אבירן רביבו מכלל פיננסים ברוקראג' התייחס היום לירידה החדה במחיר המניה של כי"ל. לדבריו, "אנו מביטים בעיניים כלות בהתכווצותה המהירה של כי"ל מאז העלנו ההמלצה למניה לתשואת יתר ב-10 לנובמבר, תאריך שנראה לפתע כה רחוק".
רביבו ציין כי "מבחינת התשואה התאריך באמת רחוק. החברה איבדה לא פחות מ-40% (!) משוויה בשבועיים האחרונים.
בכלל פיננסים שומרים על המלצת "תשואת יתר" ועידכנו את מחיר היעד למניה ל-37 שקל למניה המהווה פרמיה של כ-70% על מחיר הפתיחה של המניה היום במסחר בת"א.
בכלל פיננסים ציינו כי החליטו לזנוח את מודל הערכת השווי שלהם ולנסות ולבנות מודל שנה מייצגת לכי"ל. על המודל הזה הפעילו טבלת רגישות למחירי האשלג והפוספט וחילצו את הערכות המשקיעים לגבי עתיד שוק הדשנים כפי שמשתקף במחירה של המניה.
רביבו אמר כי "בעבר הערכנו כי כי"ל מתומחרת לשלמות. כיום אנו מעריכים כי כי"ל מתומחרת פחות או יותר לאפוקליפסה. ניתן להסיק כי המשקיעים הגיעו למסקנה חותכת כי 2008 אינה שנה מייצגת לשום דבר ועניין. אנו כמובן מסכימים עם הקביעה הזו, אך בכל זאת, במחיר של 20 שקל למניה, מתמחרים המשקיעים מחיר של 250 דולר לטון אשלג ולטון לפוספט, בהתאם לטווח המחירים שלפני הגאות של 2007".
לדברי רביבו, קיימות שלל סיבות להאמין כי המחירים יהיו גבוהים יותר. רביבו אף ממליץ למשקיעים לפתוח את המלצות הקנייה החמות שקיבלו רק לפני שלושה חודשים ולהיזכר.
רביבו מציין כי "לעולם אין לזלזל בכוחו של הסנטימנט, אנו לא מתעלמים מההרעה הדרמטית בשוק הדשנים בחודשים האחרונים ומאי הוודאות בשוק ומעדכנים את מודל הערכת השווי ומנמיכים את תחזיות הרווח שלנו ל-2009 ואת מחיר היעד למניה ל-37 שקל.
רביבו סיכם את המלצתו באזהרה כי "חדשות רעות לפניכם, שוק הדשנים לא צפוי להתאוששות משמעותית לפני הרבעון השני של 2009 אך עדיין, כאשר אתם רוכשים את כיל ברמה של כ-20 שקל למניה הסיכוי הוא לטובתכם.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
