גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שוק קרנות הנאמנות גדל בפברואר בכ-2.2 מיליארד שקל

את המגייסות הובילו ילין לפידות, מור, אילים ואנליסט ■ בולטת בתחתית: אקסלנס עם פדיונות של 1.35 מיליארד שקל מתחילת השנה ■ ומה עם אלטשולר שחם?

הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר
הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר

"חודש פברואר היה המשך ישיר לינואר שקדם לו, וזהה לו בכל הפרמטרים אך בעוצמה יותר אינטנסיבית. מדובר בהתגברות של קצב זרימת הכספים לנכסים עתירי התשואה והסיכון, כשהתשואות בשווקים המשיכו להיות חיוביות", אומר גורם בשוק קרנות הנאמנות, שמנהל נכון לסוף פברואר 2017 נכסים בהיקף כולל של כ-218 מיליארד שקל.

סך נכסי שוק קרנות הנאמנות צמח בחודש פברואר בכ-3.5 מיליארד שקל בהשוואה לסוף 2016, וזאת כתוצאה מגיוסים מצרפיים בסך כולל של יותר מ-1.6 מיליארד שקל, "בצירוף עליית שווי כתוצאה מתשואה חיובית, בסך של כ-600 מיליון שקל בחודש החולף", אומר אותו גורם, שמוסיף כי "מדובר בחודש שני ברציפות בשנת 2017 של גיוסים חיוביים גבוהים ועליית שווי משמעותית מתשואה".

מהיכן הגיעו הגיוסים לקרנות הנאמנות? הקרנות המסורתיות רשמו גיוסים גבוהים למדי בהיקף מצרפי של כ-2.2 מיליארד שקל, "רובם ככולם בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה מנייתית כלשהי", אומרים בשוק ומוסיפים כי "התשואות של כלל האפיקים החודש היו גבוהות, בדגש על האפיקים בקרב נכסי הסיכון: קרנות מנייתיות וגמישות, כך שבממוצע של כלל השוק, המשקיעים בכלל קרנות הנאמנות רשמו מתחילת השנה מתשואה ממוצעת של 1.1%".

פדיונות גדולים באג"ח מדינה

אל מול הגיוס נטו החיובי בחודש פברואר בקרנות המסורתיות, נרשמו פדיונות של כ-410 מיליון שקל בקרנות כספיות, שממשיכות להתרחק מהשיאים האדירים שרשמו לפני שנים, ושל כ-80 מיליון שקל בקרנות המחקות. "הקרנות הכספיות והקרנות המחקות ממשיכות במגמת השחיקה שלהן ומשקלן הכולל מתעשיית הקרנות מבחינת שווי נכסים הולך ופוחת בשנתיים האחרונות וביתר שאת בשנה האחרונה בהשוואה לקרנות המסורתיות המנוהלות", אומר גורם בשוק, אשר מנהל את שלושת סוגי הקרנות. נזכיר שהקרנות המסורתיות הן מנוע הרווחים המרכזי של חברות ניהול קרנות הנאמנות. על כל פנים, הוא מוסיף, "נכון לסוף חודש פברואר מנהלות הקרנות הכספיות והמחקות יחדיו כ-20% בלבד מסך הנכסים בתעשייה".

האפיק הבולט בגיוסים בפברואר, כמו קודם, הינו קרנות אג"ח כללי, עם גיוס נטו של כ-2.2 מיליארד שקל, כמו כן, גם קטגוריית הקרנות המנייתיות בארץ עם גיוסים חודשיים של 820 מיליון שקל, שלדברי גורמים בשוק כ-85% מהכספים הללו גויסו לקרנות מנוהלות. מהצד השני, זה של הפדיונות, המשיכו לבלוט האפיקים הסולידיים: קרנות אג"ח מדינה, עם פדיון מצרפי של כ-1.2 מיליארד שקל, וקרנות שקליות, עם פדיון מצרפי של כ-470 מיליון שקל.

עוד נציין כי הקרנות הקונצרניות רשמו בחודש פברואר כניסת כספים בגובה 730 מיליון שקל לאחר גיוסים של כ-610 מיליון שקל בינואר השנה. "זרימת הכספים לקטגוריה מתחילת השנה בהשוואה לזרימת הכספים השלילית מקטגוריות אג"ח מדינה ושקליות, מעידה כי גם במקרה זה המשקיעים מעדיפים לפנות לנכסי סיכון בעלי פוטנציאל התשואה הגבוה יותר", אומר גורם בשוק קרנות הנאמנות.

ומה לגבי הגופים המנהלים? בימים אלה התרחשו כמה שינויים מבניים בשוק, שמשפיעים על נתחי השוק של השחקנים השונים. המרכזי בהם הינו יציאת מנורה מבטחים פיננסים משוק קרנות הנאמנות, כשפעילותה בתחום מוזגה לשני גופים אחרים: אלטשולר שחם ומגדל שוקי הון.

אלטשולר שחם לקחה לתוכה את עיקר פעילות קרנות הנאמנות של קבוצת מנורה מבטחים, להוציא הקרנות המחקות, והיא מנהלת כיום נכסים בהיקף של כ-23 מיליארד שקל. עם זאת, אלטשולר שחם רושם פדיונות של מעל 300 מיליון שקל בפברואר ושל כמעט חצי מיליארד שקל מתחילת שנה, כשהקרנות המסורתיות שלה מדממות.

מגדל שוקי הון, שמנהלת עתה נכסי קרנות נאמנות בהיקף כולל של כ-26.2 מיליארד שקל, לקחה ממנורה מבטחים את הקרנות המחקות. מגדל שוקי הון קרנות נאמנות, בניהול שגיא שטיין, דווקא רושמת תקופה טובה יותר ומציגה גיוסים הן בחודש פברואר והן מתחילת שנה, ובעיקר - גיוסים נאים של כ-840 מיליון שקל בקרנות המסורתיות, מתחילת השנה.

לצד אלה, החל מחודש מארס, חברת פורסט תתחיל לנהל עצמאית את קרנות הנאמנות שלה, בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, וזאת לאחר שנים שניהלה את הקרנות שלה באמצעות שירותי ההוסטינג של מיטב דש. מיטב דש, נציין, הינו השחקן הגדול בשוק קרנות הנאמנות עם נכסים מנוהלים של כ-27.6 מיליארד שקל , כשהחברה, בניהול רפי ניב, ממשיכה לרשום גיוסים נטו בשיעור תלת-ספרתי במיליוני שקלים מתחילת שנה, בעיקר הודות לקרנות המסורתיות.

תנודתיות בשוק הנאמנות

לצד אלה, שלוקחים חלק בשורת מהלכים מבניים, בצמרת הגופים המגייסים בשוק קרנות הנאמנות ניצבים, גם בפברואר, כמה גופים: ילין לפידות שגייס בחודש אחד כ-666 מיליון שקל ובחודשיים - כ-1.35 מיליארד שקל; מור, שכבר מנהל כמעט 13 מיליארד שקל בנכסים (יותר מאקסלנס ואי.בי.אי וכבר מתקרב להראל פיא), ושגייס מתחילת השנה כ-1.2 מיליארד שקל; אילים ואנליסט - שנמצאים בתקופה מצוינת לא פחות, והודות לתוצאות טובות בתשואות, גם גייסו מתחילת השנה מעל למיליארד שקל, כל אחד.

מהצד השני, של הפודים, נציין לצד אלטשולר שחם גם את הראל שממשיכה להצטמק בשוק זה, פסגות, אלומות שבעבר הייתה הדבר החם בשוק ועתה נמצאת בצד השני, ומעל כולן (בהיבט השלילי) - אקסלנס, עם פדיונות מצרפיים של כ-1.35 מיליארד שקל מתחילת השנה, מתוכם פדיונות של כ-940 מיליון שקל רק בקרנות המסורתיות.

נתונים אלה מספקים עדות חותכת לתנודתיות הרבה של שוק קרנות הנאמנות, בו מצטיינים בתשואות יכולים להפוך משחקנים קטנים לגדולים, ואילו שחקנים גדולים יכולים להצטמק במהירות ולאבד נתח שוק בקצב אדיר.

הגיוסים והפדיונות בשוק קרנות הנאמנות בפברואר 2017 במיליוני שקלים

עוד כתבות

אנשים עם מסכות בשוק הכרמל בתל אביב / צילום: Oded Balilty, AP

3,619 נדבקים בקורונה בישראל; אזרח ישראלי נפטר באיטליה

מספר הנדבקים בעולם עומד על 645,606 איש, מתוכם, 139,552 איש החלימו ● היקף הקורבנות בעולם עלה ל-29,971 ● 54 ישראלים במצב קשה, מתוכם 43 מונשמים

וירוס, עולם בצל מגפת השפעת בשנת 1918  / צילום: עטיפת הספר

ספר על השפעת הספרדית ב-1918 מתגלה כרלוונטי גם לימינו

"וירוס, עולם בצל מגפת השפעת בשנת 1918" שראה אור מחדש בהוצאת מטר, רלוונטי באופן מצמרר

היסטוריה של 4 מיליארד שנים מציעה צד אחר של סיפור המגפה / צילום: Dean Lewins, רויטרס

לא רק מעבירי מחלות: הווירוסים שמעצבים את הדנ"א שלנו

איך קשורים נגיפים להתפתחות הזיכרון ואיזה תפקיד יש להם בהתפתחות היריון? הביולוג פרופ' ניל שובין הסביר במאמר במיוחד ל"וול סטריט ג'ורנל" מדוע וירוסים הם לא רק מעבירי מחלות אלא הכרחיים להתפתחות האבולוציונית שלנו

עמוס לוזון/ צילום: יוסי כהן

הסדר פשרה בין גינדי החזקות לדורי בניה: יימחקו תביעות חוב של גינדי בגובה 222 מיליון שקל

עוד לפי ההסדר, שהושג לאחר שנים של סכסוכים ומספר רב של תביעות שהגישו חברות הנדל"ן האחת נגד השנייה, יבוטלו הערבויות שמחזיקה גינדי אצל דורי בקשר לפרויקטים שביצעה, וקופת דורי המדוללת תזכה לכ-8 מיליון שקל – כפול מהסכום שנמצא בה כעת

יצחק תשובה / צילום: תמר מצפי

יצחק תשובה בלחץ? מימש מניות קבוצת דלק בהפסד אחרי נפילה של עשרות אחוזים בערך הקבוצה

בעל השליטה בקבוצת דלק מימש השבוע מניות דלק בכ-5.7 מיליון שקל ● רק בחודש פברואר האחרון רכש תשובה מניות הקבוצה בכ-44 מיליון שקל, מאז מניית דלק התרסקה

שוטר סיני מנווט רחפן כדי לפקח על האזרחים / צילום: Associated Press

אחרי הסארס כולם ידעו שזה רק עניין של זמן עד שמגפה חדשה תתפתח בסין. ידעו ושתקו

אחרי הסארס, זה היה ברור לכולם שזה רק עניין של זמן עד שמגפה קטלנית חדשה תתפתח בשווקים החיים ● למרות זאת, סין נתנה להם לפעול ובהמשך נכשלה באיתור ההתפרצות, בעוד שאירופה ישבה בחיבוק ידיים ● התוצאה: אירופה מגלה כי כדי לנצח את המגיפה תוצרת סין, צריך לאמץ מדיניות סינית

אחמד טיבי / צילום: Ammar Awad, רויטרס

פרשנות: האביב הערבי הגיע לכנסת ישראל

איך הפכו חברי הרשימה המשותפת מקבוצה של עסקנים, שאף אחד לא סופר, לכוח הפוליטי השלישי בגודלו בכנסת, למה כוח העל של בנימין נתניהו יכול לסייע למאבק בקורונה ומי ניסה לשכנע את יולי אדלשטיין לכתוב נאום שמציג אותו כמרטיר

בנימין נתניהו נואם במטה הליכוד, לאחר פרסום תוצאות המדגמים, אמש / צילום: Oded Balilty, Associated Press

ממשלת הימין המסתמנת: כ"ץ שר האוצר, ויכוח על שר המשפטים

מספר שרי הממשלה יעמוד בין 30 ל-34 איש ● חוסן לישראל תקבל את משרדי המשפטים, החץ והביטחון, והליכוד תקבל את  משרדי ביטחון הפנים והאוצר ● גנץ יגיע הערב לפגישה אישית עם נתניהו בבלפור

חיטוי נגד קורונה בהודו / צילום: Rajesh Kumar Singh, AP

בהודו בודקים שיטה מפתיעה כדי להתמודד עם המחסור במיטות בביה"ח

אם האב טיפוס יוכתר כהצלחה, חברת הרכבות מתכננת כי בכל אזור בהודו יוסבו עשרה קרונות שינה בשבוע בניסיון להתמודד עם המגפה העולמית ● השבוע הודיע רה"מ מודי כי 1.3 מיליארד תושבי המדינה ייכנסו לסגר כללי שיימשך 21 ימים

אזרחים רוסיים עם מסכות במוסקבה / צילום: AP Photo, AP

"הרוסים משתמשים במגפת הקורונה כדי לעורר תסיסה חברתית"

שבעה מחברי בית הנבחרים האמריקאי קוראים לאיחוד האירופי להטיל סנקציות על האוליגרך הרוסי יבגני פריגוז'ין, בנימוק שהוא קשור למעורבות הקרמלין בבחירות בארה"ב ומעורב גם בהפצת מידע כוזב על מגפת הקורונה

פגישה עסקית דרך אפליקציית זום / צילום: Roman Baluk, רויטרס

זום לא לבד: כך מנסות שורה של חברות לכבוש את התחום הלוהט של שיחות הווידאו

זום אולי הפכה לשיחת היום, אבל מיקרוסופט, גוגל, סיסקו וסלאק הן רק חלק מהחברות שפועלות בתחום ● כולן מתחרות על לב המשתמשים ומציעות הרבה פיצ'רים חינמיים

חיטוי כיכר סן מרקו בוונציה, השבוע  / צילום: רויטרס

מנהיגי האיחוד האירופי מתלבטים האם להנפיק אג"ח משותפות כדי להתמודד ביחד עם המשבר

מנהיגי צרפת, איטליה וספרד ושש מדינות נוספות קראו במכתב לנשיא המועצה האירופה ליצירת מסגרת אג"ח כל־אירופיות שתוכל לתמוך במדינות החלשות ● עם זאת, דוברים רשמיים מטעם מדינות צפון אירופה מביעים סקפטיות ביחס למאמצים לגיוסי חוב הדדי בגוש האירו

שלט חוצות מותקן בדרום אפריקה ומבקש מאנשים להישאר בבתיהם / צילום: נארדוס אנגלברכט, AP

הנגיף בעין המצלמה: 10 תמונות מהעולם שהדהימו אותנו השבוע

מה שהיה נראה כאילו הוא לקוח מסרט אימים גרוע או סיוט לילי מעיק מתגלה בכל יום, שעה ודקה כמציאות המסויטת שבתוכה אנחנו חיים ● וירוס הקורונה נישא על גבי הישגיה של הגלובליזציה וחדר כמעט לכל מקום על פני הגלובוס ● גלובס מציג את השבוע שהיה מסביב לעולם בתמונות

יועז הנדל/ צילום :איל יצהר

דעה: האם האוזר והנדל יוכלו להצטרף לקואליציה? התשובה עשויה להיות חיובית

האם יתאפשר גם לצבי האוזר ויועז הנדל, שתרמו במידה רבה ליצירת התנאים לממשלת אחדות, אך שנבחרו מטעם מפלגת תל"ם, להצטרף לקואליציה מבלי שהצטרפות שכזו תהפכם ל"פורשים"?

המטבח של שרון בימי קורונה / צילום: שרון היינריך הדרי

"הפרנסה נעלמה ברגע": חייה של קונדיטורית ישראלית בפריז המסוגרת

שרון היינריך הדרי חוקרת את עולם המאפים והשוקולד של פריז כבר כמעט עשור, ובדרך כלל הימים שלה עמוסים בסיורים, מפגשים וסדנאות ● אבל הקורונה חתכה את הכל בשנייה, ועכשיו היא ובת זוגה גלי מנסות להתרגל למציאות החדשה ● כך נראה הסגר מתוך דירת 30 מטר בפריז, ליד האייפל

בורסת תל אביב סיקור שוטף / צילום: איל יצהר, גלובס

צפי לירידות בפתיחה בבורסת ת"א: מניית טבע חוזרת עם פער שלילי גבוה

בוול סטריט שבוע המסחר ננעל בירידות שערים חדות לאחר שלושה ימי עליות רצופים, הדאו ג'ונס ירד ב-4%, הנאסד"ק איבד 3.8% ● טבע חוזרת עם פער ארביטרז' שלילי של 8.2%, אלביט מערכות עם פער שלילי של 1.6%

מטוסי לופטהאנזה בשדה התעופה בפרנקפורט. טיסות רבות בוטלו בשל משבר הקורונה / צילום: Michael Probst, AP

מנמלי תעופה ענקיים חדשים ועד השקות קווי טיסה חדשים: חמישה דברים שכבר לא תראו במציאות התעופתית

דווקא כשהיה בשיא פריחתו, ענף התעופה הולך ודועך עם עוצר כמעט מוחלט של השמים ● עדיין לא ברור מתי הטיסות העתידיות יחזרו לשגרה, אך בינתיים דברים שעד לאחרונה היו חלק מהותי מעולם התעופה, כבר נראים כמו דמיון רחוק ● צ'ק אין לסופ"ש

מאיר בן שבת, משה בר סימן טוב, בנימין נתניהו ושי באב"ד / צילום: צילום מסך

הגבלות התנועה יתגברו; נתניהו: אם לא יהיה שינוי בשיעור הנדבקים, אין מנוס מסגר

בתום ישיבת ממשלה על משבר הקורונה, סוכם על היערכות להידוק משמעותי של הגבלות התנועה באופן שיצמצם אף יותר את מספר השוהים מחוץ לבית, כדי למנוע את התפשטות מגפת הקורונה ● משרד האוצר יגבש מתווה לצמצום נוסף של העבודה במשק

מעבדה של כללית ברמת החייל שבודקת דגימות קורונה  / צילום: דוברות משרד הבריאות, יח"צ

מחיר העלייה בקצב הבדיקות: תוצאות לא בטוחות ובדיקות אבודות

ל"גלובס" נודע כי כלל הנראה ישנן בדיקות נוספות שאבדו ● משרד הבריאות אישר כי התקבלו תוצאות סותרות בחלק מהבדיקות, אך טוען כי לא מדובר בתוצאות שכבר נמסרו לחולים ● אתמול בוצעו כ-6,000 בדיקות ברחבי הארץ, ובמשרד מקווים להגיע ל-10 אלף בדיקות יומיות בשבוע הבא

איגנץ זימלווייס. הכרה מאוחרת  / צילום: Associated Press

זמלווייס אמר לשטוף ידיים: הכירו את הרופא הראשון שהבין את חשיבותם של סבון ומים

שטיפת ידיים עם סבון נראית בנאלית בימינו, אך היא גילוי חדש יחסית בהיסטוריה של הרפואה ● התיאוריות של איגנץ זמלווייס ההונגרי על חשיבות השמירה על היגיינה נדחו על ידי הקהילה הרפואית בתחילת המאה ה-19, הוא הושמץ וסיים את חייו באופן טרגי