גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

קשיי המימון הם בעיקר במגזר

בעיית המימון של עסקים קטנים פוגעת ברבים, אבל יש מגזרים שהם פגיעים יותר

ערבים בירושלים / צילום: shutterstock
ערבים בירושלים / צילום: shutterstock

מגזר העסקים הקטנים והבינוניים הוא בעל חשיבות רבה לצמיחת המשק, להגברת הייצור וליצירת מקומות תעסוקה. אלא שעסקים אלה סובלים לעתים קרובות מחסמים ומסיכונים רבים שניתן לחלקם לשלוש רמות: סביבת המאקרו, הסביבה הקרובה - הענף, והסביבה הפנימית של הארגון.

מדינות רבות, ובהן ישראל, מקדמות מדיניות לעידוד עסקים קטנים ובינוניים, באמצעות סיוע ממשלתי, מתן אשראי ועוד. ועם זאת, במשק הישראלי, כ-30% מהעסקים הקטנים והבינוניים, נסגרים כשנתיים מיום פתיחתם. נתון זה מחייב דיון מעמיק ונרחב שיביא למאמצים גדולים לשיפור מצבו של מגזר חשוב זה. בכתבה זו אתמקד בחסם ובסיכון משמעותי הקשור לתחום הפיננסי והמימוני של עסקים קטנים ובינוניים ולהשפעתו על הניהול השוטף והתפתחותו של כל עסק.

עסק זקוק בדרך כלל למימון משני סוגים: מימון הון חוזר, כלומר מימון פעילות השוטפת של הארגון, כגון רכישת מלאי ותשלום שכר עבודה, וכן ומימון להשקעה, כגון רכישת ציוד המשמש בהפקת ההכנסה וחידושו.

כרואה חשבון, יועץ עסקי ומרצה בתחום הניהול הפיננסי, אני נחשף בתקופה האחרונה לבעלי עסקים רבים המדווחים על קושי בהשגת מימון בנקאי. לטענתם, הקושי בהשגת מימון גדול היום יותר מאשר בעבר, רווח במיוחד בענפים כמו בניין ועבודות עפר, קייטרינג ושירותי הסעדה, ומקשה מאוד על ניהול הפעילות השוטפת והתפתחותו של העסק.

כך לדוגמה, בחודש האחרון נתקלתי בעסק שנקלע לקשיים בתזרים המזומנים. מניתוח התוצאות הפיננסיות עולה כי מדובר בעסק רווחי, שמנוהל בצורה מקצועית וקפדנית. עם זאת, בעל העסק אינו מצליח לייצר תזרים מזומנים חיובי ומתקשה להשיג מימון בנקאי כדי לגשר על הגירעון בתזרים המזומנים של העסק. ממה נובע הגירעון? מניתוח המקרה התברר כי העסק פועל בתנאי אשראי קשים. לקוחותיו נהנים מתנאי אשראי נוחים וטובים של שוטף+90 יום, אולם חלק מהותי מהוצאותיו - שכר עבודה, שכירות, ארנונה, מסים ישרים ועקיפים - משולם במזומן. במקביל, אשראי הספקים עומד על שוטף+60 יום. בשל התחרות בענף או עבודה מול גופים מוסדיים, במקרים רבים עסקים נדרשים לתת אשראי לקוחות גדול בהרבה מאשראי הספקים שהם מקבלים, דבר שגורם לגירעון בתזרים המזומנים של העסק.

מקרים של הגבלת מימון או קושי בקבלת מימון במחיר הון סביר, כדי לגשר על הפער בין אשראי הלקוחות לאשראי הספקים, מקשים על ההתנהלות השוטפת של העסק ועלולים להביא לקריסתו. ובתקופה האחרונה דווח על הקשיים בענף עבודות העפר והתשתיות בשל תנאי האשראי בענף זה.

בנוסף, מימון הלקוחות המתבטא באשראי לקוחות גבוה, מגדיל משמעותית את הוצאות המימון של עסקים הנאלצים לבצע ניכיונות לשקים דחויים שברשותם במחיר גבוה, והדבר פוגע ברווחיותם.

סוגיית המימון לעסקים מורכבת עוד יותר במגזר הערבי, הן מכיוון שהבנקים מדרגים אותו כבעל סיכון גבוה יותר, והן מכיוון שהתחרות בין הבנקים במגזר הערבי קטנה יותר, ולכן מקורות האשראי מצומצמים ויקרים יותר.

בשל חשיבותו של מגזר העסקים הקטנים והבינוניים למשק, ראוי שמשרדי הממשלה השונים יפעלו ביתר שאת כדי לצמצם את החסמים הקיימים ולהרחיב את מקורות המימון למגזר הערבי. זאת למען ניהול שוטף וצמיחתו של הענף.

ברמת המאקרו, נדרשת התערבות ממשלתית להרחבת מקורות המימון למגזר העסקי. ברמה הארגונית, על כל בעל עסק או מי שעומד בראשו של עסק קטן, לבחון לצד רווחיות העסק, את יכולתו להפיק תזרים מזומנים חיובי מהפעילות השוטפת שלו, ולהקפיד על ניהול תזרים מזומנים ובחינת מקורות המימון ומחיריהם.

■ הכותב מלמד במכללה האקדמית ספיר. 

עוד כתבות

בוריס ג'ונסון / צילום: רויטרס

בריטניה מצביעה: תורים נרשמים בבחירות המכריעות של העשור

עד כמה ישפיעו הבחירות על עתיד הברקזיט ועל הליש"ט, מיהם המועמדים המובילים שמתמודדים, ומה חוזים הסקרים? ● "גלובס" מציג שורת שאלות ותשובות לגבי הבחירות

אביגדור ליברמן  / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

ליברמן: אתמוך בחנינה לנתניהו תמורת פרישתו - אך לא בחסינות

לדברי ליברמן, אמש ניסו שרים בליכוד, ובהם יריב לוין, לשכנע את נתניהו לוותר על חסינותו כדי להקים ממשלת אחדות ● "נתניהו הפך לנטל. אף אחד לא רוצה לראות אותו בכלא, אבל אף אחד גם לא רוצה לראותו במערכת הפוליטית, וכולם מוכנים לתת לו לצאת בכבוד"

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח / צילום: כדיה לוי

המכרז המוסדי בהנפקת המניות של כלל ביטוח: ביקוש ער שמוביל לדילול של סדר גודל של כ-20% של בעלי מניות קיימים

במכרז המוסדי של הנפקת המניות החדשות של כלל ביטוח התקבלו ביקושים ערים בהיקף 900 מיליון שקל והחברה תגייס 650 מיליון שקל ● כלל תגייס עוד עד 868 מיליון שקל בכתבי התחייבויות נדחים

סקר הסקרים

סקר הסקרים: כחול לבן מגדילה את הפער, אבל עדיין לא תצליח להקים ממשלה

מדינת ישראל הולכת לבחירות בפעם השלישית בתוך שנה ● סקר הסקרים בודק מי מתחזק, מי נחלש, ומי מתנדנד סביב אחוז החסימה ● כל הסקרים מכל כלי התקשורת ● "גלובס" עושה סדר ומביא את המספרים העדכניים ביותר של מערכת הבחירות הסוערת

רג'פ טאיפ ארדואן והמט דבוטאולו / צילום: Umit Bektas, רויטרס

ההתנגדות לארדואן גוברת: ראש ממשלת טורקיה לשעבר יציג מחר את מפלגתו

משלחת נציגים מטעם מפלגת השלטון ניסתה להניא את אהמט דבוטאולו מהחלטתו ● בעקבות הסירוב הגביר ארדואן את ביקורתו נגד עריקי המפלגה

בורסה אסיה / קרדיט: שאטרסטוק

בורסות אסיה זינקו ב-2%; גם אירופה בעלייה: כל המדדים עולים בכ-1%

המסחר בניו יורק ננעל אתמול בעליות חדות ברמת שיא כל הזמנים על רקע הדיווח כי השלב הראשון בהסכם הסחר קרוב לחתימה ● הפאונד זינק ב-2.3 אחרי תוצאות הבחירות בבריטניה

דודו זבידה / צילום: איל יצהר

אחרי מיזוג מבני תעשיה וכלכלית ירושלים: גם החברה הבת דרבן יוצאת מהבורסה

דרבן תבצע בסוף דצמבר פדיון מוקדם מלא של האג"ח שלה, בהיקף של 250 מיליון שקל, ותסיים את חייה כחברה מדווחת

שרגא ברוש / צילום: שלומי יוסף

"מקווה שמחקריו רציניים יותר": מדוע הגיש נשיא התאחדות התעשיינים תלונה לנשיא הטכניון?

חודש וחצי לפני הבחירות לנשיא ההתאחדות, המרוץ בין שמואל דונרשטיין וד"ר רון תומר מתחמם ● הבעת תמיכה בדונרשטיין מצד פרופ' אהוד קינן, נשיא הפקולטה לכימיה בטכניון, מסעירה בימים האחרונים את ההתאחדות והובילה את הנשיא היוצא שרגא ברוש להגיש תלונה נגד פרופ' קינן

מלון הרודס באילת / צילום: יח"צ

בוכים ומרוויחים: שוק המלונות הישראלי חוגג את הרנסנס בעסקי התיירות המקומית

תוצאותיהן הכספיות של רשתות המלונות דן, פתאל וישרוטל, שמניותיהן נהנו מעליות דו-ספרתיות מתחילת 2019, יכולות להסביר את הפוטנציאל שמזהה עזריאלי בענף המלונאות ● עזריאלי חתמה על עסקה לרכישת מלון הר ציון בירושלים מידי שלמה אליהו בכ-322 מיליון שקל

שי באב"ד/ תצלום: ליאור מזרחי

סערת הגירעון: מנכ"ל האוצר ייפגש עם היועמ"ש, צפוי לדרוש חקירה פלילית של ההדלפות מדוח המבקר

שי באב"ד פנה למנדלבליט בבקשה לפגישה דחופה, על רקע היחסים העכורים בינו לבין שאול מרידור, במטרה להחזיר את משרד האוצר לפעילות תקינה • הדברים מגיעים על רקע חשיפות "גלובס" של טיוטת המבקר העוסקת בגירעון ובהסרת פרקים הנוגעים למחלוקות הקשות בין בכירים באוצר

הכוכב הבא / צילום: רונן אקרמן

התאגיד נפרד מ"הכוכב הבא": יפיק עצמאית את בחירת הנציג לאירוויזיון

שיתוף-הפעולה בין תאגיד השידור וקשת מתקיים כבר 7 שנים ● עפ"י הודעת התאגיד לקשת, בכוונתם להפיק עצמאית את בחירת המועמד הישראלי לתחרות, וזאת החל מהשנה הבאה, כלומר בבחירת נציג ישראל לאירוויזיון 2021 ● קשת בתגובה: "בהצלחה"

ד"ר נורית הראל / צילום: יח"צ

יו"רית ד"ר פישר חוברת לדונרשטיין במרוץ לנשיאות התאחדות התעשיינים

אם שמואל דונרשטיין ייבחר לתפקיד הנשיא הבא של התאחדות התעשיינים, ד"ר נורית הראל תכהן כסגניתו

תחזיות לשווקים ב- 2020 / צילומים: shutterstock, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

תחזית מידרוג: קצב מכירת הדירות יגבר ב-2020, והמחירים יעלו; הריבית תמשיך להכביד על חברות הביטוח

2019 עומדת להסתיים כששני אפיקי ההשקעה המרכזיים בשוקי ההון בארץ ובעולם – מניות ואג"ח – הניבו למשקיעים תשואות מרשימות ● במבט קדימה, במידרוג מעריכים בסבירות גבוהה שגם השנה הקרובה תהיה חיובית ● אלה התחזיות של מידרוג לסקטורים המרכזיים בבורסה בת"א

מארק צוקרברג / צילום: ג'ושוע רוברטס, רויטרס

"בית המשפט העליון של פייסבוק": החברה משקיעה 130 מ' דולר בגוף שיעביר עליה ביקורת

פייסבוק תשקיע 130 מיליון דולר כדי להקים גוף עצמאי אשר מטרתו היא לבקר כיצד החברה מסננת את התוכן שלה

ליאור שליין והשר גלעד ארדן / צילומים: ישראל סלם, תמר מצפי

פרשנות: הכירו את החוקר שדורש מפוליטיקאים להפסיק לשקר ויש לו גם תוכנית שתגרום לזה לקרות

ד"ר אלעד אורג מהקריה האקדמית אונו מציע להטיל על עובדי ציבור חובה משפטית עקרונית לומר את האמת לציבור • המקרה של ליאור שליין והשר גלעד ארדן כמשל ● פרשנות

זאב ביילסקי / צילום: משה מילנר - לע"מ

נפתר זמנית משבר מכוני הבקרה בענף הבנייה

בשעות שלפני פיזור הכנסת אמש ניסו ראש מטה הדיור זאב ביילסקי וסגן שר האוצר איציק כהן, להכניס סעיף לצד פיזור הכנסת שיאריך את הפטור מביקורת במכוני בקרה, מעבר לינואר 2020 ● לבסוף נקבע שוועדה זמנית שתוקם תטפל בנושא

מחשוב ענן \ צילום: שאטרסטוק

אחרי שגייסה 70 מיליון דולר: חברת סטרטוסקייל של אריאל מייסלוס נסגרת

החברה שפעלה בתחום הענן גייסה מהקרנות בסמר ואנטרה והקרנות של סיסקו, קוואלקום ואינטל ● החברה נסגרת לאחר שעסקה למכירתה לא יצאה אל הפועל

דניאלה פיק בקמפיין החדש של Yes / צילום: רותם לבל

הפרסומת של yes עם דניאלה פיק - הזכורה ביותר השבוע

גיאוקרטוגרפיה: הפרסומת של yes היא גם המושקעת ביותר בשבוע החולף, עם השקעה יוצאת דופן שעומדת עפ"י נתוני יפעת בקרת פרסום על כ-1.9 מיליון שקל ● הפרסומת האהובה ביותר השבוע - תאגיד מיחזור האריזות תמיר

דקר הסלעים, מין בסכנת הכחדה / צילום: אורן קליין

בגלל הדייגים: מינים בסכנת הכחדה לא נכנסו לרשימת המינים המוגנים

לפני כשנה חתם השר אלקין על הכנסת דקר הסלעים וטונה כחולת סנפיר לרשימת הדגים המוגנים ● אך בסופו של דבר, בעקבות לחץ הדייגים, החליט לא לכלול אותם ברשימת המינים שיזכו להגנה מפני דייג

פרופסור איליאן מיחוב / צילום: שלומי יוסף

כן אדוני המנהל: דיקן בית הספר המפורסם בעולם למנהל עסקים חושב שהשיטה הכלכלית זקוקה לתיקון דחוף

פרופ' איליאן מיחוב, דיקן INSEAD, מבתי הספר המובילים בעולם למנהל עסקים, גדל בבולגריה הקומוניסטית, למד בפרינסטון, הפך לקפיטליסט מושבע – ועכשיו משוכנע שהשיטה זקוקה לתיקון דחוף, והוא יכול להגיע רק מכיוון המגזר העסקי ● ראיון