סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
הבורסה בת"א הושפעה היום מהנעשה בעולם ובעיקר מוול סטריט וצנחה בכ-2% - המדדים המובילים, ת"א 35, ת"א 90 ות"א 125 צנחו כולם ב-1.9%.
בין המדדים הענפיים בלטו לרעה מדדי הטכנולוגיה והדואליות שירדו בכ-3%, הובילה אותם מניית נייס שצנחה ב-19% בעקבות הדוח הרבעוני. מדד רשתות השיווק לא נותר הרחק מאחור ונפל במעל 2% - מניות אורבניקה , קסטרו , פוקס וריטיילורס הובילו את הירידות במדד הזה.
מחזור המסחר היה היום גבוה יחסית, כ-4 מיליארד שקל.
16:30
המסחר בת"א עוקב אחרי הבורסות בעולם והמדדים המובילים, ת"א 35 ות"א 125 נופלים בכ-1.6%. המדדים הענפיים הבולטים לרעה הם הטכנולוגיה, רשתות השיווק והבנייה שנופלים במעל 2%.
במקביל השקל נחלש ונסחר בכ-3.27 שקלים לדולר לאחר שבסוף השבוע שעבר נסחר בשפל של כשלוש וחצי שנים, 3.19 שקלים, מול האירו השקל ב-3.78 שקלים לאירו.
15:49
מניית בזק משילה מעל 4% לאחר שפורסם היום שבי קומיונקיישנס , בעלת השליטה בבזק, החלה בהפצת מניות של חברת התקשורת בהיקף של מעל 2 מיליארד שקל. עם השלמת המהלך צפויה בזק להפוך חברה ללא גרעין שליטה.
מכירת המניות מגיעה לאחר תקופה ארוכה שבה שסרצ'לייט ופורר ניהלו מגיעים לקבל היתר מהמדינה, שיאפשר להם לרדת מתחת להחזקה של 15%, ולהותיר את בזק כחברה ללא גרעין שליטה . זאת, לאחר שבשבוע שעבר כאמור העניק, ראש הממשלה בנימין נתניהו את האישור הסופי לבעלי השליטה.
את השליטה בבי-קום (ודרכה בבזק) רכשו קרן סרצ'לייט ודוד פורר בשנת 2019 כחלק מהסדר החוב של שאול אלוביץ'. הם השקיעו אז בסה"כ כ-630 מיליון שקל, כדי לרכוש את מניות השליטה בבי-קום (52%) מידי אינטרנט זהב וכן הקצאת מניות נוספות. כיום קרן סרצ'לייט מחזיקה ב-67% ומשפחת פורר מחזיקה ב-12.7% ממניות בי-קום, הנסחרת בשווי של כ-2.5 מיליארד שקל, כך שהם מורווחים על הנייר יותר מפי 2.5 על השקעתם.
14:10
בשעה זו, מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 יורדים שניהם בכ-1.4%. את הירידות מובילים כעת מדדי הטכנולוגיה, הביומד והבנייה, שנחלשים בכ-2.2%. כל המדדים הענפיים נסחרים כעת בטריטוריה שלילית.
בשוק החוב המקומי, מדדי התל בונד הקונצרניים רושמים כעת ירידות של עד 0.1%, בעוד מדד תל גוב־שקלי 10+ מאבד מערכו כ-0.2%.
בשוק המט"ח המקומי, הדולר מתחזק מול השקל כעת בכ-0.6%, ושערו עומד על 3.27 שקלים.
מניית מיה דיינמיקס מטפסת כעת במעל 8%, לאחר שדיווחה על הזמנה של 400 כלים נוספים מהמפיץ האמריקאי ורכישת מלוא הייצור הקיים של דגמי Mia Four.
מניות שבולטות לחיוב באמצע יום המסחר: אלביט מערכות , תורפז , ארית תעשיות , ניו-מד ואו פי סי אנרגיה .
מניות שבולטות לשלילה: בזק , מור השקעות , נופר אנרג'י , וילאר ושיכון ובינוי .
12:50
הירידות בת"א מתחזקות בשעה זו, כאשר מדד ת"א 35 יורד בכ-1.4%, ותל אביב 125 מאבד מערכו כ-1.1%. מי שמוביל את הירידות זה מדד הביטוח שמאבד מערכו 2.3%. גם מדד הביומד נחלש בכ-2.1%.
במקביל, גם הירידות במניית נייס מתחזקות ועומדות כבר על כ-16.5%, לאחר התחזיות המאכזבות שהציגה אתמול (ג') החברה. מניית בזק בולטת גם היא לשלילה, כשהיא מאבדת מערכה כ-4.2% אחוז. מנגד, אלביט מערכות מתחזקת ב4.1% תורפז מוסיפה לערכה כ-2.1%.
11:45
מדד ת"א 35 יורד בשעה זו בכ-1.2%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-1%. מדדי הביומד, הביטוח והטכנולוגיה מובילים את הירידות, ונחלשים בשיעור של בין 1.5% ל-2%.
הירידות במניית נייס מתחזקות והיא נופלת כעת בקרוב ל-15%, לאחר שהחברה הציגה אתמול תחזיות מאכזבות בכנס משקיעים. עם זאת, עוזי לוי, אחראי מחקר שוקי מניות חו"ל בבנק מזרחי טפחות, מציין כי "מאחורי תנודת המחיר עומדת תמונה מאוזנת בהרבה". הירידה משקפת בעיקר תגובת שוק מהירה לעדכון תחזיות שהציגה החברה עם פרסום דוחות הרבעון השלישי. למרות שהחברה הציגה רבעון חזק - כולל עלייה בהכנסות, גידול ברווח הנקי ותזרים מזומנים גבוה מפעילות שוטפת - היא עדכנה מעט כלפי מטה את תחזית הרווח למניה לשנת 2025. הסיבה לכך אינה חולשה בפעילות, אלא החלטה אסטרטגית להגביר השקעות בתחום ה- AI , מהלך שמכביד זמנית על שולי הרווח אך נועד להעמיק את יתרונותיה התחרותיים בעתיד".
לוי הוסיף: "התגובה המהירה של השוק נובעת בעיקר מתמחור גבוה במיוחד של מניות טכנולוגיה בתקופה זו, שבה כל שינוי בתחזיות - גם אם מינורי - מפעיל לחץ. עם זאת, מי שבוחן את הדוח עצמו מוצא חברה במצב מצוין: נייס נהנתה מצמיחה בשורה העליונה, שיפרה את הרווח הנקי, והציגה תזרים מזומנים חזק מאוד מפעילות שוטפת, המעיד על איכות רווח גבוהה ועל ניהול תפעולי מצוין. במקביל, החברה המשיכה לחזק את המאזן והפחיתה את רמת החוב לכדי אפס, כך שהיא נכנסת לשנת 2026 עם בסיס פיננסי נדיר בענף".
עוד הוסיף לוי: "הבחירה של נייס להגדיל השקעות ב-AI מעבירה לשוק מסר ברור: החברה מעדיפה לבנות כעת מנועי צמיחה לעשור הקרוב, גם במחיר של ירידה זמנית בשולי הרווח. מהלך כזה נתפס לפעמים כשלילי בטווח הקצר, אך מבחינת המשקיעים שמסתכלים על אופק רחב - זהו דווקא סימן לחוסן ולביטחון אסטרטגי. החברה פועלת בשווקים שמתפתחים במהירות, ובראשם פתרונות ענן ואוטומציה חכמה, ולכן היכולת להקדים את העקומה באמצעות השקעה אגרסיבית מהווה יתרון תחרותי משמעותי. הירידה החדה במחיר המניה משקפת בעיקר התאמת ציפיות ולא שינוי בביצועי הליבה. נייס ממשיכה להציג נתונים המעידים על ביקושים יציבים, על לקוחות גדולים שמשדרגים פתרונות, ועל מגמת גידול בתחום ה- AI הארגוני - תחום שבו היא נתפסת כאחת השחקניות המובילות בעולם. לאורך זמן, חברות שביצעו מהלכים דומים נהנו מעליות חדות לאחר שההשקעות התחילו להניב פירות".
11:05
בשעה זו, מדד ת"א 35 יורד בכ-0.9%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-1%.
בין המניות שבולטות כעת לחיוב, בניגוד למגמה השלילית: אלביט מערכות , תורפז , אלקטרה צריכה , ארית תעשיות ונאוויטס .
בשוק המט"ח המקומי, הדולר ממשיך את מגמת ההתחזקות שלו מול השקל, ושערו עומד כעת על 3.26 שקלים.
10:45
הירידות בתל אביב מתמתנות מעט. מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 יורדים בשעה זו בכ-0.8%. מדדי הטכנולוגיה והבנייה מובילים בשעה זו את הירידות, ונופלים שניהם בכ-1.3%.
10:20
המסחר בתל אביב מוסיף להתנהל בירידות. מדד ת"א 35 מאבד מערכו כ-1%, בעוד מדד ת"א 90 נופל בכ-0.7%. כל המדדים הענפיים נסחרים בשעה זו באדום.
10:05
פתיחה שלילית בתל אביב, בעקבות הירידות שנרשמו אתמול בוול סטריט. מדד ת"א 35 נופל בכ-1.3%, בהובלת מדדי הטכנולוגיה והמניות הדואליות - אלו נחלשים בכ-1.7% ובכ-1.3%, בהתאמה. נייס צונחת במעל 11%, לאחר שהחברה הציגה אתמול תחזיות מאכזבות בכנס משקיעים. גם טאואר , טבע ו-איי.סי.אל בולטות לשלילה. מדדי הביטוח והפיננסים בולטים גם הם לשלילה ,עם ירידות של כ-1.3% וכ-0.7%, בהתאמה.
מניות נוספות שבולטות לשלילה בפתח יום המסחר: כלל עסקי ביטוח , בזק , מגדל ביטוח , מנורה ופתאל החזקות .
מדד הבנקים הוא היחיד שנסחר כעת בטריטוריה חיובית, לאחר שבנק לאומי ומזרחי טפחות פרסמו את תוצאותיהם הכספיות לרבעון השלישי של 2025. גם אלביט מערכות עולה ביותר מ-2%, לאחר שהחברה הביטחונית פרסמה את תוצאותיה.
8:35
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח בירידות שערים, לאחר הירידות שנרשמו אתמול בוול סטריט. המניות הדואליות חוזרות בפער ארבטיראז' שלילי משמעותי של מעל 1%, כאשר בולטת לשלילה במיוחד נייס , שצפויה לרדת בכ-10%, לצד טאואר , טבע ואלביט מערכות .
אתמול, הבורסה בתל אביב ננעלה בירידות שערים. מדד ת"א 35 עלה בכ-0.1%, בעוד מדד ת"א 90 נפל בכ-1.3%. את הירידות הובילו מדד הבנייה ומדד ת"א־מניב חו"ל, שנפלו בכ-2.3%, ובכ-2%, בהתאמה. מדד הבנקים איבד מערכו כ-1.4%. מנגד, מדדי הביטוח והטכנולוגיה התחזקו בכ-0.9% ובכ-0.6%, בהתאמה.
ברקע לירידות, בכירים במערכת הבנקאית ששוחחו עם גלובס אמרו כי למרות החתימה על ההסכם להשבת החטופים בתחילת אוקטובר, נמשך הקיפאון במכירת דירות חדשות. לדבריהם, המבצעים הופכים ליותר מתוחכמים, אך הציבור מתקשה, במיוחד בתל אביב, לרכוש דירות במחירים אליהן הן הגיעו.
המניה שכיכבה אתמול שייכת לחברה הביטחונית אלביט מערכות . המניה זינקה בכ-7%, בעקבות דיווח על חוזה עצום בסך 2.3 מיליארד דולר, אם כי ללא פרטים על הלקוח או המערכות שיירכשו. החברה צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי בהמשך היום.
גם מניית מיטרוניקס בלטה בעלייה, על רקע מינוי מנכ"ל חדש, רפי בן עמי. החברה, יצרנית רובוטים לניקוי בריכות שחייה, נמצאת במשבר ואיבדה 95% מהשיא. הבנקים דיסקונט והבינלאומי נסחרו בירידות לאחר שפרסמו דוחות.
בראש היורדות במדד ת"א 125 אתמול, נמצאת מניית שיכון ובינוי אנרגיה , שנפלה בכ-6%, לאחר פרסום תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025. החברה הפסידה 91 מיליון שקלים ברבעון השלישי של 2025, לעומת רווח של 89.6 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד. זאת, בין השאר, בשל ירידה דרמטית בהכנסות מגזר הפעילות העיקרי שלהם: תחנות כוח בגז טבעי. במגזר זה, הכנסותיהם צנחו מ-161 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024, ל-126 מיליון שקל ברבעון הנוכחי. בתשעת החודשים הראשונים של 2025, מדובר בפער של 300 מיליון שקל ביחס לתקופה המקבילה ב-2024.
המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות שערים חדות, בהובלת מדד הניקיי בטוקיו, שיורד בקרוב ל-3%. מדד הדגל של דרום קוריאה, קוספי, מאבד שיעור דומה, וההנג סנג בהונג קונג נחלש ב-2%.
גם בקריפטו נמשכת המגמה השלילית הבוקר, כשהביטקוין בשפל של שבעה חודשים ונסחר סביב 90 אלף דולר למטבע. בימים האחרונים, מחק הביטקוין את כל העליות מתחילת השנה, והוא מציג כעת תשואה שלילית בתקופה זו.
הסנטימנט השלילי הבוקר באסיה ובקריפטו הוא המשך המגמה בוול סטריט בימים האחרונים. שלושת המדדים המובילים ירדו אמש בכ-1% כל אחד. גם החוזים על המסחר היום בוול סטריט אדומים ומצביעים על ירידה של עד 0.5% בשלושת המדדים.
בהמשך למגמה בימים האחרונים, את הירידות הובילו מניות הטכנולוגיה, על רקע החששות שמרחפים לאחרונה מעל המשקיעים מפני הערכות שווי מנופחות בשוק המניות. בין המניות שבלטו לשלילה: אנבידיה , אמזון , אפל , AMD , פלנטיר , מטא ורבות נוספות. מנגד, אלפאבית (גוגל) קפצה בכ-3%, לאחר שנחשף כי ברקשייר האת'אוויי של וורן באפט רכשה נתח ממניותיה.
בדיווח של בלומברג על הירידות אתמול נכתב כי "ימים ספורים לפני מבחנים לשניים מעמודי התווך של השוק השורי - הפרוספקטים של הבינה המלאכותית והורדות הריבית של הפדרל ריזרב - שוק המניות נפל, לצד הקריפטו. ה-S&P 500 איבד [במהלך היום] מעל 1% - וכך פרץ רמה טכנית שרבים בשוק ראו כשער לנסיגה גדולה יותר". עוד צוין בדיווח, כי המדד שבר 138 ימי מסחר רצופים במהלכם הוא ננעל מעל לממוצע הנע של 50 יום שלו - הרצף השני הארוך ביותר במאה הנוכחית. גם הנאסד"ק נפל מתחת לממוצע הנע של 50 יום שלו.
ממוצע נע הוא אינדיקטור טכני אשר מצביע על הכיוון הכללי הולך השוק, ומבוצע על־ידי לקיחת הממוצעים של מחירי הנעילה של מדד על פני פרק זמן מוגדר. כך, האינדיקטור משקף את המגמה הכללית של שוקי המניות, תוך ניקוי תנודות חריגות המתרחשות מעת לעת. כאמור, ירידה מתחת לממוצע הנע של 50 יום (כלומר, 50 יום אחורה) עלולה לסמן שהמדדים בדרך לתנועה משמעותית כלפי מטה. לצורך ההמחשה, באילוסטרציה המצורפת מטה, הקו הצהוב מייצג את הממוצע הנע בגרף.
ממוצע נע / אילוסטרציה: Shutterstock
בשווקים הפיננסיים ממתינים כעת לגל של נתונים כלכליים חשובים מארצות הברית, שעוכבו בשל השבתת הממשל, כמו גם לדוחות הכספיים של אנבידיה, שיפורסמו ביום רביעי הקרוב (ראו הרחבה תחת סעיף 5). לאחרונה, גם השתנו ההערכות בנוגע להפחתת ריבת בחודש הבא וכעת הצפי הוא שהפד יותיר אותה ללא שינוי. השווקים מתמחרים כעת הסתברות של כ-47% להורדה של 0.25 נקודות אחוז בדצמבר - ירידה מיותר מ-60% בתחילת החודש.
ההשלכות מורגשות גם בשוק המט"ח המקומי. שער הדולר עומד כעת על 3.25 שקלים - עלייה של 1% מאז יום שני שעבר. בין הסיבות להתחזקות הדולר, ניתן למנות את הירידה בוול סטריט שמביאה את המוסדיים לקנות דולרים בכדי לאזן את החשיפה למט"ח. גם מול סל המטבעות מתחזק מעט הדולר הבוקר - בשיעור של 0.2%.
2. שוקי האג"ח
בבנק הפועלים נשארים בהמלצתם להחזיק את התיק המקומי במח"מ בינוני. לדברי מודי שפריר, אסטרטג ראשי - שווקים פיננסיים בבנק, מחד, ציפייה להתחלה (מחודשת) של מחזור (cycle) הורדות הריבית תומכת בירידת תשואות. מאידך, רמת התשואות הארוכות בישראל נמוכה בהשוואה גלובלית, וכך גם שיפוע העקום.
בארה"ב, המסחר באג"ח מתנהל בצל אי־הוודאות ביחס להחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב בדצמבר, והמחלוקות המשמעותיות בקרב בכירי הפד לגבי המשך המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי (ראו הרחבה תחת סעיף 4). תשואת האג"ח הממשלתית לעשר שנים יורדת הבוקר בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.11%, בעוד התשואה לשנתיים יורדת בכ-3 נקודות בסיס ועומדת על 3.57%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
הדולר התחזק אתמול מול השקל בכ-0.9%, ושערו עמד על כ-3.25 שקלים. זאת, לאחר שבשבוע שעבר, השקל התחזק לשיא של כ-3.5 שנים מול הדולר, ושערו ירד מתחת לרף ה-3.2 שקלים. הדולר התחזק גם מול מטבעות אחרים בעולם: מדד הדולר (DXY), אשר אומד את כוחו למול סל מטבעות נבחרים, עלה בכ-0.2%. המגמה נרשמת בעוד שהסיכויים להורדת ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב בדצמבר הולכים ומצטמצמים (ראו הרחבה מטה).
כאמור, הירידות בשווקי המניות המשיכו להשתקף גם בשוק הקריפטו. מחיר הביטקוין צונח הבוקר למחיר של כ-90 אלף דולר, כאשר גם האת'ריום צונח ונסחר סביב רמה של 3,000 דולר. מחיר הביטקוין השפיע לרעה על מניות החשופות לו לאחרונה, ובבנק קנטור ציינו בשבוע שעבר שמניות בתחום ירדו ב־30.6% בממוצע החודש, אך הוסיפו שלהערכתם זו הזדמנות קנייה אטרקטיבית.
בשוק הסחורות, גם מחירי הזהב והכסף רשמו אתמול ירידות של מעל 1%. מחיר הזהב נעמד על כ-4,030 דולר לאונקיה, בעוד הכסף נסחר סביב מחיר של כ-49.8 דולר לאונקיה.
4. מאקרו
לקראת החלטת הריבית של בנק ישראל בשבוע הבא, באי.בי.אי צופים הפתחה של 25 נקודות בסיס (0.25%). רפי גוזלן, הכלכלן הראשי, מציין שבהתאם לצפי האינפלציה נותרה בתחום היעד באוקטובר, ובמקביל האינפלציה הבסיסית חזרה אל היעד לראשונה מיולי אשתקד. לדבריו, העלייה המתונה יחסית באינפלציה בחודשיים האחרונים מחזקת את ההערכה להמשך התבססותה בתוך היעד של בנק ישראל (1%־3%) גם בתחילת השנה הבאה. לכן, לדבריו, מדד המחירים האחרון שבישר על אינפלציה שנתית של 2.5% מספק לבנק ישראל מרווח ביטחון להפחתה ראשונה בריבית בהחלטה הקרובה.
הומין לי, אסטרטג מאקרו בכיר בבנק לומברד אודייר, מעריך שבנק ישראל יפחית את הריבית בנובמבר ובכך יפתח סדרה של ארבע הורדות ריבית בהיקף כולל של 100 נקודות בסיס. "על אף שיש לעקוב אחרי הסיכונים הגאו-פוליטיים והאפשרות לבחירות בזק, פרמיות סיכון נמוכות יותר ויסודות מאקרו יציבים מצביעים על תחזית כלכלית יציבה יותר", הוא מוסיף.
מנגד, בארה"ב הולכות ומצטברות האינדיקציות שהפדרל ריזרב יותיר את הריבית על כנה בהחלטה הבאה בדצמבר. כאמור, השווקים מתמחרים כעת הסתברות של כ-47% להורדה של 0.25 נקודות אחוז בדצמבר - ירידה משיעור של יותר מ-60% בתחילת החודש. בחודש שעבר, ההסתברות עמדה בשלב מסוים על מעל 90%.
סגן יו"ר הפדרל ריזרב, פיליפ ג'פרסון, אמר אתמול בנאום שנשא בקנזס סיטי כי הוא תומך בגישה זהירה באשר להורדות ריבית נוספות בהמשך. זאת, כמובן, לאחר שהבנק הוריד את הריבית שלו בחודש שעבר בפעם השנייה ברציפות, לרמה של 4%.
ג'פרסון ציין כי הוא הסכים עם ההחלטה להוריד ריבית באוקטובר, וכי הוא רואה את המדיניות הנוכחית של הפד כ"מרסנת במידה מסוימת", מה שמעיד על כך שהוא מאמין שישנו מקום להורדות ריבית נוספות. עם זאת, הוא לא סיפק כיוון לגבי מתי או האם הוא רואה לנכון לבצע הפחתות ריבית נוספות בזמן הקרוב. "עמדת המדיניות הנוכחית היא עדיין מרסנת למדי, אבל קירבנו אותה לרמה הנייטרלית שלה, שלא מרסנת או מעודדת את הכלכלה. מאזן הסיכונים המתפתח מדגיש את הצורך להמשיך באיטיות, בעוד שאנו מתקרבים לרמת הריבית הנייטרלית".
באשר לאינפלציה, שנמצאת עדיין מעל ליעד של הפדרל ריזרב העומד על 2%, ג'פרסון אמר שהוא חושב שהיא בעיקר מתודלקת על־ידי השפעות זמניות מצד המכסים. באשר לשוק העבודה, ג'פרסון ציין כי המידע הזמין מעיד על "התקררות הדרגתית".
מנגד, מושל הפד כריסטופר וואלר דווקא אמר אתמול שהוא תומך בהורדת ריבית נוספת בפגישה הקרובה של ועדת השוק הפתוח בדצמבר, וכן שהוא מודאג לגבי שוק העבודה וההאטה בגיוסי העובדים. "אני לא מודאג שהאינפלציה או שציפיות האינפלציה יעלו באופן משמעותי", אמר וואלר. "המיקוד שלי הוא בשוק העבודה, ולאחר חודשים של היחלשות, לא סביר שדוח התעסוקה לחודש ספטמבר, או כל מידע אחר בשבועות הבאים, ישנו את עמדתי שיש צורך בהורדת ריבית נוספת".
התפתחויות אלו ממחישות את דברי הנגיד פאוול לאחר הורדת הריבית האחרונה בחודש שעבר, שציין כי חברי ועדת השוק הפתוח של הפד חלוקים מאוד באשר להמשך המדיניות המוניטרית בדצמבר. לפי שעה, השווקים מתמחרים את האפשרות שהפד יותיר את הריבית על כנה בסבירות של כ-57%, כך לפי נתוני CME Group.
5. תחזית
דוחות אנבידיה יתפרסמו השבוע, ובבנק קנטור מצפים לרבעון נוסף של beat/raise - עקיפת ציפיות השוק והעלאת תחזיות, "בהתבסס על הביקוש הבלתי־נדלה למחשוב ל־AI", כותב האנליסט סי.ג'יי מיוז. קנטור צופים הכנסות ורווח למניה גבוהים מממוצע תחזיות האנליסטים - 56.5 מיליארד דולר ו־1.31 דולר בהתאמה - ומעריכים שהדבר המשמעותי ברבעון יהיה דברי ההנהלה בראשות ג'נסן הואנג לגבי הביקושים לקראת 2026־2027, "ואנו לא צופים שג'נסן יאכזב", כהגדרתם.
גם עוזי לוי, אחראי מחקרי שוקי מניות חו"ל בבנק מזרחי טפחות, מתייחס לאנבידיה. לדבריו, תחזיות האנליסטים להכנסות של 54־55 מיליארד דולר ורווח נקי של 1.20־1.30 דולר למניה משקפות קפיצה של 57% לעומת שנה שעברה, והן מתבססות על רצף דוחות קודמים בהם אנבידיה עקפה את התחזיות. לדבריו, יש חששות שאחרי הזינוק חסר התקדים תגיע האטה בקצב הצמיחה, לצד התגברות הרגולציה, וצמצום חשיפה של קרנות בחברות AI לקראת תיקון אפשרי. עם זאת לוי מוסיף שהתחזית ל־2025 חיובית סה"כ ושרוב האנליסטים ממליצים על אנבידיה.
רוס מייפילד, אסטרטג השקעות ראשי ב-Baird, התייחס אתמול לדוחות הצפויים של אנבידיה ואמר ל-CNBC כי "מצד אחד, יהיה חשוב לאנבידיה לאשר שהביקושים עדיין שם, שהם לא רואים האטה. אבל אלא אם הם ייקחו את זה צעד אחד רחוק יותר, אני חושב שזה רק ישאיר את השאלה השנייה יותר פתוחה, שהיא: 'אנחנו יודעים שיש ביקוש לכוח מחשוב, אז מה ההחזר על ההשקעה בעבור החברות שרוכשות את כל השבבים הללו?'". מייפילד הוסיף כי "אם הם יציגו תחזית אפילו מעט מרוככת באשר לביקוש לשבבים שלהם, השוק יגיב לכך בצורה רעה".
כתבות
ני"ע
