שבוע של קשוחים

שבוע המסחר החולף היה שבוע של קשוחים. המאבק בין הקונים והמוכרים בוול סטריט היה מאבק אימתני. מצד אחד, ה-S&P500 עדיין נמצא מתחת להתנגדות המשמעותית שב-850. מצד שני, הירידה מתחת ל-850 שאמורה הייתה לגרום להתפתחות של גל יורד משמעותי נבלמה בצורה מרשימה על ידי הקונים.

כפי שכתבנו בטור האחרון, ניתן לייחס משמעויות רבות למאבק בין הקונים למוכרים שכן הוא משקף תחזיות, הלכי רוח ולמעשה את המאבק על הכלכלה העולמית על כל מה שמשתמע ממנה. היום נישאר במימד הטכני וננסה להעריך מי בסופו של דבר ינצח במשחק. כפי שאמרנו, מדובר בקרב קשוח כך שכפרשנים אנחנו יכולים להתלהב מהמשחק אבל לזכור שקשה מאוד להתנבא על התוצאה.

מעקב משולב

נתחיל את הפרשנות עם שני האינדיקטורים החשובים שאנחנו עובדים איתם, ה-BPI וה-VIX .

ה-BPI המייצג את מצבן המצרפי של מניות ה-S&P500 ירד לאחרונה מאזור ה-70 שנחשב לאזור של תפנית מעליה לירידה והוא עדיין נמצא במגמת ירידה. המשמעות היא שיותר מניות עברו למצב דובי על פי תרשים ה-X ו-O. בשבוע הקרוב יכולה להיווצר ל-BPI תמיכה ממנה הוא יחזור לעלות. אנחנו נעקוב אחריו מקרוב אבל כל עוד אין תמיכה, המוכרים שולטים בזירה.

ה-VIX, מדד הפחד, המשיך גם הוא להיות בין גבולות התמיכה וההתנגדות כאשר בסך הכל, ניכרת בלימה של הפחד. מהלך של ה-VIX מתחת ל-45 יחשב סימן מהותי להתרחקות אמוציונאלית של המשקיעים והסוחרים מ-2007-2008.

השורה התחתונה ביחס לשני המדדים היא שהם משקפים מצב גבולי, עם נטייה לכיוון של המוכרים. עליה של ה-BPI וירידה של ה-VIX יחשבו סימן חיובי מאוד לשוק. יש לעקוב אחריהם מעקב משולב והדוק.

דרך אגב, ה-BPI של הנאסד"ק גם יורד אבל במקרה שלו הוא החל לרדת מ-46 ולא מ-70 ולכן הירידה נחשבת תיקון בלבד. המשמעות היא שהיה ויהיה מהלך עליה, פוטנציאל העליה של הנאסד"ק יהיה גבוה יותר.

האינדיקטורים תומכים בעליה

עכשיו נחזור לזירה, לגרף של ה-S&P500. בשלב זה ניתן לאמר כי למרות המסחר ביום שלישי ולמרות המהלך מתחת ל-850, הקרב לא הוכרע והקונים נלחמים. חלק לא מבוטל מהאינדיקטורים הטכניים תומך בעלייה. גבולות הזירה הם 800-850. מהלך מעל 850 ילמד על סיכוי לעליה משמעותית. מהלך מתחת ל-800 ילמד על שבירה של הקונים.

"האינטואיציה הטכנית" מלמדת על כך שהסיכוי לעליה, עליו אנחנו מדברים כבר שבועיים ויותר, עדיין תקף. עכשיו צריך להמשיך ולצפות במשחק. נצטרף לקונים או אחרי פריצה של 850 או מעל 820 עם הגנה מתחת ל-800. למוכרים נצטרף מתחת ל-800.

סקטורים חזקים / מתחזקים

חומרי גלם (מעקב)/ תקשורת/ טכנולוגיה/ תעופה והגנה/ הימורים/ חקלאות/ כריית זהב/ ביוטכנולוגיה, בריאות, תרופות / תשתיות, שירותים סביבתיים, טכנולוגיה נקייה/ אנרגיה, אנרגיה אטומית/ ציוד ושירותים לגז ונפט/ צרכנות קבועה/ קמעונות.

[למדור ניתוח טכני]

זיו סגל-A level 2 Chartered Market Technician(CMT) . מרצה-חבר סגל במחלקה למימון, ביה"ס למנהל עסקים, המסלול האקדמי של המכללה למנהל. segalziv@gmail.com / http://zivsegal.blogspot.com .
זיו ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק בניירות ערך או נגזרי ניירות ערך המוזכרים כאן.
אין לראות בטור המלצה לרכישה/מכירה של ניירות ערך ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.