גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מנכ"ל בזן לשעבר התמנה לדירקטור בדלק ישראל

ישר בן מרדכי זכה בשנתיים האחרונות לשכר מצרפי של 5.2 מיליון שקל בגין ייעוץ לבזן ■ דירוג האג"ח של בזן הורד אמש בשתי דרגות והיום צנחה מניית החברה ב-6%, משלימה ירידה של 31% בשבוע וחצי

מנכ"ל בזן בשנים 2000-2011, ישר בן מרדכי, התמנה כדירקטור חיצוני אצל אחד הלקוחות הגדולים ביותר של בזן - חברת דלק ישראל, שבשליטת יצחק תשובה. לאחר שסיים את תפקידו כמנכ"ל בזן, הועסק בן מרדכי במשך השנתיים האחרונות כ"יועץ בכיר לבזן בנושא תיאום ופיקוח פרויקטים אסטרטגיים", תוך שהוא זוכה לשכר מצרפי של 5.2 מיליון שקל בתקופה זו, לא כולל בונוס על עמידה ביעדים. בשנים 2008-2010 עמד שכרו כמנכ"ל בזן על 12.4 מיליון שקל (כולל רכיב הוני).

תקופה ארוכה נסחרו איגרות החוב של בזן, שבשליטת החברה לישראל והפטרוכימיים, בתשואות חד-ספרתיות נמוכות. זאת למרות שחברת הדירוג

P&S מעלות הורידה ביוני אשתקד את דירוג החוב של החברה לרמה של "BBB פלוס". משמעות ההגדרה של דירוג זה הינה "יכולת נאותה לעמידה בהתחייבויות, אך הרעה בתנאים כלכליים או נסיבות משתנות עשויות לפגוע ביכולתו של החייב לעמוד במחויבויותיו הפיננסיות", וזה בדיוק מה שהתרחש בבזן בחודשים האחרונים (תקלה במתקן ייצור המימן ומרווחי זיקוק נמוכים בשל המתיחות בסוריה).

אירועים אלה גרמו לכך שמתחילת החודש הנוכחי, אז דיווחה החברה שהיא לא עומדת בהתניות הפיננסיות מול מחזיקי האג"ח, עלו תשואות האג"ח שלה לרמה דו-ספרתית, המשקפת את חשש המשקיעים מיכולת החזר החוב של החברה. על רקע זה, הורידה אמש מעלות את דירוג החוב של בזן בשתי דרגות, לרמה של "BBB מינוס", תוך שהיא מכניסה את החברה לרשימת מעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, עקב חולשה בביצועים התפעוליים ונזילות חלשה.

במעלות גם הציבו שעון חול מעל הנהלת בזן: "בכוונתנו לפתור את ה-CreditWatch במהלך 60 הימים הבאים, בהתאם ולאחר בחינת הצעדים שבהם החברה צפויה לנקוט על מנת לשפר את רמת הנזילות שלה, לרבות השגת הסכמות למול המערכת הבנקאית ומחזיקי האג"ח". היום צנחה מניית בזן ב-6%, משלימה ירידה של 31% בשבוע וחצי.

"צורך בגיוס משמעותי"

למרות שבזן עדיין לא פרסמה הודעה רשמית ומסודרת מטעמה על הנפקת זכויות ועל תוכנית התייעלות שכוללת פיטורים, כפי שפורסם בתקשורת, נראה שהאנליסטים של מעלות, מתן בנימין וצבי בוימר, כבר מעודכנים בתוכניות של הנהלת החברה, שבראשה עומד אריק יערי. "להבנתנו, בכוונת החברה לבצע בעת הקרובה פעולות שונות לשם שיפור הנזילות, בין היתר ליישם תוכנית התייעלות כוללת ולפעול לגיוס הון באמצעות הנפקת זכויות, אשר להבנתנו תתבצע בגיבוי החברה לישראל".

האנליסטית ליאת גלזר מאקסלנס ניתחה היום את מצבה הפיננסי של בזן, וכתבה כי היא צריכה לפרוע קרן וריבית בהיקף של כ-700 מיליון דולר עד סוף שנת 2014. יחס ההון למאזן של בזן בסוף הרבעון השני עמד על 16.9%, וככל הנראה החברה לא תעמוד בהתניה פיננסית שעליה לעמוד בה מול המלווים -יחס הון למאזן של 17% ברבעון השלישי. "המשמעות הינה כי יש צורך בגיוס משמעותי של מזומנים, על מנת שהחברה תעמוד באמות המידה שלה. כתוצאה מכך נראה ירידה בריביות שאותן משלמת החברה לבנקים, שיאפשרו לה להמשיך לנצל את מסגרות האשראי".

גלזר העריכה גם מה יהיה היקף הגיוס הצפוי. "אנו רואים גיוס של כ-170-200 מיליון דולר כרף מינמלי של הנפקה, אשר יאפשר לחברה להרים את הראש מעל המים, ולא רק להוציא אותו לשנייה ללקיחת אוויר", כתבה גלזר, "גיוס כזה יקל את תשלומי האג"ח ביוני 2014, עם תלות נמוכה יותר במרווחים, ויעלה את יחס ההון למאזן ל-19.4%-19.9%".

גלזר אף מנתחת את המשמעות עבור הפטרוכימיים, שותפתה של החברה לישראל בבזן, לה אין את המקורות הכספיים להשתתף בהנפקת הזכויות: "במקרה של גיוס בהיקף זה, החזקתה של הפטרוכימיים תדולל מכ-30% לכ-24% בהנחה של מכירת מלוא הזכויות בהנפקה".

עוד כתבות

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בשל היעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● וכעת, מיום שני הקרוב יופסק התקצוב לתלמידי ישיבות שחייבים בגיוס ● השופטים אימצו עמדה מחמירה מזו של היועמ"שית ● התנועה לאיכות השלטון: "צו הביניים הזה מהווה צעד תקדימי בדרך לשוויון, וציבור המשרתים מודה לבית המשפט על החלטתו החשובה"

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

שיא חדש גם לדאו ג'ונס ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

קריסת גשר פרנסיס סקוט קי בבולטימור / צילום: ap, Steve Helber

אמריקה סופקת כפיים וחוששת: עד כמה חסינים הגשרים שלה?

את הגשר בבולטימור הפילה ספינת ענק של 95 אלף טונות ● זו הייתה כנראה, אם כי לא בטוח, תוצאה בלתי נמנעת - הגשר קיבל ציון "מניח את הדעת" לפני שלוש שנים ● הנשיא ביידן רשאי לטעון שהשקעת טריליון דולר בשיקום תשתית מגינה על אמריקה מפני אסונות רבים כאלה

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם