גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לקראת אקזיט? אלביט מדיקל דיווחה על מו"מ לרכישת מניותיה בחברת המכשור הרפואי אינסייטק

משקיע קיים בחברה עשוי לרכוש החזקות מיתר בעלי המניות הקיימים ולהשקיע באינסייטק ● בעלי המניות המשמעותיים בחברה הם משפחת קוך מארה"ב וקרן יורק ● בעבר העריך מנכ"ל החברה כי היא עשויה להימכר בעתיד תמורת מיליארדי דולרים רבים, אולם באלביט מדיקל העדיפו שלא לחכות

חברת אלביט מדיקל עדכנה אתמול בדבר מו"מ הנערך בין אחד המשקיעים בחברת המכשור הרפואי אינסייטק, לבין יתר המשקיעים בחברה, לפיו מעוניין אותו משקיע להגדיל את חלקו באינסייטק באמצעות רכישת נתחים משמעותיים מהחזקותיהם של יתר בעלי המניות, ואלביט מדיקל בתוכם. בנוסף, מתכנן אותו גורם להשקיע סכום נוסף לתוך החברה. אינסייטק מפתחת ומשווקת מערכת לצריבה לא פולשנית של רקמות במוח, בלי לפתוח את הגולגולת, למחלות כמו פרקינסון, רעד שאינו פרקינסוני, פתיחת מחסום הדם-מוח ועוד.

מניית אלביט מדיקל זינקה היום בצהריים ב-15% לש ווי חברה של 200 מיליון שקל. מהחברה נמסר כי אם העסקה תצא לפועל, אלביט מדיקל צפויה למכור נתחים משמעותיים מהחזקתה באינסייטק, העומדת כיום על כ-18%. על פי הדיווח, המניות יימכרו לפי שווי גבוה יותר מזה שבו בוצע אשתקד סבב הגיוס האחרון בחברה, בהובלת האחים צ'רלס ודיוויד קוך מארה"ב - גיוס ענק בהיקף 150 מיליון דולר לפי שווי חברה של יותר מחצי מיליארד דולר.

האחים קוך ביצעו את השקעתם באינסייטק באמצעות קוך תעשיות, שהינו תאגיד נפט, גז וסחורות מוביל בארה"ב, בעל מחזור הכנסות שנתי של כ-100 מיליארד דולר. בעקבות אותו גיוס מחזיקה כיום משפחת קוך ב-17% ממניות אינסייטק.

לפני כשנה התראיין ל"גלובס" מנכ"ל אינסייטק, מוריס פרה, וציין כי להערכתו החברה תוכל לרשום אקזיט של 30-50 מיליארד דולר. באלביט מדיקל, מתברר, העדיפו לא לחכות, ולקחת כסף בטוח גם אם בסכום פחות חלומי.

באשר לזהות המשקיע-הרוכש, כנראה מדובר באחד משני המשקיעים החדשים יחסית והדומיננטיים בחברה: משפחת קוך, כאמור לעיל, או קרן ההשקעות הזרה יורק, אשר השקיעה כבר בשני סבבי גיוס בחברה (בנוסף להחזקתה בשרשור באמצעות אלביט הדמיה, החברה האם של אלביט מדיקל). קרן יורק מחזיקה 19% מאלביט הדמיה, שמחזיקה 61.5% באלביט מדיקל, המחזיקה בתורה כאמור ב-18% מאינסייטק. 

הבעלים "התאהבו" בחברת המכשור

אינסייטק הוקמה כחלק מחברת המכשור הרפואי המיתולוגית אלסינט, שהייתה חברה בת של אלביט הדמיה. ב-1999 השתלט יזם הנדל"ן המנוח מוטי זיסר על אלביט הדמיה-אלסינט כדי להגיע אל קופת המזומנים הדשנה שלה, והפך אותה לחברה הפועלת בתחום הנדל"ן, בעיקר במזרח אירופה.

בתקנון של אלביט הדמיה הייתה טמונה "גלולת רעל" לפיה על כל רוכש להמשיך לקיים את אינסייטק. זיסר עשה זאת תחילה בלית ברירה, ואחר כך "התאהב" בחברה, שהפכה לאחת מחברות הדגל בפורטפוליו שלו. בתחילת העשור הנוכחי קרסו עסקי הנדל"ן של אלביט הדמיה והשליטה בחברה עברה בתחילת 2014 מידי  זיסר לנושי האג"ח, בראשות הקרנות הזרות יורק ו-DK פרטנרס, במסגרת הסדר חוב שכלל מחיקת חוב של כ-1.8 מיליארד שקל. גם קרן יורק "התאהבה" כאמור באינסייטק, וביצעה בה מאז השקעות ישירות.

עוד לפני הסדר החוב של אלביט הדמיה, פוצלה ב-2009 הפעילות הרפואית (אינסייטק וגמידה סל) מתוך החברה לשלד בורסאי, וכך נוצרה אלביט מדיקל. בשנה שעברה גייסה אלביט מדיקל חוב בהיקף של 150 מליון שקל כנגד החזקותיה בחברות הרפואיות. מטרת הגיוס הייתה החזר הלוואת בעלים של אלביט ממדיקל לחברה האם אלביט הדמיה, אשר בתורה השתמשה בסכום כדי לפרוע אג"ח.

אלביט מדיקל מחזיקה בשתי חברות: 18% מאינסייטק ו-8% מגמידה סל, העוסקת בטיפול בסרטן ונסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 107 מיליון דולר.

נכון לסוף הרבעון השני של 2019, החוב ארוך הטווח של אלביט מדיקל עמד על 225 מיליון שקל. החברה האם אלביט הדמיה, שלה חוב של כ-150 מיליון שקל למחזיקי האג"ח, העריכה לאחרונה כי תמורת המימוש של מניות אלביט מדיקל תניב לה סכום של כ-120 מיליון שקל שיוכל לכסות את רוב החוב.

אינסייטק רשמה ברבעון השני של 2019 הכנסות של 9 מיליון דולר, ובמחצית הראשונה כולה רשמה הכנסות של 15.1 מיליון דולר, גידול של 23% ביחס לתקופה המקבילה. אינסייטק רושמת רווחיות גולמית (43% מההכנסות ברבעון השני, 40% במחצית), אך ההפסד התפעולי שלה גבוה בשל הוצאות מו"פ כבדות - ועמד ברבעון על 12.5 מיליון דולר ועל 25 מיליון דולר במחצית הראשונה. ההפסד הנקי היה 12 מיליון דולר ברבעון ו-23 מיליון דולר במחצית. לחברה כ-80 מיליון דולר בקופת המזומנים, כאשר קצב שריפת המזומנים שלה במחצית הראשונה השנה עמד על 26 מיליון דולר.

עוד כתבות

שואשי קיאננגואו / צילום: רויטרס Jason-Lee

הדרך החדשה של סין לאסוף מידע על אנשים: תרגום של מידע פומבי מ-65 שפות שונות

במערב חוששים כי הממשל הסיני אוסף מידע ונתונים באמצעות טכנולוגיות סלולר, אך מחקרים חדשים מעלים כי הריגול כולל גם שימוש בטכנולוגיות פשוטות יחסית

רכישת דירה / צילום: Shutterstock

הניסוי של מדד הדירות החדשות נכשל, וכולנו משלמים את המחיר

מחירי הדירות עולים לאיטם, למרות המאמצים הכבירים והמשקולות הממשלתיות ● אולם לצד מדד מחירי הדירות, מתקיים לו מדד מחירי הדירות החדשות, שנוצר בעקבות לחצים של אנשי כחלון ● אך את המחיר לניסוי הכושל הזה משלם כלל הציבור, ובמיוחד רוכשי דירות צעירים

דוד אמסלם / צילום: דוברות הכנסת

מתי קיבל נתניהו מנדט ממתפקדי הליכוד בפעם האחרונה

שר התקשורת דוד אמסלם טען כי "ראש הממשלה נבחר ע"י מתפקדי הליכוד לכנסת ה-22 כעומד בראשה". האם זה נכון? ● המשרוקית של גלובס

 

סוחרים בוול סטריט / צילום: רויטרס

נעילה בירידות קלות בוול סטריט; המכירות הקמעונאיות בארה"ב הפתיעו לרעה בספטמבר

המכירות הקמעונאיות בחודש ספטמבר בארה"ב ירדו ב-0.3%, בניגוד לתחזיות לעלייה של 0.3%, והירידה הראשונה מזה 7 חודשים ● בנק אוף אמריקה עקף את התחזיות לרבעון השלישי ● בורסות אירופה ננעלו ביציבות ● סין הזרימה 28 מיליארד דולר למערכת הפיננסית

עפרה שטראוס / צילום: איל יצהר

שטראוס אישרה את תנאי העסקת היו"רית בעלות שנתית של כ-5.3 מיליון שקל

חברת המזון אישרה את הארכת תנאי העסקתה של היו"רית עפרה שטראוס בעלות שנתית מוערכת של 4.7 מיליון שקל, על בסיס שכר שנתי בעלות של כ-3.1 מיליון שקל ומענק בהיקף של כ-1.6 מיליון שקל

הדמיית החניון של התחנה המרכזית של צפון ירושלים   / צילום: חברת מוריה, מורדגן

דניה סיבוס נבחרה להקים את התחנה המרכזית של צפון ירושלים

המרכז התחבורתי הצפוני של הבירה יכלול מסוף נוסעים וחניון למאות אוטובוסים שמעליהם גג בתצורת גינה ירוקה ● הפרויקט נאמד ב-212 מיליון שקל ● החניון יביא לפינוי חניון האוטובוסים שפועל בסמוך לבנייני האומה

שליחים של וולט ותן ביס/ צילום: שלומי יוסף

בלי סכו"ם בבקשה: כך תהפכו את משלוח האוכל שלכם לקצת פחות מזהם

לפריחה בתחום משלוחי האוכל יש מחיר כבד - באיחוד האירופי נזרקים מיליארד קופסאות חד-פעמיות מזהמות לפח מדי שנה, ובישראל אלפי שליחים מדי יום מעבירים ארוחות ארוזות במוצרים לא מתכלים לבתי עסק ● רוב החברות אפילו לא מציעות ללקוחות להימנע מלקחת מוצרים מזהמים

בוריס ג'ונסון / צילום: רויטרס SIMON DAWSON

דיווחים: פריצת דרך במגעים לגיבוש הסכם ברקזיט כבר השבוע

עפ"י הדיווחים, צוותי המו"מ של שני הצדדים המתכנסים הערב בבריסל "קרובים להגעה לטיוטה מוסכמת"

בצלאל סמוטריץ / צילום: אתר הכנסת

המאחזים הלא חוקיים ביהודה ושומרון: סמוטריץ' מגיב לחשיפת "גלובס"

שר התחבורה שלח מכתב חריף למנכ"ל משרד רה"מ, בו הוא מותח ביקורת קשה על המשנה ליועמ"ש, עו"ד ארז קמיניץ, וקורא שלא לציית להוראתו בעניין המאחזים הלא חוקיים ביהודה ושומרון ● "סגנונו מבטא בעיית משילות קשה ואובדן דרך של מי שאמורים להיות משרתי הציבור תחת הנחיית נבחריו. אין להשלים עם היפוך יוצרות כזה"

הקשיות של רשת לנדוור / צילום: חי דורני

המשבר האקולוגי הכריע: רשת לנדוור נפטרת מכל קשיות הפלסטיק

ל"גלובס" נודע כי רשת בתי הקפה מוותרת על קשיות הפלסטיק שלה ותשלים בקרוב העברה של כל הרשת לקשיות מקרטון ● ככל הידוע, מדובר על רשת המסעדות הראשונה בישראל שמבצעת מהלך כזה בפריסה ארצית

אצטדיון המושבה / צילום: רויטרס

הדיל של עיריית פתח תקווה: שלמו כמיליון שקל בשנה - וקבלו אצטדיון על שמכם

אצטדיון "המושבה" בפתח תקווה עשוי בקרוב לשנות את שמו ● העירייה פרסמה מכרז שבו היא מציעה לחברות מסחריות את שם האצטדיון, בסכום שעשוי להגיע ל-8 מיליון שקל ב-8 שנים ● ניסיונות דומים בנתניה ובאילת נכשלו, ורק בת"א מצליחים להפיק מיליונים

דונלד טראמפ / צילום: רויטרס

שמור לי ואשמור לך, גירסת טראמפ: כך מנצל נשיא ארה"ב את יחסי החוץ שלו לטובתו האישית

זה כבר הפך לשיטה: בשורה של שיחות טלפון ופגישות שניהל עם מנהיגים בעולם הציג להם טראמפ דרישות שנועדו להועיל לו בהפרכת חשדות נגדו ובקמפיין לנשיאות 2020 ● כך זה עבד עם מנהיגי אוקראינה, אוסטרליה ובריטניה וגם עם ראש ממשלת ישראל, שאף קיבל מתנת בחירות נאה לעצמו

אג"ח ירוקות / צילום: שאטרסטוק

אג"ח ממשלת ישראל - גן עדן למשקיעים זרים

כניסת ישראל למדד האג"ח הממשלתי העולמי WBGI רק מחזקת את הסיבות שיש למשקיעים הישראלים והזרים להחזיק כיום אג"ח ישראלי בתיק ההשקעות

ג'ניפר אניסטון / צילום: Mario Anzuoni, רויטרס

בפחות מ-24 שעות: 7 מיליון עוקבים לפרופיל האינסטגרם של ג'ניפר אניסטון

השחקנית, שהתפרסמה בסדרת הקאלט "חברים", הצטרפה אתמול לראשונה לרשת החברתית והצליחה לשבור את האינטרנט ● לתמונה הראשונה שפרסמה, בה היא מופיעה לצד חבריה מהסדרה, יש כבר כמעט 9 מיליון לייקים

רון לאודר / צלם: יונתן בלום

פלואנס של רון לאודר נערכת לגיוס של 30 מיליון דולר אוסטרלי בהנפקה פרטית

חברת הטיפול במים ובשפכים הנסחרת באוסטרליה נמצאת בהפסקת מסחר שם עד להשלמת התהליך מחרתיים

ארומה תל אביב / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של ארומה

תגובה אלרגית חריפה לטונה: שני אנשים אושפזו לאחר שאכלו בסניף ארומה ת"א

שני בני אדם שאכלו טונה בסניף ארומה ברחוב מנחם בגין בת"א טופלו במרכז הרפואי איכילוב ● אישה בת 41 במצב קשה מאוד לאחר שאיבדה את הכרתה והייתה במצב של שוק עמוק ● השני הוא גבר בן 34 שהגיע לקבל טיפול עקב כאבי ראש ודפיקות לב מואצות ● המקרים דווחו למשרד הבריאות

קצא"א / צילום: שלומי יוסף

איציק לוי מונה למנכ"ל קצא"א

לוי, שמכהן כמ"מ המנכ"ל, נבחר בתום הליך פומבי שנערך בפני ועדת איתור שמינה הדירקטוריון במאי האחרון ● זו הפעם הראשונה שמתקיים הליך פומבי לבחירת מנכ"ל קצא"א

גיל גזית/ צילום: איל יצהר

גיל גזית, נעמי אנוך ואבי בניהו מצטרפים לאס. אר אקורד של עדי צים

עדי צים עצמו, בעל השליטה בחברה, סיים את כהונתו בדירקטוריון החברה והחל לשמש כמנהל אשראי וסחר לקוחות

בני גנץ בכנס התאחדות התעשיינים / צילום: אלעד מלכה

גנץ והרמטכ"ל כוכבי ייפגשו "לאור ההתפתחויות האזוריות”

הפגישה נערכת לאור בקשתו של ח"כ בני גנץ ובאישור רה"מ ושר הביטחון בנימין נתניהו ● ב-23 באוקטובר יפקע המנדט שמחזיק נתניהו להרכבת הממשלה

טרודו עם בוחרים פוטנציאלים /צילום: רויטרס

החרדות הכלכליות של תושבי קנדה ינצחו בבחירות בעוד שבוע

ראש ממשלת קנדה ג'סטין טרודו ויריבו השמרן אנדרו שיר נושאים עיניים לפרברי טורונטו, שמהם תבוא ההכרעה בבחירות בשבוע הבא • אף שתמונות ישנות של טרודו מחופש לשחור עלולות לפגוע בתמיכה בו, מה שמעניין את הבוחרים הם מחירי הדיור ומס שמייקר את הנסיעה