גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הפרשות של מאות מיליוני שקלים: הירידה בריבית העבירה את הראל ומנורה מבטחים להפסד רבעוני

הגדלת עתודות בגין ירידה חדה בעקום הריבית הובילה להפסד רבעוני של 235 מיליון שקל להראל ו-90 מיליון שקל למנורה ● מתחילת השנה רשמה הראל רווח כולל של 451 מיליון שקל, ומנורה - 352 מיליון שקל

מישל סיבוני, מנכ''ל קבוצת הראל ביטוח ופיננסים / צילום: "פלאש 90"
מישל סיבוני, מנכ''ל קבוצת הראל ביטוח ופיננסים / צילום: "פלאש 90"

הירידה בריבית חסרת הסיכון העבירה ברבעון השלישי של 2019 את קבוצות הביטוח הגדולות בישראל להפסד, למרות המשך גידול בפעילות העסקית, וזאת כתוצאה מההשפעות האדירות של הריבית על חישובי העתודות שהחברות נדרשות לנהל כדי לעמוד בהתחייבויותיהן לאורך זמן. תמונת מצב זו עולה מדוחותיהן הכספיים של קבוצות הביטוח הראל (היחידה שהקדימה ופרסמה בתחילת החודש אזהרת רווח לקראת הדוחות הנוכחיים) ומנורה מבטחים.

הראל, בניהולו של מישל סיבוני, הציגה ברבעון השלישי הפסד כולל של 235 מיליון שקל, לעומת רווח של 287 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2018. מנורה מבטחים, שבניהולו של ארי קלמן, סיכמה את הרבעון השלישי עם הפסד כולל של כ-90 מיליון שקל, לעומת רווח כולל של 193 מיליון שקל ברבעון המקביל.

רבעון שלישי שלילי להראל ולמנורה מבטחים

ההתפתחות העיקרית שהשפיעה על דוחות הרבעון החולף של קבוצות הביטוח, הייתה הגדלת עתודות בגין הירידה החדה בעקום הריבית. הגדלת העתודות בהראל הסתכמה בכ-923 מיליון שקל לפני מס (רובם בתחום הביטוח הסיעודי, שחווה באחרונה סערה של ממש, עם יציאת חברות הביטוח מפעילות הפרט בו), לעומת הגדלת עתודות של 1 מיליון שקל בלבד ברבעון המקביל אשתקד. במנורה העתודות בגין הירידה בריבית גדלו ברבעון השלישי בכ-353 מיליון שקל לפני מס, לעומת הגדלת עתודות של 10 מיליון שקל ברבעון המקביל.

בהסתכלות קדימה, אגב השפעות הריבית, צוין בדוחות הראל כי "לאחר תקופת הדוח ועד סמוך למועד פרסומו, נמשכה הירידה של עקום הריבית - דבר העשוי לגרום לגידול נוסף בהתחייבויות הביטוחיות. מנגד, המשך ירידה של עקום הריבית עשוי להשפיע לחיוב על שוויים של הנכסים הפיננסיים של החברה, באופן שעשוי להפחית את ההשפעה האמורה לעיל". כאן המקום להזכיר כי ברבעון הרביעי של 2018 נרשמו בשוקי הון תשואות שליליות במיוחד.

בשלושת הרבעונים הראשונים של 2019 נהנו שתי קבוצות הביטוח מרווחיות: הראל רשמה מתחילת שנה רווח כולל של כ-451 מיליון שקל - קיטון של 16% ביחס לתקופה המקבילה, כשלולא השפעות הריבית, היא הייתה מציגה תוצאות שיא. במנורה מבטחים מדובר עדיין בעלייה של 35% ברווח הנקי, שהסתכם מתחילת השנה ב-351.5 מיליון שקל.

השלכות של עדכון לוחות התמותה

נוסף על השפעות הריבית כאמור, התוצאות בתקופת הדוח הושפעו מתשואות שוק ההון, שהיו גבוהות מהתשואות בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי תשואות השוק היו נמוכות מהתשואות ברבעון המקביל, וזאת בשל המדד השלילי שהיה ברבעון החולף. נוסף על כך, הושפעו לרעה התוצאות של מנורה מבטחים ושל הראל גם מהשלכותיו של חוזר עדכון לוחות התמותה, במה שישפיע על עוד חברות בענף.

מנגד, מנורה מבטחים  וגם הראל , כמו שאר החברות ששמות דגש על הפעילות בתחומי החבויות (בעיקר ביטוחי הרכב חובה), נהנו מהשפעות הכרעתו של בית המשפט העליון לגבי ריבית ההיוון של קצבאות ביטוח לאומי, ורשמו קיטון עתודות לביטוחי החבויות בהיקפים של 216 מיליון שקל לפני מס וכ-260 מיליון שקל לפני מס, בהתאמה, אל מול הגדלות עתודות אלה בשנים עברו.

הסוגיה המהותית ביותר לגבי עתיד ההכנסות של קבוצות הביטוח היא היקף הנכסים המנוהלים והיקפי הפרמיות ודמי הגמולים שהן מקבלות מדי תקופה, שמהם נגזרים דמי הניהול ושאר הכנסותיהן. בהקשר זה נציין כי בסוף הרבעון השלישי ניהלה הראל נכסים בהיקף כולל של 269.8 מיליארד שקל, כשהיא גבתה מתחילת השנה פרמיות ודמי גמולים בהיקף ניכר של 20.4 מיליארד שקל. מנורה הציגה מתחילת שנה פרמיות ודמי גמולים בהיקף של כ-18 מיליארד שקל, ונכסים מנוהלים בהיקף כולל של כ-210 מיליארד שקל.

ירידה ברווחי איי.די.איי ביטוח

מוקדם יותר השבוע הציגה חברת הביטוח הישיר איי.די.איי ביטוח, המנוהלת על ידי קובי הבר, רווח כולל של 50.9 מיליון שקל ברבעון השלישי - ירידה של 24% לעומת רווח של 67.3 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2018.

מתחילת השנה, הרווח הכולל של איי.די.איי ביטוח הסתכם בכ-165.7 מיליון שקל, לעומת 171.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2018. בשורה העליונה רשמה החברה גידול קל, ואף סמלי בעיקרו, בפרמיות ששולמו על ידי לקוחותיה, הן ברבעון השלישי והן מתחילת שנה, כשהיא שמה דגש על שיפור הרווחיות החיתומית שלה. 

עוד כתבות

אריה דרעי בשיחת וידאו עם ועדת הקורונה של הכנסת / צילום: שמוליק גרוסמן, דוברות הכנסת

ועדת הקורונה בכנסת בדוח ביניים חריף: מדיניות בדיקות בעייתית, היעדר הנהגה וסכנה לנזק בלתי הפיך לכלכלה ולחברה

יו"ר הוועדה עפר שלח הכין מסמך מסכם ובו מתח ביקורת חריפה על התנהלות המדינה במשבר ● בין המלצותיו: לשנות את מדיניות הבדיקות ולהקים גוף לניהול משברים לאומיים ● "דרג מדיני לא אמור לקבל, במשבר רב-ממדי ועמוק כמו זה, החלטות מהירות תוך כדי תנועה"

ג'ק דורסי, מנכ"ל טוויטר / צילום: מייק בלייק, רויטרס

מייסד טוויטר ג'ק דורסי תורם מיליארד דולר למאבק במגפת קורונה

דורסי צייץ אמש כי בכוונתו לתרום כשליש מהונו העצמי והוסיף כי כי לאחר שיחלוף המשבר והחיים ישובו למסלולם, הכסף שיישאר יוקדש לחינוך ולבריאות של ילדות ולנזקקים ● "מקווה שזה יעודד אחרים בעלי השפעה לעשות מעשה דומה"

דורשי עבודה חדשים שנרשמו בלשכת התעסוקה מתחילת חודש מרץ

מעל רבע מיליון מובטלים בישראל; כמעט 6,000 דורשי עבודה חדשים מאמש

88.8% מהנרשמים החדשים מתחילת מרץ הם עובדים שהוצאו לחל"ת ● מתחילת מרץ נרשמו 905,818 מובטלים חדשים ● סך דורשי העבודה עומד היום על 1,059,429 בני אדם

מפעל עשות אשקלון / צילום: יח"צ

אלביט הגישה הצעת רכש להחזקות הציבור בעשות אשקלון, המניה מזנקת

ההצעה היא לפי מחיר של 7 שקלים למניית עשות ובהיקף כולל של כ-24.8 מיליון שקל

 כינוס אופ"ק / צילום: רויטרס

אופ"ק חדש: המחסור בשטחי אחסון דוחף את המפיקות לדון על "שביתת נשק" במלחמת המחירים

ביום חמישי יתקיים מפגש קריטי בין נציגות אופ"ק פלוס שנדחה בתחילת השבוע ● ביחד עם מדינות אחרות סעודיה מנסה לשכנע חברות נפט לרסן את התפוקה

אל על דרימליינר / צילום: גלובס

בשעה שנתניהו יחליט האם לחלץ את אל על, הסיוע לישראייר ולארקיע מתקרב

ההחלטה של רה"מ בדבר גורלה של ה"חברה הלאומית" תגיע גם על רקע הסדרי הלוואות שהמתחרות ארקיע וישראייר צפויות לקבל מהאוצר ● ועל אף זאת, חשוב להדגיש כי הסכנה הקיומית של אל על היא גם ההזדמנות הגדולה שלה לבצע מהלך של התייעלות מהשורש

ברק עילם, מנכ"ל נייס / צילום: איל יצהר

השיאן הישראלי: שכר בעלות של יותר מ-13 מיליון דולר לברק עילם מנכ"ל נייס

רוב התגמול שקיבל עילם בשנה החולפת - באמצעות מניות ● בשנים 2019-2014 הצטברה עלות השכר של מנכ"ל נייס לכ-43 מיליון דולר

בורסת ניו יורק / צילום: Lucas Jackson , רויטרס

יום מסחר תנודתי בוול סטריט: מדד דאו ג'ונס מחק 900 נקודות וננעל בירידות

רכבת ההרים במדדים בוול סטריט הסתיימה בטריטוריה האדומה, ושלושת המדדים המובילים איבדו 0.3%-0.1%, לאחר שבמשך היום נרשמו עליות של יותר מ-3% ● בארה"ב פועלים לאישור סיוע נוסף לעסקים קטנים

חדווה בר / צילום: יונתן בלום

דאגה בבנק ישראל: נסיקה חדה בשיעור הצ'קים החוזרים והמבוטלים בשל משבר הקורונה

שיעור הצ'קים החוזרים זינק ב-140% - מכ-2.5% מסך הצ'קים שהוצגו לפירעון בשגרה לכ-6% ● במקביל הוכפל כמעט פי חמישה שיעור הצ'קים המבוטלים, מ-0.35% ל-2% ● בנק ישראל מתריע: "יש לכך השלכות שיכולות להוביל לסנקציות"

קובי חזן. / צלם: אורן קאן

זמן להשקיע ? "אני ממליץ למי שנמצא על הגדר לרדת ממנה"

קובי חזן, המנהל את קרן הגידור אמידה, מעריך כי בנקודת הזמן הזו כדאי לחזור להשקיע במניות, "אבל חייבים לעשות את זה בצורה סלקטיבית" ● באיזה מגזרים לדעתו כדאי להתמקד ?

משה כחלון / צילום: רפי קוץ

תדברו על זה בליל הסדר: הגרלה מחודשת ל-418 דירות מחיר למשתכן

אחרי שבהגרלות קודמות של מחיר למשתכן לא היה להן ביקוש, משרד הבינוי והשיכון מוציא להגרלה חוזרת 418 דירות ב-11 ערים

AIRBNB / צילום: דאדו רוביק, רויטרס

תעשיית התיירות מקבלת תמיכה? פלטפורמת Airbnb גייסה מיליארד דולר

אחרי ההשקעה הזו עולה סך היקף ההשקעות בחברה ל-5.4 מיליארד דולר

משלוח של כמיליון ביצים שנחת בישראל / צילום: לסר

מיליון ביצים נחתו בישראל - מתי הן יגיעו לסופרמרקט שלכם?

אחרי החוסרים החריגים, כמיליון ביצים נחתו הלילה בישראל ופוזרו הבוקר ברשתות המזון, ומשלוח נוסף צפוי להגיע גם מחר ● אלא שברשתות המזון כבר מבהירים כי המשלוח הנוכחי לא יאפשר למלא את החוסרים האדירים שקיימים היום

יאיר המבורגר / צילום: תמר מצפי

בצל הקורונה: מה חושבים במודי'ס על חברות ביטוח האשראי הפועלות בישראל

בססח - שבבעלות קבוצת הביטוח הראל וחברת יולר הרמס הזרה - נותרה באופק יציב לדירוג A3 שלה, בעוד שאופק הדירוג של כלל ביטוח אשראי השתנה לשלילי בדירוג זהה ● קופאס הבינלאומית, שפועלת עצמאית בישראל, עברה לאופק שלילי בדירוג A2

 

לא כולם מעוניינים בוועד עובדים / צילום: שאטרסטוק

קיזוז הפסדים ושבח מקרקעין בעקבות המגפה

עסקים שמוצאים את עצמם עם הפסדים בעקבות הקורונה יוכלו להקטין את חבות המס בעזרת קיזוז הפסד עסקי או הפסד הון

אמיר מגנר / צילום: יוגב מאיר

CyberMDX גייסה 20 מיליון דולר כדי להגן על מכשירים רפואיים מחוברים

החברה, שהוקמה ב-2017 על ידי אמיר מגנר (מנכ"ל) ומוטי שנייברג, שאינו מחזיק בתפקיד פעיל בחברה כיום, מפתחת פלטפורמת אבטחת סייבר וניהול לוגיסטי של מכשור רפואי

משה ברקת / צילום: רפי קוץ

בשל הקורונה: האוצר ורשות שוק ההון יתירו לבנקים לספק ייעוץ פנסיוני מרחוק

הצעד נועד לסייע לענף הייעוץ הפנסיוני שהיקפו הצטמצם בשנים האחרונות ●  נכון לסוף 2018 ומאז 2007 ניתן ייעוץ פנסיוני בבנקים לכ-444.2 אלף איש, שלהם נכסים בהיקף של 187.5 מיליארד שקל

טקס הסיום באוניברסיטה היפנית בצל הקורונה / צילום: BBT UNIVERSITY, רויטרס

תואר באמצע המגפה: כך נראה טקס סיום של אוניברסיטה בטוקיו

בעוד טקסי סיום של רבות מהאוניברסיטאות מסביב לעולם בוטלו כדי למנוע התקהלויות, במוסד אקדמי אחד בטוקיו מצאו דרך לקיים חלוקת תעודת רשמית בהשתתפות הסטודנטים

כחלון ונתניהו / צילום: Amir Cohen, רויטרס

"העליה החדה תימשך": הגירעון בתקציב המדינה הגיע ל-4% במרץ

מדובר בנתון שאין לו משמעות רבה היות והוא מבטא באופן חלקי ביותר את הזינוק הדרמטי שהחל בחודש מרץ, ומושפע עדיין מנתוני 11 החודשים שלפני תחילת המשבר ● ההכנסות במסים במרץ צללו ב-17.6% לעומת מרץ 2019

סניף של סופר פארם / צילום: בר אל, גלובס

אפקט הקורונה: סופר-פארם סוגרת זמנית 9 סניפים

זאת על רקע ירידה משמעותית בפעילות באותם סניפים, כשבחברה העדיפו לנייד את כוח-האדם לטובת חנויות עמוסות ופעילות האונליין ● גם היצע המוצרים בסניפים ישתנה, לאור ירידה בביקוש למוצרי קוסמטיקה ולייף סטייל ועלייה בביקוש למוצרי הפעלות לילדים