לאחר הקיצוץ בשווי: הנפקת אייס בתל אביב צפויה להידחות

על פי ההערכות בשוק בתנאים הנוכחיים אין היענות משמעותית מצד משקיעים גדולים לקחת חלק בהנפקה • "השוק לא מתאים להנפקות כאלה, אלא לחברות גדולות יותר"

רשת אייס/ צילוןם בר-אל
רשת אייס/ צילוןם בר-אל

הולכים וקטנים הסיכויים להנפקת רשת ה"עשה זאת בעצמך" אייס אוטו דיפו בזמן הקרוב. על פי ההערכות בשוק, גם לאחר הורדת השווי המשמעותית עליה הסכימו בעלי הרשת, קרן קדמה, אינדיקציות שהתקבלו מהשוק העלו כי בתנאים הנוכחיים אין היענות משמעותית מצד משקיעים גדולים לקחת חלק בהנפקה - מה שככל הנראה יוביל לדחיית המהלך, שתוכנן לצאת לפועל השבוע.

קרן קדמה, שהשלימה את רכישת אייס מידי אלקטרה מוצרי צריכה (אמ"צ) בחודש מארס 2017 לפי שווי חברה של כ-190 מיליון שקל (כולל חוב), נאלצה בשבועות האחרונים לקצץ כ-30% מהשווי המבוקש בהנפקה, לכ-230 מיליון שקל, לעומת שווי של 300 מיליון שקל ויותר לפיו ביקשה תחילה לבצע את ההנפקה.

בסך הכול ביקשה אייס לגייס כ-100 מיליון שקל, שיועדו להחזר הלוואות - עיקרן (43 מיליון שקל) הלוואות בעלים וריביות, והיתרה החזר הלוואות בנקאיות לזמן ארוך (32 מיליון שקל) ותשלום לאמ"צ (23 מיליון שקל), כחלק מהסכם הרכישה ממנה.

אחד הפעילים בשוק ציין היום כי "בהנפקות הרבה תלוי באווירה בשוק. מצב השוק לא מתאים בשלב הזה להנפקות בסדר גודל שכזה. השוק כיום יכול לקלוט חברות גדולות יותר, המתאימות למדדים המובילים".

אייס מפעילה 29 סניפים ברחבי הארץ, 13 מהם תחת המותג אייס בלבד, שניים תחת אוטו דיפו בלבד, והיתר (14) משולבים, וסך שטחי השכרה שלה מגיעים לכ-55 אלף מ"ר. החברה מעסיקה כ-900 עובדים.

טיוטת התשקיף שפרסמה אייס לקראת ההנפקה חשפה כי הכנסותיה השנתיות ב-2017 צמחו ב-4% ל-579 מיליון שקל, וכי הרווח הנקי עלה ב-9% ל-24 מיליון.

aaaaרוצה להשאר מעודכן/ת בנושא שוק ההון?
✓ הרישום בוצע בהצלחה!
צרו איתנו קשר *5988