גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הקסדה שאכזבה: ילין לפידות יצא בהפסד מבריינסווי

בית ההשקעות יצא במחיר נמוך ב-67% מהמחיר שבו השקיע בה לפני שנתיים וחצי ■ מופסד גם על מדיקל קומפריישן, אינסוליין ואיתמר מדיקל; מורווח היטב במזור, אלרון ורדהיל

יאיר לפידות ודב ילין
יאיר לפידות ודב ילין

בית ההשקעות ילין לפידות מקבע הפסד כבד על השקעה בחברת בריינסוויי, המפתחת קסדות מגנטיות לטיפול בדיכאון. מדובר בהשקעה של 41 מיליון שקל שביצע בית ההשקעות באמצעות הנפקה פרטית בחודש מארס 2014, באמצעות קרנות הנאמנות שלו, במניות שהיוו מעל 5% מההון של חברת המכשור הרפואי.

שנתיים וחצי לאחר אותה השקעה של ילין לפידות (שהפך באותה תקופה לבעל עניין במספר חברות ביומד נוספות) דווח אתמול כי הוא חדל להיות בעל עניין בבריינסוויי , לאחר שמכר כחמישית מהפוזיציה שלו בחברה, בשער של 17.9 שקל למניה, נמוך בכ-67% ממחיר הכניסה, ובסך הכל תמורת 3.5 מיליון שקל.

לאחר המכירה, ירד בית ההשקעות להחזקה של 4.4% ממניות בריינסוויי וחדל מלהיות בעל עניין, תוך שהוא מקבע חלק מהפסד "על הנייר" של כמעט 30 מיליון שקל בגין ההשקעה בבריינסוויי. עם ההודעה ירדה אתמול מניית בריינסוויי 5.8% והחברה נסחרת לפי שווי של 239 מיליון שקל.

למעשה, ההשקעה בבריינסוויי הניבה לקרנות של ילין לפידות הפסד משמעותי על הנייר כבר כחצי שנה אחרי שבוצעה. כמה חודשים לאחר ההשקעה פרש המנכ"ל עוזי סופר, ומיד החל למכור מניות של החברה, באופן שהוריד את ערכה. במקביל, איבדה המניה ערך כשלא הצליחה להגדיל את הכנסותיה כמצופה.

מנהלי ילין לפידות היו מעורבים בגיוס המנכ"ל החדש, גיא איזיקיאל, אולם הוא החזיק מעמד בתפקיד שנה בלבד בטרם פרש. ייתכן שהמכירה היום היא תגובה לעזיבת המנכ"ל שבו האמינו בילין לפידות. כעת החברה מנוהלת על-ידי היו"ר דוד זכות.

תשואה חיובית בתיק הביומד

ילין לפידות הוא אחד מבין כמה גופים מוסדיים שהחלו בשנים האחרונות להתנסות בהשקעות בחברות ביומד ישראליות, על אף הסיכון הטמון בהשקעות אלו. בריינסוויי הייתה השקעה גדולה שלא עלתה יפה, אולם נכון להיום, תיק השקעות הביומד, כך עולה משיחה עם מקרובים לבית ההשקעות, דווקא רושם תשואה חיובית בפרספקטיבה של חמש השנים האחרונות, עם כמה השקעות מוצלחות שהצליחו לחפות על מספר כשלונות מהדהדים.

ההשקעות הפחות מוצלחות בתיק של ילין לפידות היו אלה שבוצעו במדיקל קומפריישן ואינסוליין. לשתי החברות הללו ילין נכנסה במהלך 2014, ורכשה כ-5% מהשתיים בעשרות מיליוני שקלים. ילין לפידות, שהגדיל בהמשך את ההחזקה במחירים נמוכים יותר, מופסד בסה"כ כ-60% על שתי ההשקעות הללו.

בחברת איתמר מדיקל השקיע ילין לפידות 18.3 מיליון שקל, ומאז ירד מחיר המניה ב-34%, ולדברי מקורבים לחברה, הפסד זה קוזז עם השקעה שבוצעה באג"ח להמרה של איתמר. על ההשקעה ברדהיל נרשם רווח של כ-60%. בית ההשקעות יצא מההשקעה, נכנס שוב, וכעת מורווח כ-20% על הפוזיציה החדשה, שנבנתה השנה. בחברת קמהדע הושקעו על-ידי ילין לפידות 27.7 מיליון שקל, שעליהם הוא מורווח כ-20%.

אבל שתי השקעות שסידרו לילין את תיק הביומד הן חברת ההחזקות מוטת הביומד אלרון, וחברת מזור. באלרון מחזיק ילין לפידות כ-10% מהחברה, ונהנה מהדיווידנדים שבעקבות מכירת גיוון אימג'ינג ומעליית המניה בתקופת ההשקעה, כך שבסך הכול הרווח על הנייר היום הוא במאות אחוזים.

ההשקעה המוצלחת ביותר של בית ההשקעות היא כנראה בחברת מזור, שם נכנס רגע לפני העסקה עם מדטרוניק, וראה הכפלה של ההשקעה תוך כחצי שנה. ההחזקה היא רק בגובה של 4.5%, ולכן אינה מדווחת בדוחות בעלי העניין. הרווח נאמד בעשרות מיליוני שקלים.

השקעות של ילין לפידות

עוד כתבות

צפייה בטלוויזיה / צילום: Shutterstock

ויאקום מממשת האופציה ורוכשת שליטה בקבוצת ענני תקשורת

כבר בשנת 2016 סוכם כי לחברה הבינלאומית ניתנת אופציה לרכישה עתידית של השליטה ● מייסד ענני תקשורת ויושב הראש של החברה יישאר בחברה בתפקיד יועץ מיוחד וישמש כשותף ומנהל בקרן הון סיכון חדשה

מגמה הולכת וגוברת של ביקוש לאינטרנט בחברה החרדית / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

הציבור החרדי מסתער על האינטרנט: המשבר יצר ביקוש שיא

בזק מדווחת על תעבורת אינטרנט בציבור החרדי שצמחה ב-40% ועל עלייה ניכרת בביקושים להתקנות

מזרקי קופקסון / צילום: יחצ

אושרה הפשרה בפרשת השוחד בטבע: המבטחים של נושאי המשרה ישלמו 50 מיליון דולר, והתביעה הנגזרת תימחק

השופט חאלד כבוב אישר את הפשרה שהושגה בתביעה הנגזרת שהוגשה בעקבות 519 מיליון הדולר שטבע נאלצה לשלם לרשויות בארה"ב בשל פרשת השוחד בקשר למכירת הקופקסון

סוניל יו, מדען הסייבר הראשי של בנק אוף אמריקה / צילום: YL Venture

מדען הסייבר הראשי של בנק אוף אמריקה מצטרף לקרן YL Venture

סוניל יו יסייע ליזמים בפיתוח הרעיונות ובמציאת הזדמנויות עסקיות חדשות ● יו מכיר את הקרן מקרוב, לאחר שהשתייך לצוות היועצים שלה

שטרות ישראלים / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

מה צפוי להיות השווי של מיליון שקל בעוד 10 שנים ב-3 ניירות שונים?

האם השווקים הפיננסיים בישראל יצאו משיווי משקל? ● מה כדאי לרכוש כיום לטווח ארוך: אג"ח ממשלת ישראל, אג"ח בנקאיות או מניות בנקאיות? מה תעשה השקעה בת מיליון שקל בעוד 10 שנים?

סינגפור בתקופת הקורונה / צילום: AP

סינגפור מתמודדת עם גל שני של קורונה: הודיעה על סגירת מקומות עבודה

הודעת סינגפור מאותתת על כך שאפילו מדינות שהגיבו מוקדם והאסטרטגיות שלהן נתפסו כטובות ביותר בעולם, חוזרות לסגרים ולבידוד ● הרשויות בסינגפור מזהירות שהמשבר יימשך כנראה עד סוף השנה, ואולי גם ב-2021

עובד בצוות הרפואי מבצע בדיקת קורונה ברשות הפלסטינית / צילום: Mussa Qawasma, רויטרס

ערכות בדיקת הקורונה מסין בדרך לרשות הפלסטינית ועזה

AID GENOMICS, הפועלת בשת"פ עם התאגיד הסיני BGI, הודיעה על הקמת "מעבדת ענק לביצוע 3,000 בדיקות קורונה ביום לתושבי עזה והרשות הפלסטינית" ● בימים האחרונים יוזמה דומה של מיי הריטייג' בשיתוף BGI הוקפאה ע"י משרד הבריאות ללא נימוק

עסקים סגורים בתקופת משבר הקורונה / צילום: איל יצהר, גלובס

הישראבלוף של החל"ת: מעסיקים דורשים מעובדים להמשיך לעבוד, ובינתיים הביטוח הלאומי משלם

מבדיקת "גלובס" עולה כי מעסיקים שהוציאו עובדים לחל"ת בעקבות משבר הקורונה, ממשיכים לדרוש מהם למלא משימות • חלק מהעובדים מדווחים על מענקים שהובטחו להם ברגע שישובו לעבודה, אבל רובם עושים זאת ללא תמורה ובלבד שהמעסיק יקלוט אותם עם החזרה לשגרה

אדוארדו אלשטיין, בעלי אי.די.בי  / צילום: שלומי יוסף, גלובס

אי.די.בי לקראת הסדר חוב: תפנה למחזיקי האג"ח כדי לקבל את עמדתם ביחס לדרכי הפעולה האפשריות

לאי.די.בי יש חוב של 2.03 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, בעוד שקופתה ריקה לחלוטין ממזומנים ● לחברה שווי נכסי נקי שלילי

דוד אמסלם / צילום: יוסי זמיר

שר התקשורת אמסלם הורה להחזיר את ניידות המספרים לפעולה מלאה

לאחר שנשקלה האפשרות להמשיך בהגבלות על הפעילות השיווקית בתחום הניידות, ולאחר שהתברר בשיחות עם החברות כי הניידות נמצאת תחת שליטה, ואין סכנה לרציפות התפקודית עקב כך – הוחלט על חזרה מלאה של ניידות המספרים לפעילות

ביטוח לאומי / צילום: תמר מצפי

ביטוח לאומי: 2,000 עובדים שהוצאו לחל"ת וכבר הוחזרו - לא יקבלו דמי אבטלה

710 אלף מובטלים יקבלו דמי אבטלה או מקדמות ● הביטוח הלאומי נערך גם לחלוקת המענקים בסך 500 שקל לכל ילד, אך העיכוב בהשלמת החקיקה בכנסת לא יאפשר את העברת המענקים לפני החג

ראש עיריית רמת גן כרמל שאמה־הכהן / צילום: איל יצהר, גלובס

עיריית רמת גן הציבה גדרות בגבול עם בני ברק

המהלך נעשה לפי ראש עיריית רמת גן כדי להתמודד עם עצירת ההדבקה של וירוס הקורונה ● בתגובה הודיע מנכ"ל משרד הפנים לעיריית רמת גן להסיר את הגדרות שהוצבו ● עם זאת, מהעירייה מסרו ל"גלובס" כי לא קיבלו פנייה כזו ממשרד הפנים

דורשי עבודה חדשים שנרשמו בלשכת התעסוקה מתחילת חודש מרץ

יותר מרבע מהמדינה מובטלים: מעל מיליון דורשי עבודה בישראל

עד השעה 17.00 נוספו היום 3,538 דורשי עבודה חדשים ●מתחילת מרץ נרשמו 905,818 מובטלים חדשים ● סך דורשי העבודה עומד היום על 1,053,538 בני אדם

שמועת קורונה 30 / אילוסטרציה: גלובס

מדריך מיוחד: האם נתניהו קרא למגפה "קשקוש" ועוד שמועות קורונה שהגיעו אליכם בווטסאפ

זהירות: הסרטון שבו נתניהו קורא לקורונה "קשקוש" הוא כוזב ● קראתם בפייסבוק על תרופה מוזרה למגפה? קיבלתם בוואטסאפ הודעה מלחיצה ממקור עלום? ● בודקי העובדות של "גלובס" מבררים את השמועות הטריות

עמיר פרץ ובני גנץ  / צילום: אלעד מלכה

פרץ הודיע על פיצול העבודה-מרצ: סיעת העבודה תתמזג לתוך כחול לבן

יו"ר העבודה: "הלכנו לאיחוד כי הייתה סכנה שמרצ לא תעבור את אחוז החסימה. כיום איננו רואים עין בעין את האופן בו יש לשרת את עם ישראל" ● ח"כ מרב מיכאלי: "כדי לסדר שני תיקים לעמיר פרץ ואיציק שמולי לא זורקים מפלגה של בן גוריון, רבין ופרס"

ולדימיר פוטין ומוחמד בין סלמאן / צילום: Natacha Pisarenko, AP

לא מוותרות: כך רוסיה וסעודיה הכניסו את שוק הנפט למרוץ נגד הזמן

דחיית כינוס החירום של אופ"ק לא מבשרת טובות למפיקות הנפט, שנלחמות בקריסת מחירו ● בשעה שסעודיה ורוסיה ממשיכות להתכתש ביניהן, הצפת העולם בנפט גולמי מתרחבת

אלי דפס / צילום: איל יצהר

יו"ר אל על מזהיר: "אם לא נקבל עזרה בימים הקרובים, החברה עלולה להיסגר"

לפי גורמים, השווי של הסיוע שאליו אל על מכוונת מגיע ל-600 מיליון דולר - פי 6 משוויה של אל על כיום, כשאת חלק מהכסף היא תקבל בהלוואה מבנק דיסקונט, ואת החלק האחר היא מקווה לקבל בהלוואה מהמדינה

אמיר ירון/ צילום: איל יצהר

עקב משבר הקורונה: בנק ישראל הוריד את גובה הריבית במשק ל-0.1%

בבנק המרכזי צופים כעת צמיחה שלילית של כ-5% בשנת 2020 ● מצפים כי תחילת ההתאוששות ברבעון השלישי תביא לצמיחה של כ-9% ב-2021 ● הבנק יפעיל תוכנית להגדלת היצע האשראי לעסקים קטנים וזעירים וירחיב את תוכנית הריפו כך שתכלול גם אג"ח תאגידיות כבטוחה

בורסות אירופה / צילום: Associated Press

ראלי בוול סטריט; בורסות אירופה ננעלו בעליות חדות על רקע ההאטה בקצב הנדבקים בקורונה

אופטימיות זהירה: בבית הלבן מדברים על פוטנציאל להתייצבות בהתפשטות המגפה; האטה בספרד, באיטליה ובגרמניה ● נדחתה הפגישה בין מדינות אופ"ק לבעלות בריתן, שהייתה אמורה להביא להסכם על קיצוץ תפוקת הנפט ולייצוב השוק; מחירי הנפט צונחים

פול דונובן / צילום: רונן מכלב

"פיזור גיאוגרפי של תיק ההשקעות מעולם לא היה חשוב יותר, גם הזהב יכול להיות שימושי"

פול דונובן, הכלכלן הראשי של בנק UBS, אומר בראיון ל"גלובס" כי "רוב הנתונים הכלכליים מבוססים על סקרים, וצריך להיות אדם מאוד יוצא דופן כדי למלא סקר כשהכלכלה מושבתת" ● בינתיים, ב-UBS ממליצים "ניטרלי" על שוק המניות הגלובלי ו"משקל עודף" על אג"ח חברות בדירוגים גבוהים