גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

המאבק על אפריקה ישראל מתחמם: ארבע קבוצות שיפרו את הצעותיהן לקראת ההצבעה המכריעה מחר

הגופים שהגישו הצעות משופרות הם: מבטח שמיר, י.ח דמרי, גד זאבי והצעה משותפת של חברת ההחזקות לפידות קפיטל עם קופות הגמל וקרנות הפנסיה של אלטשולר שחם ● ארבע ההצעות מתבססות על רכישת מלוא הבעלות על אפריקה ישראל בדרך של הסדר חוב כולל ובחסות ביהמ"ש

מאיר שמיר, יעקב לוקסנבורג, יגאל דמרי, גד זאבי / צילומים: איל יצהר, תמר מצפי; עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי
מאיר שמיר, יעקב לוקסנבורג, יגאל דמרי, גד זאבי / צילומים: איל יצהר, תמר מצפי; עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

המאבק על רכישת חברת אפריקה ישראל מידי נושיה הולך ומתחמם, לקראת ההצבעה השנייה שיקיימו מחר (ד') מחזיקי איגרות החוב של החברה לבחירת ההצעה המועדפת עליהם. מבין חמשת המציעים שהשתתפו בהצבעה הראשונה, ארבעה הגישו הצעות משופרות, כך שגם לאחר ההצבעה השנייה ייתכן שלא תהיה הכרעה ברורה.

אפריקה ישראל , במתכונתה המצומצמת, כוללת כיום שני נכסים עיקריים: בעלות מלאה על חברת הבנייה והתשתיות דניה סיבוס, והחזקה במניות השליטה (74%) ביזמית הבנייה למגורים אפריקה מגורים. פרט לאלה, מחזיקה אפריקה ישראל בקרקעות בסביון וכן בקופת מזומנים בהיקף של 546 מיליון שקל (כולל התשלום שאמור להתקבל ממכירת ההחזקות במפעילת כביש 6).

נכון להיום בבוקר עמדו להצבעה הצעותיהם של חברת ההחזקות מבטח שמיר, של חברת הבנייה י.ח דמרי, של איש העסקים גד זאבי וכן של חברת ההחזקות לפידות קפיטל, שהכריזה על התמודדות משותפת עם גוף מוסדי מוביל - קופות הגמל וקרנות הפנסיה של בית ההשקעות אלטשולר שחם. מי שנעדרת לפי שעה מהסיבוב השני היא ההצעה המשותפת של לארי מייזל (באמצעות קבוצת קולרידג') וחברת נתנאל גרופ, שלא זכתה לתמיכה גדולה בסיבוב הראשון ואף לא שופרה מאז.

ארבע ההצעות שעומדות להצבעה מתבססות על רכישת מלוא הבעלות על אפריקה ישראל בדרך של הסדר חוב כולל ובחסות ביהמ"ש. משמעות הדברים היא שהמניות הקיימות, שבידי לב לבייב והציבור, יתבטלו ויימחקו.

בתמורה לרכישת הבעלות המלאה, מציעים ארבעת הרוכשים למחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל תשלומים במזומן ובניירות ערך סחירים בשווי של 1.17-1.23 מיליארד שקל, לפי הערכת רו"ח איציק עידן מבייקר טילי, שמשמש כיועץ הכלכלי של המחזיקים. לכאורה, אמורה ההצעה הגבוהה ביותר לזכות במירב הקולות, אולם ייתכן שדווקא חבילת התמורות בעלת הסיכון הנמוך ביותר (למשל, זו שמציעה את רכיב המזומן הגבוה ביותר) היא שתזכה בתמיכת מחזיקי האג"ח.

לפי רו"ח עידן, חבילת התמורות שמציע זאבי זוכה להערכת השווי הגבוהה ביותר - 1.229 מיליארד שקל. עם זאת, מדובר בהצעה שכוללת את רכיב המזומן הנמוך ביותר במועד ההסדר - 786 מיליון שקל.

את רכיב המזומן הגבוה ביותר במועד ההסדר - 866 מיליון שקל - מציעים לפידות קפיטל שבשליטת יעקב לוקסנבורג ואלטשולר שחם גמל ופנסיה. עם זאת, הצעתם מדורגת רק במקום השלישי הכללי עם הערכת שווי של 1.188 מיליארד שקל.

יש לציין כי הבוקר הגדילו לפידות וזאבי את הצעותיהם, בתקווה לזכות באהדת המחזיקים. לפידות הגדילה את היקף האג"ח שתנפיק למחזיקים מ-110 מיליון שקל ל-150 מיליון שקל, ואילו זאבי הגדיל את רכיב המזומן ב-15 מיליון שקל.

ההצעה שתופסת את המקום השני, הן בתמורת המזומן והן בהערכת השווי הכללית, היא הצעתה של חברת י.ח דמרי, שבשליטת יגאל דמרי. הצעה זו הוערכה לפי שווי של 1.194 מיליארד שקל, כאשר רכיב המזומן בה שישולם במועד ההסדר מסתכם ב-846 מיליון שקל.

בנוסף לכך מציעה דמרי ני"ע סחירים שנחשבים איכותיים, בדמות מניות שלה עצמה או של אפריקה מגורים בשווי של 147 מיליון שקל, וכן 187 מיליון שקל ערך נקוב אג"ח ח' שלה עצמה בשווי של 200 מיליון שקל. גם הצעת לפידות קפיטל היא פשוטה יחסית וכוללת (טרם השיפור האחרון) מלבד המזומנים גם אג"ח שלה עצמה בשווי של 110 מיליון שקל, 20% ממניות אפריקה מגורים בשווי של 203 מיליון שקל ואפסייד של כ-9 מיליון שקל במקרה של הנפקת דניה סיבוס.

יש לציין כי בסיבוב הראשון, וטרם השיפורים האחרונים, זכו הצעותיהן של לפידות קפיטל ושל י.ח דמרי למירב קולות מחזיקי האג"ח. גם חברת מבטח שמיר, שבשליטת מאיר שמיר, נהנית מאמון רב בקרב המשקיעים בשוק ההון, אולם הצעתה נאמדת לפי השווי הנמוך מבין הארבע (1.169 מיליארד שקל) ורכיב המזומן שלה במועד ההסדר הוא השלישי בגובהו (821 מיליון שקל).

לאפריקה ישראל חוב של כ-2.25 מיליארד שקל למחזיקי איגרות החוב שלה משלוש הסדרות (כ"ו-כ"ח). במסגרת האסיפות שמתוכננות כאמור למחר, מתבקשים מחזיקי האג"ח להצביע על הצעת החלטה נוספת מטעם הנאמנים, ולפיה קולות המחזיקים יספרו כמקשה אחת ולא בכל סדרה בנפרד, וזאת במטרה להקל על בחירת ההצעה הזוכה או על השתיים שיעלו לסיבוב השלישי.

צבר ההזמנות של דניה סיבוס גדל ב-6% לכ-6.8 מיליארד שקל

בינתיים, פרסמה אפריקה ישראל ביום חמישי האחרון את דוחותיה לרבעון השני של 2019, ובהם פירוט לגבי החברה הבת דניה סיבוס, מחברות הבנייה והתשתיות הגדולות בישראל. האחרונה הציגה ברבעון השני עלייה של 3.6% בהכנסות ל-1.08 מיליארד שקל, לצד ירידה של 23.3% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ל-23 מיליון שקל. צבר ההזמנות של דניה סיבוס לביצוע עבודות בנייה ותשתיות גדל ב-6% לכ-6.8 מיליארד שקל ואילו יתרת המזומנים ושווי מזומנים הסתכמה ב-879 מיליון שקל.

בדניה סיבוס ציינו כי המחצית הראשונה המשיכה לעמוד בסימן שיא בהיקף פעילות הביצוע, הייזום והפיתוח של פרויקטים קיימים וחדשים. לדברי המנכ"ל, רונן גינזבורג, "מאזן חזק עם איתנות פיננסית גבוהה מאפשרים לנו לשמור על מגמת הצמיחה בפעילות הבינלאומית, שתתרום ביתר שאת לתוצאות ככל שנתקדם עם הפרויקטים". 

עוד כתבות

בנימין נתניהו בקלפי / צילום: חיים צח-לעמ"

נתניהו: "במדינות ערב יש נכונות גוברת והולכת למיסוד הקשרים עם ישראל"

ראש הממשלה הגיע היום במפתיע לכנס לציון 25 להסכם השלום עם ירדן, שיזמה ח"כ מרב מיכאלי ● נתניהו: ביורוקרטיה מעכבת הקמת רשת מסילות רכבת בין ישראל, ירדן וערב הסעודית

חבילות של אמזון / צילום: שאטרסטוק

עברית הפכה לשפה השמינית באמזון: צעד משמעותי ללוקליזציה בישראל

מאז ההשקה נשמעו תלונות של סוחרים כי אמזון נמנעת מלהשקיע בשיווק הפלטפורמה, וכי אין תנועה של לקוחות בחנויות שלהם ● הבשורה המרכזית בצעד הנוכחי היא בעיקר הנכונות של אמזון לבצע השקעות בזירת המסחר בארץ

 דיויד דומזלסקי  פואמיקס/ צילום: :יחצ

עור גדול: פואמיקס מתמזגת עם מנלו האמריקאית המפתחת תרופות לגירוד, לחברה חדשה עם מגוון מוצרי רפואת עור

פואמיקס נסחרת לפי שווי של 264 מיליון דולר ואילו מנלו בשווי של 125 מיליון דולר ● המיזוג מקנה לבעלי המניות של פואמיקס כ-59% מהחברה הממוזגת ולבעלי מנלו כ-41% • הפער בין ההחזקות מייצג פרמיה של 18% עבור משקיעי מנלו, הנובעת מהערך הטמון, לדעת החברות, במוצרי החברה

בנימין נתניהו \ צילום: אמיר מאירי

נתניהו: "ממשלה שתהיה תלויה במפלגות הערביות היא סכנה לביטחון ישראל"

נתניהו קרא לגנץ לרדת "מהרעיון המטורלל הזה - להקים ממשלת מיעוט של השמאל שתלויה באחמד טיבי ואיימן עודה וחברי הרשימה המשותפת שתומכים בטרור ולא מכירים בכלל בזכות קיומה של מדינת ישראל"

השטח ש-Playtika שכרה בהרצליה פיתוח / אדריכלות ועיצוב סטודיו: רואי דוד, צלם: איתי בנית

בכמה שוכרת חברת הגיימינג Playtika כ-3,800 מ"ר בהרצליה פיתוח?

וגם: אילו עוד דירות ובתים נמכרו והושכרו בהוד השרון, בת"א ובירושלים?

מנהיג מפלגת הימין הספרדית ווקס, סנטיאגו אבסקל / צילום: Susana Vera, רויטרס

נגד הגירה ועצמאות קטלוניה: הישג חסר תקדים לימין הפופוליסטי בבחירות בספרד

מפלגת ווקס המתנגדת להגירה ולעצמאות קטלוניה הפכה לשלישית בגודלה במדינה בבחירות שהתקיימו אתמול ● הסוציאל-דמוקרטים בראשות פדרו סנצ'ז הם המפלגה הגדולה ביותר עם 28% מהקולות, אך צפויים להתקשות להרכיב ממשלה

אתונה / צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קריאייטיב

שמש והטבות מס: כך מנסה יוון למשוך מיליונרים מרחבי העולם

מי שיעתיק את עסקיו ליוון, ישקיע כחצי מיליון אירו ויגור בה יותר מחצי שנה ישלם רק 100 אלף אירו על כל הכנסותיו ● התוכנית נועדה להזרים הון זר למדינה, שעדיין נאבקת בקשיים כלכליים

אפי נוה  / צילום: שלומי יוסף

התפתחויות בשלוש החזיתות של הפרקליטות נגד אפי נוה: מין תמורת מינויים, פרשת נתב"ג והתביעה האזרחית

לפי גורמים המעורים בתיק, נוה והשופטת אתי כרייף יועמדו לדין בכפוף לשימוע בעבירות של מרמה והפרת אמונים • בינתיים, פרקליטיו של נוה מוחים על בקשת הפרקליטות לעכב את הליכי התביעה האזרחית נגד הדס שטייף וגלי צה"ל בסך 7 מיליון שקלים בגין הנזקים שנגרמו לו

השולמנים וביטוח לאומי/ צילום: כדיה לוי, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

קבוצת "אני שולמן" פיזרה סיסמאות - אבל מה עם מהלך אופרטיבי?

היום עלה סרטון בעמוד הפייסבוק של קבוצת "אני שולמן" במטרה לחשוף את הקבוצה ● המסכה הוסרה, ו"שולמנים" שהזדהו בשמם הכריזו על מטרות הקבוצה אך לא מעבר לזה ● הציפייה לחשיפה מסתיימת בקריאה להתגייסות ל"שולמנים" ובהבטחה לעתיד טוב יותר לעצמאים

בניין בורסת הנאסד"ק במנהטן / צילום אילוסטרציה: שאטרסטוק, א.ס.א.פ קריאייטיב

בזכות בואינג: הדאו ג'ונס הצליח להימנע מהטריטוריה השלילית ורשם שיא נוסף

מניית ענקית התעופה זינקה לאחר שדיווחה כי תחזור לספק את מטוסי 737 מקס שקורקעו ● פורסקאוט קפצה בעקבות דיווחים כי היא עומדת להימכר ● מכירות עליבאבא ביום הרווקים עלו לשיא ● בורסות אירופה ננעלו בנטייה לירידות ● חברת Walgreens קיבלה הצעת רכש מלאה מקרן KKR, לפי דיווח בבלומברג ● התמ"ג בבריטניה ברבעון השלישי צמח ב-0.3%, מתחת לתחזית ● בורסת הונג קונג צנחה ב-2.7% לאחר שהמשטרה פתחה באש במסגרת ההפגנות ההמוניות

הבורסה בתל אביב/ צילום: איל יצהר

נעילה שלילית בבורסה: ת"א 90 איבד 1.5%, טבע סיימה באדום

ביקום דיווחה כי התקבל אישור שר התקשורת דודי אמסלם לרכישת השליטה בחברה בידי סרצ'לייט ● טבע, שרשמה עליות במהלך רוב שעות המסחר, סיימה את היום בירידות ● אנלייט וסלע נדלן בלטו בירידות

תקשורת דור 5 - הדלק לכלכלה של העשור הבא / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

חדשות טובות לחברות הסלולר: ישלמו עשרות מיליוני שקלים פחות עבור ערבויות

משרד התקשורת החליט להקל על המפעילים גם בערבות עבור הרישיון וגם עבור הערבות בחובות הפריסה ● החדשות שלא יאהבו לשמוע הם שבמכרז הדור החמישי המשרד לא משנה את התנאים לגבי תדרי ה–700 מגה הרץ המבוקשים

רן עוז / צילום: רמי זרנגר

מיישרת קו עם המתחרות: גם מגדל מפסיקה לשווק פוליסות ביטוחי סיעוד לפרט

הושלמה היציאה של החברות שמכרו לציבור ביטוחי סיעוד לפרט, בצל שינויים דמוגרפיים והריבית האפסית • לא יושפעו: מי שמבוטחים בביטוחי הסיעוד הקבוצתיים, או מי שכבר מחזיק בביטוח סיעוד לפרט

אבי וייס / צילום: חיים דוד

כולם מדברים מפוזיציה, גם אלדד קובלנץ ואבי וייס

קרב עקיצות נרשם היום בכנס העיתונות באילת בין מנכ"ל התאגיד, שאמר כי מהדורות החדשות בערוצים המסחריים בידוריות, למנכ"ל חדשות 12 שביקש ממנו "רשימה של 4-5 סקופים שהביאו חדשות כאן 11" ● וגם, מה ההבדל לשיטת וייס בין אמנון אברמוביץ לעמית סגל?

שי באב"ד בדיון בוועדת הכספים / צילום: דוברות הכנסת, יח"צ

באב"ד: "המבקר לא טען לרגע שהיו משחקים בגירעון. המבקר צריך לפרסם דוח במיידי"

מנכ"ל האוצר חשף בדיון בוועדת הכספים של הכנסת כי דוח מבקר המדינה שטרם פורסם מצא שלא היו משחקים בגירעון התקציבי ב-2018 ● מרידור: "אין כסף באוצר היום" ●  עלות מוערכת למערכה שלישית של בחירות: כ-3.3 מיליארד שקל

חגיגות יום הרווקים של עליבאבא / צילום: Aly Song, רויטרס

יום הרווקים הסיני שבר שיאים: היקף מכירות של 38.4 מיליארד דולר

יום ההנחות הבינלאומי יצא לדרך בשעה חצות שעון סין ● מספר שעות לפני סיום יום הרווקים עמד היקף המכירות על 37.5 מיליארד דולר ● אחרי דקה ו-8 שניות בלבד נרשמו באתרים של קבוצת עליבאבא מכירות בהיקף של מיליארד דולר

אורי ענבר ואמיר רובין/ צילום: שלומי יוסף

משתקמים אחרי שבץ? ספיידרמן יכול לעזור: המציאות הרבודה נכנסת לעולם הרפואה

טכנולוגיות של מציאות מדומה ורבודה מתחילות להיכנס לעולם הרפואה ● מנכ"ל Sixense אמיר רובין וראש ארגון חברות המציאות הרבודה אורי ענבר מסבירים מדוע הולוגרמות הן העתיד של התחום ומספרים מה יכול עולם הרפואה ללמוד מתעשיית הרכב באימוץ הטכנולוגיות החדשות

אמזון./ צילום:  צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קריאייטיב

אמזון עולה עם תרגום לעברית ויוצאת במבצע שילוח חינם לישראל

זאת בקנייה מעל 49 דולר ● המבצע אומנם לא חל כאמור על כל המוצרים הנמכרים באמזון, אבל רבים מהם, בקטגוריות השונות, כן נכללים בו

אייל לפידות / צילום ארכיון: תמר מצפי

הושלמה מכירת מניות כלל ביטוח לאייל לפידות; אי.די.בי פספסה הכנסה של יותר מ-60 מיליון שקל

אי.די.בי קיבלה 107.5 מיליון שקל עבור 5% ממניות כלל ביטוח - שבינואר 2018 יכלו, לכאורה, להימכר ב-170 מיליון שקל ● כחלק מהעסקה, הגיש לפידות בקשה להתמנות לדירקטור בכלל ביטוח

בני גנץ / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

גנץ: מחר אפגש עם ליברמן בנוגע למתווה שהציע לממשלת אחדות

יו"ר כחול לבן קרא לנתניהו לקיים עמו מו"מ ישיר, אמיתי וכן: "בוא נדבר תכל'ס, על מה שמעניין את אזרחי ישראל - ולא רק על מה שמעניין אותך. זו השעה, זו הציפייה של אזרחי ישראל משנינו, מכולנו, והם לא יסלחו לנו אם לא נעשה זאת"