"בדירוגי קרנות ההשתלמות לתקופה שבין אפריל 2009 למארס 2010, נמצא במקום הראשון בית ההשקעות אנליסט בניהולו של איציק שנידובסקי" - את הטקסט הזה כתבנו בחודשים הקודמים, וכנראה נכתוב אותו גם בחודש הבא. אנליסט מוביל את הדירוג כבר חודש 15 ברציפות, הישג מרשים שלא זכור לנו מאז התחלנו לפרסם דירוגים בספטמבר 2004.
בחודשיים האחרונים קיבלנו מספר פניות בבקשה להבהיר את שיטת הדירוג שלנו, ולהסביר מדוע בניגוד לכלי תקשורת אחרים אין אנו מפרסמים את התשואה החודשית. התשובה לשאלה השנייה פשוטה: "גלובס" אינו מפרסם תשואה חודשית כי אין לה משמעות, בטח כשמדובר בחיסכון לטווח ארוך כמו קופות גמל, וגם בחיסכון לטווח בינוני כמו קרנות השתלמות.
לגבי המתודולוגיה, דירוג "גלובס" מתבצע על פי הכללים שקבע משרד האוצר, כלומר לפי התשואה ב-12 החודשים ו-36 החודשים האחרונים. "גלובס" מדרג את כל קרנות ההשתלמות הכלליות הפתוחות להפקדות כל הלקוחות, שהיקף נכסיהן מעל 300 מיליון שקל. העמודה השמאלית ביותר היא דמי הניהול, ועמודה מימינה היא שיעור נכסי הסיכון, שמבטא את הסיכון שלוקחת הקרן כדי להביא את התשואה. כלומר, באיזה מחיר הושגה התשואה.
כאמור, בית ההשקעות אנליסט מוביל בדירוג קרנות ההשתלמות, כשאנליסט השתלמות כללי ממשיכה להוביל את דירוג הקרנות הגדולות (המנהלות מעל מיליארד שקל). הקרן המנהלת כ-2 מיליארד שקל, מובילה את הדירוג עם תשואה של 41.49%. בדירוג התלת-שנתי נמצאת אנליסט במקום השלישי, עם תשואה מצטברת של 23.13%. אנליסט השתלמות כללי ב' המנהלת 467 מיליון שקל נמצאת במקום הראשון בדירוג הקרנות הקטנות (מעל 300 מיליון שקל), עם תשואה של 57.88% ל-12 חודשים ותשואה של 19.08% לשלוש שנים.
לא מיותר להזכיר את רמת הסיכון, וכאן יש הפתעה. כצפוי, אנליסט כללי ב' נמצאת עם שיעור נכסי סיכון של 49% - הגבוה מכל הקרנות. ואולם, באנליסט השתלמות כללי נכסי הסיכון הם בשיעור של 31%, מהנמוכים בקרנות ההשתלמות הגדולות, ונמוך מכל חמש הקופות המדורגות אחריה.
איפקס טיפסה למקום השני
במקום השני בדירוג הקרנות הגדולות נמצאת קרן ההשתלמות למנהלים של כלל ביטוח, עם תשואה של 30.86%, ואחריה נמצאות שתי קרנות של דש: השתלמות ב' (28.62%) והשתלמות (28.38%). במקום החמישי כנרת של פסגות, שמנהלת 5.2 מיליארד שקל, עם תשואה של 28.14%. במקום השישי קה"ל של מגדל שוקי הון (25.96%), קרן ההשתלמות הגדולה בישראל.
משתלם א' שבניהול מיטב, עם תשואה של 25.87%, נמצאת במקום השביעי, ואחריה השתלמות של הראל שחצתה החודש את רף מיליארד השקל והניבה תשואה של 24.92%. את העשירייה הראשונה סוגרות קרנות אקסלנס: אסף (24.72%) והשתלמות (24.5%).
בתחתית דירוג הקרנות הגדולות נמצאת דש אקונומיסט עם תשואה של 21.68%, ואחריה אומגה של מנורה מבטחים עם תשואה של 19.21%. מתחילת השנה עלה מספר הקרנות שמנהלות מעל מיליארד שקל מ-13 ל-16.
בדירוג הקרנות הקטנות מתחלף כאמור רק המקום השני, וכעת ניצבת שם קרן ההשתלמות של איפקס שעלתה בדירוג ולה תשואה של 35.42%. אחריה מיטב השתלמות עם תשואה של 33.09%, קהילה של כלל ביטוח (31.92%), ילין לפידות (30.68%) ודש קפיטל (29.51%). במקום השביעי נמצאת הפניקס עם 26.45%, אך עם תשואה של 8% בשלוש השנים האחרונות - הנמוכה ביותר בדירוג.
בתחתית הדירוג נמצאות הקופות הסולידיות שלהן שיעור נכסי סיכון נמוך הנע בין 5% ל-13%. סלע של איפקס במקום ה-20, עם תשואה של 14.83%, אחריה עדי פלטיניום של אקסלנס (14.71%), השתלמות קלאסי של אלטשולר שחם (בעבר פרפקט קלאסי) עם 12.88%, ואחריה שלדג (עד 10% מניות) של הראל עם תשואה של 11.8%.
22
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
