גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שנת שקט: אי.די.בי הבטיחה גיוס אג"ח של כמיליארד שקל

זכתה להצלחה גדולה בהרבה מהצפוי במכרז המוסדי המקדים לסדרה החדשה - עם ביקושים של 1.45 מיליארד שקל, והריבית פחתה לעד 5.7%

אדוארדו אלשטיין / צילום: רוני שיצר
אדוארדו אלשטיין / צילום: רוני שיצר

שוק ההון המקומי ממשיך להביע אמון באיש העסקים אדוארדו אלשטיין ובחברת אי.די.בי פתוח שבבעלותו. אתמול (ב') קיימה חברת ההחזקות את המכרז המוסדי המקדים בהנפקת איגרות החוב שלה מסדרה י"ג החדשה, וזכתה בו להצלחה גדולה בהרבה מהצפוי, עם ביקושי ענק של 1.45 מיליארד שקל.

בזכות הביקוש העצום, הבטיחה לעצמה אי.די.בי גיוס של 941 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים שהשתתפו במכרז המוסדי, והגדילה את היקף ההנפקה כולה לעד 1.06 מיליארד שקל. נוסף על כך, הביאה ההסתערות על אג"ח י"ג גם להפחתת שיעור הריבית שתשלם החברה, לעד 5.7% בלבד, וזאת בהשוואה לשיעור מקסימלי של 7.47% שהוצע למשקיעים. את ההנפקה הובילה חברת אפסילון חיתום והנפקות בניהולו של אייל גרינבאום.

לדברי שולם לפידות, מנכ"ל אי.די.בי פתוח, "תוצאות המכרז מהוות עבורנו הבעת אמון חשובה בחברה ובהנהלתה, בהובלת יו"ר הדירקטוריון אדוארדו אלשטיין, וצעד משמעותי נוסף בתהליך הבראת החברה וביסוס מעמדה, שעליו אנו שוקדים בשלוש השנים האחרונות. בכוונתנו להמשיך ולפעול בהתאם לאסטרטגיה זו לטובת כלל בעלי החוב שלנו ולהשאת ערך לבעלים".

לאי.די.בי ארבעה נכסים מרכזיים: 55% ממניות כלל ביטוח, בעלות שווי שוק של 1.7 מיליארד שקל, 68% ממניות דיסקונט השקעות בעלות שווי שוק של 1.1 מיליארד שקל, 50% ממניות חברת הנדל"ן IDBG שפועלת בלאס וגאס ו-100% ממניות חברת התעופה ישראייר (שאמורה להימכר לסאן דור שבבעלות אל על). כנגד נכסים אלו עומדים חובות של כ-3.2 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח (ללא סדרה י"ג החדשה), לבנקים ולגופים המוסדיים.

פירעון של 900 מיליון שקל בשנתיים הבאות

אי.די.בי סיימה את שנת 2016 עם כ-200 מיליון שקל בקופה, כאשר לפניה פירעונות חוב ותשלומים נוספים של כ-900 מיליון שקל בכל אחת מהשנים 2017 ו-2018. כך שבאמצעות גיוס של כ-1 מיליארד שקל כעת, הבטיח לעצמו אלשטיין שקט פיננסי של שנה לפחות. עם זאת, לצורך הסרת הערת ה"עסק חי" מהדוחות הכספיים שלה, נדרשת החברה להציג יכולת פירעון של שנתיים לפחות, ולכן היא עשויה להמשיך ולגייס מזומנים בשוק החוב, למשל באמצעות הרחבת סדרת האג"ח י"ב שהונפקה לפני כחודשיים.

סדרה י"ג היא השלישית שמנפיקה אי.די.בי בחצי השנה האחרונה. כמו השתיים האחרות (י"א וי"ב), גם סדרה י"ג משלמת ריבית מדי רבעון ואמורה להיפרע בתשלום אחד בסוף נובמבר 2019, כך שמשך החיים הממוצע של החוב (מח"מ) עומד על כ-2.6 שנים. שלוש סדרות האג"ח גם הונפקו עם ביטחונות ממשיים למשקיעים, בדמות שעבודים על נכסים מהותיים ביחס של 133% בין ערך הנכסים לגובה החוב.

כך למשל, סדרה י"ג מעניקה למחזיקי האג"ח שעבוד על מלוא התמורות שתקבל אי.די.בי ממכירת מניות של החברה הבת, כלל ביטוח, ומדיבידנדים שיתקבלו ממנה טרם המכירה. מדובר על היקף של עד כ-50% ממניות כלל ביטוח בעלות שווי שוק נוכחי של כ-1.5 מיליארד שקל, שנמצאות כיום בידי נאמן עד למכירתן, ולפי החלטת בג"ץ אי.ד.בי אינה יכולה לשעבדן אלא את התמורות מהן.

סדרה י"ב מעניקה שעבוד על מניות של דיסקונט השקעות, ואילו סדרה י"א מעניקה שעבוד על המניות הנותרות של כלל ביטוח, בשיעור של עד 5%. אלא ש-4% ממניות כלל ביטוח משועבדות כיום לחברת מנורה מבטחים, תמורת הלוואה של 153 מיליון שקל, ולאור הצלחת הגיוס אתמול עשויה אי.די.בי לפעול לפירעון מוקדם של הלוואה זו, לצורך שחרור הביטחונות לטובת מחזיקי אג"ח י"א.

לפי התכנון המקורי, אמורה ההלוואה ממנורה מבטחים להיפרע בשני תשלומים, שליש מהקרן במארס הקרוב והיתרה במארס 2018. לטובת הלוואה זו משועבדות גם 13.8 מיליון מניות של דיסקונט השקעות (דסק"ש), בעלות שווי שוק של כ-190 מיליון שקל. כך שפירעון מוקדם של ההלוואה ממנורה מבטחים ישחרר משעבוד גם את מניות דסק"ש, שבהן ניתן יהיה להשתמש לצורך גיוס חוב נוסף בדרך של הרחבת סדרת אג"ח י"ב.

עם זאת, לצורך פירעון מוקדם של ההלוואה ממנורה מבטחים עשויה אי.די.בי להידרש להסכמת המלווים האחרים, ובעיקר אלו שהחוב כלפיהם מתוכנן להיפרע לפני מועד פירעון הלוואה זו (מארס 2018), קרי הבנקים ומחזיקי אג"ח ז' ואג"ח י'. לשם כך, היא עשויה לבצע פירעונות מוקדמים לאותם מלווים מתוך הסכום שגויס כעת, או להפקיד לטובתם כבר כעת את הסכום הדרוש לפירעון החוב כלפיהם בשנה הקרובה.

עוד כתבות

נחל הקיבוצים / צילום: יותם יעקובסון

כמעיין המתגבר: פארק המעיינות מציין 60 שנה בפסטיבל חגיגי

פסטיבל המעיינות חוגג השנה עשור להקמתם של פארק המעיינות ושביל המעיינות, וגם 60 שנה לגן השלושה (הסחנה), בשפע של פעילויות, הופעות, תערוכות ואירועים מיוחדים בחול המועד סוכות

דונלד טראמפ / צילום: רויטרס

פנס: ארה"ב וטורקיה הסכימו על הפסקת אש בסוריה

ההודעה מגיעה לאחר פגישתם של פנס ופומפאו, שר ההגנה האמריקאי, עם נשיא טורקיה ארדואן ● "כל הפועלות הצבאיות של טורקיה בסוריה יופסקו, המבצע יחדול, והכוחות הכורדיים יאובטחו", אמר פנס

הג'וקר/ צילום: באדיבות טוליפ-אינטרטיי

צפוי להפליא ולא אמין להחריד: ג'וקר קלף לא ממש מנצח

מבחינה טכנית, "ג'וקר" הוא סרט מרשים במיוחד ● מבחינה תוכנית, הוא קליפה ריקה

ראש ממשלת בריטניה בוריס ג'ונסון / צילום: Simon Dawson, רויטרס

ג'ונסון: "יש הסכם ברקזיט"; הליש"ט עברה לירידות על רקע התנגדות בפרלמנט

ההסכם עדיין טעון אישור של הפרלמנט הבריטי, ולא ברור אם יש לו רוב בעקבות הודעת המפלגת הדמוקרטית הצפון-אירית הבוקר כי אינה מקבלת אותו "במתכונתו הנוכחית" ● אחרי שעלתה בעד 0.9% מול הדולר, הליש"ט עברה לירידות

משה יעלון ומשה כחלון / צילום: אמיל סלמן-הארץ

ערעור לבית המשפט העליון: חשפו את הסכם כחלון-יעלון

מדובר בנספחים להסכם שנחתם בנובמבר 2015 בין שר האוצר משה כחלון לשר הביטחון משה יעלון שאותם סרב משרד הביטחון לחשוף במסגרת פנייה לפי חוק חופש המידע ● המידע בנספחים החסויים הוא בעיקרו תחשיבי שכר וגמלאות לאנשי הקבע בצה"ל אך במשרד הביטחון טענו כי נתונים אלה מאפשרים ללמוד על סדרי הכוחות בהווה בעתיד

זה ייגמר בבכי  / צילום: Shutterstock/ א.ס.א.פ קריאייטיב

זה ייגמר בדמעות: שורה של חוקרים מנסים לפענח מה גורם לנו לבכות והאם אפשר לחיות בלי בכי

בכי כתגובה לרגש הוא תופעה נדירה בעולם היצורים החיים ונחשב תכונה אבולוציונית מתקדמת, אבל חוקרים עדיין מנסים לפענח מה בדיוק התפקיד שלו ומדוע גם חוויות חיוביות יכולות לגרום לדמעות לזלוג מעצמן

נתיבי איילון, הנחל ומסילת הרכבת לפני ההרחבה / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

המקטע השלישי של פרויקט הנתיבים המהירים יוצא לדרך

במסגרת העבודות ייסלל נתיב נסיעה נוסף ממחלף קק"ל ועד למחלף שבעת הכוכבים בשני הכיוונים ● כמו כן ייבנו שני גשרים המחברים ישירות את הנתיב המהיר בכביש 20 לנתיב המהיר בכביש 5 ● הפרויקט צפוי להסתיים בשנת 2025

בית מרקחת / צילום: בריאן וולסטון, רויטרס

על מה בעצם משלמת טבע כל כך הרבה כסף

הטענות הן שהחברות התעלמו מהידע הרפואי הנצבר לגבי סכנות המוצרים, והעלימו עין מכמויות התרופות העצומות שזרמו לשוק

דונלד טראמפ ממתין לנאום במליאת האו"ם / צילום: לוקאס ג'קסון, רויטרס

68 אלף סיבות לארדואן לזרוק את המכתב של טראמפ לפח

טראמפ אמר כי הטורקים "עושים הרבה כסף" מייצוא פלדה לארה"ב, אך לפי נתוני משרד הסחר האמריקאי, התמונה נראית אחרת ● מעבר לכך, על התרומה לשוק העבודה האמריקאי של ייצוא הסחורות והשירותים לטורקיה, בהם הייצוא הביטחוני, טראמפ לא היה מעוניין לוותר ● הנה המספרים

לאגר אנד אייל   / צילום: אנטולי מיכאלו

“לאגר אנד אייל", בירות טובות במחיר מצוין. מתברר שאפשר

כשנפתח "לאגר אנד אייל" הייתי בטוח שלא יעברו כמה חודשים והוא ייסגר ● וראה זה פלא, המקום לא רק שורד אלא אף משגשג

יהודית ריכטר / צילום: שלומי יוסף, גלובס

במעמד שני נשיאים אמריקאים: יהודית ריכטר קיבלה פרס על פריצת דרך מ-MIT

במעמד שני נשיאים אמריקאים לשעבר קיבלה ד"ר ריכטר פרס על פריצת הדרך שחוללה בחיבור צעירים פלסטינים, ירדנים וישראלים דרך תוכנית "ניר - ביה"ס של הלב"

מפעל פרוטליקס  / צילום: פאול אורלייב

פרוטליקס זינקה ב-74% בוול סטריט על רקע נתוני ביניים חיוביים בטיפול בחולי פברי

נתונים מ-12 חודשי טיפול בתפקוד הכלייתי של חולי פברי מעידים על שיפור משמעותי בתפקוד הכלייתי אצל החולים שעברו מטיפול באחת משלוש התרופות המתחרות בשוק לחלבון Prx-102 של פרוטליקס

ארומה תל אביב / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של ארומה תל אביב

ויליגר: "מצרים על מחול השדים שנוצר וניסיונות השווא של ארומה ת"א להתנער מאחריות"

ממצאי בדיקת משרד הבריאות מנקים את האחריות מספקית הטונה ויליגר ● היסטמין הגבוה נבע מאופן הטיפול בטונה לאחר פתיחתה ● ארומה ת"א: "נעשה הכול על-מנת שתקלה מסוג זה לא תחזור" ● אדם נוסף הגיע לחדר מיון לאחר שאכל כריך טונה בקיוסק בנמל ת"א

מארק צוקרברג / צילום: צילום מסך מפייסבוק

מארק צוקרברג: "לפייסבוק תפקיד חשוב במניעת תוכן שגורם לקיטוב"

מנכ"ל פייסבוק נאם בשידור חי ופרש את משנתו בנושא חופש הביטוי ● בפוסט שפרסם יממה קודם לשידור הנאום כתב צוקרברג כי יתייחס לאיומים המרכזיים על חופש הביטוי, וכי הנאום הוא זיקוק של כל הדברים שלמד על הנושא בשנים האחרונות

נתי סיידוף / צילום: אבשלום ששוני

יוסטון יש לנו בעיה: שו"ב צופה הפסד של 16-12 מיליון דולר מעיכוב בפרויקט הקמת נתיבי אגרה

החברה הודיעה כי השותפות הקבלנית המקימה את כבישי האגרה, שבה מחזיקה שו"ב 21.6%, הודיעה לה כי העיכוב נגרם "מגורמים שונים שחלקם אינם בשליטת החברה, ובכלל כך מספר אירועי מזג אוויר"

סניף של ארומה ת"א / צילום: יח"צ

בעקבות ההרעלות: ירידה של עשרות אחוזים במכירת מוצרי טונה במסעדות ובבתי קפה

מנכ"ל איגוד המסעדות, שי ברמן: "באירועים הכוללים אשפוז והשלכות בריאותיות חמורות, מרגישים את זה מיידית. מניסיון העבר, אני מניחה שאחרי כמה ימים זה ייעצר"

קאר שולץ, מנכ"ל טבע / צילום: שלומי יוסף

בדרך לפשרה: שופט זימן את מנכ"לי טבע וחברות התרופות האחרות לדיון לפני המשפט

שופט פדרלי זימן בכירים מהחברות על מנת לדון בפיצויים שהחברות מציעות ● טבע תשלם 29 מיליארד דולר, כחלק מהסכם הפשרה, בתרופות ובשירותי הפצה - כך על פי מקורבים לעסקה

אלה אלקלעי / צילום: תמר מצפי

תשובה לשאלה של אתמול והתעלמות מהמצב של היום

אנחנו חיים בתקופה שבה הפרדיגמות שאפשרו ניהול תקין של החברה בעשורים החולפים הפסיקו להיות תקפים ● השאת רווחים איננה יכולה להיות התכלית החברתית הבלעדית של חברה עסקית ● דעה - בתגובה לעו"ד דוד חודק

ג'ונסון אנד ג'ונסון./ צילום:  רויטרס

שוב צרות בג'ונסון אנד ג'ונסון? החברה מודיעה על ריקול בארה"ב

הריקול יוגבל לאצווה אחת של בקבוקי טלק לתינוקות שיוצרו והופצו בארה"ב ב-2018

מערבל בטון של שפיר הנדסה. סיום הפרויקט בכביש 6 השפיע על התוצאות / צילום: אתר החברה

ארבעת האחים שפירא מבקשים לשדרג את שכרם בשפיר הנדסה לעד 5.5 מיליון שקל בשנה כל אחד

כל אחד מהארבעה צפוי ליהנות משכר חודשי של 135 אלף שקל, לצד הטבות נוספות, בעלות שנתית מוערכת של כ-2.5 מיליון שקל ● זאת בנוסף למענק שנתי בסכום מקסימום של 3 מיליון שקל