פטריק דרהי, המחזיק ב-44.7% ממניות HOT , הופך לבעל השליטה הרשמי בחברה בעקבות הסכם לרכישת מניות אליעזר פישמן וידיעות תקשורת ב-HOT - כך הודיעה החברה היום (ד') בדיווח לבורסה.
העסקה מורכבת ממספר חלקים ומותנית בהנפקה פרטית של 2% שתבצע החברה עבור דרהי למניות HOT תמורת כ-80 מיליון שקל. דרהי ירכוש מפישמן 4.5 מיליון מניות (6% מהון המניות של החברה) במחיר של 54.5 שקל - פרמיה של 19.2% על מחיר הסגירה של המניה אתמול (ג') בבורסה.
אם המחיר שיציע דרהי בהנפקה יהיה גבוה יותר מ-54.5 שקל למניה - הוא ישלם לפישמן את המחיר הגבוה יותר.
באשר לידיעות תקשורת, סוכם כי דרהי עשוי לרכוש 10 מיליון מניות ביוני 2011 (המהווים 13.2% מהחברה) לפי מחיר של 65 שקל למניה. הוא יקבל אופציה לרכישת המניות אך ורק בחודש יוני 2011.
לאחר ההנפקה שיפרסם דרהי, פישמן יישאר עם 6.61% מהמניות ב-HOT, וידיעות תקשורת עם 3.6%. דרהי, כאמור, יהפוך לבעל השליטה ב-HOT עם החזקה של כמעט 66% מהחברה.
האנליסט אורי ליכט מ-IBI התייחס לעסקה וציין כי "מחירה משקף שווי שוק ממוצע של 4.5 מיליארד שקל. ל-HOT יש חוב של 2.7 מיליארד שקל, והיא צפויה להרוויח EBITDA של 1.3 מיליארד שקל - כך שהעסקה משקפת מכפיל EBITDA של סביב 5.5 - מכפיל לא נמוך בהשוואה לחברות כבלים בעולם".
לדבריו, "היום כבר לא נהוג לחשב את השווי שנגזר למנוי, אבל ל-HOT יש כ-892 אלף מנויי כבלים, 733 אלף מנוי אינטרנט ו-584 אלף מנוי טלפוניה - והעסקה נעשתה לפי שווי EV של 7.2 מיליארד שקל למנוי".
* אליעזר פישמן הוא בעל השליטה ב"גלובס".