הפתעה: הישראלים חייבים פחות כסף לבנקים

חייבים פחות לבנקים: היקף ההלוואות של הציבור מהבנקים ירד ב-2018 במיליארד שקל • הישראלים הפסידו 7.4 מיליארד דולר במניות בחו"ל בגלל הירידות בשווקים בעולם ב-2018

בנק דיסקונט/צילום:איל יצהר
בנק דיסקונט/צילום:איל יצהר

הישראלים חייבים לבנקים פחות כסף מבעבר: מנתונים שמפרסם היום בנק ישראל עולה כי יתרת ההלוואות של הציבור בבנקים ירדה ב-2018 במיליארד שקל והגיעה ל-158 מיליארד שקלים. 80% מההלוואות שלוקחים הישראלים הם עדיין מהבנקים למרות שב-2018 גדל החוב לגופים חוץ בנקאיים (חברות כרטיסי אשראי וגופים מוסדיים) בכ-4 מיליארד שקלים. ב-2018 הגדילו הישראלים את היקף ההלוואות שהם נוטלים מקרנות הפנסיה קופות הגמל, חברות הביטוח וקרנות ההשתלמות בכ-5 מיליארד שקל לסכום כולל של 29 מיליארד שקלים.

למרות ריבית בנק ישראל הנמוכה ששררה ב-2018 המשיך הציבור הישראלי לנהוג שמרנות בלקיחת אשראי והיקף החוב של משקי הבית כמעט ולא גדל, באופן יחסי לתוצר. כך עולה מהדוח השנתי ל-2018 שמפרסמת היום החטיבה למידע וסטטיסטיקה בבנק ישראל בניהולו של ד"ר איל רוזן.

מהדוח עולה כי היקף החוב הכולל של משקי הבית בישראל נותר יציב ב-2018 על 42% תוצר - שיעור הנחשב נמוך בקנה מידה בינלאומי (הממוצע בקבוצת היחס של מדינות דומות לישראל עומד על 60%). במונחים מספריים הגדיל הציבור הישראלי את היקף החוב שלו ב-26 מיליארד שקל - אך מסכום זה 23 מיליארד שקל היו בהלוואות לדיור (משכנתאות) ורק 3 מיליארד שקל הלוואות למטרות אחרות. יתרת החוב של הציבור במשכנתאות עומדת כעת על כ-360 מיליארד שקל בעוד שהחוב שלא לדיור עומד על 197 מיליארד שקל.

החוב של המגזר העסקי גדל באחוז תוצר והגיע ל-69%. חובות משקי הבית רשמו גידול של 4.9% והגיעו ל-557 מיליארד שקל בעוד שחובות המגזר העסקי גדלו בשיעור גבוה יחסית של 6.8% והגיעו ל-919 מיליארד שקל. מחצית מהחוב של המגזר העסקי היא לבנקים (48%) והיתר לגופים מוסדיים (21%), תושבי חוץ (18%) ומשקי בית ואחרים (13%). המגזר העסקי הגדיל ב-2018 את היקף ההלוואות מהבנקים ב-24 מיליארד שקל, היקף ההלוואות מגופים מוסדיים גדל ב-18 מיליארד שקל (10%) והיקף החוב המונפק באג"ח קונצרני סחיר גדל ב-15 מיליארד שקל לרמה של 86 מיליארד שקל.

תושבי ישראל רכשו ב-2018 מניות זרות בכ-7 מיליארד דולר, אולם שווי תיק המניות הכולל ירד בגלל הפסדים של כ-7.4 מיליארד דולר בשל הירידות החדות בסוף השנה. למרות הירידות בשווקים בסוף 2018 גדל היקף הנכסים של הציבור בישראל המושקע במניות בחו"ל בשנה שעברה ב-26 מיליארד שקל והגיע להיקף כולל של 331 מיליארד שקל באפיק זה (גידול של 8.4%). היקף האחזקות באגרות חוב בחו"ל גדל ב-2018 ב-15 מיליארד שקל והגיע ל-191 מיליארד שקל (גידול של 8.2%).

לעומת זאת אחזקות הציבור במניות הנסחרות בבורסה בישראל ירדו ב-2018 בכ-13 מיליארד שקלים (2.4%) והגיעו לכחצי טריליון שקל. היקף ההשקעות במניות ישראליות לא גדל למעשה מאז שנת 2013 כשהגיע ל-498 מיליארד שקל - וניתן לראות בכך את אחד הסיבות להאטה בפעילות הבורסה בישראל. לעומת זאת אחזקות הציבור באג"ח קונצרניות גדלו במהלך 2018 ב-7 מיליארד שקלים. הגופים המוסדיים (קרנות הפנסיה וביטחו מנהלים) ניצלו היטב את יכולתם לרכוש ממדינת ישראל אגרו חוב ממשלתיות הנושאות ריבית ריאלית של 4.86% - ורכשו אגרות חוב כאלה בהיקף של כ-14 מיליארד שקל ב-2018.

תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור גדל ב-2018 בכ-76 מיליארדי שקל עד לרמה של כ-3.7 טריליון שקל, אך הירידות בשווקים בסוף השנה הביאו לכך שהגידול היה בשיעור נמוך יחסית לשנים קודמות. הנכסים שבבעלות ישירה של הציבור גדלו ב-23 מיליארד שקל ל-2.1 טריליון שקל ולעומת זאת רשמו הכנסים המנוהלים בידי גופים מוסדיים (קרנות פנסיה וחברות ביטוח) גידול של 53 מיליארד שקל והגיעו ל-1.5 טריליון שקל. היקף הנכסים המנוהלים על-ידי גופים מוסדיים גדל בקצב מהיר יותר בגלל ההפרשות המחייבות את המעבידים במשק להפריש כספים לטובת החיסכון הפנסיוני של עובדיהם. ההפרשות האלה גדלו בשנים האחרונות בעקבות מהלכי חקיקה כמו חקיקת פנסיית חובה ותכנית "חיסכון לכל ילד".

מרבית ההון שבניהול ישיר של הציבור - סכום של טריליון ו-176 מיליארד שקל - מוחזק בעו"ש ובפיקדונות בנקאיים (הנושאים תשואה אפסית). האפיק השני בגודלו בהשקעות הוא מניות הנסחרות בבורסה המקומית (373 מיליארד שקל). המוסדיים לעומת זאת מחזיקים את מרבית הכסף המנוהל על-ידם - כחצי טריליון שקל - באגרות חוב מממשלתיות מיועדות (שרובן נושאות ריבית קבועה של 4.86%) ואפיק ההשקעה השני בגודלו שלהם הוא השקעות בחו"ל (368 מיליארד שקל). ההשקעות במניות בבורסה מהוות רק את האפיק הרביעי בגודלו בתיק המנוהל על-ידי המוסדיים, בהיקף 127 מיליארד שקל.

יתרת הנכסים של המשק מו"ל חו"ל גדלה ב-2018 בסכום של 5.3 מיליארד דולר והגיעה לרמה של 438 מיליארד דולרים.