גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

עושר עד: כיצד משקיעות המשפחות ששוות 600 מיליארד דולר

דוח הפאמלי אופיס החדש של UBS מבוסס על תיקי השקעות של משפחות בעלות שווי נקי ממוצע של 2.6 מיליארד דולר ● גם הן לא פוסחות על השקעה בתחום הבינה המלאכותית ולמעלה מ-78% מהן מדווחות שסביר שהוא יהיה אחד מאפיקי ההשקעה הבולטים שלהן בשנים הקרובות

דוח המשפחות העשירות השנתי / צילום: Shutterstock, Tyler Olson
דוח המשפחות העשירות השנתי / צילום: Shutterstock, Tyler Olson

איך מנהלים תיקי השקעות של משפחות שוות מיליארדים? דוח "הפאמילי אופיס" הגלובלי של UBS, שפורסם היום (ד'), מספק הצצה לכך. הדוח כולל מידע מ-320 משרדים שמנהלים תיקי השקעות של מיליארדרים ברחבי העולם ומייצג משפחות בעלות שווי נקי ממוצע של 2.6 מיליארד דולר, וסך ההון הכולל שלהן עומד על לא פחות מ-600 מיליארד דולר.

מוורן באפט ועד ביל אקמן: השינויים בתיקי ההשקעה של השחקנים הגדולים בוול סטריט 
סכסוכי הירושה והמקדש הפרטי: הבן של האיש הכי עשיר באסיה מתחתן

האיזון בין אג"ח למניות

על פי הדוח, ניתן לראות כי תיקי ההשקעות של המשפחות השיבו את האיזון בין החשיפה לאג"ח ולמניות. הרצון להתאים את עצמם לאינפלציה המתמתנת ולירידה בשיעורי הריבית גרמה לשינוי שהשתקף בתשואות גבוהות יותר על אג"ח.  

מבחינת התפלגות גיאוגרפית, רוב ההשקעות נעשות בעיקר בצפון אמריקה (50%), כ-27% מתבצעות במערב אירופה, ו-17% באסיה. במבט לשנים קרובות, אזור צפון אמריקה ואסיה-פסיפיק (לא כולל סין רבתי) עומדים להיות היעדים הראשונים להקצאות נוספות, כאשר למעלה משליש מדווחים כי הם מעוניינים להגדיל את השקעותיהם בכל אחד מאזורים אלה בטווח של החמש שנים הבאות (38% ו-35% בהתאמה).  

הבינה המלאכותית ו"הניהול הפעיל" מובילים 

ללא ספק הנושא החם ביותר בטכנולוגיה הוא החשיפה המואצת לבינה המלאכותית (AI). מבחינת נושאי ההשקעה, Generative AI הוא התחום המדובר כעת, כאשר למעלה מ-78% ממנהלי ההשקעות של המשפחות העשירות טוענים כי סביר שהוא יהיה אחד מתחומי ההשקעה שלהם בשנתיים-שלוש השנים הקרובות. 

במקביל, נושא נוסף שמועדף על המשקיעים ונמצא בכותרות הוא "הניהול הפעיל". השינויים הטכנולוגיים הללו יוצרים הזדמנות לניהול אקטיבי. על פי הדוח, כמעט 4 מכל 10 משרדים משפחתיים (39%), טוענים כי הם מסתמכים על הבחירה של המנהלים ו/או על ניהול פעיל כדי לשפר את גיוון התיק - עלייה של 4% לעומת 2023. בהמשך לכך, קרנות גידור מהוות 33% מתיקי ההשקעות כמכשיר לפיזור סיכונים.  

מה מדאיג את מנהלי ההשקעות של העשירים?

התחום הגיאופוליטי הוא נושא אקטואלי ואקוטי ומיד אחריו מככב תחום האקלים. מהדוח עולה כי במהלך השנה האחרונה כ-58% היו מודאגים מהאפשרות של סכסוך גיאופוליטי בממדים רחבים. חשש נוסף עלה מכך שהבנקים המרכזיים יוכלו להוריד את שיעורי הריבית בקצב איטי בלבד, כאשר 37% ממנהלי ההשקעות דיווחו כי הם חוששים משיעורי ריבית גבוהים ו-39% מודאגים מאינפלציה גבוהה. 

כאשר המשיבים התבקשו לתת את דעתם בהסתכלות קדימה, הדאגות לטווח הארוך הלכו והתבהרו. בעוד שסכסוך גיאופוליטי נותר בראש הנושאים שמעסיקים את המשיבים (62%), כמעט מחצית מהם (49%) מודאגים מהשינוי האקלימי וכמעט אותו שיעור (48%) חוששים מפני משבר חוב. זאת בעוד שעל מדינות המערב מכביד חוב ציבורי גבוה, שלא נראה כי ניתן להתמודד איתו לאורך זמן. 

ההשקעות במזרח התיכון

בהתמקדות על המזרח התיכון, חשוב לציין כי לעומת שאר העולם, המשקיעים במדינות אלו מעדיפים השקעות נדל"ן (15%). במקביל, אג"ח איכותיות לטווח קצר משמשות את המשקיעים במזרח התיכון לגיוון התיק פחות ממקביליהם הגלובליים. במידה ומרחיבים את הסתכלות המאקרו, רואים שבשנה הקרובה הדאגה היא מפני סכסוך גיאופוליטי רחב היקף (68%), ולאורך חמש השנים הבאות המשקיעים חוששים ממשבר בשווקים הפיננסיים (57%). 

עוד כתבות

קבוצת התומכים נרחבת וקולנית יותר. דונלד טראמפ / צילום: רויטרס, Anadolu ו־ Shutterstock/ א.ס.א.פ קריאייטיב

המנכ"לים הבכירים בארה"ב חושבים שיש לטראמפ סיכוי, ורוצים מקום ליד השולחן

בכירי עולם העסקים נוהרים לפגוש את הנשיא לשעבר, שמגייס בקלות תמיכה מחודשת באמצעות הבטחות להפחתת מסים והסרת רגולציה ● על אף ההרשעה האחרונה, נראה שהביקורת כלפי טראמפ רוככה, בעוד שהתסכול מהמדיניות הכלכלית של ביידן גובר ● בין התומכים הבולטים: אילון מאסק

אייל רביד, מנכ''ל רשת ויקטורי / צילום: עומר וידר

אחרי שקרסה ב-16% ביומיים, ויקטורי תבצע רכישה עצמית של מניות בשווי של 10 מיליון שקל

בחברה מנמקים את ההחלטה בנפילה "בשער מניית החברה" ורואים בכך "הזדמנות עסקית" ● וזאת יממה אחרי שהרשות לתחרות הודיעה לחברה על חשדות לעריכת הסדרים כובלים ולאחר שהוגשה נגדה תביעה ייצוגית ● גורם בשוק: המטרה של ויקטורי בביצוע הרכישה העצמית היא "להקטין את הנזק"

MHERO 1 / צילום: יח''צ

רכב השטח החשמלי החזק ביותר בשוק נוחת בישראל – והוא סיני

כלי רכב ראשונים של מותג השטח MHERO מבית קבוצת דונפנג ינחתו בשבוע הבא בישראל וגם: עד סוף העשור: 750 מיליון שקל יוקצו לתשתיות טעינה לרכב חשמלי ● השבוע בענף הרכב

חצי שעה של השראה. ערן גפן בשיחה עם אשחר בן שטרית / צילום: יקיר פולק, מנחם רייס

"לא רציתי שיהיה כתוב על המצבה שלי 'מנהל מוצר'": מאחורי הקלעים של הקמת רידיפיין

אשחר בן שטרית הפסיק לפני עשור לאכול בשר - אבל לא מצא תחליפים ראויים, אז הוא עזב את עבודתו כמנהל בחברה בינלאומית - והקים את רידיפיין מיט ● היום היא כבר אחרי הגיוס הגדול ביותר בשוק, שקרה דווקא בקורונה, ומוצריה משווקים בעשר מדינות ● בשיחה עם ערן גפן הוא קורא ליזמים כמוהו לקפוץ למים ומספר למה המוטו של החברה הוא דווקא כאוס

חפירות תל בית מירסים בחבל לכיש. בשנות השלושים של המאה הקודמת / צילום: מחלקת הצילום של המושבה האמריקאית, מתוך ספריית הקונגרס של ארה''ב

מאה שנה של התיישנות

הציונים ניצלו את היתרונות שמצב הדעת של המערב זימן להם בתחילת המאה ה־20 ● אבל הם מוסיפים לחפש תשובות באותה המגירה, ומגלים שהיא התרוקנה

BMW X5 50E / צילום: יח''צ

ב.מ.וו X5 שומר על העיצוב המסורתי ומתחדש במנוע חסכוני במיוחד

הדור המחודש של ב.מ.וו X5 שומר על קווי המתאר והממדים המאיימים של קודמו אבל מציע תא נוסעים אולטרה־מודרני ואת אחת ממערכות הנעת הפלאג־אין המוצלחות בשוק ● מבחן דרכים

שאול גולדשטיין, מנכ''ל חברת נגה - ניהול מערכת החשמל / צילום: ענבל מרמרי

"לא מוכנים למלחמה. אחרי 72 שעות בלי חשמל, אי-אפשר יהיה לגור כאן"

שאול גולדשטיין, מנכ"ל נגה - ניהול מערכת החשמל, הודה בכנס המכון למחקרי ביטחון לאומי כי אין ביכולתו להבטיח שיהיה חשמל בעת מלחמה עתידית ● "אם נסראללה רוצה להפיל את רשת החשמל, הוא צריך רק להרים טלפון לאחראי על מערכת החשמל בביירות, שנראית בדיוק כמו זו של ישראל" ● מנכ"ל חברת החשמל מאיר שפיגלר הגיב: "אמירה מנותקת מהמציאות שיוצרת פאניקה בקרב הציבור"

הטריוויה השבועית / צילום: Shutterstock

מה גילו של השחקן הצעיר ביותר שעלה על הדשא ביורו 2024?

מהי המילה העברית לקפיטליזם, מה חוגגים בבלומסדיי ובאיזה ממדינות ערב אין מדבר? ● הטריוויה השבועית

ג'יין פרייזר, מנכ''לית סיטיבנק / צילום: ap, Andrew Harnik

מה עושה החטיבה המסתורית של סיטיבנק, שמניבה לו מחצית מהרווחים

יום המשקיעים של סיטיבנק התמקד בחטיבת השירותים, שעומדת זמן רב בצללים של כמעט כל פעילות, מכרטיסי אשראי ועד מסחר באג"ח ● היא משרתת כ־5,000 מהחברות הגדולות בעולם

איטה. תפריט האוכל נועד לשרת את היין / צילום: חיים יוסף

השף של פופינה הגשים פנטזיה באיטה: בר יין משוחרר עם תפריט מצומצם ושובב

בר היין החדש של השף אוראל קמחי מאפשר לסועד לבחור איזה ערב בא לו להעביר ● ויש לו יתרון בולט: הידע והפסיליטיז של מסעדת האם

חודש חיובי בקרנות ההשתלמות / אילוסטרציה: Shutterstock

קרן ההשתלמות שהשיגה תשואה דו ספרתית מתחילת השנה, ומי אחרונה בטבלה?

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● קרנות ההשתלמות רשמו תשואה ממוצעת במסלול הכללי של 1.3%, ו-2.4% במסלול המנייתי ● לאחר שנתיים של ביצועים חלשים, אלטשולר שחם מובילה מתחילת השנה בכל המסלולים ● הצמדה למדד S&P 500 היוותה עוגן של יציבות למול התנודתיות בבורסה המקומית

שיתוק שינה / איורים: Shutterstock, אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי

40% מבני האדם סובלים מזה לפחות פעם אחת: מה גורם לשיתוק שינה?

התופעה המפחידה, שזמן רב האמינו כי היא נגרמת על ידי רוחות רעות, מובנת כיום כניתוק בין המוח לגוף ● למה זה קורה ומה אפשר לעשות אם מתעוררים עם שיתוק שינה?

עסקאות השבוע / עיצוב: טלי בוגדנובסקי

בשטח של 48 מ"ר: בכמה נמכרה דירת 2 חדרים במגדל דיזנגוף?

הדירה בקומה 26 מתוך 28, עם נוף לעיר ולים, עברה שיפוץ מהיסוד לפני שנים אחדות ונמכרה ב-3.29 מיליון שקל ● "המוכרים קיבלו גם הצעות נמוכות יותר, אך דחו אותן והמתינו להצעה שהתאימה להם", מספר עופר כהן, יועץ נדל"ן באנגלו סכסון תל אביב ● ועוד עסקאות נדל"ן מהשבוע האחרון 

וורן באפט / צילום: AP, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

האם הר המזומנים של וורן באפט הוא סימן לקריסה בשוק?

יש שרואים בהר המזומנים הענק שבקופת ברקשייר סימן לכך שבאפט מאמין שהשוק עומד לפני קריסה ● אבל מנהל השקעות אחד שם את הדברים בפרספקטיביה ואומר שבעצם לא מדובר בסכום כזה גבוה, לפחות יחסית לברקשייר

סיכום שווקים שבועי / צילומים: שאטרסטוק, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

הכירו את המגבלות החדשות על ההשקעות שלכם - ועוד 4 כתבות על המצב בשווקים

האתר הכלכלי Marketwatch מסמן שמונה מניות שיכולות להגיע לשווי של 4 טריליון דולר עד 2027 ● קרן ההשתלמות שהשיגה תשואה דו־ספרתית מתחילת השנה ● וגם: המניה הביטחונית שנסחרת בת"א והניבה תשואה של 1000% בשלוש שנים

השבוע בעולם / חומרים: AP, גיל ג'יבלי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

52 מעלות הורגות עולי רגל במכה ובודהיסט זקן יפרק את סין

למי תודה על אינפלציה נמוכה? לא לך, אומרים הבריטים לראש ממשלתם, ערב תבוסתו ● הסקרים חוזים התמוטטות היסטורית של המרכז בצרפת ובבריטניה ● חום מוטרף הורג מאות עולי רגל במכה ושורף יערות בשלוש יבשות ● כוהן דת בן 88 מפחיד את סין ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

וול סטריט / צילום: Shutterstock

נעילה מעורבת בוול סטריט; אנבידיה ירדה ב-3.5%, אפל ב-2%

נאסד"ק ירד ב-0.8% ● S&P 500 חצה רף חדש והגיע לראשונה ל-5,500, אך נסוג ● אחת מתעודות הסל הפופולריות ביותר, XLK, עומדת לשנות את משקל המניות בה, תהיה לכך השפעה ניכרת על אנבידיה ואפל ● ב-Marketwatch מנסים לזהות מי החברות שיוכלו להגיע לרף ה-4 טריליון דולר ● טראמפ מדיה צללה ב-14%, סולאראדג' ב-8% ● הבנק המרכזי של בריטניה הותיר את הריבית ללא שינוי, בשוויץ הריבית ירדה

מנהיג חיזבאללה, חסן נסראללה / צילום: ap, Hussein Malla

למה נסראללה מאיים דווקא על קפריסין ומה תעשה ישראל?

בחיזבאללה חוששים כי קפריסין היא זו שתיתן את המענה הנדרש לישראל במצב שבו המלחמה בצפון תסלים ופעילות הנמלים בחיפה תושבת ● האם יש ביכולתו של נסראללה לפגוע בקפריסין? מהו היקף שיתוף־הפעולה הביטחוני של האי השכן עם ישראל? ● גלובס עושה סדר

חנן מור. החברה תקרא מהיום ''צילו-בלו'' / צילום: אייל טואג

השמים הכחולים של חנן מור: לאחר הסדר החוב - משנה את שמה ל"צילו-בלו"

קבוצת חנן מור, שקרסה בחורף לאחר שנטלה אשראי בסך כ-2.7 מיליארד שקל והשלימה לפני כחודש את הסדר החוב עוברת לשם מקורי: "צילו-בלו" ● משמעות השם היא "שמים כחולים" באיטלקית ● השם החדש אולי לא שגרתי אבל היו שמות מוזרים ממנו בתולדות שוק ההון - למשל חברת המ-לט, שהייתה יצרנית ברזים ומחברים, שסתומים ופתרונות בקרה לטמפרטורות גבוהות

אתר בניה ברחובות / צילום: כדיה לוי

קבלני הביצוע בקריסה, אבל אינטרסים של יזמים והמון כסף שחור עוזרים לכולם לעצום עיניים

בלמ"ס פרסמו כי מחירי שכר עבודה בענף הבנייה עלו ב–1.9% ב–12 חודשים, והוכיחו שוב את עומק הניתוק מהמציאות ● כשאלפי קבלנים רבים על כל מי שיודע להחזיק שפכטל, נוצר כאוס ● וכשחלק לא מבוטל של התוספת בשכר מגיע במזומן, הפער מובן וגם קריסת הקבלנים