המשקיעים החובבנים הפנאטים מאחורי פלנטיר

אלכס קארפ רץ בפאתי היער כשהוא אוחז במקלות סקי בצבע ורוד-ניאון, ואז עצר כדי לפנות אל עובדיו ובעלי המניות שלו: "כולם בחברה, ובעולם בכלל, צריכים לחגוג את זה שהמורדים ניצחו", אמר מנכ"ל פלנטיר   (PALANTIR), חברת ניתוח הנתונים לשוק הביטחוני, בסרטון יוטיוב שפורסם לפני כמה ימים. קארפ הרגיש מנצח. החברה שייסד לפני שני עשורים נבחרה להצטרף למדד המניות S&P 500 בעדכון המדד שיתבצע החודש.

● גלולת ההרזיה שזינקה ב-250%: הראלי של מניית אפיטומי נמשך 
● זו אחת הקריסות הדרמטיות בשוק ההון, ואלה ההשלכות שלה 

למרות שהיא איננה מותג צרכני, פלנטיר פיתחה בסיס מעריצים נלהב בקרב משקיעים חובבים. הם מחליפים ניתוחים מפורטים והמוני ממים בפלטפורמות מדיה חברתית כמו X, ומכינים סרטונים המנתחים כל דבר - מדוחות רווחים ועד חדשות על מוצרים ביוטיוב. פורום "רדיט" המוקדש למניה, בשם r/PLTR, מונה כ-60 אלף חברים. תומכים מכנים לעיתים את החברה "פילי", שם חיבה שיש הטוענים כי נולד ב"דיסקורד".

"זה כמעט כמו צ'אט ענק מכל רחבי העולם שמרכיב מחקר", אמר ברט קריגר, רואה חשבון בן 27 מפלורידה, על הקהילה המקוונת של המניה. בערך מחצית מהמניות הזמינות של פלנטיר הן בבעלות פרטית, לפי FactSet. זהו שיעור גבוה יותר מרוב החברות, כולל טסלה, הפייבוריטית בקרב משקיעים קטנים. קארפ אמר שמשקיעי פלנטיר הפרטיים הם "אמיצים מספיק להשקיע את כספם... במה שהם מאמינים בו".

כובע עם חתימה של המנכ"ל במסגרת זכוכית

בעלי המניות זכו לתמורה השנה. המניה יותר מהכפילה את עצמה ב-2024. חברות שמתווספות ל-S&P 500 זוכות לעיתים קרובות לדחיפה במחיר המניה, מכיוון שקרנות מדדים - שמנהלות טריליוני דולרים - קונות מניות כדי להתאים עצמן להרכב המדד. מניות פלנטיר עלו במשך שישה ימי מסחר רצופים, והוסיפו כ-17% מאז ההכרזה על ה -S&P 500.

קריגר מחזיק במניות פלנטיר מאז 2021. זו ההשקעה הגדולה ביותר שלו, והיא מהווה יותר ממחצית מהשווי הכולל של חשבון הברוקראז' שלו. במסגרת תחרות חלוקת מתנות של פלנטיר הוא זכה בכובע חתום על ידי קארפ, שאותו הוא מציג במסגרת זכוכית במשרדו.

כמו רבים מעמיתיו, קריגר הוא מעריץ של קארפ. המנכ"ל האקסצנטרי, בעל דוקטורט בפילוסופיה, הוא אישיות פרובוקטיבית לא-קונפורמיסטית, עם שיער מתולתל מאפיר. קארפ התבטא רבות בנוגע לגיאופוליטיקה, כולל תמיכתו באוקראינה ובישראל.

משקיעים פרטיים רבים נמשכים גם לעמדתה הפרו-אמריקאית התקיפה של החברה, שמסרבת לעבוד עם מדינות כמו סין ורוסיה. "יש להם רעיונות גדולים על איך המדינה צריכה להתנהל, או מהו הסדר העולמי הרצוי", אומר דני גרסיה, בן 32, שעובד בייצור רפואי בארקנסו. ההשקעה שלו בפלנטיר, ששווה יותר מ-100 אלף דולר, מהווה כמעט את כל תיק המניות שלו.

גם גרסיה זכה בכובע חתום על ידי קארפ בתחרות אחרונה. "זה די מרגש כבעל מניות", הוא אמר.פלנטיר מחבקת את בעלי המניות הקטנים שלה, שקונים בשקיקה כובעי בייסבול עם לוגו החברה (35 דולר) וחולצות טריקו (41 דולר). "יש לנו המשקיעים הכי טובים בעולם, במיוחד המשקיעים הפרטיים", אמר קארפ בשיחה עם פרסום התוצאות במאי.

על שם כדור הבדולח ב"שר הטבעות"

הבסיס הגדול של משקיעים פרטיים יכול להיות מיוחס בחלקו לאופן הלא-שגרתי שבו החברה יצאה לציבור. פלנטיר הופיעה לראשונה בבורסת ניו יורק ב-2020 באמצעות רישום ישיר למסחר, שבו חברה פשוט מתחילה להיסחר בבורסה ביום שנקבע מראש. בהנפקה ראשונית מסורתית, חברות עובדות עם בנקאי השקעות ומפרישות מניות למשקיעים גדולים.

"משקיעים מוסדיים חשבו שפלנטיר לעולם לא תהיה שחקן ארגוני רלוונטי", אמר דן אייבס, אנליסט ב -Wedbush Securities, האופטימי לגבי המניה ומשווה את להט ההשקעות בפלנטיר להתרגשות מטסלה. "המשקיעים האמינו בה, וזה היה חיוני עבור פלנטיר".

פלנטיר, הקרויה על שם כדור בדולח בסדרת "שר הטבעות", נוסדה ב-2003 על ידי צוות שכלל את קארפ ואת יו"ר הדירקטוריון פיטר ת'יל, משקיע מוקדם בפייסבוק ומייסד פייפאל.

ת'יל רצה לפתח תוכנה שתילחם בטרור. פלנטיר החלה לעבוד עם סוכנויות המודיעין וההגנה של ארה"ב, וכעת היא מוכרת תוכנות לניתוח נתונים לממשלות ולעסקים ברחבי העולם.

החברה הצהירה כי התוכנה שלה חיונית בלוחמה מודרנית ועוזרת לבעלות בריתה של ארה"ב במלחמות באירופה ובמזרח התיכון. היא ספגה ביקורת מצד תומכי פרטיות וחלק מהעובדים על עבודתה עם רשויות אכיפת החוק; התוכנה שלה שימשה את רשויות ההגירה והמכס של ארה"ב לאתר מהגרים לא חוקיים.

למרות שפלנטיר עדיין מרוויחה את רוב כספה מחוזים ממשלתיים, הכנסותיה המסחריות צומחות. לקוחות עסקיים כוללים את יונייטד איירליינס ואת BP, ענקית הגז הטבעי. בשנה שעברה השיקה החברה פלטפורמת בינה מלאכותית שלדעת פלנטיר תוביל לצמיחתה. הדבר תואם את ההיסטריה בשוק המניות סביב השקעה בחברות ממוקדות בינה מלאכותית.

המשקיעים המקצועיים היו זהירים

מניות פלנטיר נסחרות בערך של פי 25 מהמכירות הצפויות במהלך 12 החודשים הקרובים, בהשוואה לממוצע של בערך פי 10 עבור חברות תוכנה ב-S&P 500, לפי FactSet. "אתה למעשה סוחר ברמה שאינה בת-קיימא", אמר ברנט ת'יל, אנליסט מג'פריס שמדרג את המניה בהמלצת "החזק".

תוצאותיה הכספיות של פלנטיר לא היו עקביות בעבר, סיבה נוספת לכך שחלק מהמשקיעים המקצועיים היו זהירים לגבי המניה, אמר ת'יל. החברה לא הייתה רווחית עד לרבעון הרביעי של 2022.

מניה בבעלות נמוכה יחסית של משקיעים מוסדיים יכולה להוות סימן אזהרה פוטנציאלי, לפי ת'יל. וול סטריט נוטה לראות משקיעים פרטיים כבעלי נטייה לתנועות קצרות-טווח, בעוד שמנהלי כספים מקצועיים נתפסים לעיתים קרובות כמשקיעים יציבים וארוכי-טווח. מפלנטיר לא נמסרה תגובה.

משקיעים אופטימיים אומרים שוול סטריט אינה מבינה את החברה. מבחינתם, שווה לשלם עבור הצמיחה שהם מצפים מפלנטיר. ניל רוזנבאום, בן 30 מבלגיה, הוא בעל קהל עוקבים גדול במדיה החברתית ומייצר סרטונים יומיים על מניות. הוא התחיל לקנות מניות פלנטיר בסביבות הזמן שבו החברה יצאה לציבור, בעקבות עידוד הצופים שלו לחקור את המניה. כיום פלנטיר מהווה כ-8% מהתיק שלו. "זו לא מניית מם", אמר רוזנבאום. "זה היה מפתיע אם משרד ההגנה היה משתמש בחברת מם".