גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הפרידה מלאומי מכבידה על תוצאות מקס: ההכנסות עומדות במקום והרווח נשחק ברבעון השלישי ל-27 מיליון שקל

שינויים רגולטוריים, והשלכות הפיכתה של לאומי קארד לחברה עצמאית שנקראת "מקס," ממשיכים להכביד על תוצאות חברת כרטיסי האשראי, שנמכרה מוקדם יותר השנה על-ידי בנק לאומי וקבוצת עזריאלי לידי קרן ההשקעות האמריקאית ורבורג פינקוס

רון פאינרו / צילום: איל יצהר
רון פאינרו / צילום: איל יצהר

ברבעון השלישי השנה רשמה מקס, שבניהולו של רון פאינרו, רווח של כ-27 מיליון שקל - מחצית מהרווח שרשמה החברה ברבעון השלישי אשתקד. גם בשורת הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2019 רשמה החברה ירידה יחסית בתוצאותיה. הרווח מתחילת שנה - בנטרול הוצאה חד-פעמית בגובה של כ-50 מיליון שקל, שנרשמה ברבעון הראשון השנה בשל מענק מכירה לעובדי החברה - הסתכם ב-102 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 158 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ-35%. ללא נטרול ההוצאה החד-פעמית בגין המענק הסתכם הרווח של מקס ב-64 מיליון שקל. ורבורג פינקוס מחזיקה בכ-75% ממניות מקס, וכלל ביטוח ומנורה מבטחים מחזיקות ב-10% כל אחת, ואלייד מחזיקה ב-5% הנותרים.

לדברי המנכ"ל פאינרו, "תקופת הדוח משקפת היטב את מחיר ההתבססות שלנו כגוף פיננסי עצמאי והקמתה של מקס. למרות מחירים אלה, לצד בניית מותג חדש ותשתית צמיחה עצמאית, הצלחנו לצמוח על-ידי שינוי תמהיל תיק האשראי, גידול משמעותי באשראי לעסקים קטנים והשקתם המוצלחת של שלושה מועדונים חדשים. לצד זאת, אנחנו ממשיכים לעמול על פיתוח מוצרים חדשניים ופורצי דרך שיאתגרו את השוק ואשר יהוו עבורנו מנוע צמיחה".

מדוחות מקס עולה כי בשורה העליונה נרשם גידול סמלי של כ-0.5% בהכנסות, שהסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של השנה בכמיליארד שקל. ברבעון השלישי בלבד קטנו הכנסות החברה בכ-1.1%. הכנסות החברה הושפעו בין היתר מצעד רגולטורי שנכנס לתוקף השנה, ושנוגע להקטנת עמלת המנפיק שחברות כרטיסי האשראי זכאיות לו. למול זאת רשמה החברה גידול ניכר בהוצאות, לדבריה בעיקר בגלל "עלייה בתשלומים לבנקים, בעקבות כניסתם לתוקף של הסכמי תפעול ההנפקה החדשים עם הבנקים, ומגידול בהוצאות הפסדי האשראי של החברה, הנובע בעיקר משינוי בתמהיל תיק האשראי של החברה".

עוד מפרטים הדוחות, כי "במהלך מרץ 2019 יצאה החברה במהלך מיתוגי משמעותי", שבו החליפה את המותג "לאומי קארד" במותג החדש "max", ש"השפיע על תוצאות תשעת החודשים הראשונים של השנה וצפוי שימשיך וישפיע על תוצאות החברה במהלך שנת 2019". כמו כן, בשל ההיפרדות מלאומי רשמה מקס ברבעון הראשון השנה הוצאה חד-פעמית של 50 מיליון שקל עקב תשלום מענק המכירה לעובדים.

נוסף על כך, רפורמת שטרום, שבגללה החברה נמכרה לורבורג פינקוס, משפיעה על פעילות החברה גם מכיוונים אחרים. מדובר בכך שהיפרדות החברה מבנק לאומי הובילה לייקור בעלויות המימון של החברה, ונוסף על כך צפויה החברה לאבד נתחים משמעותיים מהנפקת הכרטיסים החדשים בבנק לאומי (הגם שמנגד יש לה אפשרויות חדשות להכנסות, הודות לכך שחוק שטרום מספק לה אפשרויות לתפעול הנפקה עם בנקים נוספים). בכל אופן, כאמור, השפעת ההיפרדות מלאומי יצרה לחברה גידול בהוצאות המימון של כ-55 מיליון שקל "וזאת עקב ייקור עלות המקורות של החברה עם יציאה לדרך עצמאית".

התוצאות הכספיות של מקס

מנוע צמיחה משמעותי באשראי הצרכני

לחברה מנוע צמיחה משמעותי: מתן אשראי צרכני ובמידה פחותה גם אשראי מסחרי, לעסקים קטנים בעיקר. למקס תיק אשראי צרכני חוץ-בנקאי מוביל, שבו היא מציגה גידול קליל בהכנסות לצד שחיקה במדדי האיכות של תיק האשראי, וגידול של 43% בהפסדי האשראי, שהסתכמו מתחילת השנה ב-109 מיליון שקל. דבר זה קרה אגב שינוי תמהיל תיק האשראי של החברה, שלא צמח מהותית אך חווה מעבר לדגש על מתן הלוואות לכל מטרה (על חשבון הלוואות כנגד רכבים), שמתאפיינות במרווחים גבוהים יותר, אך גם בסיכון גבוה יותר לנותן האשראי.

בכל אופן, בחברה מציינים כי "יתרת תיק האשראי הצרכני ללקוחות פרטיים הסתכמה ביום 30 בספטמבר 2019 בכ-5.4 מיליארד שקל, בדומה ליתרה בסוף הרבעון השלישי של 2018 וקיטון ביחס לתיק האשראי בסוף 2018. יחד עם זאת, תמהיל תיק האשראי השתנה, כאשר היקף האשראי שניתן להלוואות רכב יד ראשונה, הנושאות ריבית נמוכה יחסית, קטן לעומת הרחבת העמדת אשראי צרכני לכל מטרה. שיעור הריבית הממוצעת בגין אשראי צרכני, נכון ליום 30 בספטמבר 2019, עמד על 7.8% לעומת 7% בסוף ספטמבר 2018".

בכל מקרה, מדובר בתחום צומח ומהותי לחברה, בעיקר בהסתכלות לעתיד, אך יחד עם זאת, מדובר בתחום תחרותי שנמצא על סיפה של רגולציה שתצריך הגדלת תשומות ומשאבים מצד נותני האשראי שמפוקחים על-ידי הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, ובכללם מקס.

עוד עולה מהדוחות, כי ההון העצמי של מקס עומד על כ-1.5 מיליארד שקל, קטן בכ-19% ביחס להון של החברה בסוף 2018. שינוי זה קרה בשל חלוקת דיבידנד של 400 מיליון שקל כחלק מהשלמת עסקת המכירה של החברה וכן מחלוקת דיבידנד בסך 57 מיליון שקל שאושר באפריל וחולק ביולי 2019.

נכון לסוף הרבעון השלישי השנה יש לחברה 2.155 מיליון כרטיסי אשראי פעילים, לעומת 2.09 מיליון כרטיסים פעילים בסוף 2018. הגידול קרה הודות לצמיחה בכרטיסים החוץ-בנקאיים. הכרטיסים של החברה שימשו לביצוע עסקאות בהיקף של 22.4 מיליארד שקל ברבעון השלישי, לעומת מחזור עסקאות של 21.3 מיליארד שקל ברבעון המקביל. גם מתחילת שנה יש גידול במחזור שבוצע בכרטיסי החברה, שעמד על 63.9 מיליארד שקל.

בהסתכלות קדימה החברה מפרטת כי היא "שוקדת על המשך פיתוח והעצמת יכולות האשראי הצרכני והעסקי שלה, וכן על פיתוח קווי עסקים ומנועי צמיחה נוספים, וזאת לאור השינויים הרגולטוריים ושחיקת הרווחיות בחלק מתחומי הפעילות של החברה", כמו גם "שיווק ומכירת מוצרי ביטוח".

עוד כתבות

דקטלון תל אביב / צילום: יחצ

ענקית הספורט הצרפתית דקטלון מקימה מרכז לוגיסטי בישראל

בין המועמדות להקמת המרכז: החברה לפיתוח קיסריה • דקטלון חתמה חוזים לפתיחת שלוש חנויות נוספות בארץ

הנחה בארנונה? רק בפינוי בינוי / עיצוב: טלי בוגדנובסקי, צילום: יח"צ

ההכנסות מארנונה ברשויות המקומיות צפויות לצמוח בשנת 2020

הסיבה לגידול הצפוי בהכנסות של הרשויות המקומיות מארנונה, היא נוסחת העדכון של משרדי הפנים והאוצר שלפיה המס המוניציפלי יעלה החל משנת 2020 ב-2.58%

אבי ברזילי, מנכ"ל אפריקה נכסים / צילום: אירנה קוסטינסקי

ביג מגדילה את ההימור על אפי נכסים: רכשה מניות נוספות של חברת הנדל"ן המניב ביותר מ-400 מיליון שקל

בעקבות ההשקעה, שבוצעה במסגרת הנפקת מניות, הגדילה ביג את שיעור החזקתה באפי נכסים, המתנהלת ללא גרעין שליטה, ל-20% בהשקעה כוללת של 725 מיליון שקל ● מגה אור, המחזיקה ב-13% ממניות אפי נכסים, שמרה על חלקה בהשקעה של 83 מיליון שקל

רשימת כחול לבן לכנסת. אשכנזי, לפיד, גנץ, ויעלון / צילון: כדיה לוי

מאמצים של הרגע האחרון למניעת בחירות שלישיות והקמת ממשלת אחדות

יעיקר המאבק מתנהל בשתי גזרות, פנימה בקוקפיט של כחול לבן, שם יאיר לפיד מתנגד לכל פשרה עם ראש הממשלה ומנגד, גישתו החיובית של גבי אשכנזי ● הגזרה שנייה - סירובו של ראש הממשלה להתחייב כי לא ינסה לקבל חסינות מן הכנסת ● פרשנות

הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר

ת"א ננעלה בעליות: סלקום זינקה ב-11%, דלק רכב ב-14%

מגה אור השתתפה בהנפקה של אפי נכסים כשרכשה מניות ב-83 מיליון דולר; ביג רכשה מניות בהיקף של 407 מיליון שקל ● שיכון ובינוי הגישה הצעה לרכישת השליטה בתהל ● גיל אגמון הגיע להסכמות עם קבוצת דלק לרכישת מניות דלק רכב, 7.5% מהון המניות, בכ-135 מיליון שקל

פטיש דין משפט גזר דין עתירה דין וחשבון / צלם: פוטוס טו גו

עתירה: התקציב לשיקום שורדות זנות לא נוצל – ועלול לרדת לטמיון

המטה למאבק בסחר בנשים ובזנות עתר לבית המשפט נגד משרדי הרווחה והאוצר, בטענה שהכסף המוקצה עבור שיקום נשים בזנות לא הגיע ליעדו, ועשוי לשוב לקופת האוצר עם תום השנה ● בית המשפט הורה למדינה לנמק בתוך שבוע מדוע לא נעשה שימוש בתקציב

הבורסה בתל אביב / צילום: שאטרסטוק

לקראת הפתיחה בתל אביב: האם העליות בשוק יימשכו

נתוני תעסוקה חיוביים בארה"ב דחפו את השווקים לעליות ביום שישי האחרון ● אתמול בתל אביב דלק רכב בלטה בזינוק חד על רקע הגדלת ההחזקות הצפויה של בעל השליטה גיל אגמון בחברה כשירכוש 7.5% נוספים מהון מניותיה של דלק רכב מקבוצת דלק

שי ניצן / צילום: שריה דיאמנט

שי ניצן משיב לטענות שביצע הפיכה שלטונית: "מסע שיסוי שיביא להפלת יסודות הבית"

"אין זה מתקבל על הדעת שאדם שהקדיש את חייו המקצועיים למאבק המשפטי בטרור; למאבק בשחיתות השלטונית; למאבק בארגוני הפשיעה; למאבק על ערכיה של המדינה היהודית דמוקרטית - יקום בוקר אחד וינסה לבצע 'הפיכה שלטונית'", כך אמר פרקליט המדינה שי ניצן

רונן ניר, שותף בויולה ונצ'רס / צילום:

"למה קמים פחות סטארט-אפים? כי אנחנו לא יודעים איך ייראה עידן המכונות"

רונן ניר, שותף בקרן ההון סיכון ויולה ונצ'רס, מסביר בראיון ל"גלובס" כיצד הולך ומשתנה מודל האקזיט המוכר, למה ענקיות הטכנולוגיה דורשות מהמשקיעים לחשב מסלול מחדש, ומה קורה מאחורי הקלעים של הסטארט-אפים: "לכל משקיע יש ברגע נתון שתי חברות במשבר"

ראשת הרשות לאיסור הלבנת הון, שלומית ווגמן־רטנר / צילום: יונתן בלום, גלובס

הרשות לאיסור הלבנת הון מציגה: המדריך לזיהוי יעיל של מלבינים מקצועיים

בשנים האחרונות פיתחו עבריינים שיטות מתוחכמות כדי להלבין כספים המגיעים מפשיעה • כדי להתגבר עליהן, נוקטות הרשויות בעולם מגוון אמצעים, ובהם צמצום השימוש במזומן • כעת מפרסמת הרשות הישראלית יחד עם כ–160 רשויות מהעולם מדריך לזיהוי פעילות הלבנת הון מקצועית

מודעה לשירותי ליווי בפייסבוק / צילום: צילום מסך

כובע צמר לתינוק, מצעים למיטה וזנות: בניגוד ולמרות החוק - פייסבוק מפרסמת שירותי ליווי

בימים האחרונים קודם בפייסבוק פוסט בתשלום תחת הכותרת "נערות ליווי במרכז", שמפנה לוואטסאפ המעביר לאתר ייעודי ולצ'ט בטלגרם שמבטיח היכרויות, דיסקרטיות ושירות מהיר

משה ברקת/ צילום: רפי קוץ

ברקת נגד חברת הייעוץ: "יש ריכוז כוח גדול מאוד אצל אנטרופי; איכות ההחלטות באסיפות הכלליות טעונה שיפור"

רשות שוק ההון פרסמה טיוטת דוח ביקורת חריף על תחום הייעוץ למוסדיים בהצבעות באסיפות כלליות ● על מהלך רגולטורי שמובילה הרשות ביחס לחברות הייעוץ נמתחת ביקורת מצד רשות ני"ע והמשנה ליועמ"ש ● גל סטאל, יו"ר אנטרופי: "הדוח נערך בלי שנעשתה כל פנייה אלינו. נראה כי מדובר בדוח רצוף שגיאות, הכולל פרשנות שגויה למציאות"

ישראל כץ / צילום: איל יצהר

כשטראמפ הכיר בירושלים כבירת ישראל, האם באמת לא קרה דבר?

שר החוץ צופה שהפלסטינים יזרמו עם סיפוח הבקעה "כמו עם העברת השגרירות". הם לא זרמו ● "המשרוקית של גלובס"

ח. מר: במקום נופש באיים הקריביים - חילוט ערבות והפסד כבד

ח. מר שבשליטת קרן פימי של ישי דוידי ממשיכה לסבול מתוצאות כספיות חלשות, והפסדיה ברבעון השלישי של השנה גדלו כמעט פי שלושה והגיעו לכ-35 מיליון שקל ● ההפסד הרבעוני במגזר הגלובל הצטבר ליותר מ-14 מיליון שקל, לעומת רווח מגזרי של כ-7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד

ריאנאייר / צילום: שאטרסטוק

אפקט בואינג: ריאנאייר תסגור את הקו לנירנברג בחודש מרץ הקרוב

חברת הלואו קוסט מנמקת את המהלך בעיכוב בקבלת מטוסי הבואינג 737 מקס 10 ● המשמעות – ביטול הקו הישיר מת"א לנירנברג שבגרמניה הפועל כיום בתדירות של שתי טיסות שבועיות

איציק בנבנישתי,/ צילום: תמר מצפי

מתיחות ביחסים בין פרטנר להוט סביב עתיד השותפות ברשת

פרטנר חוששת שהוט מנסה להתמזג עם סלקום והוט חוששת מאי הוודאות לגבי בעלי השליטה העתידיים בפרטנר

מוטי אלמליח מנכ"ל טלרד הנכנס / צילום: ורדי כהנא

טלרד: צמצום פעילות התקשורת בארה"ב גבה מחיקת ענק בדוחות

גם ברבעון השלישי הפסדי החברה ממשיכים להיערם, ואחד הגורמים הבולטים שהעיבו על התוצאות היו ירידות ערך בהיקף כ-9 מיליון דולר, שנרשמו בגין שירותי תקשורת אלחוטית בפס רחב (BWA) שהיא מספקת בארה"ב

אמיר אוחנה, שלמה (מומו) למברגר, אביחי מנדלבליט / צילומים: רפי קוץ, לשכת עורכי הדין

משפט שלמה של אוחנה ומנדלבליט: העימות של שר המשפטים והיועמ"ש על ממלא-המקום של שי ניצן

אמיר אוחנה מאמין ששלמה למברגר יכול לכהן כמ"מ פרקליט המדינה ● אבל למברגר הוא המועמד המועדף של היועמ"ש, ולאוחנה חשוב להראות שהוא הבוס ● למה ליאת בן-ארי לא מועמדת להחליף את שי ניצן? יכול להיות שהתשובה נמצאת בכלל אצל בודהא ● פרשנות

נפגעי הקורקינטים - סופ"ש 6-7 בדצמבר

הסופש באיכילוב: 16 נפגעי תאונות קורקינט ואופניים חשמליים

מדי יום "גלובס" ובית החולים איכילוב מדווחים על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

תמיר כהן, יו"ר שיכון ובינוי / צילום: אלון רון

לנוכח ההידרדרות במצבה הפיננסי של תהל: קרן פימי נסוגה מרכישת השליטה, שיכון ובינוי מציעה לרכוש לפי שווי חברה של 12 מיליון דולר

חברת הבנייה והתשתיות מציעה להעמיד לתהל הלוואה של 11.95 מיליון דולר למשך שנתיים, אותה יהיה ניתן להמיר ל-49.9% ממניות החברה ● עוד כוללת ההצעה שתי אופציות נוספות לשיכון ובינוי לרכישת מניות נוספות של תהל ● תמיר כהן, יו"ר שו"ב: "ההשקעה תאפשר לממש את פוטנציאל הסינרגיה הרב בפעילויות שתי החברות"