סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
בדומה לאתמול, יום המסחר נפתח בעליות שערים של עד 1.1% ונסגר בירידות מתונות.
ההיפוך נגרם בהשפעת וול סטריט, שם נפתח המסחר בעליות קלות שהתהפכו לירידות חדות של עד 2.5% במדדים המובילים.
המסחר ננעל בירידות' זה היום השני ברציפות - מדד ת"א 35 ננעל מעט מתחת לאפס בעוד מדד ת"א 90 ירד ב-0.9%. מדד מניות הביטוח עלה ב-2% אך מדד המניות הבטחוניות שעלה מתחילת החודש ב-33% שינה כיוון היום והשיל כ-5%, בלטו בו מניות עין שלישית שנפלה ב-19%, ארית תעשיות (6%) ונקסט ויז'ן (3.5%).
השקל שכבר נסחר ב-3.08 בתחילת היום עלה בסופו ל-3.095 בעקבות שינוי מגמה בדולר בעולם.
מחזור המסחר היה ממוצע ועמד על 4.3 מיליארד שקל.
16:50
כחצי שעה לפני הנעילה בת"א - המגמה עדיין מעורבת כשת"א 35 עולה ב-0.3% בעוד מדד ת"א 90 יורד ב-0.7%. מדד מניות הביטוח עולה ב-2.4% אך מדד המניות הבטחוניות שעלה מתחילת החודש ב-33%, משיל היום מעל ל-4%.
15:50
מניית עין שלישית נופלת במעל 10% ובמחזור ענק של פי 15 מהמחזור היומי הממוצא. החברה שעוסקת בעוסקת בייצור ושיווק מערכות אלקטרואופטיות לזיהוי עצמים עבור רחפנים וכלי רכב, זינקה בכ-150% מתחילת השנה. הנפילה היום מגיעה ללא דיווח מהותי לבורסה.
לפני כשנה הודיעה החברה על על חתימת הסכם השקעה והקמת מיזם משותף עם קבוצת אדג' מאבו דאבי, ולפני כשבועיים אישר הקונגלומרט הביטחוני האמירותי את רכישת החברה הביטחונית הישראלית עתה, האסיפה הכללית של החברה הישראלית צפויה להתכנס ב־15 בפברואר כדי לאשר את מתווה העסקה הסופי גם מצידה.
ובכלל, מדד הביטחוניות בולט לשלילה היום ונופל בכ-3%, עם ירידות במניות ארית תעשיות , נקסט ויז'ן ואלביט מערכות .
14:45
בשעה זו, מדד ת"א 35 עולה בכ-0.4%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-0.9%. מדדי הביטוח והקלינטק ממשיכים להוביל את העליות ומתִזקים בכ-1.8% ובכ-1.6%, בהתאמה. מנגד, מדד הביטחוניות בולט לשלילה ונופל בכ-3%, עם ירידות במניות ארית תעשיות , נקסט ויז'ן ואלביט מערכות . אחריו, בולטים לשלילה מדדי הביומד והנדל"ן, עם ירידות של מעל 1%.
13:20
המגמה המעורבת בתל אביב נמשכת, כאשר המדדים מחקו את מרבית העליות שנרשמו בפתח יום המסחר. מדד ת"א 35 עולה כעת בכ-0.2%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-0.6%. מדדי הביטוח והקלינטק מובילים את העליות ומטפסים בכ-1.5%. מנגד, מדד הביטחוניות מוביל את הירידות ונחלש בכ-2.3%. מדדי הנדל"ן והבנקים בולטים גם הם לשלילה עם ירידות של כ-1.1%.
12:00
המסחר בתל אביב עובר בשעה זו למגמה מעורבת. מדד ת"א 35 עולה בכ-0.6%, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-0.2%. את העליות מובילים כעת מדדי הקלינטק והביטוח, שמתחזקים בכ-2.5% ובכ-1.7%, בהתאמה. מדד הטכנולוגיה מתקדם בכ-1%. מנגד, מדדי הנדל"ן והמניות הביטחוניות יורדים בכ-0.8%.
המסחר מתנהל כאשר ברקע הולכים ומתרבים הדיווחים באשר לאפשרות של תקיפה אמריקאית באיראן. מחירי הנפט רושמים כעת עליות של כ-2.5%. מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-69 דולר - המחיר הגבוה ביותר מאז אוקטובר 2025.
קרן התשתיות קיסטון , שמניותיה נסחרות בבורסה השלימה עם קרן המורים והגננות את מימוש אופציית המכר השנייה בחברת אגד. מדובר באופציה האחרונה שהחזיקו נהגי אגד בעלי המניות שלה. התמורה הכוללת שתושלם למי שמימשו אותה היא בסך של כ-593 מיליון שקל ומגדילה את אחזקות קיסטון והמורים והגנמוץ באגד לכ-91.4%. השווי הנוכחי של אגד עומד על כ-5.5 מיליארד שקל, וזאת לאחר שחילקה כמיליארד ש״ח דיבידנד לבעלי המניות.
10:55
מניית החברה הביטחונית עין שלישית מזנקת כעת בכ-17%, ומשלימה אגב כך עלייה של כ-80% מתחילת השבוע. לפני כשבועיים, לגלובס נודע כי אגף הפיקוח על היצוא הביטחוני אישר את העסקה לפיה קונגלומרט EDGE מאבו דאבי ישקיע כ־10 מיליון דולר תמורת 30% ממניות עין שלישית, ויהפוך לבעל המניות הגדול בה.
10:25
העליות בתל אביב מתחזקות. מדד ת"א 35 עולה בכ-1.1%, בעוד מדד ת"א 90 מטפס בכ-0.5%. מדד הטכנולוגיה קופץ בכ-1.6%, בהובלת מניות השבבים הדואליות טאואר , נובה וקמטק . גם מניית טבע בולטת לחיוב ומטפסת במעל 3%, לאחר הדוחות הכספיים שפרסמה אתמול. מדד הבנקים הוא היחיד שנסחר כעת בטריטוריה שלילית, עם ירידה של כ-0.1%.
10:05
עליות בפתיחה בתל אביב. מדד ת"א 35 עולה בכ-0.6%, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.2%. את העליות מובילים מדדי הטכנולוגיה והמניות הביטחוניות, שמוסיפים לערכם כ-1.2% וכ-0.8%, בהתאמה. מנגד, מדד הבנקים ומדד ת"א־נפט וגז יורדים שניהם בכ-0.3%.
מניות השבבים הדואליות טאואר ונובה בולטות לחיוב בפתח יום המסחר, עם עליות של כ-5% וכ-2%. טבע וארית תעשיות מטפסות במעל 2%.
לפני שעה קלה, דווח כי דוד פתאל מנכ"ל ובעל השליטה ברשת המלונות הנושאת את שמו, והדסה פתאל (גרושתו) רכשו מניות של הרשת ב-7.5 מיליון שקל. מדובר בצעד של הבעת אמון במניית החברה שעלתה ב-26% בשנה החולפת. נזכיר כי לפני מעל לשנה, ביום האחרון של 2024 מכרו השניים מניות ב-207 מיליון שקל.
8:35
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח בעליות. המניות הדואליות צפויות להעניק למדדים דחיפה חיובית משמעותית בשיעור כולל של כ-0.7%. יבלטו לחיוב במיוחד טבע , עם עלייה של כ-3.7%; טאואר , עם עלייה של כ-5.3%; נובה , עם עלייה של כ-1.2%; ואורמת , עם עלייה של כ-1.4%. החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים הבוקר בעליות קלות.
במקביל למגמת ההיחלשות של הדולר בעולם, השקל מוסיף להתחזק מול המטבע האמריקאי הבוקר ויורד מתחת לרף ה-3.09 שקלים - לרמה שלא נראתה מאז נובמבר 2021.
אתמול, הבורסה בתל אביב ננעלה במגמה שלילית. מדד ת"א 35 ירד בכ-0.8%, ת"א 90 איבד מערכו כ-1.5%. מדד המניות הביטחוניות בלט לחיוב וטיפס בכ-1.7%. מנגד, מדדי הבנייה והבנקים השילו מערכם מעל 2%, ומדד חברות הביטוח נפל בכ-1.7%.
הרקע לירידות הוא ככל הנראה ביטחוני: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הזהיר אתמול את איראן כי "ארמדה" עושה את דרכה אליה, וקרא לה "לעשות עסקה" עם ארה״ב בנוגע לתוכנית הגרעין השנויה במחלוקת - או להתמודד עם מתקפה צבאית אמריקאית רחבת היקף. "ארמדה אדירה עושה את דרכה לאיראן. היא נעה במהירות, בעוצמה רבה, בהתלהבות ובמטרה ברורה. זהו צי גדול יותר, המובל על ידי נושאת המטוסים המפוארת אברהם לינקולן, מזה שנשלח לוונצואלה," כתב טראמפ ברשת Truth Social.
שתי מניות מתחום השבבים בלטו במסחר הגלובלי: חברת ציוד השבבים ASML עלתה בהולנד, לאחר שפרסמה דוחות חזקים והודיעה על פיטורי עובדים, ומניית SK Hynix עלתה בקוריאה, בעקבות רבעון שיא בשל ביקושים חזקים לשבבי הזיכרון שלה. בתגובה, קפצו מניות השבבים בבורסה בת"א - קמטק , נובה וטאואר , והובילו את העליות - אך בהמשך היום מרבית העליות נמחקו. מתחילת השנה (בתוך חודש בודד) טסו המניות הללו בכ־42%, כ־49% וכ־20% בהתאמה.
ענקית התרופות טבע פרסמה את תוצאותיה הכספיות אתמול. בזכות קבלת תשלום מחברת התרופות סאנופי על השגת אבן דרך בפיתוח משותף של תרופה שלהן, החברה עקפה את תחזיות השוק. ההכנסות ב-2025 הסתכמו ב-17.3 מיליארד דולר (כ-16.8 מיליארד דולר בנטרול התשלום מסאנופי, בהתאם לתחזית), והרווח הנקי למניה הסתכם ב-2.93 דולר. התזרים החופשי ב-2025 הגיע קרוב ל-2.4 מיליארד דולר, כלומר 1.9 מיליארד דולר בנטרול התשלום מסאנופי, גם כן בהתאם לתחזיות. טבע עדכנה לאחרונה שב-2026 ההכנסות יהיו דומות או אף יירדו ביחס ל-2025, וכעת היא מספקת את המספרים המעודכנים: השנה תסתיים עם הכנסות של 16.4-16.8 מיליארד דולר. כלומר, ירידה של כ-4% באמצע טווח התחזית, או של כ-1% בנטרול התשלום מסאנופי. החברה צופה רווח תפעולי Non-GAAP של 4.55-4.8 מיליארד דולר, EBITDA מתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) של 5-5.3 מיליארד דולר ורווח נקי של 2.57-2.77 דולר למניה. תחזית ההכנסות נמוכה מתחזיות האנליסטים, וכך גם אמצע טווח תחזית הרווח. התזרים החופשי יסתכם ב-2026 ב-2-4 מיליארד דולר.
בתגובה לדוחות, המניה תחילה נפלה במסחר בכ-3%, אך בהמשך מחקה את מרבית הירידות, ולאחר מכן סיימה את יום המסחר בוול סטריט בעלייה של כ-2%.
בוול סטריט, מדד ה-S&P 500 נגע אתמול ברמת ציון דרך היסטורית, כאשר חצה לראשונה את רף 7,000 הנקודות, אך בהמשך נסוג לאחור והתקשה לשמור על העליות על רקע החלטת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב. המדד נותר ללא שינוי לאחר שעלה מוקדם יותר בכ־0.3% לשיא יומי של 7,002.28 נקודות. גם מדד דאו ג’ונס נותר כמעט ללא שינוי, בעוד הנאסד"ק עלה בכ־0.2%.
הפד הותיר את הריבית ללא שינוי בטווח יעד של 3.5%-3.75%, ולא סיפק רמזים לגבי צעדי הבנק המרכזי בהחלטות הבאות. לפי חוזי הריבית, השווקים מתמחרים שתי הורדות ריבית של רבע נקודת אחוז עד סוף 2026 (ראו הרחבה תחת סעיף 4).
העליות המוקדמות בשוק נתמכו בעיקר בזינוק במניות השבבים, לאחר דוחות חזקים. מניית סיגייט טכנולוג'י קפצה בכ־20% לאחר שהחברה עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות לרבעון השני, כשהמנכ"ל דייוויד מוסלי הצביע על ביקוש חזק לאחסון נתונים עבור בינה מלאכותית. גם ענקית ציוד השבבים ASML דיווחה על הזמנות שיא ותחזית אופטימית לשנת 2026 בעקבות בום ה־AI, אך בהמשך היום מחקה את העליות.
אתמול דיווחו במקביל שלוש ענקיות טכנולוגיה את תוצאותיהן הכספיות לרבעון הרביעי של 2025 - מיקרוסופט , מטא וטסלה . מטא זינקה במסחר המאוחר בכ-7%, לאחר שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ופרסמה תחזית מכירות חזקה מן המצופה לרבעון הראשון של 2026. מנגד, מיקרוסופט נפלה במסחר המאוחר בכ-6%, על אף שעקפה את תחזיות האנליסטים - זאת, בעיקר בשל אכזבת המשקיעים מהאטה שנרשמה בצמיחה בתחום הענן. גם טסלה עקפה את צפי האנליסטים, אם כי הכנסותיה השנתיות ירדו בפעם הראשונה אי־פעם. בכל זאת, המניה התקדמה בכ-2% במסחר המאוחר.
היום, אפל צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לאחר נעילת המסחר. לפי בלומברג, אפל צפויה לדווח על הכסות של 138.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.68 דולר - שיפור לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה, אז החברה דיווחה על הכנסות של 124.3 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.4 דולר. הצפי הוא שההכנסות ממכירות האייפונים יטפסו ל-78.3 מיליארד דולר - צמיחה של 13% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
2. שוקי האג"ח
מדדי האג"ח בתל אביב נסחרו במגמה חיובית, בהשפעת התחזקות השקל, שמצמצמת את עלות החובות הדולריים של ממשלת ישראל. מדד תל גוב־כללי עלה ב־0.1% במהלך המסחר, ובחודש החולף טיפס בשיעור יחסית חד למדדי אג"ח - של 1%. הסיבה לכך היא גם ההערכה שהפחתות הריבית צפויות להימשך, גם כן בגלל התחזקות השקל שמוזילה את היבוא לישראל. התשואה לפדיון הגלומה במדד ירדה ל־3.04%. מדד תל בונד 20, בו עשרים אגרות החוב הקונצרניות הגדולות בבורסה, עלה גם כן והשלים עלייה של 0.5% בחודש האחרון. התשואה לפידיון הגלומה בו עומדת על 2.49%.
תשואות האג"ח הממשלתיות עלו לאחר ההחלטה, בעקבות דברי הפד לפיהם הפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בקצב יציב ושיעור האבטלה מראה סימני התייצבות. גם הבוקר, תשואת האג"ח הממשלתיות לעשר שנים עולה בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 4.27%. התשואה ל-30 שנה עולה בכ-3 נקודות בסיס לרמה של 4.89%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
כאמור, במקביל למגמת ההיחלשות של הדולר בעולם, השקל מוסיף להתחזק מול המטבע האמריקאי הבוקר ויורד מתחת לרף ה-3.09 שקלים - לרמה שלא נראתה מאז נובמבר 2021.
הנשיא טראמפ לא מוטרד מירידת הדולר - אלא להפך, כך פורסם בבלומברג, הוא אף מרוצה מהירידה לשפל במטבע, שטובה לסחר האמריקאי. הכלכלן דיוויד א. מאייר מיוליוס בר מציין שהדולר נחלש משמעותית השבוע למרות סביבה חזקה בארה"ב, וציפיות שהורדת הריבית הבאה שם תגיע רק ביוני. "החולשה האחרונה בדולר נראית כנובעת בעיקר מחוסר עקביות במדיניות החוץ והפנים של ארה"ב, שפגעה באמון המשקיעים", הוא מעריך, ומצפה לירידה נוספת ביחס לאירו. לדבריו, בין המטבעות המרכזיים שנהנים מחולשת הדולר היו הקרונה הנורבגית והדולר האוסטרלי.
מחירי הזהב והכסף ממשיכים לנפץ שיאים חדשים. הזהב עולה הבוקר בכ-3% ומחירו נע סביב 5,580 דולר לאונקיה, בעוד הכסף עולה בכ-5% ומתקרב לרף ה-120 דולר לאונקיה. ביוליוס בר התייחסו גם לראלי במחירי הזהב והכסף. קרסטן מאנק מהבנק כתב, כי אחרי הצהרות טראמפ על הדולר, המחירים של המתכות היקרות קפצו עוד יותר. להערכתו, הדבר משקף חששות גוברים "מהמשחקים הפוליטיים שמנהל טראמפ, הן בזירה הפנימית והן בזירה הבינלאומית". יוליוס בר נותרים חיוביים בנוגע לזהב ונייטרליים על הכסף.
4. מאקרו
כאמור, הפדרל ריזרב הודיע אתמול על החלטתו להשאיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.75%, בהתאם לציפיות.
פאוול רמז כי בישיבת ינואר התגבשה הסכמה רחבה בוועדת השוק הפתוח (FOMC) להותיר את הריבית ללא שינוי, למרות שני קולות מתנגדים מצד נגידי הפד סטיבן מירן וכריס וולר. "הייתה תמיכה רחבה בוועדה בהחלטה להותיר את הריבית היום", אמר פאוול, וחזר על ניסוח שבו השתמש גם בישיבת דצמבר, שלפיו הבנק המרכזי נמצא "בעמדה טובה" לבחון את הנתונים הכלכליים מפגישה לפגישה.
בהחלטתה להותיר את הריבית ללא שינוי, הוועדה גם העלתה את הערכתה לצמיחה הכלכלית והפחיתה את רמת הדאגה משוק העבודה ביחס לחששות מאינפלציה. "המדדים הזמינים מצביעים על כך שהפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בקצב יציב. תוספת המשרות נותרה מתונה, ושיעור האבטלה מראה סימנים מסוימים של התייצבות," נכתב בהודעת הריבית לאחר הישיבה. "האינפלציה עדיין נותרת מעט גבוהה."
חשוב לציין כי ההודעה מחקה סעיף שקבע כי הוועדה רואה סיכון גבוה יותר להיחלשות שוק העבודה מאשר להחרפת האינפלציה. שינוי זה תומך בגישה סבלנית יותר למדיניות, כאשר מקבלי ההחלטות רואים את שני יעדיו של הפד, יציבות מחירים ותעסוקה מלאה כמאוזנים יותר. בהודעה לא ניתנה כמעט כל הנחיה לגבי הצעדים הבאים, כאשר השווקים מעריכים כי הפד ימתין לפחות עד יוני לפני שינוי נוסף בריבית הבסיס.
כמו כן, פאוול אמר במסיבת העיתונאים כי "קשה להסתכל על הנתונים שמתקבלים ולטעון שהמדיניות מרסנת באופן משמעותי בשלב זה". על רקע זה, ג’ד אלרברוק מ־Argent Capital Management מעריך שהבנק המרכזי יישאר בהמתנה לפחות עד תום כהונתו של פאוול במאי. לדבריו, "יש מתח מסוים בין אינפלציה שעדיין גבוהה מהרצוי לבין עלייה באבטלה, ולכן הפד נמצא בעמדה כמעט ניטרלית ונוח לו להישאר שם עד שהנתונים יכריחו אותו לבחור כיוון". אלרברוק הוסיף כי כעת "הכדור עובר למגרש של הנשיא טראמפ", שצפוי למנות יו"ר פד חדש.
5. תחזית
חברת הפינטק הישראלית Plus500 נסחרת בלונדון ברמות שיא, לפי שווי הקרוב ל־3 מיליארד ליש"ט (כ־12.6 מיליארד שקל). בבנק ההשקעות ג'פריס מעריכים שיש למניה לאן לשאוף. האנליסט ג'וליאן רוברטס העלה את מחיר היעד למניה ל־48 ליש"ט, פרמיה של כ־14% על מחיר השוק, בהמלצת "קנייה".
Plus500 מציעה פלטפורמה למסחר מקוון, בעיקר בחוזי הפרשים (CFD). לאחרונה היא הודיעה על כניסה לשוק התחזיות במיזם משותף עם חברת FanDuel Predicts. בג'פריס מחכים לתחזית החברה ל־2026, אך מספקים הערכה לפיה המיזם המשותף יתרום הכנסות של כ־20 מיליון דולר ב־2026.
כתבות
ני"ע
