גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מדד ראסל מעדכן את המניות בו: אלה הישראליות שייכנסו

מה הוא מדד ראסל 3000, מי מנהל אותו, אילו מניות יכולות להיכלל בתוכו, ואיזו תשואה הוא הניב לעומת מדדי S&P 500 ונאסד"ק? ● וגם: המניות הישראליות שנכנסות כעת למדד, ואלה שיוצאות ממנו - דברים שכדאי לדעת לקראת עדכון המדד בסוף חודש יוני

פתיחת מסחר של חברת פאגאיה בנאסד''ק ביוני 2022 / צילום: עידו איז'ק  - יח''צ
פתיחת מסחר של חברת פאגאיה בנאסד''ק ביוני 2022 / צילום: עידו איז'ק - יח''צ

אחת לשנה ביום שישי האחרון של חודש יוני מתעדכנים בוול סטריט מדדי ראסל (Russell) - מה שיוצר מחזורי מסחר גבוהים ותנודות במניות הרלוונטיות, אלה שנכנסות למדד ואלה שיוצאות ממנו. זאת על בסיס קריטריונים של מסחר ולפי שווי השוק של החברות שנסחרות.

הרווחים גבוהים והתמחור נמוך: אז למה מדד הבנקים מדשדש?
המחקר שמצא: המוח שלנו מבין את שוק המניות הרבה יותר טוב משנדמה לנו

בכנס אופנהיימר שנערך השבוע בתל אביב, סיפר אביטל פרדו, מנהל הטכנולוגיה ואחד ממייסדי חברת הפינטק הישראלית פאגאיה , שהחברה קיבלה בשבוע שעבר הודעה שמנייתה צפויה להיכנס למדד ראסל 2000 בעדכון הקרוב ב-28 ביוני. לפי בדיקת גלובס, פאגאיה אינה החברה היחידה מישראל שצפויה להצטרף למדדי ראסל, ויש גם מי שיוצאת ממנו.

מה הם מדדי ראסל ומי מנהל אותם?

מדד ראסל 3000, הושק לפני 40 שנה, בשנת 1984, על-ידי חברת ניהול ההשקעות פרנק ראסל, שביקשה ליצור מדד המשקף את כל המניות שזמינות למשקיע בארה"ב. המטרה הייתה להרכיב את המדד ממניות שמייצגות את רוב-רובו של השוק - הנתון המעודכן הוא 96% - ושעונות על קריטריונים של סחורה צפה שזמינה להשקעה.

בהמשך הושקו מדדי ראסל נוספים, שהבולטים ביניהם הם ראסל 1000, שכולל את החברות הגדולות יותר במדד ראסל 3000, וראסל 2000 הכולל את הקטנות יותר, וכן מדדים כמו ראסל 50 הכולל את 50 חברות הענק, ראסל מיקרו-קאפ שכולל מניות קטנות יותר החל משווי 50 מיליון דולר, ועוד.

בשנת 2015 רכשה הבורסה של לונדון (LSEG) את חברת פרנק ראסל, מפעילת המדד, בעסקה של 2.7 מיליארד דולר.

כניסה למדד ראסל פירושה לרוב חשיפה למניה מצד משקיעים העוקבים אחר המדד - בין שמוסדיים או פרטיים - באמצעות קרנות המחקות את המדד, קרי הגדלת הסחירות. ולהפך, גריעה מהמדד פירושה יציאת משקיעים מהמניה.

בעדכון הקודם, ביוני 2023, היקפי המסחר בדקות נעילת המסחר ביום השינוי היו בסך 72.7 מיליארד דולר בניו יורק ו-61.7 מיליארד דולר בנאסד"ק.

מי יכולה להיסחר במדד ראסל 3000?

כל חברה שנסחרת בבורסות וול סטריט (ניו יורק ונאסד"ק) ועונה על התנאים של שווי שוק, נזילות, תפעול וסחורה צפה (float) שנקבעו כקריטריונים לכניסה למדד, יכולה להיסחר בראסל 3000. לחברה הנכללת במדד חייבת להיות, בין היתר, פעילות עסקית אמיתית, כך שחברות SPAC שלא מיזגו לתוכן פעילות קיימת אינן נכללות במדד; ובמקרה של סחורה צפה, אם בחברה אין מספיק מניות שבהן הציבור יכול לסחור - לדוגמה בשל החזקות גדולות מדי של בעלי שליטה או חסימה על מניות - לרוב היא לא תיכלל במדד.

בדרך כלל, החברות שהן חלק מהמדד הן כאלה שרשומות כאמריקאיות. עם זאת, גם חברות זרות (וביניהן ישראליות שנסחרות בארה"ב) יכולות להצטרף למדד אם הן עונות על תנאי הסף, ואם שיעור ניכר מהפעילות שלהן הוא בארה"ב.

לפי נתוני LSEG, נכון לסוף אפריל שווי השוק החציוני של חברה במדד הוא 2.1 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח הממוצע של אותן חברות עומד על כ-23. החלוקה המגזרית של המניות במדד מצביעה על כך שקרוב לשליש מתוכו הן מניות טכנולוגיה, 14% מתחום הצריכה המחזורית, 13.2% - תעשייה, 11.8% - בריאות ו-11% מניות פיננסים. בין החברות הקשורות לישראל במדד ניתן למצוא את מניית האנרגיה הירוקה אורמת ואת אלו של חברות הטכנולוגיה אאוטבריין, סנטינל וואן, למונייד ואחרות. נתוני LSEG מצביעים על כך שמתחילת השנה מדד ראסל 3000 עלה בכ-10% - לעומת עלייה של 11% ב-S&P 500 ושל 13% בנאסד"ק באותה תקופה. בסיכום השנה האחרונה זינק מדד ראסל 3000 בכ-26%, לעומת 27% ב-S&P 500 ו-31% בנאסד"ק.

מה ההבדל בין ראסל 3000 למדדים בולטים אחרים?

מדד ראסל 3000, בדומה למדדי S&P 500, דאו ג'ונס או נאסד"ק 100 לדוגמה, הוא מדד פופולרי שמשמש כבנצ'מרק למשקיעים בוול סטריט. עם זאת, הוא נרחב הרבה יותר מהאחרים ולו משום שהוא כולל 3000 חברות, בהשוואה ל-500, 30 ו-100 בהתאמה, אצל האחרים. מדד S&P 500 או מדד דאו ג'ונס כוללים רק חברות גדולות (large cap), בעוד שבמדד ראסל 3000 אפשר למצוא גם חברות קטנות יותר, ביניהן גם כאלה שנסחרות בשווי של מאות מיליוני דולרים. לפי נתוני LSEG, החברה בעלת השווי הנמוך במדד כיום נסחרת בשווי של 150 מיליון דולר (בראסל 1000 מדובר על שווי של 2.4 מיליארד דולר לחברה הקטנה ביותר).

מדד ראסל נבנה במטרה לשקף את כל המניות הזמינות להשקעה ולכן הפיזור הסקטוריאלי בו יחסית גדול. מדד נאסד"ק 100 אינו כולל חברות פיננסים והוא מוטה מאוד לטכנולוגיה, ואילו מדד S&P 500 כולל הרבה חברות טכנולוגיה ופיננסים; כזכור, ב-2023 המדד הושפע מאוד מעליית "שבע המופלאות" שנכללות בו - מניות אפל , מיקרוסופט , אלפבית , אמזון , אנבידיה , טסלה ומטא , שאלמלא העליות בהן בשנה שעברה המדד היה עולה בשיעור נמוך משמעותית. מטבע הדברים הן גם חלק ממדד ראסל 3000, אך שם השפעתן נמוכה יותר משום שהמדד גדול יותר.

מי הישראליות שיושפעו מעדכון המדדים?

כאמור חברת הפינטק פאגאיה, שמספקת פלטפורמה טכנולוגית שמסייעת לגופים להקצות אשראי בצורה מדויקת יותר, ונסחרת בנאסד"ק בשווי של 824 מיליון דולר, תצטרף בעדכון הקרוב למדד. החברה הודיעה לאחרונה על מספר צעדים שנועדו להגביר את האטרקטיביות בהשקעה בה על ידי מוסדיים מארה"ב, ובין היתר ביצעה איחוד הון במניה והודיעה על רישום כחברה אמריקאית במקום זרה (ישראלית). כניסה למדד מן הסתם תוכל לסייע לה למשוך עוד משקיעים מארה"ב.

מלבד פאגאיה, לפי עדכון ראשוני שפורסם בסוף השבוע שעבר, ייכנסו בעדכון הקרוב עוד מספר חברות מישראל. מדובר ביצרנית המשטחים למטבח אבן קיסר , שנסחרת בשווי 202 מיליון דולר; חברת האדטק אינוביד ששוויה 299 מיליון דולר; חברת הביומד מדיוונד שנסחרת בשווי של 156 מיליון דולר; וטוקספייס , המעניקה טיפול נפשי וירטואלי, שהוקמה בידי ישראלים (בני הזוג אורן ורוני פרנק) ונסחרת כיום בשווי 485 מיליון דולר. המניות של כולן נמצאות במגמה חיובית ועלו בשיעורים דו ספרתיים לאחרונה.

מנגד, חברת התוכנה הדואלית לייבפרסון שמנייתה צנחה ביותר מ-80% בשנה האחרונה, ושוויה ירד ל-62 מיליון דולר, תיאלץ להיפרד מהמדד. כך גם חברות הביומד הקשורות לישראל - פרוטליקס , אדיסט ביו וקריופארם.

עוד כתבות

דירה בשיפוצים / צילום: כדיה לוי

החשש ממלחמה מגיע לתחום השיפוצים: ירידה של 25% בהזמנות לקראת פסח

הציפייה להסלמה ביטחונית עוצרת את תנופת ההתחדשות של משקי הבית: הציבור חושש להיתקע עם "בית מפורק" בחירום, וקבלני השיפוצים מדווחים על טלפונים דוממים בשיא העונה ● במקביל, האיום האיראני מאלץ את ענף הבנייה לדרוש פתרונות להפעלת מנופים מהקרקע

אילון מאסק / צילום: ap, Jae C. Hong

הביקור הגדול הבא בישראל: מה מחפש האיש העשיר בעולם בארץ?

אילון מאסק צפוי להשתתף בחודש הבא בכנס "תחבורה חכמה" של משרד התחבורה ואף לנאום בו ● לא הרבה ידוע על תוכן ביקורו של מאסק, אך סביר להניח שהביקור ינוצל לפגישות מדיניות, כלכליות ופוליטיות עם מגוון גורמים

מטוסי אל על / צילום: עידו וכטל

170 אלף שקל בשנה בממוצע: הדוחות חשפו בונוס אדיר לטייסי אל על

גם בשנה שבה נפגעה משקל חזק, מלחמה באיראן והפרשה לקנס של רשות התחרות, הרוויחה חברת התעופה 403 מיליון דולר - ירידה של 26% מ–2024 ● הבונוס לכל טייס: מעל 170 אלף שקל ויותר מכפול מתחילת המלחמה ● והיכן מתכנן המנכ"ל להשקיע את המיליארדים שבקופה

בעל השליטה באל על קני רוזנברג / צילום: גיא כושי ויריב פיין

אל על מציגה: רווח שנתי גבוה למרות איראן, הדולר והתחרות שמתגברת

חברת התעופה אל על דיווחה על רווח של כ-403 מיליון דולר בשנת 2025, המשקף ירידה של 26% ביחס ל-2024 ● החזרה ההדרגתית של חברות התעופה הזרות לישראל הגבירה את התחרות בשמיים והקטינה את נתח השוק של אל על

קמפיין הפרסום של אפי סנדרוב / צילום: מגה מדיה

מי עומד מאחורי השלטים נגד עמית גל ורו"ח אפי סנדרוב

בשבועות האחרונים הוצבו שלטים בת"א ובנתיבי איילון נגד הממונה על רשות שוק ההון עמית גל ורו"ח אפי סנדרוב. מבדיקת גלובס עולה כי מי שאחראית על התשלום היא חברת מנופים בנייה והשקעות ● חברת httpool המייצגת בישראל את חטיבות הפרסום של אמזון, ספוטיפיי ופינטרסט, מינתה את איתמר גולדפלד למנכ"ל הפעילות בארץ ● אירועים ומינויים

בלון של היצרנית האוקראינית Aerobavovna / צילום: Reuters, Justin Yau

זולים וכמעט בלתי ניתנים ליירוט: הבלונים חוזרים לשדה הקרב

הבלונים, שמרחפים מעל זירות הלחימה כבר מימי המהפכה הצרפתית, שבים כעת לשטח כשהם מצוידים בבינה מלאכותית, חיישנים ויכולות אוטונומיות ● מאוקראינה ועד ארה"ב, הם משמשים לסיור, תקיפה ותקשורת - ומציבים חלופה זולה שמאתגרת גם מערכות הגנה מתקדמות

ג'נסן הואנג, מנכ''ל אנבידיה / צילום: ap, John Locher

כשהשוק כבר לא מתרגש מאנבידיה, מה יוציא את המניה שלה מהקיפאון?

ענקית השבבים צפויה להכות שוב את התחזיות, אך בשוק ההון כבר התרגלו, והמניה מדשדשת מאחורי המתחרות ● המבחן האמיתי של ג'נסן הואנג היום לא יהיה רק שורת הרווח, אלא היכולת להוכיח ששולי הרווח המפלצתיים שלו חסינים מתחרות

נשיא ארה''ב דונלד טראמפ והמנהיג העליון של איראן עלי חמינאי / צילום: ap, Alex Brandon, khamenei.ir

ההערכה בישראל: תקיפה אמריקאית באיראן - בלתי נמנעת

הבית הלבן: "דיפלומטיה היא תמיד האפשרות הראשונה, אבל טראמפ מוכן גם להשתמש בכוח קטלני"; שר ההגנה האיראני: לא מחפשים מלחמה ● דיווח: ארה"ב תוכל לתקוף באיראן רק 5-4 ימים ברצף; טהרן מאיימת: "תיזהרו מטעות בחישוב"● דיווח: ישראל איימה על לבנון - "נתקוף בעוצמה אם חיזבאללה יתערב"; שר החוץ הלבנוני התריע: "חוששים מתקיפות ישראליות, שואפים לפעול דיפלומטית"● דיווחים שוטפים

בבנק ההשקעות גולדמן זאקס מהמרים נגד השקל / צילום: Shutterstock

מה יקרה לשקל עד סוף השנה? בשוק לא קונים את התחזיות הקשות

לנוכח הסיכונים הגיאופוליטיים והלחץ על מניות הטכנולוגיה, בבנק ההשקעות מעריכים שהשקל בתמחור יתר של 13% וממליצים על פוזיציית שורט ● מנגד, כלכלנים מקומיים מעריכים שהירידה ברמת הסיכון והגאות בהייטק ובתעשיות הביטחוניות יתמכו בהמשך התחזקות המטבע

בורסת תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

המסחר בת"א ננעל במגמה מעורבת; ירידות במניות הבנקים והנדל"ן

מדד ת"א 35 ירד ב-0.1%, מדד ת"א 90 ירד ב-0.7% ● מניות האופנה נחלשו, אחרי ששר האוצר הודיע על העלאת תקרת הפטור ממע"מ לחבילות עד 130 דולר ​​● וגם: אנבידיה תפרסם הלילה את תוצאותיה הכספיות - אלו ציפיות האנליסטים

השופט דוד מינץ / צילום: שלומי יוסף

בג"ץ נגד המוסכים: "מרוויחים על חשבון המבוטחים"

בג"ץ דחה את עתירת המוסכים לחייב את חברות הביטוח לשלם על חלקי החילוף לפי מחירון של חברות יבוא חלקי החילוף לרכב (חלפים) - שגבוה במאות אחוזים ולפעמים יותר מ"מחיר השוק" ● השופטים תקפו את משרד התחבורה: "כשל שוק. מצב מעוות"

ח''כ לימור סון הר-מלך. ''זמרי ופתחי בע''מ'', גלי ישראל, 22.2.26 / צילום: נועם מושקוביץ', דוברות הכנסת

לימור סון הר-מלך טענה שאין חוק שאוסר על כניסה לעזה. מתברר שיש שניים כאלה

ח"כ לימור סון הר-מלך נכנסה לעזה והתעקשה שאין חוק שאוסר זאת עליה ● אלא שיש שני חוקים כאלה, והפרתם יכולה לעלות כדי עבירה פלילית ● המשרוקית של גלובס

אילוסטרציה: shutterstock

הבורסה בת"א ננעלה בירידות; מדד הביטוח צנח ב-7.5%, הבנקים ב-2%

מדד ת"א 35 ירד בכ-1.7% ● הירידה במניות הביטוח והפיננסים באה בעקבות דוח אפוקליפטי של חברת המחקר Citrini Research סביב עתיד ה-AI ● המניה שנמחקת מהבורסה בתל אביב אחרי 25 שנים ● טרמינל איקס זינקה בעקבות נפילת הצעתו של שר האוצר להעלות את תקרת הפטור ממע"מ

קלוד / צילום: Shutterstock

אנתרופיק מאשימה: חברות סיניות כרו מידע מקלוד לפיתוח מודלים

בפוסט חריג בחריפותו שפורסם מטעם החברה אתמול, אנתרופיק טוענת כי שלוש חברות סיניות, פעלו באופן שיטתי כדי לשאוב מידע ממודל השפה שלה קלוד ● לפי אנתרופיק, החברות הקימו יותר מ־24 אלף חשבונות מזויפים וביצעו למעלה מ־16 מיליון פניות למערכת, בהיקף שהיא מגדירה כתעשייתי

עמית גל, הממונה על רשות שוק ההון / צילום: מארק ניימן, לע''מ

סלייס: בית המשפט אישר לשלול רישיונות מסוכני פינברט

המחוזי אישר את החלטת הממונה על שוק ההון עמית גל לשלול את רישיונם של שבעה סוכני ביטוח שהיו מעורבים בניוד כספי חוסכים בסלייס לקרנות השקעה "אדומות" ● השופט קובי ורדי: "סוכן ביטוח אינו איש מכירות או איש שיווק בלבד"

אורן הולצמן, מנכ''ל ומבעלי אודיטי טק / צילום: יח''צ

הישראלית שצוללת בכ-50% במסחר בוול סטריט

חברת הטכנולוגיה לעולם היופי אודיטי טק צוללת במסחר בוול סטריט לשפל לאחר שסיפקה תחזית חלשה ● בחברה מייחסים את התחזית לאתגר בו היא נתקלה מול שותף הפרסום שלה, שהוביל לגידול בעלויות, ומעריכים כי הסוגיה תיפתר ● אורן הולצמן, מנכ"ל החברה: "זיהינו רק לאחרונה את שורש הבעיה, לוקח זמן להתאושש"

רעיה שטראוס בן דרור / צילום: תומס סולינסקי

שתי ההשקעות שסידרו לרעיה שטראוס 350 מיליון שקל

עסקת הרכישה של קבוצת אקרו והנפקתה הצפויה של ב.ס.ר הנדסה, מניבות ערך נאה עבור המשקיעה הוותיקה בחברות הנדל"ן, שמימשה את מניותיה בקבוצת שטראוס לפני כשני עשורים ● אותן מניות שמכרה שטראוס בן דרור בקבוצת המזון, שוות כיום קרוב ל–2 מיליארד שקל

ארז דגן, נשיא wayve / צילום: יח''צ wayve

עם נשיא ישראלי ומרכז בהרצליה: חברת הנהיגה האוטונומית שגייסה 1.2 מיליארד דולר

Wayve הבריטית השלימה גיוס לפי שווי של 8.6 מיליארד דולר לקראת השקת רובוטקסי בלונדון ● בסבב השתתפו יצרניות הרכב מרצדס בנץ, סטלנטיס וניסן, לצד ענקיות הטכנולוגיה אנבידיה, מיקרוסופט ואובר ● ל־Wayve יש נוכחות ישירה בישראל באמצעות משרד בהרצליה, ונשיא החברה הוא ארז דגן הישראלי

מכונת בדיקת שבבים של קווליטא / צילום: אתר החברה

לאחר זינוק של 4,000% בחמש שנים: הגיוס הענק של מניית השבבים בת"א

קווליטאו גייסה כ–225 מיליון שקל על רקע הביקוש גובר למערכות שאותן היא מייצרת, המשמשות לבדיקת השבבים של חלק מענקיות התחום ● וגם: טדי שגיא נכנס לבורסה עם אולטרייד מחזור

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: מירי שמעונוביץ

סמוטריץ' חתם על צו חדש: פטור ממע"מ עד 130 דולר ביבוא אישי

שר האוצר חתם על הצו לאחר שהכנסת פסלה אמש את הצו הקודם שהוציא, שכלל פטור ממע"מ לחבילות בסכום של עד 150 דולר ● הכניסה לתוקף של הצו החדש: מהלילה בחצות ● סמוטריץ': "לא אתן לקומץ קומוניסטים בליכוד ולאופוזיציה חסרת אחריות לנצח" ● איגוד לשכות המסחר: "מחר בבוקר נגיש לבג"ץ בקשה לצו מניעה"