שיכון ובינוי בהצעת רכש לכ-10% מאיי.די.או בכ-153 מיליון ש'

אם ההצעה תיענה במלואה תחזיק שיכון ובינוי בכ-50.1% ממניות ADO ותרשום רווח הון של 300-380 מיליון שקל ■ דוחות כספיים טובים לבראק אן. וי ואיי.די.או גרופ

שלמה זוהר / צילום: תמר מצפי
שלמה זוהר / צילום: תמר מצפי

הגאות בשוק הנדל"ן בגרמניה נמשכת, ואיתה ה"גאות" בתוצאות החברות הישראליות הפועלות בשוק הנדל"ן הגרמני. שתיים מתוכן, בראק אן.וי  ואיי.די.או גרופ , הציגו הבוקר (א') דוחות חזקים לרבעון השני ולחצי הראשון של השנה, על רקע שערוכי נכסים שהניבו להן רווחי הון משמעותיים.

הראשונה, בראק אן.וי, הנמצאת בשליטת המיליארדר טדיא שגיא (מחזיק 42.4% מההון), דיווחה על רווח נקי של 44.8 מיליון אירו ברבעון השני, קפיצה של 376% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, על רקע רווחי הון בהיקף של כ-72 מיליון אירו כתוצאה מעליית ערכם של נכסי נדל"ן שבבעלותה.

בראק אן.וי פועלת בשוק הנדל"ן של גרמניה ועסקיה מתחלקים בין פעילות מניבה של השכרת דירות ושטחים מסחריים, ובין פעילות של ייזום הקמה ומכירה של דירות למגורים.

החברה הודיעה כבר בסוף יולי כי שוויו ההוגן של פורטפוליו המגורים שבשליטתה (68%) בעיר לייפציג, עלה מאז סוף מארס השנה ב-41.5 מיליון אירו לסך של 172.6 מיליון אירו. מדובר על פורטפוליו הכולל 2,778 דירות להשכרה בשטח ממוצע של 53 מ"ר ליחידה, כאשר השטח הכולל להשכרה עומד על 146.8 אלף מ"ר.

לדברי בראק אן.וי, עלה שוויו של פורטפוליו זה בעיר עקב עלייה של כ-7% בשכר הדירה שמשלמים השוכרים הקיימים, לצד עלייה בשכר הדירה לדיירים חדשים ועלייה חדה במחיר הנכסים בעיר בשנה האחרונה.

נכס נוסף של בראק אן.וי שערכו עלה משמעותית הוא קרקע להשקעה בעיר דיסלדורף, שהחברה מבקשת לשנות את ייעודה מבנייני משרדים לבנייני מגורים. בראק אן.וי מחזיקה ב-83% מקרקע זו ולדבריה עלה שווייה ההוגן של הקרקע ברבעון השני ב-27.5 מיליון אירו ל-94.1 מיליון אירו.

בהכנסות מהשכרת נכסים נרשמה ברבעון, לעומת הרבעון המקביל אשתקד, עלייה של 2.2% לכ-18.2 מיליון אירו אולם בהכנסה התפעולית הנקייה (NOI ) נרשמה ירידה של 1.2% ל-15.8 מיליון אירו עקב עלייה בהוצאות על אחזקת נכסים. התזרים התפעולי מפעילות (FFO ) גדל ברבעון ב-18.5% והסתכם ב-8.3 מיליון אירו.

בסיכום החצי הראשון של השנה הציגה בראק אן.וי גידול של 3.7% בהכנסות מהשכרה לכ-36.4 מיליון אירו ועלייה של 1.2% בהכנסה התפעולית הנקייה (NOI ) ל-32.1 מיליון אירו. התזרים התפעולי מפעילות (FFO ) הסתכם בתקופה זו ב-16.4 מיליון אירו, עלייה של כ-20% לעומת התקופה המקבילה ב-2016, ובשורה התחתונה הציגה החברה קפיצה של 142% ברווח הנקי לרמה של 67.4 מיליון אירו.

בסך הכל מחזיקה החברה כיום נדל"ן למגורים בגרמניה בהיקף של 646 אלף מ"ר בשיעור תפוסה של 96%, ונדל"ן מסחרי בהיקף של 330 אלף מ"ר בשיעור תפוסה של 95%.

שגיא רכש לפני כ-3 חודשים את השליטה בבראק אן.וי מידי קבוצת משקיעים בראשות שמעון וינטרוב, רונן פלד ודני טוקטלי לפי מחיר של 345 שקל למניה ובתמורה כוללת של 1.1 מיליארד שקל. היום הגיבה המניה לתוצאות בעלייה של 1.6% למחיר של 359 שקל ושוויה של החברה הגיע לכ-2.7 מיליארד שקל.

איי.די.או: רווח הון של 637 מיליון שקל משערוכי נדל"ן והצעת רכש של שיכון ובינוי

גם חברת איי.די.או, כאמור, נהנתה מרווחי הון גדולים משערוכי נדל"ן. החברה, המחזיקה בפורטפוליו של יותר מ-20 אלף דירות בברלין נכון להיום (19,124 דירות בסוף יוני) רשמה רווח נקי של כ-206 מיליון שקל ברבעון השני, עלייה של 27% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה ברבעון הסתכמו בכ-117 מיליון שקל, ירידה של כ-1% לעומת הרבעון המקביל.

תוצאותיה של איי.די.או, הנמצאת בשליטתה של שיכון ובינוי של שרי אריסון, משקפות את חלקה בביצועי החברה המוחזקת (38%), איי.די.או פרופרטיז (ADP ), שמניותיה נסחרות בבורסת פרנקפורט.

בסיכום המחצית הראשונה של השנה הציגה איי.די.או עלייה של כ-5% בהכנסות לרמה של 236.7 מיליון שקל, מגידול של 5.4% בהכנסות מנכסים דומים והשלמת עסקאות. ה-FFO של ADP הסתכם במחצית הראשונה בכ-26.7 מיליון אירו, גידול של 34% לעומת התקופה המקבילה. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח של 204 מיליון שקל, עלייה של 27% לעומת התקופה המקבילה. החברה נהנתה מרווח הון של 637 מיליון שקל משערוכי נכסים שבבעלותה.

שלמה זהר, מנכ"ל החברה, ציין כי "השיפור בתוצאות המחצית הראשונה של 2017 ממחיש כי אסטרטגיית ההתרחבות בברלין, המבוססת על רכישות נכסים בעלי פוטנציאל השבחה גבוה, מוכיחה את עצמה. בכוונת החברה להוציא לפועל את תוכנית אסטרטגית שמטרתה להגיע לפורטפוליו נכסים בהיקף של 30,000 יחידות דיור בברלין כבר בשנת 2020".

במקביל לפרסום הדוחות פרסמה שיכון ובינוי, המחזיקה בכ-40.1% ממניות ADO, הצעת רכש ל-10% ממניות ADO במחיר של 56 שקל למניה (התלויה בהיענות מינימלית של 6% ממחזיקי המניות של החברה).

מניית איי.די.או הגיבה להודעה בעלייה במחזור גבוה.

אם ההצעה תיענה במלואה צפויה שיכון ובינוי לשלוט ב-ADO ולאחד את דוחותיה הכספיים, מה שיביא לרווח הון של 300-380 מיליון שקל. בנוסף, כתוצאה מאיחוד הדו"חות הכספיים של ADO צפוי סך הנכסים במאזן של שיכון ובינוי לגדול בכ-11 מיליארד שקל והתחייבויותיה בכ-6 מיליארד שקל.