גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אלביט מדיקל תנפיק אג"ח להמרה להחזר חוב של 150 מיליון ש'

החזר החוב מיועד לחברה האם ■ מחזיקי האג"ח יקבלו שיעבוד על מניות גמידה סל ואינסייטק ■ גם חברת הפרסום הדיגיטלי מטומי מבקשת להנפיק אג"ח להמרה

רון הדסי / צילום: איל יצהר
רון הדסי / צילום: איל יצהר

אלביט מדיקל , החברה הבת של אלביט הדמיה אשר מחזיקה בחברות הטיפול בסרטן גמידה סל (17.9%) ואינסייטק (24.9%), יוצאת לגייס אג"ח להמרה. היקף ההנפקה לא נקבע עדיין, אולם בהודעה נמסר כי האג"ח נועדו בעיקר כדי להחזיר חוב לבעלת השליטה, אלביט הדמיה, שהיקפו עומד על 150 מיליון שקל. גם ריבית האג"ח טרם נקבעה.

אלביט מדיקל, בניהולם של יעל נפתלי המנכ"לית ורון הדסי היו"ר, הוקמה ב-2010 כ"ספין אוף" של אלביט הדמיה, להחזקות המדיקל של החברה שהייתה אז בשליטת מוטי זיסר. היא מוזגה לשלד הבורסאי אנטר הולדינגס, וגייסה רק 24 מיליון שקל עד היום, בעיקר ממשקיעים פרטיים. כעת נמצאים בקופתה 43 אלף דולר בלבד. לאחר ההנפקה, תשאיר אלביט מדיקל בקופתה "כרית מזומן" המספיקה לארבעה תשלומי ריבית, ועוד 4 מיליון שקל לתפעול השוטף של החברה. יתר הסכום ישמש כולו להחזר החוב, כאמור.

אלביט הדמיה, מצידה, צריכה גם היא לפרוע אג"ח לציבור: כ-57 מיליון שקל במאי השנה, וכ-290 מיליון שקל בנובמבר 2019, ונראה כי תמורת ההנפקה במדיקל תתגלגל בסופו של דבר להחזר חלק מחוב זה.

האג"ח שתנפיק אלביט הדמיה יכללו שיעבוד של מניות גמידה סל ואינסייטק ביחס של 150%, כלומר כל שקל שלא יוחזר יזכה את הנושה במניות בשווי 1.5 שקל. שווי המניות המשועבדות נקבע לפי שווי החברות בגיוסים האחרונים שביצעו שתי החברות - 160 מיליון דולר לגמידה סל ו-550 מיליון דולר לאינסייטק.

האג"ח כוללות גם אפשרות של המרה למניות, כולל המרה כפויה למניות בתנאי שמניית אלביט מדיקל תעלה מעל מחיר מסויים (שטרם ננקב). כל עוד לא יומרו, האג"ח מיועדות להחזרה בשנת 2020. לאלביט מדיקל קל יותר להנפיק אג"ח להמרה, שבה טמון אפסייד במסלול המנייתי, מאשר אג"ח רגילות משום שלחברה אין תזרים קבוע מפעילותה.

גמידה סל היא חברה שפיתחה טיפול בסרטן הדם ומחלות דם נוספות על בסיס תאי גזע, ונערכת להנפקה בארה"ב. אינסייטק פיתחה מכשיר אשר צורב רקמות בגוף ללא ניתוח. המוצר מאושר לטיפול בשרירנים ברחם, כאבים הנובעים מגרורות סרטניות בעצמות וברעד לא פרקינסוני. הוא מיועד בעתיד גם להתוויות סרטניות.

גם מטומי מנפיקה אג"ח להמרה

עוד חברה בתחומי הטכנולוגיה שצועדת בדרך דומה, היא חברת הפרסום הדיגיטלי מטומי, שתנסה לגייס 25 מיליון דולר בהנפקת אג"ח להמרה בבורסה בת"א. מטומי  נסחרת במקביל בת"א ובלונדון לפי שווי של 307 מיליון שקל, והתמורה מהגיוס תשמש למימון הגדלת ההחזקה שלה בחברה הבת Team Internet, שבה מטומי מחזיקה כיום 80% ומבקשת לרכוש עוד 10% (לקראת עלייה ל-100% בספטמבר 2018).

החברה הבת, שבסיסה בגרמניה, מספקת פלטפורמת פרסום בדומיינים. רכישת המניות תתבצע לפי שווי חברה של כ-185 מיליון דולר לטים אינטרנט, לעומת שווי של 54 מיליון דולר לחברה בהשקעה הראשונה של מטומי בה ב-2014 ושווי של 105 מיליון דולר בהגדלת ההחזקה של מטומי ב-2017. בסוף המחצית הראשונה של 2017 היו למטומי 20.8 מיליון דולר בקופה.

האג"ח מיועדות לפרעון בשנת 2021 ותשלום הריבית (ששיעורה טרם נקבע) יהיה פעמיים בשנה. האג"ח ינתנו להמרה לפי יחס שייקבע בהמשך.

מטומי פרסמה את התשקיף יום אחד בלבד לאחר שהודיעה על החלפת מנכ"ל, שני תוך פחות משנה. כיום מנהל את החברה ליעם גלין, שהחליף בתפקיד את שגיא נירי, שכיהן בתפקיד 8 חודשים. נירי החליף את מייסד מטומי, עופר דרוקר, בלחץ קרן הגידור ברוש שמחזיקה ב-6.7% ממניות מטומי. בעקבות דרישות קרן ברוש, מטומי גם מכרה לפני מספר חודשים פעילויות שאינן בליבת העסקים שלה.

לפי מצגת שפרסמה החברה לקראת ההנפקה, אסטרטגיית הצמיחה של מטומי ממוקדת כיום בשתי פעילויות רווחיות וצומחות: טים אינטרנט, ו-Mobfox מתחום הפרסום במובייל. מנתונים שפרסמה מטומי עולה כי טים אינטרנט רשמה במחצית הראשונה של 2017 הכנסות של 51.6 מיליון דולר, EBITDA (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) של 11.5 מיליון דולר ורווח נקי GAAP של 6.8 מיליון דולר. מטומי הציגה בתקופה זו הכנסות של כ-119 מיליון דולר, EBITDA מתואם של 10.9 מיליון דולר והפסד נקי של 6.5 מיליון דולר.

החתמים המלווים את החברה הם פועלים אי.בי.אי, אפסילון, רוסאריו, מנורה מבטחים ואיפקס הנפקות, והם יקבלו עמלת חיתום בשיעור של 2% מהתמורה הכוללת ברוטו. בנוסף תשולם עמלת ייעוץ ליועצי ההנפקה ועמלת ניהול והפצה לחתמים בשיעור של עד 2% מהתמורה הכוללת ברוטו (בניכוי היחידות שיירכשו ישירות על-ידי בעלי המניות בחברה).

בין סיכוני החברה מציינת מטומי כי "חברות אינטרנט מבצעות מעת לעת שינויים והגבלות על פלטפורמות מדיה שונות". בהקשר זה נציין שלטים אינטרנט יש שותפות עם גוגל, והחוזה הנוכחי שלה בתוקף עד אוגוסט 2019.

עוד כתבות

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

בורסת טוקיו / צילום: Associated Press, Eugene Hoshiko

עליות קלות באסיה. מחיר הזהב זינק במרץ ב-9.8%

היום חוגגים את יום שישי הטוב, ולכן לא יתקיים מסחר בבורסות באירופה ובוול סטריט ● אמש ננעלה וול סטריט בירוק, מדד ה-S&P 500 שבר שיא בפעם ה-23 מתחילת השנה ● מחיר הביטקוין עומד על 70.5 אלף דולר למטבע

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

פליטים עזתים ברפיח / צילום: Reuters, IBRAHEEM ABU MUSTAFA

המומחה שמסביר: למה החליטו בעולם שרפיח היא הקו האדום

פלישת צה"ל לרפיח, בין המעוזים האחרונים של חמאס בעזה, עומדת בלב הדיון על עתיד המלחמה ● "העיר הפכה לסמל של המצוקה הפלסטינית והפליטות בעיני העולם", אומר ד"ר הראל חורב, מומחה לחברה הפלסטינית ● בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע ישראל טועה בהתנהלותה ברפיח, מתייחס לפלונטר מול ארה"ב ומסביר מדוע חמאס ממשיך לסרב לעסקת חטופים

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

שיא חדש גם לדאו ג'ונס ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים כי הטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?