גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לאחר הכישלון הצורב בפרטנר: חיים סבן מקבע הפסד של מאות מיליוני דולרים בחברת המדיה יוניוויז'ן

קרן ההשקעה האמריקאית סרצ'לייט וחברת ההשקעות פורג'לייט ירכשו מסבן ושותפיו את השליטה בחברת המדיה בשפה הספרדית, וישלמו לפי מקורות שונים כ-800 מיליון דולר עבור 64% מהמניות ● סכום זה משקף ליוניוויז'ן שווי של כ-1.3 מיליארד דולר, נמוך מהותית מהשווי שבו רכשו סבן ושותפיו את השליטה בה

חיים סבן / צילום: רויטרס
חיים סבן / צילום: רויטרס

קרן ההשקעה האמריקאית סרצ'לייט קפיטל פרטנרס וחברת ההשקעות פורג'לייט, שהקים ווייד דייויס, ירכשו מחיים סבן ושותפיו את השליטה בחברת המדיה בשפה הספרדית יוניוויז'ן, שמשדרת ממקסיקו לארה"ב. פרטי העסקה טרם נחשפו רשמית, אולם לפי מקורות שונים ישלמו סרצ'לייט ופורג'לייט סכום של כ-800 מיליון דולר עבור נתח של 64% ממניות יוניוויז'ן.

סכום זה משקף ליוניוויז'ן שווי של כ-1.3 מיליארד דולר, או שווי פעילות הנמוך מ-9 מיליארד דולר, אם מצרפים את סך החוב הכבד הרובץ על יוניוויז'ן, שהסתכם בסוף יוני 2019 ב-7.4 מיליארד דולר. מדובר בשווי נמוך מהותית מהשווי שבו רכשו סבן ושותפיו את השליטה ביוניוויז'ן ב-2007, בעסקת רכישה ממונפת (עסקה שבה נוטלת החברה חוב לצורך מימון רכישתה בידי הבעלים החדשים).

קבוצת השליטה הנוכחית רכשה אז את השליטה תמורת כ-12.3 מיליארד דולר, ולפי שווי פעילות של כ-13.7 מיליארד דולר. העסקה כללה אז השקעת הון של כ-4 מיליארד דולר ונטילת חובות בהיקף עצום של כ-8.5 מיליארד דולר, במה שהפך אותה באותה התקופה לאחת הרכישות הממונפות ביותר.

לצד חברת ההשקעות סבן קפיטל של המיליארד הישראלי חיים סבן, כללה אז קבוצת המשקיעים גם את קרנות ההשקעה פרובידנס אקוויטי, מדיסון דירבורן, TGP ותומאס לי. ב-2010 רכשה חברת גרופו טלוויסה המקסיקנית נתח של 36% ממניות יוניוויז'ן, והיא צפויה להמשיך ולהחזיק בנתח זה גם לאחר השלמת העסקה הנוכחית.

אם המספרים המדוברים אכן יתבררו כנכונים, הרי שסבן ושותפיו יזכו כל אחד להחזר ממוצע של כ-150 מיליון דולר על ההשקעה, וירשמו הפסד של מאות מיליוני דולרים לכל משקיע. את מקומם יתפסו כאמור קרן סרצ'לייט, שרכשה לאחרונה את השליטה בחברת בזק הישראלית, וכן ווייד דייויס, שכיהן בעבר כסמנכ"ל הכספים של ענקית המדיה ויאקום, ושימונה כעת למנכ"ל יוניוויז'ן.

תהליך המכירה הנוכחית נמשך חודשים רבים, והוא היה סוף של ניסיונות לביצוע אקזיט מוצלח יותר, כמו ניסיון להנפיק את יוניוויז'ן ב-2015 שלא הצליח. לפי דיווחים באותה תקופה, ההנפקה תוכננה להתבצע לפי שווי של 20 מיליארד דולר. יוניוויז'ן סבלה באופן כללי מתחרות בעסקי השידורים בשפה הספרדית בארה"ב, וממגמת ההיחלשות של שידורי הכבלים המסורתיים, וזאת תוך שירות חוב גדול במיוחד שהצטבר מההשתלטות עליה ב-2007.

הקנייה התבצעה כאמור ב-2007, רגע לפני המשבר הפיננסי העולמי. בשנים שלאחריו הצליחה יוניוויז'ן להפחית את החוב ולהגדיל את הרווח התפעולי שלה, אבל ההופעה של נטפליקס ושירותי סטרימינג אחרים עצרה את ההבראה. גם רכישת אתר הסאטירה Onion רק החמירה את המצב.

השלים סבב השקעה לא מוצלח

סבן השלים לאחרונה סיבוב השקעה שני, ומאוד לא מוצלח, בשוק התקשורת הישראלי, בטח ביחס לראשון - בקבוצת בזק. סבן ויתר על מניות השליטה בחברת פרטנר לאחר שמגעים למיחזור הלוואה מחברת האצ'יסון מהונג קונג הסתיימו ללא תוצאות. בסך-הכול רשם סבן הפסד של כחצי מיליארד שקל על השליטה בפרטנר, אותה רכש ב-2013 מידי חברת סקיילקס, שנשלטה אז בידי אילן בן דב.

לפני השקעתו בפרטנר, סבן רשם אקזיט מוצלח בחברת התקשורת בזק בשנת 2009. סבן היה חלק מקבוצת השליטה בבזק, אייפקס-סבן-ארקין, שמכרה לשאול אלוביץ' את השליטה בחברה ב-6.5 מיליארד שקל, ארבע שנים לאחר שרכשה את מניות השליטה ב-4.2 מיליארד שקל. כשלוקחים בחשבון את עליית המניה, הדיבידנדים שחולקו ועלויות המימון, אייפקס-סבן-ארקין רשמה תשואה של כ-300% על ההשקעה שלה בבזק, כשחלקו של סבן ברווח הוערך אז בכ-2.2 מיליארד שקל.

סרצ'לייט פועלת בתחום התקשורת והמדיה, ורכשה כאמור לאחרונה את השליטה בחברת בזק (דרך השתלטות על החברה האם של בזק, ביקום), יחד עם איש העסקים הישראלי דוד פורר. את סרצ'לייט מובילים השותפים המייסדים של הקרן, אריק זינטרהופר (שנשוי לבתו של רון לאודר, משקיע עוגן בקרן), אוליבר הרמן וארול אוזומרי.

עוד כתבות

צעירות עם מסכות בת"א / צילום: Oded Balilty, AP

בעזרת 8200: מאגרי הנתונים שהממשלה פרסמה על הקורונה

קבצי אקסל עם נתונים על כמאה אלף בדיקות, ועל מספר המבודדים, עלו לאתר מאגרי המידע הממשלתיים ● איסוף המידע והנגשתו מבוססים בין היתר על שיתוף הפעולה של הממשלה עם יחידת המודיעין 8200 ● גורמים בתעשייה שבדקו את המאגר: "לא מספיק אבל התחלה טובה"

קניון tlv/ צילום:auev fvi

עוד מכה לשוק האופנה: רשות התחרות לא תאשר מו״מ משותף מול הקניונים

רשות התחרות מוציאה לרשתות האופנה והמסחר כרטיס צהוב: ההתאגדות מול חברות הקניונים עלולה להיות הסדר כובל אסור ● התאגדות רשתות האופנה והמסחר: "חלק ניכר מבעלי הנכסים אשר מבינים את גודל השעה, ואת המשמעויות החוקיות של משבר שכזה על הסכמי השכירות, הציעו מיוזמתם לוותר על דמי השכירות בתקופת הסגירה"

מעבדה של BGI בסין. החברה הייתה אמורה לשלוח לישראל עשרות מכונות בדיקה / צילום: China Stringer Network, רויטרס

ישראל תרכוש ערכות לבדיקת קורונה של ענקית הגנומיקה הסינית BGI ב-90 מיליון שקל

העסקה לאספקת מיכשור וחומרים שיאפשרו ביצוע של 10,000 בדיקות PCR נוספות ביום לפחות בוצעה מול חברת AID GENOMICS – השותף של BGI בישראל ● במסגרת עסקה זו יסופק ציוד למעבדות של קופות החולים

נכנסים לבית - שירלי דן בהרצליה / צילום: שי אדם, גלובס

אירופי עם לב חם: הבית בהרצליה שכל אחד היה רוצה להעביר בו בידוד

בבית בן ארבע הקומות שתכננה שירלי דן בהרצליה נעשה ניסיון לחמם את החללים הבהירים באמצעות רצפת עץ, רהיטים שחורים וקירות מחופי לבֵנים

כחלון ונתניהו / צילום: Amir Cohen, רויטרס

"העליה החדה תימשך": הגירעון בתקציב המדינה הגיע ל-4% במרץ

מדובר בנתון שאין לו משמעות רבה היות והוא מבטא באופן חלקי ביותר את הזינוק הדרמטי שהחל בחודש מרץ, ומושפע עדיין מנתוני 11 החודשים שלפני תחילת המשבר ● ההכנסות במסים במרץ צללו ב-17.6% לעומת מרץ 2019

צלעות טלה במרינדת סחוג / צילום: דן פרץ

לא רק גפילטע: אוכל יהודי מעודכן, לא מה שחשבתם

ההגדרה לאוכל יהודי בארץ ובעולם היא כבר מזמן לא רק כבד קצוץ וגפילטע פיש ● המטבח היהודי-איטלקי מתערבב עם היהודי-הולנדי, עם המזרח אירופי ועם הישראלי, ויוצר שעטנז טעים ומשמח ● וגם: יין שמגיע עד הבית

ברני סנדרס / צילום: ג'ונתן ארנסט, רויטרס

הסנאטור ברני סנדרס פורש מהמירוץ לנשיאות ארה"ב

הסנאטור מוורמונט הודיע על פרישתו בשיחת ועידה עם הצוות שלו, ויישא דברים בהמשך היום ● טראמפ צייץ בחשבון הטוויטר שלו מיד לאחר ההודעה "ברני בחוץ!"

מחסום משטרתי בבני ברק / צילום: Ammar Awad, רויטרס

התפשטות הקורונה: מניין המתים בישראל עלה ל-73; בן 63 מת בבי"ח סורוקה

הגבר סבל ממחלות רקע, מוקדם יותר בת 90 עם מחלות רקע מתה בשערי צדק ● מניין הנדבקים עלה ל-9,404 ● מצבו של ג'ונסון התייצב והוא מגיב לטיפול ● בספרד מספר החולים זינק ל-147 אלף ● מלון קורונה נפתח בחיפה ● העוצר יימשך עד מחר ב-07:00

בורסת ניו יורק / צילום: Lucas Jackson , רויטרס

יום מסחר תנודתי בוול סטריט: מדד דאו ג'ונס מחק 900 נקודות וננעל בירידות

רכבת ההרים במדדים בוול סטריט הסתיימה בטריטוריה האדומה, ושלושת המדדים המובילים איבדו 0.3%-0.1%, לאחר שבמשך היום נרשמו עליות של יותר מ-3% ● בארה"ב פועלים לאישור סיוע נוסף לעסקים קטנים

מסעדה סגורה בסיאטל. בעל המסעדה חוסם את החלונות כדי למנוע ביזה / צילום: Ted S. Warren, AP

OECD: חודש מרץ מסתמן כגרוע בהיסטוריה מבחינה כלכלית

על-פי סקירה שמפרסם היום הארגון, הסימנים לכניסה למיתון באירופה ובגוש האירו חזקים יותר מכפי שהיו במהלך משבר 2008 ●לפי כותבי הסקירה, לא ניתן כעת לצפות מתי המיתון יגיע לסופו, אולם ככל שהסגרים יתארכו הפעילות הכלכלית צפויה להתאים את עצמה למציאות החדשה

קירה רדינסקי / צילום: איל יצהר, גלובס

ד"ר קירה רדינסקי רוצה את שיתוף הפעולה שלכם כדי לחזות מה יהיה המקום הבא שבו תתפרץ המגפה

המדענית שהתפרסמה כמי שפתחה יכולות לניבוי העתיד, רוצה לחזות עכשיו באמצעות הסטארט אפ שייסדה את היישוב הבא שבו תתפרץ הקורונה, מייעצת למשרד הבריאות ואף מצויה בקרב קרדיטים סוער עם מכון ויצמן ● מנכ"ל החברה יונתן עמיר: "המטרה היא לתמוך בהחלטות כמו איפה להחמיר את הסגר"

מחסום משטרתי בבני ברק / צילום: Ammar Awad, רויטרס

פרשנות: למה כולם מדברים על אסטרטגיית יציאה ומה אפשר ללמוד ממלחמת העולם השנייה

איך נחזור לשגרה ומה כבר בטוח לא נעשה ● כיצד ישפיע השיבוש של הקורונה על אורח החיים שסיגלנו ועל הכלכלה הגלובלית ● מי ישלם את החוב אחרי המשבר, ולמה כדאי לזכור את מה שקרה אחרי מלחמת העולם השנייה ● שש הערות על מה שניתן לראות גם בתוך ערפל אי הוודאות

סיפורי ליל סדר בימים שלפני הקורונה

עברנו את פרעה, נעבור גם את הקורונה: שייקה לוי, דב מורן ואחרים על לילות סדר בלתי נשכחים

ליל סדר כזה לא היה לנו מעולם ● רגע לפני שהציבור מתיישב לשולחן הסגר, ביקשנו מבכירים במשק, אנשי רוח ופוליטיקאים לחזור אל ליל הסדר הזכור להם ביותר בחייהם ● בימים שלפני הקורונה

ג'ק דורסי, מנכ"ל טוויטר / צילום: מייק בלייק, רויטרס

מייסד טוויטר ג'ק דורסי תורם מיליארד דולר למאבק במגפת קורונה

דורסי צייץ אמש כי בכוונתו לתרום כשליש מהונו העצמי והוסיף כי כי לאחר שיחלוף המשבר והחיים ישובו למסלולם, הכסף שיישאר יוקדש לחינוך ולבריאות של ילדות ולנזקקים ● "מקווה שזה יעודד אחרים בעלי השפעה לעשות מעשה דומה"

הקורונה במספרים / אינפוגרפיק: אפרת לוי, גלובס

האם מספר החולים היומי באמת בירידה? הגרפים של מגפת הקורונה בישראל

כמה חולים אובחנו היום לעומת השבוע שעבר? כמה מהם במצב קשה וכמה כבר החלימו? כמה בדיקות כבר בוצעו בישראל וכמה מהן יצאו חיוביות? ● ״גלובס״ מציג את סיפורה של המגפה בישראל בשישה גרפים פשוטים ● בשיתוף עידן דרדיקמן ורות השקס

הפגנת העצמאים / צילום: שלומי יוסף, גלובס

בשורת החג לעצמאים: מענק הפיצוי יעלה ל-10,500 שקל באפריל

מאבק העצמאים והביקורת שמתח "גלובס" על החורים בסיוע נשאו פרי: אמש הגיע האוצר לסיכום כי מענק אפריל יוגדל, יבוטל חישוב הכנסות בני הזוג יחד וגם שכירים בעלי שליטה יזכו לפיצוי

צילומים: שלומי יוסף, Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

בלי "מה נשתנה?" ובלי "אחד מי יודע?": (כמעט) 100 קושיות לחג

בחנו את עצמכם: קושיות קשות יותר ופחות על אקטואליה, פוליטיקה כלכלה, ספורט ועוד ועוד (כולל נועה קירל!)

ניר זוהר, נשיא ויקס / צילום: יח"צ

"לא תיאמן המכה שאנשים קיבלו, שם הקוד לחזרה לעבודה הוא מערכת החינוך": אסטרטגיית היציאה של ניר זוהר, נשיא ויקס

"ברמת הביזנס", אומר נשיא ויקס ניר זוהר, "העסק שלנו כמעט מושלם להתמודד עם משבר מהסוג הזה; המוצר שלנו לא מתבסס על קווי אספקה או ייצור, הכל אונליין" ● "לעומת זאת, המשתמשים שלנו הם עסקים קטנים שחוטפים כרגע הכי חזק, וזה עצוב ממש"

נשיא ארה"ב דונלד טראמפ עומד לנאום על סכנות נגיף הקורונה / צילום: Patrick Semansky, Associated Press

הצבעה בצל המגיפה: "טראמפ לא יכול לדחות את הבחירות"

האם הבחירות לנשיאות ארה"ב ייערכו במועד ● איך מקיימים פריימריז בזמן מגפה ● ולמה הצבעה במעטפות הפכה לשאלה המכרעת של הקמפיין ● יפתח דיין, פרשן ובלוגר לפוליטיקה האמריקאית, מתארח בפודקאסט ׳המדריך לטראמפיסט׳ כדי להסביר מה עושה נגיף אחד לקמפיין 2020 ● האזינו

מישל סיבוני, מנכ''ל קבוצת הראל ביטוח ופיננסים / צילום: "פלאש 90".

"הביצועים של הראל ראויים להערכה בגלל שאיכות נשמרת בעקביות ולאורך זמן"

כך אמר ראש מחלקת המחקר בלאומי שוקי הון, אייל דבי, על קבוצת הביטוח הראל, שמציגה "צמיחה אדירה בנכסים" ● "זה לא דבר של מה בכך, שהרי מכאן נגזרת בסופו של יום השורה התחתונה"