ריבית ארה"ב

התאוריה הכלכלית מניחה שכשתשואות אג"ח ארה"ב קופצות, הדבר מכביד על המניות • הפעם שני האפיקים שוברים שיאים • שני כלכלנים בכירים מסבירים למה זה קורה והאם יש סיבה לחשוש

הבנקים האמריקאים ג'יי. פי מורגן, וולס פארגו וסיטיגרופ הציגו דוחות טובים מהצפוי לרבעון הראשון, אך התחזיות שלהם קדימה מופחתות • כשריבית הפד נותרת גבוהה, ייאלצו הבנקים לשלם יותר על פיקדונות, ומנגד יעמידו פחות הלוואות

בארה"ב חוששים מעלייה מחודשת באינפלציה, לאחר שבשבוע שעבר מדד המחירים הפתיע לרעה בפעם הרביעית ברצף • מחיר הזהב השחור טיפס לשיא של חצי שנה על רקע המתיחות הביטחונית, 90 דולר לחבית, ואסקלציה נוספת עלולה להחמיר את המצב ואת כאב הראש של הפד

למנהל ההשקעות של מיטב יש המלצת השקעה מפתיעה • הורדת הריבית בארה"ב מתרחקת - כך זה צפוי להשפיע על ההחלטה של בנק ישראל • האזהרה של מנכ"ל ג'יי. פי. מורגן לכלכלה בארה"ב • והקרן חדשה שנרשמה לפני שבועיים למסחר בניו יורק - ומציעה תשואות חלומיות וסיכונים עצומים

מדד המחירים לצרכן לחודש מרץ הצביע על קצב שנתי של 3.5% - מעל ציפיות השוק והרבה מעל היעד של הפד • הדולר התחזק בחדות ובשוק מטילים ספק אם בכלל נראה הורדת ריבית השנה

במכתבו השנתי לבעלי המניות מציין ג'יימי דיימון את ההוצאות הגדולות למאבק בשינויי האקלים, התגברות ההוצאות הצבאיות ואת הארגון מחדש של שרשרת הסחר העולמי • וגם: מתי הוא פורש?

נתוני האינפלציה, התעסוקה והצמיחה בארה"ב מגבירים את החששות מעלייה מחודשת של האינפלציה • בזמן שבשוק צופים בין שתיים לשלוש הורדות ריבית השנה, ייתכן שהריבית תרד פחות ואף לא בכלל • מהן המשמעויות לתיקי ההשקעות ומי צפוי להיפגע מכך?

הדולר נסחר בשיא של כחצי שנה מול רוב סל המטבעות • הסיבה: התבטאויות ניציות של חברי הפדרל ריזרב מול ההקלות המוניטריות המסתמנות בעיקר באירופה • היחלשות השקל נובעת בעיקר מסיבות גיאו-פוליטיות

הין היפני בשפל של 34 שנים והדולר מתחזק מול כל המטבעות • קובי לוי ראש דסק אסטרטגיית שווקים בלאומי: "הין במגמת פיחות חדה, במקביל להחלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית לטריטוריה חיובית, הדולר התחזק על רקע נתוני מאקרו טובים"

הודעת הריבית של הפד הובילה להתחזקות של יותר מ-2% של השקל מול הדולר • גם מול האירו המטבע המקומי מתחזק בחדות • עם זאת, הכלכלנים הבכירים מסבירים כי המגמה העתידית תלויה בהתפתחויות המקומיות

הבנק המרכזי בארה"ב החליט להותיר את הריבית על כנה ברמה של 5.5% • תחזיות חברי הפד לריבית לשנת 2024 נותרו ללא שינוי • פאוול הדגיש במסיבת העיתונאים כי העלייה בשיעורי האינפלציה בחודשים ינואר ופברואר נובעת מגורמים עונתיים • המדדים המרכזיים בוול סטריט הגיבו בחיוב לתחזיות הפד ולנאומו של פאוול

הבנק המרכזי של ארה"ב יפרסם הערב את החלטת הריבית שלו, ובשוק קיים קונצנזוס מוחלט כי היא תישאר ברמה של 5.5% ברף העליון • כל העיניים יהיו לתחזיות המעודכנות של הפד, שמוקדם יותר צפה שלוש הורדות ריבית במהלך 2024 • וגם: למה הפד יתקשה לחכות עם ההקלות המוניטריות לסוף השנה?

מנכ"ל ג'יי פי מורגן, ג'יימי דיימון, מדגיש כי להערכתו הפד צריך להיות זהיר במתווה הורדות הריבית ולהמתין עם התחלתו אחרי חודש יוני • בוועידה שבה השתתף בסידני הוא הדגיש "צריך להמתין שדברים יהיו בהירים יותר"

האינפלציה השנתית עלתה מעל הציפיות לרמה של 3.2% - נתון שמהווה עיכוב נוסף נוסף לפדרל ריזרב לפני הורדת הריבית • אבל סכנה טמונה בהמתנה הממושכת; בלידר טוענים ש"חלון ההזדמנויות של הפד קטן, והוא לא רוצה להיתפס כמשפיע על תוצאות הבחירות לנשיאות עם הורדה סמוך למועדן" • השווקים חוזים הורדה ראשונה רק ביוני

מחיר המתכת שנחשבת כמגן מפני ירידות בבורסה הגיע השבוע לשיא חדש, במקביל לגאות הנמשכת בשוקי המניות • הסיבה המרכזית היא הצפי להורדת ריבית לצד הצטיידות מצד בנקים מרכזיים, וכן מדינות החוששות מהאי יציבות הגאו־פוליטית בעולם

מנהל בית ההשקעות הורייזן, איתי ליפקוביץ', טוען ש"לא כל שוק המניות האמריקאי יקר, אלא בעיקר המניות הגדולות" • הוא מאמין בסקטור הטכנולוגיה - "מי שלא מחזיק מניות אנבידיה בעצם הולך נגד השוק", פחות בבורסה בת"א ומעדיף אג"ח קונצרניות על ממשלתיות