בורסות אירופה ננעלו בעליות; תשואות אג"ח איטליה ירדו

בורסות אירופה סגרו את השבוע בעליות שערים לאור אישור תוכנית הצנע הגדולה בסנאט האיטלקי וכן לאור הסכמה על מינוי ראש ממשלה חדש ביוון, כלכלן בכיר שנחשב טכנוקרט אשר עשוי להוביל רפורמות מבניות במדינה. במקביל, תשואות האג"ח של ממשלת איטליה המשיכו לרדת, במה שמהווה "גלולת הרגעה" לשווקים. מדד Stoxx Europe 600 עלה השבוע ב-0.5%.

תשואות האג"ח ל-10 שנים באיטליה, שרק לפני יומיים זינקו לשיא של יותר מ-7.4% ירדו היום לרמה של כ-6.6%. זינוק התשואות, נזכיר, סחרר את השווקים לפני יומיים וגרר ירידות שערים חדות, לאור העובדה שהדבר מאותת על חוסר יכולתה של איטליה לגייס חוב ללא התערבות ממשלתית ולעמוד בהחזר חובותיה הענקיים. הגירעון של איטליה, נזכיר, עומד על כ-1.9 טריליון אירו.

באיטליה נעשים גם מהלכים לכינון ממשלת אחדות בראשות מריו מונטי, כלכלן וחבר בנציבות האירופית לשעבר, שיחליף את סילביו ברלוסקוני שהודיע כי יתפטר לאחר שהרפלמנט יעביר את תוכנית הצנע במדינה, הכוללת רפורמות אגרסיביות שיישומן יסמן רגיעה בשווקים בניסיון לשקם את ביטחון המשקיעים בעולם. ההצבעה בסנאט התקיימה כאמור היום והתוכנית עברה, כאשר מחר אמורה התוכנית לעבור בבית התחתון של הפרלמנט, ואז ברלוסקוני יתפטר. (לסיפור המלא)

"בעיני השווקים הפיננסיים, מריו מונטי הוא האדם הנכון לנהל את איטליה", אמר לסוכנות בלומברג אלסנדרו פזי, כלכלן ב-LGT Capital Management. "יכול להיות שהוא ירכוש את אמון השווקים, אך בתקופה הקרובה ממשלת איטליה תיבחן במעשים".

גם ביוון מוכת החובות נעשים מאמצים לכינון ממשלת אחדות חדשה לאחר התפטרותו של ראש הממשלה פפנדריאו. מחליפו, לוקאס פפדמוס, לשעבר ראש הבנק המרכזי האירופי (ECB) ינסה לפעול במרץ ליישם צעדי צנע נוספים, במטרה להבטיח ליוון את חבילת החילוץ השנייה שגובשה לה באוקטובר האחרון ע"י האיחוד האירופי בהיקף של 130 מיליארד אירו. פפדמוס השביע היום את שרי הקבינט שלו והודיע כי שר האוצר הנוכחי, שהוביל את תוכניות הצנע המדינה, יישאר בתפקידו.

מניות המגזר הפיננסי באירופה בלטו היום במסחר; בהקשר זה נציין את RBS שעלתה בלונדון. מניית International Airlines בלטה לחיוב בבריטניה. מנגד, מניית Telefonica Sa ירדה לאחר דוחות מאכזבים. מניית BG Group Plc נחלשה בלונדון.

עליות גם באסיה

בורסות אסיה התאוששו הבוקר בעקבות הנעילה החיובית בוול סטריט ועלו בשיעור מירבי של כ-1% בהובלת אוסטרליה והבורסה בהונג-קונג, כשהיצואניות, הקמעונאיות ומניות הבנקים הן אלה שהובילו את המגמה החיובית.

בוול סטריט ננעל אמש המסחר בעליות בשיעור מירבי של כ-1% על רקע נתוני התעסוקה השבועיים שהצביעו על נפילה בתביעות לדמי אבטלה לשפל של 7 חודשים, וכן המהלכים באירופה שמצביעים על מהלכים קדימה בטיפול במשבר החוב ביבשת.

"במדינות שעמדו או עומדות בפני פשיטת רגל אפשרית מודעים לחומרת המצב", אמר אנדרו סאליבן מבית ההשקעות פייפר ג'פריס בהונג-קונג. "יש עדיין דאגות רבות אבל המאמצים הפוליטיים באיטליה וגם ביוון מעידים כי המנהיגים מודעים לרצינות של האתגרים שעומדים בפניהם וזה כבר טוב", לדבריו.

זהירות ודריכות

"השוק מתנהל היום בזהירות ובדריכות", אמר פיטר לאי, דירקטור ב-DBS Vickers בהונג-קונג. "רוב המשקיעים במזרח ממתינים לחדשות והתפתחויות מאירופה והדריכות בשיא. השוק עדיין רגיש להודעות באירופה ואם יהיו סימנים שליליים השווקים יחזרו לרדת", אמר.

למרות המאמצים הפוליטיים באיטליה ויוון לטפל במשבר החוב, יש שמעריכים כי מדובר במעט מדי, מאוחר מדי: "אולי ברלוסקוני יתפטר, וביוון ימונה מנהיג ראוי שמבין כלכלה, אבל הבעיות הקשות של אירופה עדיין כאן. אני לא רואה שום שינוי בתפיסת העולם של האיחוד האירופי או צעדים קונקרטיים ומאסיביים של מהיגי הגוש לפתור באמת את הבעיות של החוב", אמר סטיוארט הול, אסטרטג ב-RBC.

נזכיר, כי אתמול חתך האיחוד האירופי את תחזיות הצמיחה בגוש האירו ל-0.5% השנה מ-1.6% בתחזית הקודמת, כאשר גם התחזית לשנת 2012 הונמכה ל-1.5% מ-1.8%. עוד נזכיר, כי אמש סוכנות הדירוג העולמית S&P דיווחה בטעות על הורדת הדירוג לצרפת - אך הודתה בטעות והתנצלה. סוכנות הדירוג אישרה מחדש את דירוגה של צרפת עם תחזית דירוג יציבה.

כאמור, מניות היצוא, הקמעונאיות והבנקים הן אלו שהובילו את המגמה החיובית באסיה. נציין את סוני , שארפ ופיוניר שבלטו ביפן, ואת LG שבלטה לחיוב בדרום קוריאה. יצרנית המכוניות קיה, וענקית הטכנולוגיה סמסונג , טיפסו גם הן במסחר בקוריאה.

במגזר הקמעונאות בלטו לטובה מניות Fast Retailing בטוקיו שדיווחה כי בכוונתה לפתוח סניפים חדשים בדרום קוריאה. חברת Esprit Holdings עלתה בהונג-קונג, ומניות Woolworths ו-Myer Holdings טיפסו באוסטרליה.

מניית חברת אולימפוס נסחרה בעלייה למרות שהמניה הוכנסה למעקב של בורסת יפן וייתכן שהיא עומדת בפני מחיקה מהמסחר על רקע הודאתה על הסתרת הפסדי עבר מהשקעות. פיטר לאי מ-DBS Vickers אמר כי למרות העליות ייתכן והסיפור ישפיע לרעה על כל המגזר בעתיד הקרוב.

מניית בנק אוף קומיוניקיישנס בלטה לטובה בהונג-קונג, ו-Agricultural Bank of China טיפס גם הוא במסחר.