דוח רבעוני חזק למיקרוסופט; היכתה את התחזיות בהכנסות מהענן

ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט  פרסמה לפני זמן קצר את התוצאות הפיננסיות שלה לרבעון הראשון לשנת 2025, לפי החלוקה הפיסקלית שלה. מיקרוסופט מדווחת על הכנסות של 65.59 מיליארד דולר, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים שעמדו על 64.65 מיליארד דולר. גם ההכנסות מהענן עקפו את הצפי המוקדם ועמדו על 38.9 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, מיקרוסופט דיווחה על 3.30 דולר למניה, וגם את הצפי המוקדם שעמד על 3.11 דולר למניה. 

בתגובה לדוחות, מניית מיקרוסופט עולה ב-1% במסחר המאוחר.

● הוא הימר על הביטקוין, הזניק את החברה שלו ב-500% ועכשיו קורא תיגר על מיקרוסופט 
● רואי החשבון נטשו את החברה, ומניית סופר מיקרו מתרסקת במסחר 

בדומה לענקיות הטכנולוגיה האחרות, גם מיקרוסופט נמדדת ביחס להשקעה ולפיתוחים שלה בתחום הבינה המלאכותית. בשנתיים האחרונות, המרוץ לבינה המלאכותית התחמם ומיקרוסופט הצליחה בעזרת מספר צעדים חכמים להוביל בתחום. שיתוף הפעולה של החברה עם חברת OpenAI למשל קידם את שתי החברות וביסס את מעמדן. בוול סטריט יסתכלו מקרוב על ההכרזות של החברה ביחס לבינה המלאכותית, ובעיקר המשקיעים והאנליסטים ירצו לראות את החברה מצליחה לתרגם את הטכנולוגיה לרווחים.

"מסקרן לראות אם יהיה החזר השקעה בתשתיות המחשוב"

ברבעון הקודם מיקרוסופט אמרה למשקיעים שהיא תגדיל את ההשקעה שלה בבינה המלאכותית כדי לעמוד בביקוש. בגולדמן זאקס אומרים שפעילות מיקרוסופט היא השקעה הכרחית למעבר לבינה המלאכותית הגנרטיבית, וזה צפוי לייצר פוטנציאל להכנסות לחברה.

ניר אורגד, אנליסט מניות חו"ל במערך הייעוץ של בנק לאומי מציין שהמשקיעים מצפים לראות מה צפוי להוצאות ההוניות (CAPEX) של מיקרוסופט בתחום ה-AI, ולהבין האם יש הצדקה לעלייה בהוצאות אלה. "מיקרוסופט כבר דיברה בעבר על גידול ב-CAPEX, וייתכן שידברו על גידול נוסף", הוא אומר. "מיקרוסופט השיקה לאחרונה כל מיני פתרונות AI חדשים, והמשקיעים ירצו לשמוע יותר על התגובה הראשונית של הלקוחות. יהיה מסקרן לראות אם יש החזר על ההשקעה העצומה שלה בתשתיות מחשוב".

"הקטליזטור הבא למניה הוא האצת הצמיחה במכירות Azure"

נכון לרגע כתיבת שורות אלו, מיקרוסופט תופסת את המקום השלישי מבחינת שווי שוק, כ-3.2 טריליון דולר. מעליה נמצאות חברת אפל, עם 3.5 טריליון דולר בשווי שוק ואנבידיה עם 3.4 טריליון דולר. 

בדומה לרבעונים הקודמים, גם עכשיו - המשקיעים יסתכלו על נתוני הענן של החברה, מה שמבטא גם את מנוע הצמיחה של החברה וגם התשתית לבינה המלאכותית. אם העסקים יפעלו כמו שצריך והחברה תצליח להשיג צמיחה, זה יכול לתת לוול סטריט איתות שהשוק הולך לכיוון טוב. אנליסטים של בנק דויטשה אמרו שהם מצפים שענן 
ה-Azure של החברה צריך לספק ביצועים גבוהים יותר ותחזיות להאטה קטנה, "אם בכלל". בוול סטריט יש ציפיות גבוהות במיוחד בכל מה שקשור לענן.

בנק אוף אמריקה, יש המלצת "קנייה" על מיקרוסופט במחיר יעד של 510 דולר, פרמיה של 19.1% על המחיר כיום. גם להערכתם להערכתם, הקטליזטור הבא למניה הוא האצת הצמיחה במכירות Azure, פלטפורמת מחשוב הענן של מיקרוסופט, במחצית השנייה של השנה.

בשבועות האחרונים דווח בעולם כי גוגל (אלפאבית) הגישה תלונה נגד מיקרוסופט באירופה בטענה שהיא משתמשת בפריקטקות שפוגעות בתחרות בתחום מחשוב הענן. לטענה גוגל מיקרוסופט כולאת את המשתמשים שלה בפלטפורמה כדי שבפועל היא תהיה ספקית שירותי הענן היחידה. כך מיקרוסופט מנסה לבסס את שליטתה בתחום הענן. בנוסף, ברבעון הנוכחי ענקיות הטכנולוגיה כמו גוגל, אמזון ומיקרוסופט הכריזו על פרויקטים שקשורים לאנרגיה גרעינית במסגרת התוכניות הסביבתיות שלהן - וצריכת האנרגיה שעולה בצל העיבוד הכבד של תהליכי בינה מלאכותית.