גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מ-7 יצאה אחת: כך העלה איל וולדמן את המחיר של מלאנוקס בתהליך למכירת החברה

"זה היה תהליך מאוד מאוד תחרותי, הבנקאים אמרו שלא ראו דבר כזה", סיפר לאחרונה מנכ"ל אנבידיה על המאבק לרכישת חברת הטכנולוגיה הישראלית ● הדיווח של מלאנוקס מאתמול מאשר את דבריו: וולדמן תמרן בין מספר הצעות רכישה מתחרות עד שהשיג את התמורה של 6.9 מיליארד דולר

ג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה, ואיל וולדמן, מנכ"ל ומייסד מלאנוקס / צילום: כדיה לוי, גלובס
ג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה, ואיל וולדמן, מנכ"ל ומייסד מלאנוקס / צילום: כדיה לוי, גלובס

שבע חברות בינלאומיות ציבוריות שונות פנו לחברת הטכנולוגיה מלאנוקס והתעניינו באפשרות לרכוש אותה בחודשים האחרונים, וארבע מתוכן אף ערכו בדיקת נאותות והגישו הצעות רכישה. הרוכשת שנבחרה לבסוף הייתה אנבידיה, שתשלם עבורה 6.9 מיליארד דולר. מלאנוקס פרסמה אתמול דיווח לקראת אסיפת בעלי המניות שתתכנס לאשר את העסקה, ופירטה את השתלשלות העניינים לקראת חתימת העסקה.

"זה היה תהליך מאוד מאוד תחרותי, הבנקאים אמרו שלא ראו דבר כזה. איל מנהל מו"מ מאוד קשוח. הייתי צריך להתקשר אליו כל יום להגיד לו שאני אוהב אותו", כך סיפר בחיוך לפני חודש במסיבת עיתונאים מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, על התהליך מול וולדמן, מנכ"ל ומייסד מלאנוקס. הדיווח של מלאנוקס מאשר את דבריו. נזכיר כי בין החברות שהוזכרו כמועמדות לרכישת מלאנוקס בשנה האחרונה היו אינטל, מיקרוסופט ו-Xilinx.

מהדיווח עולה כי החברה הראשונה שפנתה למלאנוקס (שמכונה בשם "Party A") עשתה זאת לפני שנה, לצורך שיתוף-פעולה אסטרטגי. באוגוסט-ספטמבר 2018 העלה מנכ"ל A את האפשרות לרכוש את מלאנוקס, והוצג מחיר של 102 דולר למניה - פרמיה של 32.6% על מחיר המניה באותו זמן. וולדמן השיב שההצעה נמוכה ממחיר היעד הממוצע בו נוקבים האנליסטים (109.5 דולר באותה עת), אך כי אם תוגש הצעה רשמית, הוא יציג אותה לדירקטוריון. הצעה זו אכן הגיעה באותו היום.

ג'יי.פי מורגן ששימש כיועץ של מלאנוקס הציג מספר חברות נוספות שיכולות להתעניין ברכישה, והדירקטוריון הודיע למנכ"ל A שאם ההצעה תשופר משמעותית, אפשר יהיה להתחיל בתהליך. הדירקטוריון החליט לפנות לשתי רוכשות פוטנציאליות נוספות: אנבידיה וחברה "B", שנבחרו משום שהדירקטוריון העריך שיתעניינו במלאנוקס ויוכלו להציע הצעה משופרת לעומת A, בזכות סינגריות וסוגיות הגבלים עסקיים.

באוקטובר נערכה שיחה ראשונה בנושא בין וולדמן לבין הואנג, והשניים נפגשו מספר פעמים בימים הבאים. במקביל נערכו שיחות עם חברה B, ואילו דירקטוריון מלאנוקס, בייעוץ הבנק, החליט לפנות לחברה נוספת מתעשיית הסמיקונדקטור (חברה "C"), שוויתרה זמן קצר לאחר מכן.

ב-25 באוקטובר פורסם ב-CNBC כי מלאנוקס מועמדת לרכישה, ובתגובה זינקה מנייתה. שתי חברות ("D" ו-"E") פנו בעקבות זאת למלאנוקס והתעניינו ברכישה.

בשבועות שלאחר מכן החברות אנבידיה, A, B ו-D ערכו בדיקות נאותות. חברה A העלתה את הצעתה בדולר אחד, ל-103 דולר, אך נענתה שההצעה מעריכה בחסר את החברה. מניית מלאנוקס המשיכה לעלות על רקע ההערכות שתירכש.

בימים שלאחר מכן החלה קדחת של הצעות רכישה. ב-16 בנובמבר הגישה D הצעה רשמית במחיר 102 דולר. יומיים לאחר מכן הציעה B הצעה לא מחייבת במחיר של 107 דולר. באותו יום העלתה A את הצעתה ל-104.5 דולר. דירקטוריון מלאנוקס הודיע לכולן שעליהן להגדיל את הצעותיהן, ולאנבידיה שעליה להגיש הצעה כדי להישאר חלק מהתהליך. בתגובה הציעה אנבידיה לרכוש את מלאנוקס ב-105 דולר למניה.

בחודשיים הבאים נמשכו המגעים ובינואר הציעה A מחיר של 106.6 דולר למניה, B הציעה 110 דולר ו-D הציעה 104.5 דולר, מתוכם 90 דולר במזומן והיתר במניות. אנבידיה הציעה באותו שלב 107 דולר.

ואז נותרו שתיים

בתחילת פברואר הוחלט בדירקטוריון שהצעות סופיות יוגשו עד ה-26 בפברואר. למשך שלושה ימים הייתה בתמונה גם חברה נוספת ("F") אך היא החליטה שאינה מעוניינת ברכישה. בסוף פברואר, אנבידיה הציעה 115 דולר ו-A הציעה 109.75 דולר, וחברה B הציעה 115 דולר. הדירקטוריון החליט לבקש מאנבידיה ו-B הצעות סופיות והודיע ל-A שהציעה את ההצעה הנמוכה ביותר. בתגובה הגישה A הצעה משופרת, גם היא בסך 115 דולר, אך למחרת חזרה בה.

וולדמן הודיע להואנג ולמנכ"ל B כי עליהם לשפר את ההצעות. בתחילת מארס הציעה B מחיר של 117 דולר ואנבידיה נותרה ב-115 דולר, ו-וולדמן פנה ל-B ו"עודד אותם להגדיל את ההצעה". במקביל חזר וולדמן ל-A, שחזרה לתמונה והציעה 121 דולר - הצעתה הסופית. B העלתה את הצעתה ל-122.5, ו-וולדמן חזר להואנג, עודד אותו להציע מעל 120 דולר והודיע שהחברה תיכנס למו"מ בלעדי עם מי שיציע את הסכום הגדול ביותר. בתגובה הציג הואנג הצעה סופית של 125 דולר למניה (23% מעל הצעת הרכישה הראשונית), שתפקע באותו יום אם לא יוחלט על מו"מ בלעדי. הדירקטוריון החליט להסכים לכך והמגעים עם A ו-B הופסקו. כעבור שלושה ימים, נחתם הסכם הרכישה של מלאנוקס. 

עוד כתבות

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

ראסל אלוונגר, מנכ''ל טאואר סמיקונדקטור / צילום: ענבל מרמרי

ראסל אלוואנגר: "אני חייב הרבה לישראל. היא אפשרה לטאואר להפוך למה שהיא"

טאואר הייתה האקזיט המדובר של 2022, אולם הצעת הרכישה החלומית של אינטל נפלה ● המנכ"ל ראסל אלוואנגר ניצל אותה כדי להכניס רגל בדלת למפעל של אינטל בניו מקסיקו: "זו לא הייתה סטירת לחי גדולה. יש לנו עכשיו קיבולת ייצור" ● את דעותיו על המצב בישראל הוא שומר לעצמו: "להעיר על הנושא זה כמו להתארח אצל מישהו לארוחת ערב ולהגיד לו שהבית מבולגן"

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

מנות במחתרת התאילנדית / צילום: דניה ויינר

אחת המסעדות התאילנדיות הטובות בישראל מסתתרת בכלל בחצר של בית

עגלת קפה שמגישה מאפה פיסטוק נדיר, מרכז הוליסטי שגם הציניקנים יתמסרו לו, מיזם אמנות נשי ומסעדה שאפשר למצוא בה בננה לוטי משובחת ● יום בפרדס חנה כרכור

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים