גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הפרידה מלאומי מכבידה על תוצאות מקס: ההכנסות עומדות במקום והרווח נשחק ברבעון השלישי ל-27 מיליון שקל

שינויים רגולטוריים, והשלכות הפיכתה של לאומי קארד לחברה עצמאית שנקראת "מקס," ממשיכים להכביד על תוצאות חברת כרטיסי האשראי, שנמכרה מוקדם יותר השנה על-ידי בנק לאומי וקבוצת עזריאלי לידי קרן ההשקעות האמריקאית ורבורג פינקוס

רון פאינרו / צילום: איל יצהר
רון פאינרו / צילום: איל יצהר

ברבעון השלישי השנה רשמה מקס, שבניהולו של רון פאינרו, רווח של כ-27 מיליון שקל - מחצית מהרווח שרשמה החברה ברבעון השלישי אשתקד. גם בשורת הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2019 רשמה החברה ירידה יחסית בתוצאותיה. הרווח מתחילת שנה - בנטרול הוצאה חד-פעמית בגובה של כ-50 מיליון שקל, שנרשמה ברבעון הראשון השנה בשל מענק מכירה לעובדי החברה - הסתכם ב-102 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 158 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ-35%. ללא נטרול ההוצאה החד-פעמית בגין המענק הסתכם הרווח של מקס ב-64 מיליון שקל. ורבורג פינקוס מחזיקה בכ-75% ממניות מקס, וכלל ביטוח ומנורה מבטחים מחזיקות ב-10% כל אחת, ואלייד מחזיקה ב-5% הנותרים.

לדברי המנכ"ל פאינרו, "תקופת הדוח משקפת היטב את מחיר ההתבססות שלנו כגוף פיננסי עצמאי והקמתה של מקס. למרות מחירים אלה, לצד בניית מותג חדש ותשתית צמיחה עצמאית, הצלחנו לצמוח על-ידי שינוי תמהיל תיק האשראי, גידול משמעותי באשראי לעסקים קטנים והשקתם המוצלחת של שלושה מועדונים חדשים. לצד זאת, אנחנו ממשיכים לעמול על פיתוח מוצרים חדשניים ופורצי דרך שיאתגרו את השוק ואשר יהוו עבורנו מנוע צמיחה".

מדוחות מקס עולה כי בשורה העליונה נרשם גידול סמלי של כ-0.5% בהכנסות, שהסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של השנה בכמיליארד שקל. ברבעון השלישי בלבד קטנו הכנסות החברה בכ-1.1%. הכנסות החברה הושפעו בין היתר מצעד רגולטורי שנכנס לתוקף השנה, ושנוגע להקטנת עמלת המנפיק שחברות כרטיסי האשראי זכאיות לו. למול זאת רשמה החברה גידול ניכר בהוצאות, לדבריה בעיקר בגלל "עלייה בתשלומים לבנקים, בעקבות כניסתם לתוקף של הסכמי תפעול ההנפקה החדשים עם הבנקים, ומגידול בהוצאות הפסדי האשראי של החברה, הנובע בעיקר משינוי בתמהיל תיק האשראי של החברה".

עוד מפרטים הדוחות, כי "במהלך מרץ 2019 יצאה החברה במהלך מיתוגי משמעותי", שבו החליפה את המותג "לאומי קארד" במותג החדש "max", ש"השפיע על תוצאות תשעת החודשים הראשונים של השנה וצפוי שימשיך וישפיע על תוצאות החברה במהלך שנת 2019". כמו כן, בשל ההיפרדות מלאומי רשמה מקס ברבעון הראשון השנה הוצאה חד-פעמית של 50 מיליון שקל עקב תשלום מענק המכירה לעובדים.

נוסף על כך, רפורמת שטרום, שבגללה החברה נמכרה לורבורג פינקוס, משפיעה על פעילות החברה גם מכיוונים אחרים. מדובר בכך שהיפרדות החברה מבנק לאומי הובילה לייקור בעלויות המימון של החברה, ונוסף על כך צפויה החברה לאבד נתחים משמעותיים מהנפקת הכרטיסים החדשים בבנק לאומי (הגם שמנגד יש לה אפשרויות חדשות להכנסות, הודות לכך שחוק שטרום מספק לה אפשרויות לתפעול הנפקה עם בנקים נוספים). בכל אופן, כאמור, השפעת ההיפרדות מלאומי יצרה לחברה גידול בהוצאות המימון של כ-55 מיליון שקל "וזאת עקב ייקור עלות המקורות של החברה עם יציאה לדרך עצמאית".

התוצאות הכספיות של מקס

מנוע צמיחה משמעותי באשראי הצרכני

לחברה מנוע צמיחה משמעותי: מתן אשראי צרכני ובמידה פחותה גם אשראי מסחרי, לעסקים קטנים בעיקר. למקס תיק אשראי צרכני חוץ-בנקאי מוביל, שבו היא מציגה גידול קליל בהכנסות לצד שחיקה במדדי האיכות של תיק האשראי, וגידול של 43% בהפסדי האשראי, שהסתכמו מתחילת השנה ב-109 מיליון שקל. דבר זה קרה אגב שינוי תמהיל תיק האשראי של החברה, שלא צמח מהותית אך חווה מעבר לדגש על מתן הלוואות לכל מטרה (על חשבון הלוואות כנגד רכבים), שמתאפיינות במרווחים גבוהים יותר, אך גם בסיכון גבוה יותר לנותן האשראי.

בכל אופן, בחברה מציינים כי "יתרת תיק האשראי הצרכני ללקוחות פרטיים הסתכמה ביום 30 בספטמבר 2019 בכ-5.4 מיליארד שקל, בדומה ליתרה בסוף הרבעון השלישי של 2018 וקיטון ביחס לתיק האשראי בסוף 2018. יחד עם זאת, תמהיל תיק האשראי השתנה, כאשר היקף האשראי שניתן להלוואות רכב יד ראשונה, הנושאות ריבית נמוכה יחסית, קטן לעומת הרחבת העמדת אשראי צרכני לכל מטרה. שיעור הריבית הממוצעת בגין אשראי צרכני, נכון ליום 30 בספטמבר 2019, עמד על 7.8% לעומת 7% בסוף ספטמבר 2018".

בכל מקרה, מדובר בתחום צומח ומהותי לחברה, בעיקר בהסתכלות לעתיד, אך יחד עם זאת, מדובר בתחום תחרותי שנמצא על סיפה של רגולציה שתצריך הגדלת תשומות ומשאבים מצד נותני האשראי שמפוקחים על-ידי הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, ובכללם מקס.

עוד עולה מהדוחות, כי ההון העצמי של מקס עומד על כ-1.5 מיליארד שקל, קטן בכ-19% ביחס להון של החברה בסוף 2018. שינוי זה קרה בשל חלוקת דיבידנד של 400 מיליון שקל כחלק מהשלמת עסקת המכירה של החברה וכן מחלוקת דיבידנד בסך 57 מיליון שקל שאושר באפריל וחולק ביולי 2019.

נכון לסוף הרבעון השלישי השנה יש לחברה 2.155 מיליון כרטיסי אשראי פעילים, לעומת 2.09 מיליון כרטיסים פעילים בסוף 2018. הגידול קרה הודות לצמיחה בכרטיסים החוץ-בנקאיים. הכרטיסים של החברה שימשו לביצוע עסקאות בהיקף של 22.4 מיליארד שקל ברבעון השלישי, לעומת מחזור עסקאות של 21.3 מיליארד שקל ברבעון המקביל. גם מתחילת שנה יש גידול במחזור שבוצע בכרטיסי החברה, שעמד על 63.9 מיליארד שקל.

בהסתכלות קדימה החברה מפרטת כי היא "שוקדת על המשך פיתוח והעצמת יכולות האשראי הצרכני והעסקי שלה, וכן על פיתוח קווי עסקים ומנועי צמיחה נוספים, וזאת לאור השינויים הרגולטוריים ושחיקת הרווחיות בחלק מתחומי הפעילות של החברה", כמו גם "שיווק ומכירת מוצרי ביטוח".

עוד כתבות

בניין בבידוד לאחר שדייריו נדבקו בנגיף הקורונה / צילום: Kham, רויטרס

מי ישלם לכם על ימי הבידוד? מדריך הקורונה לעובדים ולמעסיקים

האם מעסיקים יכולים לתבוע פיצוי בגין נזקי הנגיף ומה הסיכוי שעובדי רשות התעופה יקבלו תוספת סיכון ● עו"ד מידן גריסרו, מומחה לדיני עבודה, מסביר מהם הזכויות והחובות של עובדים ומעסיקים בהתנהלות סביב מגפת הקורונה

אילן בירנפלד, יו"ר ומנהל עסקים ראשי Deloitte ישראל / צילום: יח"צ

פירמת הייעוץ ורואי החשבון Deloitte ישראל תאפשר לעובדיה לעבוד יום מהבית

ככל הידוע, מדובר בפירמת ייעוץ וראיית חשבון הראשונה מקרב חמשת הפירמות המובילות בארץ המודיעה באופן רשמי על האפשרות של עובדיה לבחור לעבוד מהבית

בורסת מילאנו / צילום: רויטרס

השווקים צוללים: ירידות של 4% באירופה; החוזים בוול סטריט מצביעים על צניחה של 3% במדדים

בורסת מילאנו מאבדת קרוב ל-5%; צעדים חריפים של ממשלת איטליה בעקבות מקרה מוות רביעי במדינה כתוצאה מהקורונה ● ירידות חדות במניות התעופה, הנופש והפנאי ● סיאול צללה ב-4% לאחר שרמת ההתראה בקוריאה הדרומית הועלת ל"דרגה הגבוהה ביותר"

עיריית תל אביב - יפו / צילום: תמר מצפי

משרד הבריאות לעיריית תל אביב: רק רצים ישראלים יורשו לקחת חלק במרתון שיתקיים השבוע

לאחר דיונים, משרד הבריאות התיר לעירייה לקיים את המרתון כמתוכנן עבור כ-40 אלף רצים ישראלים ● המשרד החליט שלא לאפשר את השתתפותם של 3,000 הרצים הבין-לאומיים שנרשמו למרתון

דוחות כספיים בדקה ה-90 / אילוסטרציה: SHUTTERSTOCK

כשיש בעיה בתחזית, כדאי להתכונן גם ליום סגריר

המתכונת של דוח התזרים החזוי שמתפרסם ע"י חברות שמתגלים אצלן סימני אזהרה ספוגה בבעיות מובנות ● המנעד שבין תחזית שמרנית למופרכת תלוי בהנהלת החברה וטובל בניגודי אינטרסים ● מה ניתן לעשות כדי להפחית את הסיכון שמשקיעי האג"ח יופתעו לרעה? ● כתבה אחרונה בסדרה

יצחק תשובה / צילום: תמר מצפי

ה"מזל" של תשובה: רכש מניות קבוצת דלק ב-44 מיליון שקל לפני נפילה של 7% ביומיים

על המניות שרכש מופסד תשובה "על הנייר" כ-3 מיליון שקל ● בשנה האחרונה איבדה מניית דלק 35% מערכה, כך שאובדן הערך של בעל השליטה מגיע בסך הכל לכ-1.5 מיליארד שקל

בנק מזרחי-טפחות,?בנק הפועלים, בנק דיסקונט, בנק לאומי, בנק איגוד ובנק מרכנתיל / צילומים: איל יצהר, אייל הצפון, בר-אל

הבנקים מציגים: חזית אחידה במאבק על הכנסות של עשרות מיליוני שקלים בשנה

שישה בנקים הציגו עמדה משותפת כדי לבלום הכרעה שיפוטית עקרונית ● העילה: בקשה שגרתית של דיירי פרויקט בת"א כי ביהמ"ש יורה לבנק מזרחי-טפחות להאריך את תוקף הערבויות שהוצאו לקבלן, "א. דורי" ● הבנקים חששו כי תתקבל בקשה להשית עליהם את עמלת הארכת תוקף הערבות

איראן היא המדינה עם מקרי המוות הרבים ביותר מלבד סין / AP Vahid-Salemi

"סימנים להתפשטות רב-מוקדית": המדינה עם מקרי המוות הרבים ביותר מקורונה מלבד סין קרובה אלינו בהרבה

ארגון הבריאות העולמי: ההתפרצות המדווחת של הנגיף באיראן "מדאיגה מאוד" ● "יש טענות שהמשטר מסתיר את מספר הקורבנות, כפי שעשה בפרשת המטוס האוקראיני" ● לטענת חמינאי הדיווחים בנושא הקורונה הם מנופחים ומדובר במזימה שנועדה לפגוע באיראן

אבי בן טל / צילום: ynet

צפירת הרגעה במשבר בין עובדי חדשות 13 לבין ההנהלה

לפני מספר ימים ועל רקע המעבר הצפוי לאולפנים החדשים בבר אילן, הכריז ועד החדשות 13 על סכסוך עבודה ● בסוף השבוע הכין הוועד את העובדים לקראת נקיטת צעדים ארגוניים, החל ממחר ● היום הוסר האיום בנקיטת צעדים ארגוניים

ציוותי חיטוי בשוק בסיאול, דרום קוריאה / צילום: Ahn Young-joon, AP

נציגי 20 הכלכלות החזקות בעולם: הקורונה היא סכנה רצינית לצמיחה העולמית

במפגש הפסגה הראשון מסוגו של מועדון הכלכלות הגדולות, שנערך בבירת סעודיה, הזהירו בכירי הכלכלה העולמית מפני ההשלכות הכלכליות של הנגיף וכן הסכימו לנקוט פעולה משותפת אם השפעת המגיפה תתחזק

בנימין נתניהו ובני גנץ / צילומים: אלכס קולומויסקי, ידיעות אחרונות, יוסי זמיר. עיבוד: טלי בוגדנובסקי

הספינים והתירוצים של הפוליטיקאים על המימד החמישי, ואיפה האמת

הציבור הישראלי שקע בסוף השבוע בערפל גרסאות על חקירת החברה שבראשה עמד יו"ר כחול לבן • בעוד שרה"מ נתניהו מיהר לשפוך פרטים בסרטון בפייסבוק, גנץ ניסה למזער נזקים • פירקנו את האמירות לגורמים ● המשרוקית של גלובס

דירות חדשות בבניינים שעברו תמ"א 38 לעומת דירות בפרויקט חדש / צילום: shutterstock, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

רוצים חדש מהניילון? האם הקונים מעדיפים דירות חדשות בתמ"א 38 או בפרויקטים חדשים

מה הפרש המחירים בין דירה חדשה שהוקמה בפרויקט תמ"א 38 לכזו שנבנתה בפרויקט חדש? השמאי אייל נקב בדק שורה של עסקאות נדל"ן שבוצעו בכמה פרויקטים במרכז נתניה והגיע לממצאים מעניינים ● ניתוח עסקה

עלא הינו / צילום : קרן הרמן

"אני מהראשונים בכפר שהיה להם מחשב"

עלא הינו, בן 43, מהנדס תוכנה בכיר בחברת Gong.io ● טווח שכר: 35-40 אלף שקל

המטוס הדרום קוריאני שנחת בבן גוריון וחזר על עקבותיו / צילום: דוברות רשות שדות התעופה

מכה קשה בכנף: לפי ארגון התעופה, הפגיעה בענף היא 29 מיליארד דולר

הפגיעה מתרחבת לכל ענפי התיירות - תעשיית הכנסים, מלונות, הסעות ועוד ● עיקר הנזק - ביטול טיסות בקווים לסין ובתוך המדינה ● ההפסדים עלולים לגדול ככל שהנגיף יתפשט בעולם ויבוטלו טיסות ליעדים נוספים ● גוברות הקריאות לממשלות לסייע לעסקים

הפגנת פועלים נגד דניה סיבוס בשהם: "לא זזים עד שמשלמים" / צילום: תמונה פרטית

הפגנת פועלים נגד דניה סיבוס בשוהם: "החמורים עבדו קשה ולא קיבלו כסף"

כמה עשרות פועלים, מרביתם עובדים זרים מטורקיה, מקיימים הפגנה בפתח פרויקט מגורים בטענה כי חלק ממשכורתם לא שולמה ● דניה סיבוס: "מדובר בעובדים של קבלן משנה שקיבל את מלוא התשלום המגיע לו"

צביקה שווימר, מנכ"ל אלקטרה מוצרי צריכה / צילום: יח"צ

אלקטרה מתגאה כי לא תייקר את המותגים שהיא מייבאת מאירופה בחודשיים הקרובים

אלקטרה מוצרי צריכה הייתה החברה הראשונה שהעלתה מחירים על המזגנים שלה, והיום היא מתגאה כי את מוצרי החשמל של המותגים הבינלאומיים שהיא משווקת, היא דווקא לא צפויה לייקר ב"חודשיים הקרובים"

קונדיטוריה בצרפת/  צילום: Michel Euler AP

הסוף ל־1.99 אירו: האיחוד האירופי רוצה להיפטר ממטבעות של סנט ושני־סנט

הנציבות האירופית מבקשת להיפטר מהמטבעות, שעלות הייצור שלהם גבוהה מערכם הנקוב ומספרם רק הולך ועולה

תושבים תופסים מחסה בזמן אזעקות באשקלון / צילום: Ronen Zvulun, רויטרס

התחדש ירי הרקטות מרצועת עזה לעבר ישראל

(עדכון): כ-15 רקטות נורו אל אשקלון והיישובים בסביבתה. לא היו נפגעים ● ככל הנראה מדובר בירי של מחבלי הג'יהאד האיסלמי, בתגובה לאירוע הבוקר בגבול הרצועה שבו נהרגו שניים מאנשי הארגון

מטוס הרטרו של אל על / יחצ אל על

אפקט הקורונה: אל על מייקרת את מחירי ההובלה האווירית ב-100%

כשאר חברות התעופה העולמיות, אל על נקלעה למשבר עם פרוץ וירוס הקורונה ● תגובת אל על: "בנתיבים בהם נדרשת טיסת העברה של חברה זרה ובה הועלו המחירים, הדבר משתקף במחיר הסופי, אולם אין מדובר בהעלאה או ברווח של אל על"

סקר הסקרים

סקר הסקרים: שבוע לבחירות, הליכוד עוקפת לראשונה את כחול לבן

מדינת ישראל הולכת לבחירות בפעם השלישית בתוך שנה ● סקר הסקרים בודק מי מתחזק, מי נחלש, ומי מתנדנד סביב אחוז החסימה ● כל הסקרים מכל כלי התקשורת ● "גלובס" עושה סדר ומביא את המספרים העדכניים ביותר של מערכת הבחירות הסוערת