשה בישראל, ובה בעת הבליט את הגיבנת הכלכלית והאסטרטגית שנושאת על גבה המתחרה רשת ● ולמה ייתכן מאד שהתאגיד דווקא ייצא נשכר מהמגפה? ● "גלובס" עם סקירה מתחייבת ותחזית לא בהכרח קודרת

אוגוסט. ,G7 מנהיגי העולם בכנס באוגוסט / צילום: רויטרס Philippe Wojazer

האם נגיף הקורונה יביא לסוף עידן הגלובליזציה?

החודשים הקרובים ירגישו כמו סוף עידן הגלובליזציה לכאורה ● ייתכן שהם יהיו סוף השלב הראשון שלה, אבל יהיה השלב הבא, שיהיה פחות אופורי וגם פחות מכאיב ● האם התהליכים והפעילוית הכלל-עולמיות שנוצרובמאה השנים האחרונות בין מדינות העולם ימנעו נסיגה מתמשכת לאחור

כך תשמרו (קצת) על הכושר / איור: אייל אונגר

כושר בסגר הביתי: מכניסים את הבטן

רוצים לפתח ריבועים בבטן בתקופת הבידוד? תמשיכו לחלום ● אבל חמשת התרגילים האלה יעזרו לכם לחזק את שרירי הבטן בדרך לשם