גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הרוכשת של גילת התרסקה ב-19%; "תשפיע מיד על המחיר שבעלי המניות של גילת יקבלו"

בהמשך לעסקת המכירה של גילת לווינים הישראלית לחברה האמריקאית Comtech, מנהליה של גילת מסבירים את תגובת השוק לעסקה

"העסקה הזאת היא הוכחה להישגים שגילת  השיגה בשנים האחרונות, ברמת האסטרטגיה העסקית שלה, המוצרים המובילים שהיא פיתחה, מערך המכירות הגלובלי שנבנה, הלקוחות שזכינו בהם וצוות העובדים המאוד איכותי של החברה", כך אומר בראיון ל"גלובס" יונה עובדיה, מנכ"ל גילת, שהיום (ד') דווח על מכירתה ב-577 מיליון דולר (שווי פעילות של 532.5 מיליון דולר, כלומר בנטרול המזומן נטו שהיה לגילת בקופה). עובדיה הודה לעובדי החברה והוסיף כי הוא מאמין שהמכירה תביא להמשך צמיחה, וכן ציין שהוא מרגיש גאווה גדולה על העסקה.

גילת נמכרת לחברה האמריקאית Comtech בעסקת מזומן ומניות ולפי מחיר של 10.25 דולר למניית גילת, פרמיה של 1.4% על מחיר השוק - שקפץ לאחרונה בעקבות פרסומים על עסקה קרובה. תגובת השוק להודעה על העסקה צוננת למדי: מניית קומטק הרוכשת נופלת בתחילת יום המסחר בוול סטריט ב-18.5% ומניית גילת נחלשת ב-6.1%.

יכול להיות שבשוק התאכזבו כי ציפו לפרמיה גבוהה יותר?

עדי צפדיה, סמנכ"ל הכספים: "תמיד רוצים יותר ויותר, אבל צריך לזכור שהיה פרסום (על אפשרות למכירת גילת, ש.ח.ו) ביום ראשון שעבר, וגם בשבוע שלפני זה המניה טיפסה. אני לא רוצה לחשוד בכשרים, אבל אם מנטרלים את העליות האלה, זו פרמיה של 30% על מחיר המניה". בנוסף מזכיר צפדיה ש-30% מהתשלום מתבצע במניות של קומטק אז כל ירידה או עלייה במניית קומטק תשפיע מיד על המחיר שבעלי המניות של גילת יקבלו, ובהתאם על המסחר במניה.

הרוכשת קומטק היא חברה אמריקאית, וצפדיה מספר כי היא התחילה את פעילותה בתחום הלוויינים, והתרחבה בשנים האחרונות לשווקים אחרים. "היא מבצעת המון רכישות ופעילה בתחום ה-911 בארה"ב (מוקדי חירום), עם שירותי מיקום, SMS וכדומה. זאת חברה גדולה, רווחית, עם מעל 100 מיליון דולר EBITDA. בגדול, הם מתנהגים כמו חברת החזקות, והם החליטו לקנות את גילת כי אנחנו שחקנים באחד השווקים המרכזיים שלהם".

לדבריו, היום עיקר המכירות של קומטק הוא לארה"ב, בעיקר ל-DoD - מחלקת ההגנה של ארה"ב. מנגד, גילת מוכרת מעט בארה"ב ופעילה הרבה יותר בשאר העולם. "הם ראו את ההצלחות שלנו והחליטו שזה הדבר הנכון לעשות", אומר צפדיה.

עובדיה מוסיף כי "לדעתנו, ולשמחתי לא רק לדעתנו, שוק הלוויינים עובר שינויים דרמטיים ומייצר הזדמנויות עצומות. השוק יוצר הזדמנויות למי שיודע לזוז מהר. זו הייתה עמדת גילת במשך כמה שנים והיום זה הקונצנזוס. מי שרוצה להיכנס לשוק יכול לעשות זאת רק על-ידי רכישת שחקן משמעותי כמו גילת. אני חושב שהנהלת קומטק מבינה שיש פה פוטנציאל עצום ושגילת יכולה להיות המנוף שלהם לקחת נתח משמעותי מההזדמנויות. הם מתנהלים כחברה עם מטה רזה והם יתנו לגילת כלים להאיץ את הגידול".

לדברי עובדיה, השווקים המסורתיים של גילת עדיין מהווים הזדמנות גדולה, והוא מציין בין היתר את החיבור לאינטרנט במטוסים ובכלל שוק המוביליטי, שנמצא "בתאוצה מתמדת". עובדיה מציין שגילת תמשיך להתמקד בשוק הזה, כמו גם ברשתות תקשורת בקונסטלציות חדשות ורשתות אנטרפרייז. "היתרון של החברה המאוחדת הוא מגוון רחב יותר של מוצרים - היצע המוצרים של החברות משלים אחד את השני והחפיפה מינימלית; ויתרון נוסף הוא שגילת תוכל להיכנס לשווקים חדשים שבהם לא הייתה פעילה עד היום. הם יוכלו לפתוח לנו את הדלת בשוק ה-DoD בארה"ב, זה משאת נפשו של כל ספק טכנולוגיה".

גילת פעילה גם היא בשוק הביטחוני, אך בשנים האחרונות התחום לא היה חלק מהאסטרטגיה שלה כך שלדברי עובדיה הפעילות הביטחונית של גילת היא כיום מינורית, ומתמקדת בישראל בלבד.

מה אומרים העובדים על המכירה?

"באופן טבעי, יש תמיד אי ודאות וחששות, ולכן העובדים רוצים לוודא שאכן הצהרת הכוונות תתממש ושלא תהיה פגיעה בעובדים, כך שהעסקה מתקבלת בחשש מסוים. המסר של הרוכשים דרכנו, הוא שהכוונה של הרכישה היא שגילת תמשיך להתנהל מישראל בלי לסגור אתרים, ולייצר נסיבות שיאפשרו האצה בהתפתחות של גילת כחברה שבסיסה בישראל".

הסינרגיות הצפויות הן בגובה 2 מיליון דולר, שיגיעו מחיסכון בעלויות של גילת כחברה ציבורית. עם זאת, קומטק תירשם למסחר בבורסה בת"א, לצד הנאסד"ק, וזאת ככל הנראה משום שכך יהיה לה קל יותר להקצות מניות (במסגרת העסקה) לבעלי מניות גילת.

הרכישה תמומן על-ידי ניצול קווי אשראי, והחברה הממוזגת תהיה בעלת חוב גדול.

צפדיה: "יהיה חוב משמעותי, הם ישתמשו בקו אשראי של קרוב ל-800 מיליון דולר, לא רק לצורך הרכישה. עם זאת הכוונה שלהם היא להוריד את יחס החוב ל-EBITDA ל-3 שנה לאחר השלמת העסקה. הם יפחיתו את החוב בעזרת ה-EBITDA של החברה הממוזגת וייצור תזרים המזומנים. זאת חברה עם הכנסות חוזרות מתחום ה-911, ממדינה שמשלמת בזמן ובדולרים".

עוד כתבות

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

ראסל אלוונגר, מנכ''ל טאואר סמיקונדקטור / צילום: ענבל מרמרי

ראסל אלוואנגר: "אני חייב הרבה לישראל. היא אפשרה לטאואר להפוך למה שהיא"

טאואר הייתה האקזיט המדובר של 2022, אולם הצעת הרכישה החלומית של אינטל נפלה ● המנכ"ל ראסל אלוואנגר ניצל אותה כדי להכניס רגל בדלת למפעל של אינטל בניו מקסיקו: "זו לא הייתה סטירת לחי גדולה. יש לנו עכשיו קיבולת ייצור" ● את דעותיו על המצב בישראל הוא שומר לעצמו: "להעיר על הנושא זה כמו להתארח אצל מישהו לארוחת ערב ולהגיד לו שהבית מבולגן"

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

ישראל תקפה בשדה התעופה בסוריה / צילום: נלקח מרשתות חברתיות לפי סעיף 27 א' לזכויות יוצרים

צה"ל מאשר: חיסלנו את סגן מפקד יחידת הרקטות והטילים של חיזבאללה

בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

פליטים עזתים ברפיח / צילום: Reuters, IBRAHEEM ABU MUSTAFA

המומחה שמסביר: למה החליטו בעולם שרפיח היא הקו האדום

פלישת צה"ל לרפיח, בין המעוזים האחרונים של חמאס בעזה, עומדת בלב הדיון על עתיד המלחמה ● "העיר הפכה לסמל של המצוקה הפלסטינית והפליטות בעיני העולם", אומר ד"ר הראל חורב, מומחה לחברה הפלסטינית ● בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע ישראל טועה בהתנהלותה ברפיח, מתייחס לפלונטר מול ארה"ב ומסביר מדוע חמאס ממשיך לסרב לעסקת חטופים

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?