איי.די.איי ביטוח תיסחר לפי שווי של מיליארד ש'

חברת ביטוח ישיר, הנמצאת בשליטת משפחת שנידמן, פועלת לרשום למסחר בת"א את מניות החברה הנכדה, איי.די.איי ביטוח, לפי שווי של כמיליארד שקל, כך נודע ל"גלובס". מהלך הרישום למסחר יתבצע בדרך של הצעת מכר וייתכן שגם על ידי הנפקת מניות חדשות.

ככל הידוע, בביטוח ישיר מעוניינים כי מניות איי.די.איי ביטוח - המרכזת את עסקי הביטוח בקבוצה - יסחרו במדד ת"א 100, מה שאומר מכירת או הנפקת לפחות 20% מהמניות בשווי של 200 מיליון שקל.

כחתם המוביל במהלך ההנפקה משמש לאומי פרטנרס, שהוא שותף של ביטוח ישיר בחברת האשראי הצרכני מימון ישיר. זאת, לאחר שבמארס האחרון השלים בית ההשקעות מקבוצת לאומי רכישת 20% מהחברה. בביטוח ישיר סירבו להגיב לידיעה.

מהלך הרישום למסחר נעשה במסגרת מהלך רחב יותר של הצעת רכש חליפין מלאה שמקדמת ביטוח ישיר, שמטרתה היא מחיקת מניותיה מהמסחר.

הניצעים בהצעת הרכש, בעלי מניות המיעוט בביטוח ישיר, יקבלו בתמורה למניותיהם בחברה יחידות הכוללות מניות של החברות המוחזקות איי.די.איי ביטוח ואדגר השקעות (הפועלת בתחום הנדל"ן). לאחר השלמת המהלך תהפוך ביטוח ישיר לחברה פרטית בבעלות צור שמיר - המחזיקה כיום ב-79% ממניותיה - בהובלת בני הדודים מוקי ודורון שנידמן.

נוכחות בולטת בתחום הפרסום

איי.די.איי חברה לביטוח, שרשמה ב-2012 רווח שנתי של כ-105 מיליון שקל, מנוהלת על ידי רביב צולר. החברה עוסקת בעיקר בתחומי הביטוח הכללי בדגש על ביטוחי רכב (חובה ורכוש) וביטוחי דירות, באמצעות המותגים "הקש על ה-5" ו"תשעה מיליון", בעלי הנוכחות המסיבית בשוק הפרסום (ובעיקר קמפיין "שוקה" בכיכובה של הקומיקאית שני כהן). כמו כן, החברה עוסקת בתחום ביטוחי החיים והבריאות.

מדובר בחברה פרטית שבשליטת ביטוח ישיר (83% מהמניות), שמאז אמצע 2012 מחזיקה בה קרן ההשקעות האמריקנית באטרי.

לפני כשנה, הזרימה הקרן 120 מיליון שקל לתוך איי.די.איי ביטוח והעבירה 4.1 מיליון שקל נוספים לחברה האם בתמורה ל-17% ממניות החברה, כחלק מעסקה ששיקפה לאיי.די.איי ביטוח שווי של כ-730 מיליון שקל.

במסגרת ההסכם בין שני הגופים סוכם כי אם איי.די.איי חברה לביטוח תימכר או תונפק לציבור בתוך שבע שנים בשווי שיהיה גבוה או שווה לפי 2.3 מההון העצמי של החברה נכון למועד הזה, ביטוח ישיר תקבל מהקרן עוד כ-6 מיליון שקל. אם השווי יהיה גבוה פי 3 ומעלה מההון, התמורה שתקבל ביטוח ישיר תוכפל ל-12 מיליון שקל.

נכון לסוף הרבעון הראשון השנה ההון העצמי של איי.די.איי ביטוח עמד על 412 מיליון שקל, כך שההנפקה המתוכננת צפויה לזכות את ביטוח ישיר בתמורה נוספת של כ-6 מיליון שקל. מבחינת באטרי, הנפקה בשווי של מיליארד שקל משקפת תשואה של כ-30% על ההשקעה תוך שנה.

חברה בעלת ארבע זרועות

בבורסה בת"א נסחרות כיום מניותיהן של שש קבוצות ביטוח: חמש הקבוצות הגדולות - מגדל, הראל, כלל ביטוח, הפניקס ומנורה-מבטחים - שנסחרות בשווי של מיליארדי שקלים כל אחת, ואיילון שנחסרת לפי שווי של כ-461 מיליון שקל.

קבוצת ביטוח ישיר פועלת באמצעות חברה בת, ישיר איי.די.איי אחזקות, שהיא חברה פרטית בעלת ארבע זרועות: אשראי צרכני באמצעות חברת מימון ישיר שבה היא שולטת (80%) בשיתוף לאומי פרטנרס (20%); פעילות פיננסית באמצעות החזקות מיעוט בבית ההשקעות מיטב דש; נדל"ן מניב באמצעות אדגר השקעות; ופעילות ביטוח ישירה בישראל באמצעות איי.די.איי ביטוח. אתמול הודיעה ביטוח ישיר על חלוקת דיבידנד בהיקף של 20 מיליון שקל. החברה נסחרת בבורסה לפי שווי של כ-793 מיליון שקל.

 השוואה

 מבנה השליטה