דב ילין, יאיר לפידות / צילום: קובי למנוביץ
בית ההשקעות ילין לפידות, המנוהל על ידי מייסדיו, דב ילין ויאיר לפידות, נמצא עתה אולי בתקופה קשה יחסית מבחינת התשואות, אבל בכל מה שנוגע לתוצאותיו הכספיות הוא ממשיך להציג עוצמה, שעולה על זו שמציגים בתי השקעות גדולים ממנו.
ב-2017 רשם ילין לפידות רווח נקי של 140 מיליון שקל - גידול של כ-51% ביחס לרווח שרשם ב-2016. זאת, בצל גידול מרשים לא פחות של כ-31% בהכנסות, בעולם של תחרות חזקה ושחיקה בדמי ניהול בגמל ובהשתלמות.
בשורה העליונה הציג ילין לפידות גידול בהכנסות בשלושת תחומי הפעילות שלו: הגמל וההשתלמות, שהניבו הכנסות של 268 מיליון שקל, לעומת 169 מיליון שקל ב-2016; קרנות הנאמנות, שם ההכנסות תפחו מ-212 מיליון שקל ב-2016 לכ-259 מיליון שקל ב-2017; והתיקים המנוהלים, שם ההכנסות הסתכמו בשנה החולפת בכ-42 מיליון שקל, לעומת כ-32 מיליון שקל בשנה הקודמת. אגב, הגידול ב-2017 ממשיך מגמה עקבית וארוכה יותר בתוצאות ילין לפידות.
בצל הגידול האמור בפעילות ובהכנסות רשם בית ההשקעות, שהוקם ב-2004, גידול של 15% בהוצאות השכר, לכ-114 מיליון שקל, ועלייה של כ-52% בהוצאות שיווק והפצה לכ-171 מיליון שקל (שכוללות גם את העמלות לסוכנים).
אפרופו הוצאות שכר, בשנה החולפת נחתך התגמול שקיבלו המייסדים והמנהלים, לפידות וילין, בכ-59%, כשדמי הניהול שלקחו מבית ההשקעות שלהם הסתכמו בכ-6.7 מיליון שקל לשניהם (כ-3.33 מיליון שקל כל אחד). זאת, לעומת סך של כ-16.2 מיליון שקל ושל כ-9.6 מיליון שקל שלקחו יחדיו ב-2016, בהתאמה.
תוצאות ילין לפידות מפורסמות דרך החברה הציבורית אטראו, לשעבר לידר שוקי הון, שמחזיקה ב-50% ממניות בית ההשקעות. אטראו מחזיקה גם ב-75% ממניות ILSB, הפועלת בתחום הברוקראז' הבין-בנקאי, אשר מציגה ירידה בהכנסות. עם זאת, תוצאותיה קמות ונופלות עם תוצאות ילין לפידות, שלשמחתה, מציג רק עלייה לאורך השנים. בעבר היה לחברה מקור הכנסות ורווח נוסף - פעילות הנפקות וברוקראז' של לידר שוקי הון.
כך, ב-2017 הסתכמו רווחי אטראו בכ-65.3 מיליון שקל, לעומת כ-21 מיליון שקל ב-2016. עם זאת, בילין לפידות מסמנים את החודשים האחרונים בסימן שונה מעט - לאחר שנים של הובלה בתשואות, בחודשים האחרונים הם נמצאים מאחור בהיבט חשוב זה - מה שמוביל לניודים שליליים מפעילות הגמל שלהם, ולעתים לפדיונות בפעילויות נוספות.
בכל אופן, היקף הנכסים המנוהל בילין לפידות הסתכם בסוף 2017 בכ-85.4 מיליארד שקל, לעומת כ-63 מיליארד שקל בסוף 2016.