גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

להשקיע במיזמי הייטק מבטיחים: הכול על השקעות המונים

עולם השקעות ההמונים צומח מתפתח ומייצר הזדמנויות השקעה במגוון חברות, שלא היו זמינות לקהל הרחב בעבר, בעיקר בתחום ההייטק ● כיצד פועל מנגנון ההשקעה הזה ואיך גם אתם תוכלו לקחת בו חלק

השקעות המונים. כלי נוח להשקעה ולגיוס / צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב
השקעות המונים. כלי נוח להשקעה ולגיוס / צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

הכתבה בשיתוף Together

עולם ההשקעות משתנה וצומח בקצב מהיר. כמעט מדי יום אפשר למצוא בו הצעה כזו או אחרת, ולעיתים אף אפיק השקעות חדש לגמרי - כזה שרגע לפני כן כלל לא חשבנו עליו. בעולם הגלובלי שבו אנחנו חיים היום, אפשרויות ההשקעה רבות, אך תמיד נחפש עוד ועוד מהן - עוד הצעה אטרקטיבית ועוד מכשיר פיננסי שיגדיל את סיכויינו לזכות בתשואה יפה על הכסף שאנחנו משקיעים.

בשנים האחרונות הולך ומתרחב השימוש בכלי השקעה חדש, שמושך אליו רבים בעיקר בגלל אופיו: השקעות המונים. מדובר באפשרות להשקיע, לצד משקיעים רבים אחרים, במיזמים שונים. לא מכבר העולם הזה אף השתדרג, ומציע גם השקעה בענף שבעבר היה סגור ומסוגר בפני המשקיע הממוצע: ההייטק. די במילה זו בלבד בכדי להסעיר את מוחם של ישראלים רבים, שחלמו מאז ומתמיד להשתתף ב"חגיגת" האקזיטים המרשימה של אומת הסטארט-אפים המקומית. אז מהי בעצם השקעת המונים, כיצד המנגנון הזה עובד ואיך תוכלו לקחת בה חלק בכלל ובהשקעות הייטק בפרט?

"השקעת המונים נעשית באמצעות פלטפורמה אינטרנטית המאפשרת למשקיעים להשקיע באופן מהיר ונוח בחברות ובמיזמים פורצי דרך ולהצטרף להצלחות של הייטק הישראלי, מסביר רו"ח שוקי כהן שרת, מייסד פלטפורמת השקעות ההמונים Together, ויו"ר הדירקטוריון שלה. "המשקיע יכול להיכנס לפלטפורמה, להתרשם מפורטפוליו החברות להשקעה בה, לבחור את אחת מהחברות שמעניינות אותו ולהשקיע בה כסף בתמורה למניות. זהו בעצם הרעיון, וזה המסר. אנחנו קוראים לזה 'הדמוקרטיזציה של השקעות ההמונים'. כל אחת ואחד יכולים להפוך לשותפים בהצלחת הסטארט-אפ ניישן של ההייטק הישראלי - שיש בו מבחר של חברות מעניינות. כעת הן סוף־סוף מונגשות לציבור הרחב".

PCA Shuki Cohen Sharet, founder and chairman of crowdfunding platform Together / Photograph: Together

רו"ח כהן שרת מוסיף לגבי פלטפורמת ההשקעות של Together כי "הייחודיות שלה היא השילוב בין משקיעים חכמים לבין משקיעים מהציבור הרחב. המשמעות היא שמשקיעי הציבור הרחב יודעים שהם מבצעים השקעה חכמה יחד עם משקיעים מנוסים בתעשיית ההייטק הישראלי. כך גדלה משמעותית תחושת הביטחון שלהם בהשקעה. עובדה זו מאפשרת לנו לגייס סכומים משמעותיים עבור החברות הנבחרות על ידנו".

"הפלטפורמה הזו מאפשרת לכל אדם לקחת חלק קטן במיזם בהתאם לבחירה שלו - מיזם שהוא, כמשקיע, מאמין בו ובסיכויי ההצלחה שלו", מוסיף אלעד שמש, מייסד ומנכ"ל Together. ההשקעה במיזם הינה פשוטה וידידותית. לאחר שבוחרים את המיזם בו מאמינים ורוצים לקחת חלק, מתבצע הליך רישום פשוט של בחירת סכום ההשקעה ואמצעי התשלום, הכל בהתאם לתקנות הרשות לניירות ערך. "בפועל זה קל יותר מהזמנת כרטיס לקולנוע", מציין שמש.

אופן הפעולה בפלטפורמת השקעת המונים / צילום: Together

מגוון של חברות

מכיוון שאפשרות גיוס דרך פלטפורמת השקעות המונים זולה ואינה דורשת ממון רב, חברות רבות יכולות להרשות לעצמן לפעול במסגרת זו. מדובר בשינוי בשוק שפועל לטובת המשקיע הקטן.

רו"ח כהן שרת מסביר: "על פי חוק ניירות הערך, כל חברה שרוצה לגייס יותר מ-35 משקיעים או להציע את מניותיה ליותר מ-35 אנשים, חייבת להירשם בבורסה, להפיק תשקיף ועוד. אלו דברים שדורשים הרבה זמן וגם עולים לא מעט כסף. במצב העניינים הזה, חלק גדול מהחברות מוצאות עצמן בסיטואציה לא פשוטה: למרות שיש להן מוצרים נהדרים, הן לא יכולות להציע את מניותיהן לציבור הרחב. חברה שרוצה לגייס בנאסד"ק, למשל, 5 מיליון דולר, צריכה להקצות כמיליון דולר רק לפרוצדורה הציבורית. אם היא עושה את זה דרך פלטפורמה להשקעות המונים, היא תידרש לשלם רק כ-150 אלף דולר ולא לחינם ערוץ השקעות ההמונים בעולם, מציג צמיחה יוצאת דופן".

הסכום הלא גבוה שנדרש על מנת להצטרף לפלטפורמות השקעות המונים מאפשר, כאמור, ליותר ויותר חברות להציע את מרכולתן דרכה והמשקיע הממוצע מרוויח מכך. הוא יכול כיום לבחון כניסה למגוון מיזמי הייטק מבטיחים, שזקוקים לתמיכת הציבור ונגישים פי כמה מבעבר. החברות עצמן נהנות מהאפשרות להציג עצמן בפני הציבור הרחב ולהציע לו להצטרף להשקעה וכך לגייס בקלות רבה יותר את הכסף הדרוש.

לפלטפורמת השקעות ההמונים של Together הקליקו כאן>>

תהליך בחירת החברה לפני עלייה לאוויר

אם כן, השקעות ההמונים מאפשרות למשקיע הממוצע לרכוש מניות של חברה מבטיחה - גם אם מדובר באלף שקל או בכמה אלפים בודדים. הן גם מאפשרות, כאמור, לעשות זאת בקלות, מכל מקום למעשה. אך מה לגבי איכות החברות? כיצד המשקיע הקטן יוכל לדעת שהן מעניינות להשקעה?

"בכלכלה ידוע שאין סיכוי ללא סיכון, החכמה היא לצמצם את הסיכון ככל שניתן ולהגדיל את הסיכוי להצלחה במקסימום האפשרי. זו בדיוק הסיבה לתהליך הסינון הקפדני שאנו מבצעים לפני בחירת חברה לעלייה לאוויר לקמפיין", אומר רו"ח כהן שרת. "מרבית חברות ההייטק המועדות לכישלון נמצאות בשלבים הראשוניים שלהן. לכן כתנאי בסיסי חברה שרוצה לגייס באמצעותנו חייבת להיות בשלב בו מרבית הסיכון הטכנולוגי כבר מאחוריה, עליה להיות עם מוצר או לקראת השלמת המוצר, ומצד שני עליה להימצא לפני הפריצה הגדולה שלה לשוק. הסטטוס הזה מאפשר למשקיע להיכנס במחיר שהוא עדיין אטרקטיבי מאוד".

"לכל חברה שאנו בוחרים להעלות לגיוס באמצעות הפלטפורמה יש צוות מגובש, מקצועי ומנוסה, שנושם את הפרויקט ועוסק בו מבוקר ועד ערב. אותו הצוות כבר יודע כיצד לפעול ויש בו אנשים בכירים בעלי רקורד מוכח. חשוב לא פחות הוא המוצר - הטכנולוגיה הטמונה בו וגודל השוק הפוטנציאלי שלו. פרמטר מהותי נוסף היא העובדה שהחברה עצמה כבר גייסה סכומים משמעותיים ממשקיעים מנוסים, הדבר נותן לה בסיס איתן ויציב", מסביר שמש.

אלעד שמש, מנכ"ל Together / צילום: Together

ומה קורה ביום שאחרי?

שאלה חשובה לא פחות נוגעת ליום שאחרי ההשקעה: לאן הולך הכסף, מה אפשר לעשות איתו וכיצד ניתן ליהנות ממנו בסוף התהליך? ראשית חשוב לדעת שהמשקיע בהשקעות המונים מקבל עדכונים שוטפים על כל אירוע מהותי שמתרחש בחברה/מיזם. הוא אף מקבל לידיו את הדוחות הרלוונטיים.

בעת ההשקעה, שעבורה משלם המשקיע עמלה, מועבר הכסף שלו לחשבון נאמנות מיוחד, בפיקוח גוף מוסדי מוביל נפרד לכל פרויקט ופרויקט הקיים בפלטפורמת השקעות ההמונים. שימו לב: המשקיע אינו משקיע ישירות מול החברה עליה שם את הכסף, הסכום יועבר לה רק אם הושג היעד הכספי שהוגדר לפרויקט בתחילתו. התהליך כולו הוא הליך סדור שמתנהל בהתאם להוראות הרשות לניירות ערך.

עוד נציין כי Together עצמה משקיעה במיזמים המוצעים על ידה, ולכן יש לה עניין ואינטרס רב בהצלחה של כל חברה וכל פרויקט שמוצע אצלה בפלטפורמה. "מאחר שאנחנו מדברים על השקעות בסכומים קטנים יחסית, של כמה אלפי שקלים, ככלל רוב המשקיעים מחכים לאירוע הגדול על מנת לממש השקעה - למכירת החברה, להנפקתה בבורסה, לאקזיט המפורסם", מסביר שמש. "לכן לרוב זו השקעה ארוכת טווח, שבמהלכה המשקיע מעודכן בכל אירוע חשוב שמתרחש בחברה. בנוגע לאותם אירועים משמעותיים, המקפיצים שווי חברות, אומר כהן שרת כי "חשוב לזכור שלא כולם ווייז, או מובילאיי ולא כולם עושים אקזיטים בסכומים עצומים כמו בעסקאות ההן, אבל ישנם הרבה מאוד סיפורי הצלחה יפים וטובים בתחום, כמעט כל הזמן".

בשורה התחתונה, השקעות ההמונים פותחות כיום אפיק השקעה חדש ומרתק עבור המשקיע הישראלי, המתחיל והמנוסה. הן מאפשרות לו להיכנס לעולם שהיה סגור בפניו שנים רבות ושעשוי לתגמל אותו בצורה משמעותית - דרך השקעה חכמה ומפוקחת, ובסף כניסה נמוך מבחינת סכומי ההשקעה הנדרשים, כפי שמסבירים אנשי Together. לא עוד שוק הייטק שפתוח רק למשקיעים גדולים, אלא כזה שמזמין את כולם להשקיע בו וליהנות מפרותיו.

לפלטפורמת השקעות ההמונים של Together הקליקו כאן>>

מה חשוב לבדוק לפני שמבצעים השקעה בחברה/מיזם בפלטפורמת השקעת המונים?

* לבחון היטב את החברה בה אנו רוצים להשקיע, את פרטיה ואת ביצועיה עד כה.

* לבדוק מיהם אנשי הצוות שלה - האם מדובר באנשי מקצוע מנוסים שכבר עשו דבר או שניים בעולם ההייטק?

* לוודא שהמוצר נמצא בשלב פיתוח מתקדם לקראת יציאתו לשוק. במצב כזה, היציבות של החברה גבוהה יותר והסיכון נמוך יותר.

* לבדוק אם ישנו שוק למוצר - האם הוא נחשב (גם בעיני המשקיע עצמו) כמוצר נדרש בשוק? האם יש לו מתחרים? ולאיזה פלח אוכלוסייה הוא מיועד?

* לנסות לברר מי כבר השקיע בחברה. האם מדובר במשקיעים מוכרים ובכירים?

התוכן המופיע בכתבה הינו פרסומי, בשיתוף עם Together. אין בפרסום משום המלצה לביצוע עסקה, או תחליף לקבלת ייעוץ מותאם אישית על ידי גורמי מקצוע.

לכל כתבות המדור השקעות המונים>>

עוד כתבות

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

פליטים עזתים ברפיח / צילום: Reuters, IBRAHEEM ABU MUSTAFA

המומחה שמסביר: למה החליטו בעולם שרפיח היא הקו האדום

פלישת צה"ל לרפיח, בין המעוזים האחרונים של חמאס בעזה, עומדת בלב הדיון על עתיד המלחמה ● "העיר הפכה לסמל של המצוקה הפלסטינית והפליטות בעיני העולם", אומר ד"ר הראל חורב, מומחה לחברה הפלסטינית ● בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע ישראל טועה בהתנהלותה ברפיח, מתייחס לפלונטר מול ארה"ב ומסביר מדוע חמאס ממשיך לסרב לעסקת חטופים

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

ניסאן X-TRAIL / צילום: יח''צ

המכונית של ניסן שמוכיחה: שוק הבנזין עדיין חי ובועט

ניסאן X-TRAIL, הטורבו-בנזין החדשה של ניסאן, מוכיחה שגרסאות הבנזין לא אמרו את המילה האחרונה: היא זריזה, נוחה ומרווחת

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב