גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

השקעות ההון סיכון ברבעון השני - 43 מיליארד דולר

חברות המחקר CBinsights ו-MoneyTree ופירמת רואי החשבון PwC: מדובר בשיא של שנתיים בהשקעות ■ שיעור ההשקעות בחברות בשלב הסיד, כלומר חברות בתחילת דרכן, נפל לשפל של שנתיים

Go Jek / צילום: רויטרס
Go Jek / צילום: רויטרס

אז איך נראה הרבעון השני של השנה בתעשיית ההון סיכון העולמית בכלל והאמריקאית בפרט? כזכור, הרבעון הרביעי של 2016 היה שפל דו שנתי, ואילו ברבעון הראשון של 2017 חלה התאוששות מרשימה, שבאה לידי ביטוי הן בנתוני הרבעון השני - אך אליה וקוץ בה. ההשקעה בחברות בשלב הסיד (Seed) עדיין בשפל, וסך ההשקעות מוטה מאוד כלפי מעלה בגלל מספר השקעות ענק ובעיקר באסיה. כך עולה מהבדיקה הרבעונית של חברות המחקר המובילות CBinsights ו-MoneyTree ופירמת רואי החשבון PwC.

ברבעון השני של השנה חברות הזנק מגובות הון סיכון בעולם כולו גייסו 42.9 מיליארד דולר, עלייה משמעותית של 53% לעומת הרבעון הראשון של השנה ועלייה של 31% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, אבל - וזהו אבל משמעותי - קפיצה זו נובעת בחלקה הלא מבוטל מקפיצה בפעילות ההון סיכון ביבשת אסיה. ביבשת זו לבדה, סך השקעות ההון סיכון ברבעון השני עמד על 19.3 מיליארד דולר, קצת למעלה מפי 2 לעומת הרבעון ראשון של השנה ולעומת הרבעון המקביל אשתקד. וזאת, כשמספר החברות שגייסו באסיה עלה בשיעור רבעוני של 28% "בלבד".

ומיהן אותן חברות אסייתיות שהטו כלפי מעלה את הנתון הרבעוני? 5 חברות שגייסו יחדיו 10.1 מיליארד דולר, כלומר 52% (!) מהסך הרבעוני ביבשת זו: Didi Chuxing הסינית שגייסה 5.5 מיליארד דולר; One97 ההודית שגייסה 1.4 מיליארד דולר; Go Jek האינדונזית שגייסה 1.2 מיליארד דולר; Bytedance הסינית שגייסה 1 מיליארד דולר, בדומה לעמיתתה הסינית Ela.me. רובן, אגב, הן חברות מובייל והצלחתן נובעת בין היתר מגודל האוכלוסייה במדינות בהן נולדו.

הדו"ח מדגיש כי זהו הרבעון הראשון בהיסטוריה שבו סך השקעות ההון סיכון ביבשת אסיה היה גבוה מזה של צפון אמריקה (בעיקר ארה"ב ומעט קנדה): מתוך כל דולר שהושקע גלובלית, 45 סנט הגיעו לחברות אסייתיות.

מנגד, ברבעון השני מספר החברות בעולם שגייסו עמד על 2,439, עלייה כמעט לא מורגשת של 1% לעומת הרבעון הראשון של השנה, כלומר נתון המעיד על קיפאון, במיוחד כשמדובר על השקעות בשלב הסיד. במקרה של אסיה, לדוגמה, 4 מתוך חברות הענק שציינו לעיל, ביצעו את גיוסי ההון כשהן בשלב המאוחר (Later Stage), ואחת בשלב ההרחבה (Expansion Stage).

ובאופן כללי יותר, מספר ההשקעות שנופלות תחת הגדרה של השקעות גדולות (לפי הדו"ח - מעל 100 מיליון דולר פר סבב, כלומר חברות בוגרות יותר) ממשיך לעלות, ולמעשה הגיע לשיא מאז הרבעון הרביעי של 2015. בצפון אמריקה בוצעו ברבעון השני של השנה 32 השקעות כאלו (כשהשיא היה הרבעון השלישי של 2015 - 37); באסיה בוצעו 27 (לעומת שיא של 31) ואילו באירופה בוצעו 6 (לעומת שיא של 7). זו הסיבה, בין היתר, מדוע מספר חדי הקרן החדשים (חברות ששוות מעל 1 מיליארד דולר) שנוצרו היה הגבוה ביותר בצפון אמריקה מאז הרבעון הרביעי של 2015 - 9 לעומת שיא של 17 ברבעון השלישי של 2015.

ועכשיו נחזור להתמקד בשוק האמריקאי כי הוא זה שמשליך יותר על השוק הישראלי: 18.4 מיליארד דולר הושקעו בחברות מגובות הון סיכון, עלייה משמעותית של 27% לעומת הרבעון הראשון של השנה, אך מספר החברות שגייסו ירד בשיעור של כמעט 5%, וכאמור הסיבה היא בין היתר הדומיננטיות של השקעות ענק, כלומר של מעל 100 מיליון דולר. בשוק האמריקאי, מדובר היה בין היתר על 600 מיליון דולר שגייסה חברת הנסיעות השיתופיות Lyft ועל 500 מיליון דולר שגייסה חברת פתרונות המידע הרפואי Outcome Health.

כאמור, לפי הדו"ח ובהמשך למגמה שנרשמה ברבעון הראשון של השנה - הנתון המדאיג הוא השפל בהשקעות בשלבים המוקדמים, בעיקר סיד. במקרה של השוק האמריקאי, החלק של סבבי סיד מתוך הסך נפל לשפל דו שנתי, 22%, וזאת לעומת 35% ברבעון השלישי של 2015 ו-29% ברבעון הראשון של השנה. מנגד, החלק של סבבי Early (בין A-B) עלה לשיעור של 28% לעומת 24% ברבעון הראשון של השנה ולעומת שיא של 29% ברבעון הרביעי של 2015.

ועכשיו להתפלגות סקטוריאלית של ההשקעות: הפעם בחרו כותבי המחקר לבדוק שלושה סקטורים, בריאות דיגיטלית, אבטחת סייבר וטכנולוגיות עבור נדל"ן. מכיוון שאבטחת סייבר הוא הרלוונטי ביותר עבור השוק הישראלי, נפרט עליו: אחרי נסיגה ושפל ברבעון הרביעי של 2016, ברבעון השני של השנה נרשמה התאוששות מרשימה בסך השקעות בסקטור זה והוא חזר להיות מעל 1 מיליארד דולר - 1.2 מיליארד דולר, עלייה של 75%, אבל כמו המגמה הכללית - הסיבה היא גיוסי ענק, 5 במספר של מעל 100 מיליון דולר. ולכן, מספר חברות אבטחת סייבר שגייסו ברבעון ירד בשיעור רבעוני של 18% ל-46. אגב, אחד מאותם גיוסי ענק הוא של חברה ישראלית, Cybereason.

השקעות

עוד כתבות

מארק הרד, מנכ"ל אוראקל המנוח / צילום: Robert Galbraith, רויטרס

מארק הרד, מנכ"ל חברת התוכנה אורקל, מת בגיל 62

הרד מונה למנכ"ל אורקל בספטמבר יחד עם צפרא כץ ● בעבר כיהן כמנכ"ל HP ועזב בשנת 2010 לאחר שערוריית הטרדה מינית

סוכה / צילום: שאטרסטוק

סוכת שלום כל השנה: אפשר לפתור את המתח בין החילונים לחרדים

רוב הישראלים מסורתיים וחובבים את היהדות אך מודאגים מאוד מהקונפליקט החילוני-חרדי ● מסתבר שניתן לפתור אותו, אך הוא דורש מאמץ משני הצדדים ● דעה

אופניים ברכבת ישראל / צילום: רכבת ישראל

אופניים אאוט, קורקינטים אין: הכללים החדשים של רכבת ישראל

החל מה-1 בדצמבר תוגבל העלאת אופניים שאינם מתקפלים לרכבות בשעות השיא בבוקר ואחה"צ ● המגבלה לא תחול על אופניים מתקפלים שארוזים בתיק נשיאה ייעודי ועל קורקינטים

מנכ"ל מיקרוסופט סאטיה נדלה / צילום: רויטרס

שווי המשכורת השנתית של מנכ"ל מיקרוסופט: 43 מיליון דולר

משכורתו של נאדלה גבוהה ב-66% לעומת משכורתו בשנה שעברה, שעמדה על 26 מיליון דולר, אך היא נמוכה יותר ממשכורתו ב-2014, שהייתה 84.3 מיליון דולר, השנה בה נכנס לתפקיד

מסחר בוול סטריט./  צילום: רויטרס

שבוע המסחר בוול סטריט ננעל בירידות; ג'ונסון אנד ג'ונסון צנחה 5.9%

בורסות אירופה ננעלו בירידות שערים ● נגיד הבנק המרכזי של אנגליה צפוי לנאום הלילה כשברקע ציפייה להצבעה על הסכם הברקזיט בפרלמנט הבריטי ● בורסת שנחאי נסגרה בירידה של 1.3% בעקבות הודעת התמ"ג של סין, שאר המדדים העיקריים באסיה ננעלו בירידות שערים גם כן

ג'ראד קושנר ובנימין נתניהו / צילום: קובי גדעון/לע"מ

ג'ארד קושנר מגיע לישראל לדון על תכנית השלום

על פי דיווח באמצעי תקשורת אמריקאים, יבחן קושנר את האווירה הפוליטית בישראל בעקבות הבחירות האחרונות ● קושנר מתכנן לתת פומבי לתכנית השלום בין ישראל לפלסטינים

סניף של ארומה ת"א / צילום: יח"צ

בעקבות ההרעלות: ירידה של עשרות אחוזים במכירת מוצרי טונה במסעדות ובבתי קפה

מנכ"ל איגוד המסעדות, שי ברמן: "באירועים הכוללים אשפוז והשלכות בריאותיות חמורות, מרגישים את זה מיידית. מניסיון העבר, אני מניחה שאחרי כמה ימים זה ייעצר"

בני גנץ נואם לאחר פרסום תוצאות המדגם / צילום: כדיה לוי, גלובס

גנץ השיב בשלילה להצעת נתניהו: החזר את המנדט, המתווה שלך לא כולל התייחסות לטוהר המידות

גנץ ציין כי במתווה של נתניהו אין התייחסות לנושא טוהר המידות וכי ההצעה היא "דרך לחסינות"

הבורסה בתל אביב / צילום: רויטרס

הבורסה ננעלה בשינויים קלים אחרי יומיים חיוביים; שיכון ובינוי וטבע נחלשו

לאחר שאתמול זינקה טבע ב-9% בת"א, הירידות נמחקו בוול סטריט והיא חזרה עם פער שלילי ● מדד ת"א 35 קפץ אתמול ב-1.2% ● טבע רשמה עלייה של יותר מ-9% בעקבות דיווחים על כך שהחברה הציעה פשרה בפרשת משככי הכאבים ● המסחר בניו יורק ננעל אמש בירידות קלות

שלט של כריסטיאן דיור על קניון בסין / צילום: Darley Shen, רויטרס

מכבדת את עיקרון סין האחת: דיור מתנצלת על השמטת טייוואן משטח המעצמה

מותג האופנה כריסטיאן דיור קיים מצגת באוניברסיטה שכללה מפה של סין ללא טייוואן, שסין רואה בה מחוז סיני מורד - מה ששם את החברה במרכז שערורייה פוליטית שהובילה להתנצלותה

דונלד טראמפ ממתין לנאום במליאת האו"ם / צילום: לוקאס ג'קסון, רויטרס

68 אלף סיבות לארדואן לזרוק את המכתב של טראמפ לפח

טראמפ אמר כי הטורקים "עושים הרבה כסף" מייצוא פלדה לארה"ב, אך לפי נתוני משרד הסחר האמריקאי, התמונה נראית אחרת ● מעבר לכך, על התרומה לשוק העבודה האמריקאי של ייצוא הסחורות והשירותים לטורקיה, בהם הייצוא הביטחוני, טראמפ לא היה מעוניין לוותר ● הנה המספרים

קשים מפלסטיק / צילום: Shutterstock

מקשיות לחליפות חלל - כמה אתם שולטים בחדשות?

מה מגדלים בשטחים המוחכרים מירדן, איזו מניה שברה שיאים ומה שמו של ההאקר הרוסי? 10 שאלות שיבחנו כמה אתם מעודכנים

ארומה תל אביב / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של ארומה תל אביב

ויליגר: "מצרים על מחול השדים שנוצר וניסיונות השווא של ארומה ת"א להתנער מאחריות"

ממצאי בדיקת משרד הבריאות מנקים את האחריות מספקית הטונה ויליגר ● היסטמין הגבוה נבע מאופן הטיפול בטונה לאחר פתיחתה ● ארומה ת"א: "נעשה הכול על-מנת שתקלה מסוג זה לא תחזור" ● אדם נוסף הגיע לחדר מיון לאחר שאכל כריך טונה בקיוסק בנמל ת"א

נתי סיידוף / צילום: אבשלום ששוני

יוסטון יש לנו בעיה: שו"ב צופה הפסד של 16-12 מיליון דולר מעיכוב בפרויקט הקמת נתיבי אגרה

החברה הודיעה כי השותפות הקבלנית המקימה את כבישי האגרה, שבה מחזיקה שו"ב 21.6%, הודיעה לה כי העיכוב נגרם "מגורמים שונים שחלקם אינם בשליטת החברה, ובכלל כך מספר אירועי מזג אוויר"

רנו / צילום: רג'י דוביגנאו, רויטרס

ב-3% עד 4%: ההכרזה שגרמה למניית רנו לצנוח

לאור ביצועים חלשים, רנו קוצצת בתחזית הרווחים שלה ● רנו גם חתכה את התחזית שלה למרווח התפעולי לאזור ה-5%, לעומת התחזית הקודמת ששמה את המרווח התפעולי ב-6%

דונלד טראמפ / צילום: רויטרס

פנס: ארה"ב וטורקיה הסכימו על הפסקת אש בסוריה

ההודעה מגיעה לאחר פגישתם של פנס ופומפאו, שר ההגנה האמריקאי, עם נשיא טורקיה ארדואן ● "כל הפועלות הצבאיות של טורקיה בסוריה יופסקו, המבצע יחדול, והכוחות הכורדיים יאובטחו", אמר פנס

קאר שולץ, מנכ"ל טבע / צילום: שלומי יוסף

בדרך לפשרה: שופט זימן את מנכ"לי טבע וחברות התרופות האחרות לדיון לפני המשפט

שופט פדרלי זימן בכירים מהחברות על מנת לדון בפיצויים שהחברות מציעות ● טבע תשלם 29 מיליארד דולר, כחלק מהסכם הפשרה, בתרופות ובשירותי הפצה - כך על פי מקורבים לעסקה

לאגר אנד אייל   / צילום: אנטולי מיכאלו

“לאגר אנד אייל", בירות טובות במחיר מצוין. מתברר שאפשר

כשנפתח "לאגר אנד אייל" הייתי בטוח שלא יעברו כמה חודשים והוא ייסגר ● וראה זה פלא, המקום לא רק שורד אלא אף משגשג

אלה אלקלעי / צילום: תמר מצפי

תשובה לשאלה של אתמול והתעלמות מהמצב של היום

אנחנו חיים בתקופה שבה הפרדיגמות שאפשרו ניהול תקין של החברה בעשורים החולפים הפסיקו להיות תקפים ● השאת רווחים איננה יכולה להיות התכלית החברתית הבלעדית של חברה עסקית ● דעה - בתגובה לעו"ד דוד חודק

נעמה יששכר / צילום: רויטרס

המפתח לשחרור נעמה יששכר נמצא במשרד המשפטים

ההטיה של הפרקליטות לטובת בקשת ההסגרה מארה"ב, ביחד עם ההתעלמות מהבקשה הרוסית והסחבת האינסופית של מעצר בורקוב, היא עלבון צורב לרוסים ● על ישראל להיענות לבקשת ההסגרה של רוסיה כדי להחזיר את הצעירה הישראלית הביתה ● דעה