גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מכשול רציני הוסר: רשות התחרות מאשרת לכלל לרכוש את חברת מקס

רשות התחרות סיימה את הבדיקה ותאשר לחברת הביטוח לרכוש את חברת כרטיסי האשראי, תוך מגבלה שהיא לא תחזיק ביותר מ-7.5% בבנק או בחברת כרטיסי אשראי אחרת ● בין היתר נמצא כי חברת כלל לא דומיננטית מדי באף תחום ביטוח, ולכן השימוש שתעשה במידע ממקס לא ידחק חברות ביטוח אחרות

יורם נוה, מנכ''ל כלל ביטוח / צילום: כדיה לוי
יורם נוה, מנכ''ל כלל ביטוח / צילום: כדיה לוי

חברת הביטוח כלל קיבלה השבוע ארכה של חודש להשלמת עסקת רכישת חברת כרטיסי האשראי מקס, והיום (ה') היא קיבלה בשורות טובות נוספות, כשרשות התחרות הודיעה שאינה מתנגדת לעסקה. עם זאת, ברשות הטילו על כלל תנאי אחד - היא לא תוכל לעלות בהחזקותיה מעל ל-7.5% בתאגיד בנקאי או בחברת כרטיסי אשראי אחרת, בין אם באמצעות הנוסטרו שלה ובין אם בהחזקה באמצעות כספי העמיתים, ללא אישור של הממונה על התחרות. מי שנתן את האישור הוא מ"מ הממונה על רשות התחרות, אוריאל סיטרואן.

אכזבה לאקירוב: אהרון פוגל נותר מחוץ לדירקטוריון כלל ביטוח
רשות שוק ההון אוסרת על אקירוב לרכוש שליטה בכלל באמצעות אלרוב
אקירוב מחריף את ההתנגדות: "רכישת מקס הזויה, מורידה את הערך של כלל לרצפה"

מדובר לפי שעה במגבלה תיאורטית, כי כבר היום החוק לא מתיר למוסדיים להחזיק ביותר מ-7.5% מבנק מסוים. כיום מחזיקה כלל בכ-7.1% מבנק הפועלים, בכ-7% מדיסקונט ובכ-6% מלאומי, הרוב המוחלט באמצעות כספי העמיתים.

ניתן להגיד שכלל, בראשות המנכ"ל יורם נוה ויו"ר הדירקטוריון, חיים סאמט, עשו צעד גדול בדרך להשלמת העסקה. משמעות התנאי היא שברשות התחרות רוצים לוודא שאם כלל אכן תרכוש את מקס, היא לא תהסס להתחרות באמצעותה בבנקים או בחברות כרטיסי אשראי אחרות שהיא מחזיקה בחלק מהם, בתחום האשראי הקמעונאי. כיום מחזיקה כלל בשיעור של עד 6.5% בכמה בנקים דרך כספי עמיתים. ברשות התחרות חושבים שאם יהיו לכלל את יכולות החיתום של מקס תגדל התחרות מול הבנקים.

ברשות התחרות בדקו כמה תחומים לפני שנתנו את האישור. הראשון הוא עד כמה כלל ומקס מתחרות באשראי, והם גילו שהאשראי שנותנות שתי החברות שונה במהותו. בעוד שמקס מציעה אשראי צרכני לכל מטרה, בחברת הביטוח מציעים אשראי לחברות גדולות או אשראי מוגבל למי שמחזיק קרן פנסיה או קופת גמל, לרבות קרן השתלמות, אצל החברה. מדובר באשראי שכלל נותנת לפלח אוכלוסייה מצומצם מאוד, והריבית הנמוכה שהיא גובה הולכת ליתר העמיתים ולא לחברה עצמה. לכן, אף אחד לא מתלבט אם לקחת אשראי ממקס או מכלל, כיוון שמדובר בסוגי אשראי שונים.

עוד בדקו ברשות אם כלל הייתה הופכת למתחרה פוטנציאלית בשוק אלמלא המיזוג של מקס לתוכה בתחום האשראי הצרכני, או הפוך, אם מקס תכננה להיכנס לתחום האשראי לעסקים הגדולים או הנדל"ן. מהבדיקה עלה כי אין תוכניות כאלה אצל אף אחת מהחברות.

דבר נוסף שנבדק נוגע לתחום המידע. נקודת המוצא בבדיקה הייתה שלכלל יהיה מידע מפורט על הרגלי הצריכה של הלקוחות, וזה יכול להיות בעייתי. אם ברשות התחרות היו מזהים שכלל דומיננטית בתחום כזה או אחר בעולם הביטוח או שחברות ביטוח אחרות יידחקו מתחום כלשהו בשל היתרון שמספק המידע שיגיע ממקס, הם היו נוטים שלא לאשר את המיזוג, אך לא זוהתה דומיננטיות כזו. בנוסף, ככל שרפורמת הבנקאות הפתוחה תתקדם ותכלול גם את חברות הביטוח, גם למתחרים של כלל יהיה מידע טוב - אם הלקוחות יסכימו לשחקנים בשוק להעביר ביניהם את המידע. להחלטה בנושא סייעה העובדה שמקס היא הקטנה מכל שלוש חברות כרטיסי האשראי, אז אין לה את כל המידע שיש במשק.

הנושא האחרון שנבדק נוגע להייפ, חברה בת של מקס שעוסקת בשירותי תשלומים ומציעה אפשרות לשלם כשהלקוח לא נמצא בבית העסק אלא רוכשת באופן מקוון. ברשות התחרות זיהו שלכל חברות הביטוח כמעט יש שרות כמו שמציעה הייפ ולכן אין כאן מחסום משמעותי.

עם תום הבדיקה של רשות התחרות ומתן האישור, תועבר חוות הדעת לכל הגורמים הרגולטוריים שעוד עוסקים באישור העסקה, בהם בנק ישראל שצריך להעניק לכלל אישור החזקה בסולק.

המגעים החלו כבר לפני כשנה

המגעים בין כלל לבין ורבורג פינקוס, בעלת השליטה במקס, החלו כבר לפני כשנה. בחודש אפריל האחרון חתמו הצדדים על מזכר הבנות שלפיו כלל החזקות, החברה האם של כלל ביטוח, תרכוש את מלוא מניות מקס על פי שווי של 2.47 מיליארד שקל. מתוך הסכום היא תשלם 1.6 שקל מיליארד שקל, חלקם במזומן וחלקם במניות כלל. אם העסקה תאושר יחויבו גם יתר מחזירי המניות במקס - מנורה מבטחים, עמיתי כלל עצמה ואלייד למכור את החזקותיהם במקס.

בחודש אוגוסט חתמו הצדדים על הסכם מחייב, שהוארך השבוע בחודש נוסף על מנת שהם יוכלו להשלים את העסקה. נציין כי הצדדים סגרו ביניהם את כל הפרטים בהסכם המחייב, והם מחכים לאישורים הרגולטוריים.

מי שלא תאהב את ההתפתחויות האחרונות לקראת אישור העסקה היא בעלת המניות הגדולה ביותר בכלל נכון להיום, אלרוב נדל"ן שבשליטת איש העסקים אלפרד אקירוב. אלרוב, שעדיין מחכה לתשובה בקשר לבקשת היתר השליטה שהגישה לפני חודשים ארוכים בכלל, מתנגדת לעסקה בטענה שהיא יקרה מדי ולא משתלבת עם הקו העסקי של כלל. עם זאת, ההצעות שהגישו הראל ומנורה מבטחים והעניקו לישראכרט שווי של 2.72 מיליארד ו-3.07 מיליארד שקל, למרות היותה של ישראכרט גדולה יותר ממקס, פגעו בטענות אלה של אלרוב.

ביום רביעי בערב כלל השלימה בהצלחה גיוס של אג"ח בשלב המוסדי לטובת השלמת הרכישה, עם ביקושים של כ-800 מיליון שקל, ממנו נענה דירקטוריון כלל החזקות לגייס סך של כ-400 מיליון שקל. כ-250 מיליוני שקל באג"ח סטרייט בתשואה נומינאלית של כ-4.7% וכ-150 מיליוני שקל באג"ח להמרה בתשואה נומינאלית של כ-2.6%, עם מחיר מימוש של 85 שקל למניה (הגבוה בכ-40% משער הסגירה של המניה בבורסה).

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים, ציין אתמול: "אני שמח מאוד על הביקושים הגבוהים מצד הגופים המוסדיים. גיוס מוצלח זה, על אף התנודתיות בשווקים, משקף הבעת אמון נוספת של שוק ההון בקבוצת כלל ובעסקה לרכישת חברת מקס". את הגיוס הובילה דיסקונט קפיטל.

עוד על המדף: ישראכרט, שקיבלה הצעות מהראל ומנורה

חוות הדעת והאישור יועברו גם לצוות שהקים שר האוצר, בצלאל סמוטריץ', על מנת לבחון את סוגיית העברת חברות חברות כרטיסי האשראי לידי חברות הביטוח. נדגיש כי חוות הדעת והאישור שניתנו לכלל אינם גורפים לגבי יתר חברות הביטוח וחברות כרטיסי האשראי, וזה רלוונטי כעת במיוחד לגבי ישראכרט, לגביה הציעה הראל הצעה לרכוש את מלוא המניות, ומנורה מבטחים הציעה לרכוש את השליטה בה (32%).

הבדיקה של רשות התחרות כאמור ספציפית לגבי כלל ומקס והאישור התקבל בשל נתונים ייחודיים שלהן, כמו גודלה של כלל ונתח השוק בשווקים הרלוונטיים. לכן, ייתכן שברשות התחרות יגיעו לתוצאות אחרות לגבי חברות ביטוח אחרות. בעבר כבר העניקה רשות התחרות אישור לגוף מסוים להיכנס לתחום חדש, אך שחקנים אחרים שבאו לאחר מכן לא קיבלו אישור כזה בשל מאפיינים שונים.

עוד כתבות

קניון / אילוסטרציה: רמי זרנגר

בעלים של רשת אופנה גדולה שם קץ לחייו

הרשת, בעלת עשרות סנפים ברחבי הארץ, נקלעה לקשיים כלכליים

תקלה בשירות / צילום: Shutterstock, Ken stocker

תקלה בשירותי הטלוויזיה של הוט: "התקלה מיודעת ונמצאת בטיפול"

לקוחות הוט ברחבי הארץ מדווחים הערב על תקלה בשירותי הטלוויזיה של החברה, שבגללה לא ניתן לצפות בשידורים ● לצד זאת, לקוחות מדווחים כי הם לא מצליחים ליצור קשר עם המוקד של הוט

חדשות הביומד / צילום: Shutterstock

ה-FDA חסם את החיסון של מודרנה לשפעת. אז למה המניה עולה?

רשות המזון והתרופות האמריקאית הודיעה למודרנה כי לא תבחן את הבקשה שלה לאישור חיסון חדש מבוסס RNA לשפעת; המשקיעים לא מתרגשים ● הניסוי שיכול להיות הזדמנות חדשה לטיפול בשבץ ● והחברה שמנסה לטפל בהלם בלי זריקות ● השבוע בביומד

Ring Air של חברת Ultrahuman / צילום: באג

הגאדג'ט שרוצה להחליף את השעונים החכמים

חברת Ultrahuman נכנסת לישראל עם הטבעת החכמה Ring Air, שמנטרת את הבריאות ואת השינה ● העיצוב מסיבי, הסוללה מספיקה לחמישה ימים, והמחיר יחסית גבוה - כמעט כמו שעון חכם, שמציע הרבה יותר

מי מנסה לפתות אותנו למשוך את כספי קרן הפנסיה שלנו? / אילוסטרציה: Shutterstock

"אין שום סיבה להשאיר שם את הכסף": כך מנסים לפתות אנשים לשבור את החיסכון הכי גדול שלהם

נציגי החברות לאיתור כספים לא בוחלים בשום נימוק כדי לשכנע אתכם להוציא כספי חיסכון - החל מ"אין שם תשואה", דרך "עדיף להשקיע בזהב" ועד "מי מבטיח שתגיע לגיל 65" ● הם לא מספרים על הפגיעה שתיגרם לכם בפנסיה ובכיסויים הביטוחיים, ועל העמלה השמנה שתצטרכו לשלם להם ● כיצד המדינה מנסה לטפל בתופעה, וגם: הדרך בה תוכלו לאתר את הכסף בעצמכם

כריכת הספר ''אף פעם''. בעיגול: נורית זרחי / צילום: תמר מצפי

הקומיקס החדש של נורית זרחי מתפרץ לנושא הנפיץ ביותר שספרי ילדים מדלגים מעליו

ממלכת הילדים של נורית זרחי אף פעם לא פחדה לארח היבדלות ואפילו אכזריות אנושית ● הפעם, בעשור התשיעי לחייה, סופרת הילדים מפציעה עם קומיקס על המוות, הכתוב בהומור שירכך את לבם של קוראים צעירים ומבוגרים כאחד

למה הסוללה נגמרת מהר אחרי עדכון האייפון? / אילוסטרציה: Shutterstock

עדכנתם גרסה באייפון, והסוללה מתרוקנת? זו הסיבה

כבר זמן רב שמשתמשים מדווחים על ירידה זמנית בחיי הסוללה לאחר התקנת עדכוני מערכת באייפונים של אפל ● התלונות מלוות בתיאוריות המאשימות את אפל בניסיון לעידוד מכירות, אך בחברה מסבירים: מדובר בתהליך תקין שצפוי להתאזן בתוך ימים

לעבוד בהייטק / צילום: Shutterstock, dotshock

משבר הג'וניורים כבר כאן? מעל 16 אלף מובטלים בהייטק, והשכר עולה

בדוח חדש של שירות התעסוקה עולה כי מגמת העלייה בכמות דורשי העבודה בהייטק מתייצבת ● למרות שמספר המשרות הפנויות בתחומי ההייטק הולך ועולה, הן דורשות ניסיון שאין לרבים מדורשי העבודה בתחום ● פערי השכר בהייטק לעומת האוכלוסייה הכללית התרחב בכ-20% לעומת תחילת 2022

אלכסיי נבלני / צילום: ap, Alexander Zemlianichenko

אירופה מאשימה את רוסיה: נבלני נרצח על ידי רעל צפרדעים

אירופה מאשימה את רוסיה בהרעלת מנהיג האופוזיציה אלכסיי נבלני לאחר שבגופו נמצא הרעלן הנדיר אפיבטידין, שמקורו בצפרדעים ארסיות מאקוודור ● בריטניה טוענת שרק למוסקבה הייתה יכולת להשתמש ברעלן ותפנה לארגון לאיסור נשק כימי בהאשמה נגד הפרת האמנה ● הקרמלין טרם הגיב

אלי גליקמן, מנכ''ל צים / צילום: צים

ועד העובדים בצים הודיע על שביתה בעקבות מכירת החברה

על רקע המגעים למכירת השליטה לקרן פימי והפג לויד, ועד העובדים בצים הכריז על שביתת אזהרה והשבית את פעילות מטה החברה בישראל

כסף מזומן / אילוסטרציה: דוברות המשטרה

רשות המסים חושדת שמיליארדי שקלים לא דווחו בניכיון צ'קים; רוטמן: "החוק נכשל"

ועדת החוקה דנה בהצעה להגביל את ניכיון הצ'קים ל-15 אלף שקל בין אנשים פרטיים ול-6,000 שקל בין עסקים ● רשות המסים זיהתה פער של 8 מיליארד שקל בין היקף עסקאות הניכיון שעליהן דיווחו הגופים הפיננסיים לבין היקף הדיווח למע"מ

ויקטור וקרט, מנכ''ל לאומי פרטנרס / צילום: הגר בדר

ההשקעה החדשה של לאומי פרטנרס

לאומי פרטנרס ממשיכה בגל ההשקעות: רוכשת 17% מחברת הנדל"ן אבני דרך לפי שווי של 460 מיליון שקל אחרי הכסף

ניר גלבוע / צילום: ערן בן ברוך

הצלף שהקים צבא למלך נפאל עומד בראש חברת שמירה שמגלגלת מיליארד שקל בשנה

"בהתחלה אבא ואני עבדנו בעצמנו​. הוא התעקש שנשמור חצי-חצי בלילות, אבל הפריע לי שהוא יוצא לשמור. התווכחנו לא מעט על העסק. אחרי שלוש שנים הוא קיבל התקף לב ומת. החלטתי להמשיך כדי להנציח" ● שיחה קצרה עם ניר גלבוע, מייסד ומנכ"ל קבוצת האבטחה צוות 3

יאיר בקייר ומנות של ''בואו''. ''רצינו מקום עכשווי'' / צילומים: עמית נעים וחיים יוסף

"מסעדן טוב יודע לחיות את הקושי הגדול והסיזיפיות, וגם לייצר שואו כל יום מחדש"

יאיר בקייר פועל כבר 30 שנה בסצנה הקולינרית הישראלית כמסעדן, יזם, יועץ ומפיק ● אחרי עשור מחוץ למסעדנות הממוסדת, הוא חוזר עם "בואו", המסעדה החדשה שלו ושל השף תומר טל בתל אביב ● בראיון לגלובס הוא מדבר על הכישלונות ("צברתי חוב של חצי מיליון שקל"), על חיי המסעדן ("זה להיות סטורי טלר"), ואיך הוא שוב מצא את עצמו בפלור: "בסוף אני איש של אנשים"

נשיא ארה''ב דונלד טראמפ והמנהיג העליון של איראן עלי חמינאי / צילום: ap, Alex Brandon, khamenei.ir

דיווח: צבא ארה"ב נערך למערכה ארוכה שתימשך שבועות באיראן

האמריקאים עשויים לתקוף גם אתרים של המשטר, ומעריכים שהאיראנים יגיבו ● לקראת סבב המו"מ: וויטקוף העביר מסרים ליועצו הבכיר של ח'אמנאי באמצעות עומאן ● דיווח: צבא ארה"ב נערך למבצע ממושך של כמה שבועות נגד איראן, אם יידרש לכך ● שר החוץ האמריקאי רוביו: "הנשיא טראמפ מעדיף להגיע לעסקה עם איראן, אך זה קשה מאוד" ● עדכונים שוטפים

3 פסקי דין בשבוע / צילום: אנימציה: טלי בוגדנובסקי

ביהמ"ש הכריע: מתי חוב ארנונה בן 15 שנה מתיישן?

בית המשפט קבע: חוב ארנונה ישן לא נמחק אם נעשו ניסיונות גבייה ● אשת קבלן שקרס תחויב בהחזר הלוואות של 2.3 מיליון שקל בשל שיתוף בחובות ● וביטול חבילת נופש יום אחרי הרכישה בקבוצת וואטסאפ הוכר כ"עסקה מרחוק" המזכה בהחזר חלקי ● 3 פסקי דין בשבוע

עזה / צילום: ap, Abdel Kareem Hana

ראש מיליציית אבו שבאב: "מפעילים לחץ על חמאס, השגנו תוצאות גדולות ברפיח"

דובר הוועדה לביטחון לאומי באיראן: "סבורים שהמשטר בישראל הוא הבעיה המרכזית באזור" ● הפגנות ענק לתמיכה בעם האיראני גם בצפון אמריקה: עשרות אלפים בלוס אנג'לס, סן דייגו וטורונטו ● מוקדם יותר נערכה הפגנת ענק במינכן ● בנו של השאה האיראני הגולה: "מתקפה עשויה להאיץ את נפילת המשטר" ● עדכונים שוטפים

זוהרן ממדאני / צילום: Reuters, Derek French

עיריית ניו יורק "זרקה" חברת רחפנים שעובדת עם ישראל

עיריית ניו יורק החליטה שלא לחדש את חוזה השכירות של חברת הרחפנים Easy Aerial במבנה שבבעלותה ● לפי ה"ניו יורק פוסט", החברה סיפקה אמצעים לישראל לפעילות באזור גבול רצועת עזה ● דוברת המתחם הכחישה ואמרה כי אי־חידוש הסכם השכירות נבע "מסיבות עסקיות"

חלב של טרה / צילום: גלובס

רשות התחרות תקנוס בכ-18 מיליון שקל את החברה המרכזית למשקאות

העיצומים פורסמו להערות הציבור לקראת ביצועם, והם יוטלו בגין הפרות שקשורות בין היתר להתערבות בקביעת מחירי המדף של מוצרי טרה, שנמצאים בשליטת החברה, וכן בשל חשד להתערבות במיקום המוצרים על המדפים ברשתות השיווק

הדמיית שלט חוצות שיעלה השבוע במחלף ההלכה / הדמיה: אנשי העיר

החברה שמגרילה דירה במתנה (כדי למכור עוד דירות)

חברת ההתחדשות העירונית "אנשי העיר" מציעה לרוכשי דירות שלה במרכז ת"א להשתתף בהגרלת דירת 2 חדרים סמוך לכיכר המדינה ● המנכ"ל רון חן: "יש עודף של פרויקטים ושוק רווי. החלטנו לבוא עם רעיון יצירתי שיזעזע את התחום" ● וגם: בשופרסל בוחרים פרזנטורית אחרי כמעט שנתיים של קמפיינים רזים ● אירועים ומינויים