גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מחיקת אסם תאפשר לנסטלה להימנע ממסים בעשרות מיליונים

באמצעות החברה הפרטית "אודיסיי" שהקימה נסטלה, היא תוכל לערוך שינויים מבניים או במחירי העברה בלי לדווח ובלי להזדקק לאישור המיעוט ■ בין השאר, היא תוכל להעלות את מחירי המותגים שהיא מוכרת לאסם, כך שהרווח של החברה בישראל יתכווץ, וממילא המס עליו יופחת ■ אסם: "לא דובים ולא יער"

מדפי אסם חטיפים / צילום: תמר מצפי
מדפי אסם חטיפים / צילום: תמר מצפי

מה עומד מאחורי החלטתה של נסטלה העולמית למחוק את אסם מהמסחר בבורסה בתל-אביב? לפי הערכות, לבד מהבריחה מביקורת ציבורית, נסטלה העולמית מבקשת לשלם בישראל מס מופחת. המחיקה מהמסחר בבורסה תאפשר לה לחסוך תשלום מס בהיקף של עשרות מיליוני שקלים בשנה. מקור בענף אומר ל"גלובס" כי זה היה אחד השיקולים המרכזיים בהחלטה לבצע את הצעד הנוכחי.

אסם היא חברת המזון השלישית בגודלה בישראל. החברה מייצרת ומשווקת למעלה מ-2,000 פריטי מזון, בעיקר בארץ, אך גם בארה"ב ובאירופה, ומעסיקה כ-4,800 עובדים. החברה נמצאת בשליטה של נסטלה העולמית.

קצב המכירות השנתי של אסם ב-2015 היה 4.22 מיליארד שקל, בהתבסס על קצב המכירות לתשעת החודשים הראשונים אשתקד (הדוח השנתי טרם פורסם). הקצב השנתי של הרווח לפני מס עמד על 523 מיליון שקל, ואילו קצב הרווח הנקי עומד על 392 מיליון שקל. קצב המכירות השנתי של אסם עומד נכון להיום על 4.2 מיליארד שקל בשנה.

נסטלה הודיעה כי לשם מחיקת אסם מהמסחר היא הקימה חברה בשם "אודיסיי". לפי רשם החברות, מטרת אודיסיי היא "לעסוק בכל עיסוק חוקי". מדובר בחברה פרטית בבעלות נסטלה העולמית. כחברה פרטית, נסטלה יכולה לנקוט פעולות שונות שבשורה התחתונה יביאו, כאמור, לתשלום מס מופחת בישראל.

שינוי ללא דיווח

לדברי עו"ד אודי ברזילי, מומחה למיסוי ולשעבר היועץ המשפטי של מס הכנסה, "מבחינת חוקי המס, אלה אותם חוקי מס בין אם החברה רשומה למסחר ובין אם היא אינה רשומה למסחר. כשחברה רשומה למסחר, היא צריכה לדווח על כל פעולה, ואילו בחברה פרטית כל שינוי הוא פחות שקוף.

"כשחברה, בייחוד חברה זרה, רוצה לעשות פעולות של שינויי מבנה או שינויים במחירי העברה (שינויים במחירים שבהם היא קונה או מוכרת את המוצר, א"ח), אם היא נסחרת בבורסה צריך לדווח על כך, וגם הרבה פעמים מדובר בעסקאות של בעלי עניין שצריך שהמיעוט יאשר אותן - והמיעוט לא יעשה זאת, כי אין לו אינטרס לאשר אותן, מכיוון שזו הסטה של רווח מחוץ למדינת ישראל. למשל, אם חלק מהרווח יועבר לחברה קשורה במסגרת כזו או אחרת".

- למשל, העלאת מחיר המכירה לחברה כאן?

"נכון, זה הכי קלאסי. פעולות כאלה, במסגרת חברה נסחרת, הן גלויות ושקופות, ואז יש גם את התנגדות המיעוט, גם את הצרכנים וגם את מס הכנסה, שרואה את זה ויכול מיד להגיב, לעשות ביקורת ולשאול שאלות".

- נסטלה תוכל כעת להעלות את מחירי המכירה של המוצרים המיובאים לאסם?

"בכל שינוי הם יצטרכו להוכיח על-ידי מחקר כלכלי שהעלאת המחירים אכן מוצדקת. במאמר מוסגר אגיד שהפער גדול. אם הם מוכרים במחיר מסוים, בטוח שאפשר להצדיק ברמה כלכלית סבירה מחיר קצת שונה - ו'קצת' משמעותו הסטה של רווחים גדולים ממדינת ישראל. זה לאו דווקא יבוא על חשבון הצרכן".

- זה יבוא על חשבון הצרכן באופן עקיף, על-ידי כך שהחברה תשלם כאן פחות מס.

"נכון".

אחת הדרכים לעקוף תשלום ממס היא קביעת דמי ניהול שתשלם החברה בישראל לחברת נסטלה העולמית או לחברה-בת שלה. יש להניח כי במקרה הזה תעדיף נסטלה העולמית לגבות את דמי הניהול באמצעות חברה הפועלת במדינות שבהן יש פטור ממס. במקרה כזה דמי הניהול שייגבו לא רק יהיו פטורים ממס בישראל, אלא יהפכו לרווחים נטו עבור החברה העולמית.

ברזילי אומר כי זו אחת השיטות הנפוצות שממילא כחברה ציבורית לא הייתה מקבלת את אישור בעלי מניות המיעוט. "זו עסקת בעלי עניין שלא הייתה עוברת בחברה נסחרת. מדובר בכספים גדולים מאוד. אלה מספרים ענקיים, ולמס הכנסה יהיה קשה מאוד להתנגד לזה. הם יגידו שמגיע להם דמי ניהול, אז מה מס הכנסה יוכל לומר? יהיה לו קשה להתווכח. יתווכחו, בסוף תהיה פשרה, והם ירוויחו משהו. הם הולכים להרוויח מזה בכל מקרה. בחברה נסחרת זה לא היה עובר".

הרווח יתכווץ, והמס יפחת

ככל שדמי הניהול שתגבה נסטלה העולמית יהיו גבוהים יותר - כך היכולת שלה להסיט רווחים מישראל ולא לשלם עליהם מס תהיה גדולה יותר. גם אם מדובר בדמי ניהול של 3% בלבד ממחזור המכירות, מדובר בחיסכון של 32 מיליון שקל בשנה עבור נסטלה. אם לצעד זה תתווסף העלאת מחירי המכירה, הרי שמדובר בסכומים גבוהים יותר.

לדוגמה, אם היום נסטלה העולמית מוכרת לאסם את המותג טסטר'ס צ'ויס במחיר X, מחר תחת חברה פרטית היא יכולה למכור לה את המותג במחיר X 25%. בהנחה שהמחיר שבו אסם מוכרת את המוצר לקמעונאי לא ישתנה, הרי שהרווח של אסם בישראל יתכווץ והמס עליו יופחת.

נסטלה העולמית תוכל לנקוט דרכים נוספות. לשם כך ראוי להזכיר את אופן פעולתה של חברת פרוקטר אנד גמבל (P&G), שמצאה דרך מצוינת להתחמק מתשלום מס בישראל, בחסות החוק. לחברה יש אמנם שלוחה פעילה בישראל בראשות מנכ"ל, אבל פעילות המכירות וההפצה של מותגי P&G לרשתות השיווק מתבצעת באמצעות דיפלומט. דיפלומט רוכשת את המוצרים ישירות מהחברה הבינלאומית בז'נבה. באופן זה ל-P&G ישראל אין הכנסות, וממילא גם אין רווחים בישראל שעליהם יש לשלם מס.

דיפלומט כעסק בישראל משלם מס רק על פער התיווך, קרי הפער במחיר שבו הוא קונה את המוצר מהחברה העולמית למחיר שבו הוא מוכר את המוצר לקמעונאים בישראל. מדובר בפער שולי של אחוזים בודדים, והמודל כולו מבטיח שפרוקטר לא תשלם מס על רווחי-העתק שלה מהמוצרים, שעומדים על עשרות אחוזים לכל מוצר - עשרות מיליוני שקלים בשנה ויותר.

לדברי ברזילי, "תיאורתית נסטלה יכולים לעשות זאת, אבל זה יהיה צעד מאוד חריף מבחינת רשויות המס. הם ינסו יותר לעבוד על מחירי העברה, דמי ניהול ופטנטים כאלה".

באשר ל-P&G הוא אומר: "ההתכחשות לנוכחות בארץ היא ההתכחשות למס. ברמת המיסוי זה נקרא 'מוסד קבע', וככל שיש להם נוכחות קבועה - הם צריכים לשלם מס על הרווחים האלה. מס הכנסה טוב בלבדוק קיומו של מוסד קבע, ואני בטוח שהם יבדקו את זה, ואז יתברר לאשורו אם יש להם או אין להם מוסד קבע".

כהמחשה לפער בהתנהלות של חברה ציבורית או חברה פרטית מול רשויות המס, מביא ברזילי דוגמה מהעבר הרחוק: "בהיסטוריה הרחוקה היה תרגיל נפוץ בחברות קמעונאות. היו עושים פיצול של חוזים כדי לא לשלם מס רכישה שחויבת בו אם היית עושה הסכם שכירות של 10 שנים ומעלה. אז פיצלו את החוזים ל-5 שנים, עד שחברה אחת נרשמה למסחר בבורסה, והיא רצה למס הכנסה ועשתה גילוי מרצון. זה גרם למס הכנסה לפנות לשאר החברות. הדוגמה הזו מוכיחה את התזה שכאשר עושים דברים סמויים מן העין, זה קל יותר".

מאסם נמסר בתגובה: "באשר לנושא המיסוי: לא דובים ולא יער. נסטלה נוהגת ותנהג באסם גם בעתיד כפי שהיא נוהגת בחברות-הבת שלה ב-186 מדינות בעולם, כאשר כל הפעולות שקופות לרשויות המכס והמס.

"נסטלה מוכרת את כל מוצריה במחיר עלות אחיד לכל חברות-הבת שלה. מחירים אלה נקראים בשפה המקצועית 'מחירי העברה', והרווח נשאר בארץ, כאשר התהליך נתון לפיקוח רשויות המס בכל המדינות. אסם משלמת על רווחים אלה מס מלא בישראל.

"אסם תישאר חברה ישראלית, והיא חייבת לעבוד על-פי חוקי המס הישראליים.

"באשר לדמי ניהול: בנסטלה אין ולא יהיו דמי ניהול המושתים על חברות-הבת ואסם בכללן. אסם מעולם לא התבקשה לשלם דמי ניהול, ולמיטב ידיעתנו אין נוהל כזה בכל חברות נסטלה בעולם. כאשר אסם משתמשת במותגים או בידע של נסטלה, היא משלמת תמלוגים, שאף הם קבועים בהסכמים וזהים לאלה הנהוגים בחברות-בת אחרות של נסטלה. גם תמלוגים אלה שקופים לרשויות בישראל ובארצות השונות".

עוד כתבות

סניף של שירותי בריאות כללית -קופת חולים כללית / צילום: עינת לברון

יו"ר ועד העובדים בכללית מזהיר: "אם משרד הבריאות ימנה מנהל מטעמו - כל העובדים ישבתו"

יו"ר הוועד של הכללית מצטרף למאבק על מינוי המנכ"ל ונעמד מול משרד הבריאות: "איומים אגרסיביים יכשלו. לא ניתן להפוך את הכללית לסניף של האוצר ואגף התקציבים במשרד הבריאות" ● ועד עובדי הכללית הוא לא גורם שמשתתף רשמית בבחירת המנכ"ל, אבל יש לו בהחלט השפעה מכרעת על הישרדותו

חן ומוטי ריכטר, זכייני פאפא ג'ונס ישראל / צילום: אלדד נמדר

מנכ"ל פאפא ג'ונס מתרחב להולנד וטוען: "וולט הורסים את תחום המסעדנות"

מוטי ריכטר, שמשמש כזכיין רשת הפיצות בארץ, יפעיל מעתה גם את 15 סניפיה בהולנד, עם תוכנית להגדיל אותם ל–50 סניפים תוך חמש שנים ● בארץ הוא מתכנן לוותר על משלוחי וולט ● תגובת וולט: "בזכות וולט ופלטפורמות דומות, לעסקים קטנים יש גישה ליכולות שבעבר היו זמינות רק לרשתות הגדולות כמו פאפא ג'ונס"

3 פסקי דין בשבוע / צילום: אנימציה: טלי בוגדנובסקי

כך ניצחה ממשלת בריטניה את המשפחה של סבתא כוכבה בקרב על דירה בירושה

ביהמ"ש קבע שתלוש שכר בו הופיע מרכיב "בונוס" אותו המעסיק לא ידע להסביר, הינו תלוש שכר פיקטיבי ● ביהמ"ש השלום בירושלים דחה תביעת בני משפחה שטענו לזכויות דיירים מוגנים וזכות בעלות בדירת מגורים ● בעל עירב את אישתו בעסקי החברה, האם היא זכאית לחלק ממנה בגירושים?

חיסכון לכל ילד / אילוסטרציה: Shutterstock

מעל 23 מיליארד שקל הופקדו בתוכנית חיסכון לכל ילד, מי קופת הגמל שבראש?

נתוני ביטוח לאומי שמתפרסמים היום מראים כי מעל 23 מיליארד שקל הופקדו בתוכנית חיסכון לכל ילד ב-3.6 מיליון חשבונות, מאז שהחלה התוכנית ב-2017 ● אלטשולר שחם מובילים עם כמעט מיליון חשבונות חיסכון

רשויות הצפון מתחרות על קמפוס הענק של אנבידיה / צילום: מועצה אזורית חוף הכרמל, יח''צ

לפחות חמישה אזורי תעשייה בצפון יתחרו על השקעת הענק של אנבידיה

אנבידיה הצהירה על כוונתה לשלש את היקף הנדל"ן שהיא מחזיקה בישראל בהשקעה של כ־2 מיליארד שקל, ולבנות קמפוס ענק בקרבת משרדיה ביקנעם ● רשויות מקומיות באזור הצפון כבר מציעות קרקעות בשטחן - מעפולה עד חיפה ● ההערכה: הפרויקט יכלול מעבדות שיאפשרו לפתח את שבבי התקשורת העתידיים של החברה - מנוע צמיחה מרכזי שלה

דיון בוועדת החוקה, בראשותו של ח''כ שמחה רוטמן / צילום: דני שם-טוב/דוברות הכנסת

התיקון לחוק החוזים כמודל לאיחוי לאומי

התיקון לחוק החוזים ראוי להיחשב כמודל לחקיקה ממלכתית ומאחדת, בתקופה של קיטוב הולך וגובר ● כל אחד מתתי־ההסדרים שנקבעו בחוק הוא פרי פשרה מהותית, המשלבת בין עמדות המחנה השמרני לבין עמדות המחנה הליברלי ● מהתיקון עולה הקריאה הרעננה ביותר לישראל של 2025: גם כשאנו חלוקים – אנו מסוגלים להסכים

בובות לבובו מוצגות לראווה בחנות של פופ מארט / צילום: Reuters, Oriental Image via Reuters Connect

חיוך מטריד ששווה מיליארדים: בובת הפרווה שהפכה לטרנד וכבשה את העולם

לבובו, הבובה הפרוותית בעלת הבעת הפנים המעט קריפית, הפכה ללהיט גלובלי - ולפריט חובה אצל סלבריטאיות על, כמו ריהאנה וקים קרדשיאן ● היצרנית, חברת פופ מארט הסינית, הכפילה את הכנסותיה ב־2024 ובסין כבר הזהירו מהתמכרות לבובה המעוצבת

שר המשפטים ויו''ר ועדת השרים לענייני חקיקה, יריב לוין / צילום: נועם מושקוביץ'/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהכפפת היועמ"שים במשרדי הממשלה למנכ"ל ולשר

הצעת החוק, שעלתה לוועדת השרים לחקיקה בראשות שר המשפטים יריב לוין, מבטלת את הכפיפות של היועמ"שים במשרדים ליועצת המשפטית לממשלה, וקובעת כי הם יידרשו לפרסם תזכירי חוק לפי דרישה ישירה של השר במשרד ● ועדת השרים לחקיקה אישרה כי הקואליציה תתמוך בקידום הצעת החוק, בניגוד לעמדת היועמ"שית

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון / צילום: עודד קרני

הלחצים על הנגיד ובית ההשקעות שמעריך: "הריבית עשויה לרדת מחר"

בנק ישראל צפוי לפרסם את החלטת הריבית מחר (ב'), שצפויה על פי רוב הכלכלנים להישאר על רמה של 4.5% ● עם זאת, בלידר שוקי הון מעריכים שהסיכוי שנראה כבר הפחתה מחר עומד על 65%

חיים פייגלין, מנכ''ל צמח המרמן / צילום: כפיר סיון

מניות הבנייה טסו ומשקיעים בצמח המרמן דרשו שעזריאלי תשלם יותר

בחודש האחרון מדד ת"א-בנייה עלה בכ-40% ● כעת, מספר גופים מוסדיים מנסים לגבש מהלך עם דרישה להעלאת המחיר שבו תירכש חברת הבנייה הציבורית צמח המרמן על ידי קבוצת עזריאלי ● בין המוסדיים שמחזיקים בצמח המרמן, נמצאות חברות הביטוח הפניקס, הראל, כלל ביטוח, וכן קרן הגידור ברוש

חדשות הביומד / צילום: תמי בר ישי

ההשקעה החדשה של אסף גרניט: טכנולוגיה שמפחיתה את עליית הסוכר בגוף

ההשקעה החדשה של אסף גרניט היא בחברת כאליטק שפיתחה טכנולוגיה שמאפשרת לאכול ולהפחית את עליית סוכר בגוף ● חוקרים אבחנו במחקר חדש פרקינסון בשעוות האוזן ● אסקלה מדיקל גייסה 4.5 מיליון דולר לטיפול בצניחת רצפת האגן ● הלך לעולמו אחד מממציאי טכנולוגיית ה-CAR-T ● השבוע בביומד

קרנות הגידור התמודדו עם המבחן האולטימטיבי / אילוסטרציה: Shutterstock

"ביקוש כבוש וחוסר נזילות": מנהלי קרנות גידור מנתחים את הרנסנס בבורסה בת"א

בקרנות המיועדות למשקיעים המתוחכמים השיגו בדרך כלל תשואת נאות מתחילת השנה, אך התקשו להכות את ביצועי מדד הדגל המקומי ● מנהל הקרן שהניבה 31% למשקיעיה: "לאחר החודש האחרון, הדרך הפכה להיות הרבה יותר ברורה והכיוון להערכתנו הוא למעלה"

נשיא ארה''ב, דונלד טראמפ, לאחר חתימתו על ''החוק הגדול והיפה''  ב־4 ביולי / צילום: Reuters, Ken Cedeno

כשהוא חוגג את הצלחותיו בקונגרס ואיש אינו עומד בדרכו: טראמפ ייפגש עם נתניהו

כשהוא כול־יכול ומושא הערצה, טראמפ חוגג את הצלחותיו  הוא בז ליריבים ולמבקרים, ואומר: "הם שונאים אותי ואני אותם" ● הוא ממשיך את הסתערותו על כל מוקדי הכוח העצמאים, בהם הבנק המרכזי ומערכת המשפט ● רה"מ ישראל יודע שהנשיא לא הזמין אותו כדי להתווכח

אלעד טנא / צילום: אריק סולטן

במקום אבי משולם: אלעד טנא מונה לעורך העל בידיעות אחרונות

אלעד טנא ימונה לתפקיד עורך העל של ידיעות אחרונות וב-Ynet במקום אבי משולם, שמילא את התפקיד בשנתיים האחרונות ● טנא, מגיע לאחר כשנתיים בתפקיד העורך הראשי של "מקור ראשון"

דיפ פייק / צילום: Shutterstock

הרופא המוכר נרצח רגע לפני שעמד לחשוף "תרופת פלא"? פייק מוחלט

סרטון המשתמש בטכנולוגיית דיפ פייק מסתובב ברשת ובו ניתן לראות, כביכול, כיצד אלמונים יורים בפרופ' רענן ברגר מבית החולים שיבא ● מבית החולים נמסר כי: "פרופ' רענן חי בריא ושלם, ומדובר בזיוף חמור שנעשה ככל הנראה כחלק מקמפיין הונאה נרחב שבו מופץ מידע שקרי לציבור במטרה להונות ולהטעות"

מפעל אינטל בקריית גת / צילום: אינטל

אינטל מפטרת, אנבידיה מגייסת: האם ההייטק הישראלי בדרך למהפך

נראה שאנבידיה בדרך להישג נוסף שיאפיל על זה של אינטל ● ובכל זאת: מי תורמת כלכלית יותר לישראל? נראה שדווקא אינטל שנמצאת במצוקה ● הסיבה: התרומה של מפעל ייצור למדינה היא לאין שיעור גבוהה יותר מאשר מרכז פיתוח

נתב''ג / צילום: Shutterstock

ההצעה והסערה: האם מי שנתקעו בחו"ל בזמן המלחמה יקבלו פיצוי של עד 450 דולר ליום?

ועדת הכלכלה היתה אמורה לדון במתווה לפיצוי הישראלים שנתקעו בחו"ל במבצע "עם כלביא" ● על הפרק: מתווה שמציע החזרי הוצאות לינה ומחיה שיכול להגיע אף ל-450 דולר לנוסע ● אז למה ההצעה לא עלתה לדיון ומי יפצה את הנוסעים?

צ'רצ'יל מסמן V. ביום הניצחון על גרמניה הנאצית / צילום: Reuters, IMAGO/piemags via Reuters

לסיים מלחמה: עצתו הפיקטיבית של צ'רצ'יל לנתניהו

אבי הכישלון הגדול של המלחמה הקודמת הוביל את הבריטים אל חוף מבטחים, וזכה בסליחה ובהערצה. הוא הבין כי אנחת הרווחה חשובה יותר מתרועת הניצחון

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק / צילום: ap

המועמד שמסמל את "סופה של ניו יורק היהודית שאנו מכירים"

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק, צמח בעולם פריבילגי והגיח משם עם פוליטיקה רדיקלית וערימות של קסם אישי ● הוא מבטיח להוריד את יוקר המחיה ולמסות את האחוזון העליון ● אלא שעבור ישראל הנבחר המוסלמי מציג אג'נדה מדאיגה

ח''כ אושר שקלים / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהצעה למנות בכירים ללא אישור ועדת גרוניס

לפי הצעת החוק של ח"כ אושר שקלים מהליכוד, שתעלה היום לדיון בוועדת השרים לחקיקה - מינויים בכירים, ובהם ראש השב"כ, יתבצעו על ידי הממשלה, ללא צורך באישורה של הוועדה המייעצת ● באחרונה ביקש רה"מ נתניהו מבג"ץ לקבוע כי הוועדה תתחיל לקדם את מועמדותו של דוד זיני לראשות השב"כ