הנקראות ביותר

דוח IVC: סימנים למשבר של חברות הייטק בשלבים המוקדמים

הדוח של חברת המחקר שפורסם היום מעיד על 212 השקעות חדשות של קרנות הון סיכון ב-2017 - כ-48% מכלל ההשקעות הראשונות ■ ורטקס ישראל מדורגת בראש רשימת הקרנות הישראליות הפעילות

הון סיכון / צילום: שאטרסטוק
הון סיכון / צילום: שאטרסטוק

קרנות ההון סיכון הישראליות האיצו את פעילותן בשנה החולפת וביצעו 212 השקעות חדשות, שהן 48% מכלל ההשקעות הראשונות ב-2017 - המספר הגבוה ביותר בחמש השנים האחרונות. כך עולה מדוח שפרסמה היום חברת המחקר IVC, בשיתוף משרד עורכי הדין עמית פולק מטלון ושות' (APM). הפער בין היקף פעילותן של הקרנות הזרות לזה של הקרנות הישראליות הצטמצם בשנת 2017 גם בשל האטה במספר ההשקעות החדשות של הקרנות הזרות (233 עסקאות, המהוות 52 אחוזים) - השיעור הנמוך ביותר בחמש השנים האחרונות.

ורטקס ישראל מדורגת בראש רשימת הקרנות הישראליות הפעילות, בזכות 12 השקעות חדשות ב-2017. אחריה ניצבת אמון פרטנרס (aMoon Partners), קרן השקעות בחברות מדעי החיים שהוקמה ומנוהלת על-ידי מייסד צ'ק פוינט מריוס נכט, וביצעה 11 השקעות חדשות מהקרן, המנהלת 150 מיליון דולר. במקום השלישי מדורגות יחד F2 קפיטל (F2 Capital), אייאנג'לס סיד פאנד (iAngels Seed Fund) ומיינדסט ונצ'רס, עם עשר השקעות חדשות כל אחת. ורטקס, המנהלת 800 מיליון דולר בארבע קרנות ומצויה בתהליך גיוס הקרן החמישית, פעילה זה כ-20 שנים. אמון פרטנרס, F2 קפיטל (50 מיליון דולר), אייאנג'לס (100 מיליון דולר) ומיינדסט ונצ'רס (20 מיליון דולר) החלו לפעול בשנת 2016.

מחברי הדוח כותבים כי הוא מציג סימנים למשבר של החברות בשלבים המוקדמים, כפי שעולה מדוחות האקזיטים ומהיקפי ההון שגייסו. חלק מהקרנות שדורגו במקומות הראשונים בשנים הקודמות, עקב ריבוי השקעות קטנות בחברות צעירות, האטו את פעילותן בשנת 2017. קרן סינגולריטים, המנהלת 152 מיליון דולר בשלוש קרנות, דורגה במקום ראשון ב-2015 עם 12 השקאות ראשונות, וחלקה את המקום הראשון בשנת 2016 (שמונה השקעות חדשות), אך ב-2017 לא תועדו השקעות חדשות שלה.

כך גם אוורקראוד (OurCrowd) ו-אפווסט לאבס (UpWest Labs), שחלקו את המקום הראשון ב-2016. אפווסט לאבס (9 מיליון דולר) דורגה שנייה בשנת 2015 עם 11 השקעות חדשות, בהשוואה לשמונה השקעות חדשות ב-2016 ולשש השקעות חדשות ב-2017. אוורקראוד, המנהלת 20 מיליון דולר, לא דורגה בששת המקומות הראשונים ברשימת הקרנות הפעילות ביותר ב-2017. עם זאת יש לציין כי פלטפורמת מימון ההמונים של אוורקראוד הייתה פעילה מאוד בשנת 2017, אך לא נכללה בדוח זה.

כל ששת המקומות הראשונים בדירוג נתפסו בידי קרנות הון סיכון ישראליות, מלבד מיינדסט ונצ'רס הברזילאית 12 קרנות הון סיכון ישראליות דורגו בששת המקומות הראשונים ברשימה, ולצדן שתי קרנות אמריקאיות, ואחת מכל אחת מיפן, ברזיל, סין והונג-קונג.

לדברי עו"ד יונתן אלטמן, יו"ר משרד עמית פולק מטלון: "2016 ו-2017 היו שנים טובות מאוד לגיוס קרנות ההון סיכון הישראליות, בין היתר בשל הריבית הנמוכה וכסף רב שעבר ועובר מהשקעות ציבוריות להשקעות פרטיות, כאשר חלק מהכסף זרם לשוק ההייטק. בשל הריבית הנמוכה, הנתונים המאקרו כלכליים, נתוני הצמיחה בארה"ב, אירופה ואסיה, אני צופה שהיכולת לגייס קרנות תישאר גבוהה בשנת 2018. סוף שנת 2017 ותחילת 2018 כבר מדגימים את המגמה. קרנות הון סיכון רבות מתחילות בתהליך של גיוס קרנות המשך. כמו כן, קרנות וגופי השקעה חדשים נכנסים למשחק. הדבר משמח מאוד ומראה שקיימת יותר פתיחות מבעבר מצד משקיעים, גם לעבודה עם צוותי ניהול חדשים".

יונתן אלטמן / צילום: אייל פרידמן
 יונתן אלטמן / צילום: אייל פרידמן

רוצה להשאר מעודכן/ת בנושא גלובס טק?
נושאים נוספים בהם תוכל/י להתעדכן
הסיפורים הגדולים של היום
נדל"ן
נתוני מסחר
שוק ההון
נתח שוק
דין וחשבון
הסיפורים הגדולים של השבוע
מטבעות דיגיטליים
✓ הרישום בוצע בהצלחה!