סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:01
יום המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת בסיכום יום מסחר תנודתי. הדאו ג'ונס עלה ב-0.3%, S&P 500 הוסיף לערכו 0.1% והנאסד"ק ירד ב-0.1%.
המשקיעים ממתינים בדריכות לעדכונים בנוגע למלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, אך הערב לא דווח על התקדמות בשיחות הסחר. במקביל, עונת הדוחות לרבעון הראשון מרכזת את עניין המשקיעים כאשר ענקיות הטכנולוגיה מטא , מיקרוסופט , אפל ואמזון צפויות לפרסם את תוצאותיהן השבוע.
בלטה לשלילה במסחר מניית אנבידיה לאחר שדווח בוול סטריט ג'ורנל דווח כי Huawei Technologies פנתה למספר חברות טכנולוגיה סיניות בנוגע לבדיקת שבב AI חדש בשם Ascend 910D, שהחברה מקווה שיהיה חזק יותר משבבי ה-AI H100 של אנבידיה.
22:12
הירידות בוול סטריט ממשיכות להתמתן וכעת המסחר נסחר במגמה מעורבת. נאסד"ק יורד ב-0.4%, S&P 500 משיל מערכו 0.2% ודאו ג'ונס עולה ב-0.1%.
גם בשוק החוב האמריקאי נרשמת מגמה חיובית כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות: התשואה ל-10 שנים יורדת ב-5 נקודות בסיס ונסחרת סביב 4.21%. התשואה לשנתיים יורדת ב-7 נקודות בסיס ועומדת על 3.68%.
21:13
הירידות בוול סטריט מתמתנות. נאסד"ק יורד ב-0.9%, S&P 500 משיל מערכו 0.5% ודאו ג'ונס יורד ב-0.1%.
בשוק הפורקס העולמי, הדולר נחלש ב-0.4% מול סל המטבעות ובשיעור דומה מול האירו. מייקל ווילסון ממורגן סטנלי מעריך כי היחלשות הדולר צפויה לתמוך ברווחי החברות בארה"ב, ותסייע לשוק המניות האמריקאי להצליח בביצועים טובים יותר משאר העולם.
עם זאת ווילסון מצפה שה-S&P 500 יישאר בטווח של 5,000 עד 5,500 נקודות. "עלייה משמעותית יותר תדרוש הסכם מכס עם סין, התאוששות ברורה בהערכות הרווחים ואפשרות למדיניות מוניטרית קלה יותר", הסביר. האסטרטגים של ג'יי פי מורגן אופטימיים יותר ומעריכים כי ה-S&P 500 צפוי להיסחר בין 5,200 ל-5,800 נקודות: "המדד יגיע לטווח העליון של התחזיות במידה ונראה הסכמי סחר רחבים, ירידה בתנודתיות ושיפור הסנטימנט", ציינו.
20:46
המגמה השלילית בוול סטריט נמשכת. נאסד"ק יורד ב-1.2%, S&P 500 משיל מערכו 0.8% ודאו ג'ונס יורד ב-0.4%.
בוול סטריט צפוי שבוע מסחר עתיר אירועים כשעונת הדוחות מעלה הילוך: ביום שלישי יפורסמו דוחות סטארבקס וקוקה קולה . ברביעי יפרסמו מטא , ומיקרוסופט , ובחמישי אפל ואמזון .
עד כה כ-73% מהחברות הצליחו לעמוד בצפי האנליסטים בתוצאות הכספיות, מעט מתחת לממוצע של 5 השנים האחרונות, שעמד על 77%. על פי נתוני FactSet. החברות בול סטריט מנמיכות את הציפיות לרבעון השני ולשנה כולה, לאור אי הודאות שמייצרת תוכנית המכסים של הנשיא דונלד טראמפ.
20:12
בניגוד למגמה השלילית פלאג פאוור מזנקת בכ-25% לאחר שחתמה על עסקה להנפקת כ-525 מיליון דולר של אגרות חוב מאובטחות. במקביל, החברה גם פרסמה תחזית לרבעון הראשון של השנה עם הכנסות שצפויות לעמוד על טווח של 130-134 מיליון דולר, בהשוואה לקונצנזוס שעמד על 131.6 מיליון דולר.
גם מניית חברת הרכב החשמלי הסינית ניאו נסחרת בעליות לאחר שבסיטי פרסמו המלצה חיובית על המניה, כאשר האנליסטים בבנק מעריכים כי החברה תשיק דגמים חדשים מוקדם יותר מהצפי.
20:04
הירידות בוול סטריט ממשיכות. נאסד"ק יורד ב-1.3%, S&P 500 משיל מערכו 0.7% ודאו ג'ונס יורד ב-0.3%.
על רקע המגמה השלילית, המשקיעים ממתינים לקבל בהירות בנוגע למלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. מוקדם יותר שר האוצר סקוט בסן ציין כי הוא מטיל את האחריות על השגת הסכם סחר על סין. בראיון ל-CNBC ציין כי "אני מאמין שהרגיעה בשיחות הסחר תלוי אך ורק בסין, בסוף הם מוכרים לנו פי חמישה סחורות יותר ממה שאנחנו מוכרים להם, ולכן הטלת מכסים של 120%, 145% על מוצרים אינה אפשרית". עוד הוסיף כי "ישנן מדינות רבות שהציגו מספר הצעות טובות מאוד, ואנחנו מעריכים אותן". במקביל ציין כי "אני מנחש שהודו תהיה אחת מעסקות הסחר הראשונות שנחתום".
19:31
אנבידיה יורדת בשעה זו בכ-4% ומשלימה ירידה של 23% מתחילת השנה. על רקע הסנטימנט השלילי, בוול סטריט ג'ורנל דווח כי Huawei Technologies פנתה למספר חברות טכנולוגיה סיניות בנוגע לבדיקת שבב AI חדש בשם Ascend 910D, שהחברה מקווה שיהיה חזק יותר משבבי ה-AI H100 של אנבידיה.
ענקית השבבים סובלת מזה תקופה ממגמה שלילית לאור מלחמת הסחר שמתחוללת בין סין וארה"ב. אנבידיה חשפה החודש כי ממשלת ארה"ב אסרה לייצא את שבבי ה-H20 שהחברה מייצרת, שיוצרו במיוחד עבור השוק הסיני בכדי לעמוד בחוקי הסחר של ארה"ב. ענקית השבבים מעריכה כי תרשום הפסד של 5.5 מיליארד דולר משינוי המדיניות, כאשר אנליסטים בג'יי פי מורגן מעריכים שהאיסור יגרום להפסד של עד 16 מיליארד דולר מההכנסות של אנבידיה השנה. על פי הערכות של ברנשטיין, ההכנסות מסין בשנה הפיסקאלית (2025) עמדו על 17 מיליארד דולר, המהווים כ-13% מההכנסות של אנבידיה באותה תקופה.
19:14
הירידות בוול סטריט מתחזקות. נאסד"ק יורד ב-1.3%, S&P 500 משיל מערכו 0.8% ומנגד, הדאו ג'ונס יורד ב-0.3%.
בחברת המחקר Wolfe Research טוענים כי למרות ההתאוששות של שוק המניות בשבוע החולף, סביר שהמדדים בוול סטריט ייכנסו לשוק דובי יותר מאשר שנראה תפנית חיובית. "למרות שהמדדים לא ירדו רשמית ב-20% מתחת לשיא של כל הזמנים, תנועת המדדים זועקת לנו 'שוק דובי' כאשר התנודתיות בשוק צפויה להמשיך וגם הירידות". טוען כריס סנייק, אסטרטג השקעות ראשי בחברה. "רגישות היתר של השוק לפרסומים כלכליים ולחדשות בנושא עסקאות הסחר צפויים להוביל לירידות נוספות במדד ה-S&P 500", הוסיף סנייק.
18:45
יום המסחר באירופה ננעל במגמה חיובית. הקאק הצרפתי עלה ב-0.5%, הדאקס הוסיף לערכו 0.2% והפוטסי הבריטי ננעל סביב רמות הבסיס.
18:23
התנודתיות בוול סטריט נמשכת. כעת הירידות בנאסד"ק מעמיקות, והמדד יורד ב-1%, S&P 500 משיל מערכו 0.5% ומנגד, הדאו ג'ונס עולה ב-0.1%.
עונת הדוחות בוול סטריט תמשיך לתפוס תאוצה גם בשבוע הקרוב כאשר מטא ומיקרוסופט יפרסמו את תוצאותיהן רביעי אחרי הנעילה, וענקיות הטכנולוגיה אפל ואמזון.קום יפרסמו בחמישי.
בבנק אוף אמריקה מציינים בכל הנוגע לדוחות אמזון כי היא צפויה לדווח תוצאות חיוביות ברבעון הראשון, עם הכנסות של כ-155.5 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 17.8 מיליארד דולר, מעט מעל תחזיות השוק. "עם זאת, ההנחיה לרבעון השני צפויה להיות שמרנית, בין 154 ל-160 מיליארד דולר בהכנסות, עקב אי ודאות הנובעת מהטלת המכסים. אמזון ממשיכה להפגין יכולת ניהולית גבוהה וממוקמת היטב לניצול הביקוש הגובר לשירותי ענן ובינה מלאכותית", ציינו כלכלני הבנק. במקביל צוין כי קיימת אפשרות חיובית אם ייחתמו הסכמי סחר חדשים, וכי מניית אמזון מדורגת בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 225 דולר למניה.
לגבי מטא, בבנק אוף אמריקה מעריכים כי ענקיתב הטכנולוגיה צפויה להציג הכנסות של כ-41.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון, מעט מעל ציפיות השוק. "החברה עשויה להפתיע לחיוב בתחזיות לרבעון השני עם טווח הכנסות של 40.5-44 מיליארד דולר, תוך הסתמכות על צמיחה בתחום הפרסום המונעת על ידי שיפורים מבוססי .AI למרות החשש מהשפעת המכסים, השוק מעריך כי החברה ערוכה היטב להתמודד עם האתגרים, כולל הפחתת עלויות משמעותית בפעילות Reality Labs", ציינו בבנק האמריקאי. עוד צוין כי מטא מקבלת המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 640 דולר למניה, בזכות פוטנציאל הצמיחה במודעות מבוססות AI ושיפורים במבנה ההוצאות.
17:23
בזמן שוול סטריט נסחרת בתנודות קלות, המדדים באירופה שומרים על הסנטימנט החיובי. הדאקס עולה כעת כ-0.6%, והקאק מוסיף לערכו 0.8%. הפוטסי הבריטי עולה ב-0.2% וסוגר 11 ימים ברציפות של עליות, רצף העליות הארוך ביותר מאז שנת 2019.
למרות הסנטימנט החיובי, בנק אוף אמריקה נשאר סקפטי לגבי פוטנציאל הצמיחה של שוקי המניות באירופה, ומדגיש כי למרות שהמדיניות החריגה של ארה"ב (כולל מכסים וחוסר ודאות מוניטרית ופיסקאלית) דחפה משקיעים לחפש אלטרנטיבות באירופה, ביצועי המניות האירופאיות נותרו מאכזבים.
"הכנסות החברות האירופיות נפגעות מהתחזקות האירו ומחולשת המומנטום הכלכלי באזור, שהובילו להפחתת תחזיות הרווח למניות", מציינים בבנק.
עוד ציינו כלכלני הבנק כי הם סבורים שאין הצדקה לאופטימיות לגבי שיפור משמעותי באירופה בטווח הקרוב, וצופים ירידה של כ-10% במדד Stoxx 600 ברבעון השלישי. "בהתאם, מומלץ לשמור על זהירות ועמדה ניטרלית לגבי אירופה ביחס לשוקי המניות הגלובליים. המלצות ההשקעה הבולטות הן להחזיק במשקל יתר את תחומי המזון והמשקאות והפארמה (הגנתיים) ולהפחית חשיפה לבנקים ולמוצרי הון (מחזוריים) לאור צפי להאטה גלובלית משמעותית", ציינו בבנק.
17:11
מסחר תנודתי בוול סטריט. כעת המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. נאסד"ק יורד בכ-0.1%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.1% והדאו ג'ונס עולה ב-0.4%.
מלחמת הסחר: שר האוצר סקוט בסן מטיל את האחריות על השגת הסכם סחר על סין. בראיון ל-CNBC ציין כי "אני מאמין שהרגיעה בשיחות הסחר תלוי אך ורק בסין, בסוף הם מוכרים לנו פי חמישה סחורות יותר ממה שאנחנו מוכרים להם, ולכן הטלת מכסים של 120%, 145% על מוצרים אינה אפשרית". עוד הוסיף כי "ישנן מדינות רבות שהציגו מספר הצעות טובות מאוד, ואנחנו מעריכים אותן". במקביל ציין כי "אני מנחש שהודו תהיה אחת מעסקות הסחר הראשונות שנחתום.
לצד זאת בסן מציין כי מדינות אירופה ככל הנראה "בפאניקה" בגלל התחזקות האירו מול הדולר האמריקאי מאז החלה המתיחות סביב הטלת המכסים. האירו התחזק השנה בכמעט 10% מול הדולר.
16:53
לאחר פתיחה מעורבת, המדדים המרכזיים בארה"ב נסחרים במגמה חיובית. נאסד"ק עולה בכ-0.1%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.2% והדאו ג'ונס עולה ב-0.4%.
בולטת לחיוב מניית בואינג שעולה ביותר מ-2%. מניית חברת יצרנית המטוסים קיבלה שדרוג המלצה מברנשטיין בטענה כי בואינג צפויה להציג שיפור בביצועים בהשוואה ל-2023.
מנגד, דומינוס פיצה נסחרת בירידות לאחר שהציגה תוצאות מעורבות ברבעון הראשון של השנה. דומינוס הרוויחה 4.33 דולר למניה והציגה הכנסות של 1.11 מיליארד דולר. הצפי המוקדם עמד על רווח של 4.07 דולר למניה והכנסות של 1.13 מיליארד דולר.
16:35
יום המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת. נאסד"ק יורד ב-0.1%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.1% והדאו ג'ונס עולה ב-0.4%.
המשקיעים עוכבים בדריכות אחר ההתפתחויות סביב מלחמת הסחר, כאשר מסרים סותרים בנוגע להתקדמות סביב השיחות בנושא מגיעים מסין ומארה"ב. ביום חמישי האחרון, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הפריך את טענותיה של סין כי לא התקיימו דיוני סחר מתמשכים בין בייג'ינג לוושינגטון. "כרגע אין ממש משא ומתן על הכלכלה והסחר בין סין לארה"ב", כך טען דובר משרד המסחר הסיני. במקביל טראמפ ושר האוצר, סקוט בסן, ציינו השבוע שאולי תהיה הקלה במתיחות עם סין.
"הימים האחרונים הביאו אינדיקציות לרגיעה מסוימת במתיחות הסחר בין ארה"ב לסין, כאשר שני הצדדים ביטלו את תעריפי המכסים שיושמו מוקדם יותר החודש, כאשר ארה"ב מאותתת על כוונה כלשהי להרגיע את המתיחות", כתב כלכלן ברקליס ג'ונתן מילר ב-CNBC. "כרגע מדובר בעיקר בדיבורים , ואנחנו נשארים סקפטיים כי הדברים שנאמרו קונקרטים ויצילו את ארה"ב ממיתון".
16:05
לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט, החוזים העתידיים עברו להיסחר בעליות קלות לאחר שמוקדם יותר רשמו ירידות קלות.
בינתיים באירופה, העליות מתחזקות כאשר מדד הדאקס קופץ ב-0.8%, הפוטסי מוסיף לערכו 0.3% והקאק עולה ב-1%.
הביטקוין ממשיך במומנטום החיובי ונסחר כעת סביב מחיר של 95 אלף דולר למטבע.
פול מרינו סמנכ"ל הכנסות בחברת ההשקעות האמריקאית Themes ETF's מסביר כי: "התאוששותו של הביטקוין, חרף אי-היציבות, מעידה על אימוץ גובר ומחזקת את מעמדו כ'שומר ערך' בכל תנאי שוק וכיעד השקעה מבטיח. חרף כל התנודתיות, המטבע הדיגיטלי נסחר באופן סדור. אני צופה כי הביטקוין ימשיך להתקדם במהלך השנה לעבר 150-200 אלף דולר למטבע".
15:12
בבלומברג הזכירו היום שדונלד טראמפ הבטיח לאמריקאים "שגשוג חסר תקדים" אם ייבחר לנשיאות. אך לפי ביצועי שוק המניות במהלך מאה הימים הראשונים לכהונתו, זה תלוי איך מגדירים "שגשוג".
הפעילות בשוק בהחלט הייתה סוערת - אך לא כפי שהמשקיעים קיוו. עד ה-30 באפריל, טראמפ יסיים את מאה ימיו הראשונים בבית הלבן, והמדד S&P 500 ירד בכ-8% מאז ההשבעה. מדובר בביצועים הגרועים ביותר של שוק המניות במאה הימים הראשונים של נשיא אמריקאי מאז כהונתו של ג'רלד פורד בשנת 1974, לאחר התפטרות ריצ'רד ניקסון. "זה היה כמו הצלפה אחת אחרי השנייה, בלי הפסקה," אמר דייב לוץ, אסטרטג מאקרו בחברת JonesTrading וותיק בוול סטריט עם ניסיון של 30 שנה.
14:50
המסחר באירופה מתנהל בעליות שערים, בורסת פריז עולה ב-0.7%, פרנקפורט ב-0.5% ושל לונדון ב-0.1%. בתוך כך החוזים העתידיים בוול סטריט מסמנים על עליות קלות בפתיחה.
13:20
מסתמן מיזוג ענק בבנקים באיטליה. היום הגיש הבנק האיטלקי מדיובנקה הצעת רכש בסך 6.3 מיליארד אירו (7.17 מיליארד דולר) לרכישת המתחרה המקומי בנקה ג'נרלי, במטרה לחזק את פעילות ניהול ההון שלו.
מדיובנקה, אשר עצמה הפכה ליעד לרכישה מצד בנקה מונטה דיי פסקי די סיינה, במסגרת גל רחב יותר של ניסיונות למיזוגים במגזר הבנקאות האיטלקי, מתכננת לממן את הרכישה באמצעות החלפת מניותיה במניות של חברת הביטוח האיטלקית אסיקורציוני ג'נרלי - שהיא גם החברה-האם של בנקה ג'נרלי, עם החזקה של 50.17%.
ההצעה כוללת יחס המרה של 1.7 מניות של אסיקורציוני ג'נרלי עבור כל מניה של בנקה ג'נרלי, בהתבסס על מחירי המניות נכון ל-25 באפריל. ההצעה משקפת מחיר של 54.17 אירו למניה - פרמיה של כ-11% לעומת מחיר הסגירה האחרון של מדיובנקה.
על פי מדיובנקה, העסקה צפויה ליצור סינרגיות בהיקף של 300 מיליון אירו ולהוביל להקמת גוף מוביל בשוק, שידורג במקום השני באיטליה מבחינת נכסים (TFAs של 210 מיליארד אירו) ורשת הפצה (כ-3,700 אנשי מקצוע).
מיזוגים עוינים - תופעה נדירה לרוב בענף הבנקאות האירופי המדשדש - הופכים לנפוצים באיטליה, עם הצעות רכש מצד יוניקרדיט, מונטה דיי פסקי, וכעת גם מדיובנקה, הן בשוק המקומי והן בשווקים זרים, מאז המחצית השנייה של השנה שעברה. התופעה הזו מגיעה על רקע הקשיים של הבנקים האירופיים להדביק את הקצב של מקביליהם בארה"ב, כאשר אנליסטים מצביעים על מיזוגים כאמצעי פוטנציאלי להתחזקות.
12:00
מניית חברות משלוחי המזון הבריטית, דליברו מזנקת ביותר מ-16%, והגיעו לרמה הגבוהה ביותר שלהן מאז ינואר 2022, בעקבות הצעת רכש בסך 3.6 מיליארד דולר מחברת דורדאש האמריקאית. "החברה מודיעה, כי בעקבות ההודעה שלה מ-25 באפריל 2025, לפיה החברה קיבלה הצעה אינדיקטיבית מ-DoorDash Inc. לגבי הצעה כספית אפשרית לרכישת כל מניות החברה שהונפקו, החברה השעתה באופן מיידי את תוכנית רכישת המניות העצמית בסך 100 מיליון ליש"ט, שהוכרזה ב-18 במרץ 2025", נמסר בהודעת דליברו.
10:58
בנק אוף אמריקה נשאר סקפטי לגבי פוטנציאל הצמיחה של שוקי המניות באירופה. במייל שנשלח הבוקר, מדגיש הבנק שלמרות שהמדיניות החריגה של ארה"ב (כולל מכסים וחוסר ודאות מוניטרית ופיסקאלית) דחפה משקיעים לחפש אלטרנטיבות באירופה, ביצועי המניות האירופאיות נותרו מאכזבים.
"הכנסות החברות האירופיות נפגעות מהתחזקות האירו ומחולשת המומנטום הכלכלי באזור, שהובילו להפחתת תחזיות הרווח למניות". בבנק סבורים שאין הצדקה לאופטימיות לגבי שיפור משמעותי באירופה בטווח הקרוב, וצופים ירידה של כ-10% במדד Stoxx 600 ברבעון השלישי. "בהתאם, מומלץ על זהירות ועמדה ניטרלית לגבי אירופה ביחס לשוקי המניות הגלובליים. המלצות ההשקעה הבולטות הן להחזיק במשקל יתר את תחומי המזון והמשקאות והפארמה (הגנתיים) ולהפחית חשיפה לבנקים ולמוצרי הון (מחזוריים) לאור צפי להאטה גלובלית משמעותית".
10:23
שבוע המסחר באירופה נפתח לפני דקות אחדות במגמה חיובית - פרנקפורט עולה ב-0.4%, פריז ב-0.5% ולונדון ב-0.3%.
באסיה ננעל המסחר במגמה מעורבת - מדד שנגחאי ירד ב-0.3%, ביפן מדד ניקיי עלה ב-0.3%, מדד הנג סנג עלה בשיעור דומה.
08:48
באסיה נפתח שבוע המסחר במגמה מעורבת - בטוקיו מדד הניקיי עולה בכ-0.3%, מדד שנגחאי בסין נסחר ללא שינוי, הנג סנג יורד ב-0.2% וקוספי בדרום קוריאה עולה מעט, 0.1%.
המשקיעים בוחנים את התחייבויות סין לתמוך בעסקים המקומיים וכן את ההתפתחויות במשא-ומתן המסחרי בין ארה"ב למדינות האזור. בסוף השבוע, שר האוצר הסיני לאן פו'אן אמר כי מעצמת העל האסיאתית "תנקוט מדיניות מאקרו-כלכלית פרואקטיבית יותר במטרה לקדם את השגת יעד הצמיחה השנתי הצפוי ולהמשיך לתרום ליציבות ולמומנטום של הכלכלה הגלובלית".
מניית טויוטה מוטורס מזנקת בכ-5% בטוקיו, בעקבות דיווחים כי היא בוחנת רכישה פוטנציאלית בסך 42 מיליארד דולר של יצרנית חלקי רכב שהיא ספקית החלקים העיקרית שלה.
● מלכודת או הזדמנות שלא תחזור? מה עומד מאחורי השבוע הפנומנלי של וול סטריט
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים הבוקר בירידות של עד 0.4%.
במבט לשבוע הקרוב, המשקיעים בארה"ב ימשיכו להתמקד בהתפתחויות סביב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. עונת הדו"חות מעלה הילוך עם פרסום תוצאות של ענקיות הטכנולוגיה, גם בגזרת המאקרו, שבוע עמוס לפנינו עם פרסום נתון הצמיחה לרבעון הראשון, דו"ח התעסוקה, מדד מנהלי הרכש בתעשייה (ISM), ומדד המחירים המועדף על הפד (PCE).
שוק המניות התאושש בשבוע האחרון בעקבות התבטאויות של הנשיא טראמפ, שהפיגו את חששות המשקיעים מהסלמה במלחמת הסחר עם סין ומהסיכון לעצמאות הבנק הפדרלי.
במהלך השבוע, מדד S&P 500 עלה בכ-4.5%, בעוד מדד דאו ג'ונס קפץ ב-2.5%. מדד נאסד"ק הוביל את העליות, כשהוסיף כ-6.6%. עם המדדים המרכזיים שחוזרים כמעט לרמות שבהן היו לפני הכרזת המכסים ב-2 באפריל.
מניות הטכנולוגיה הגדולות, הובילו את העליות האחרונות בשווקים. לאורך חמישה ימי מסחר, שכללו גם ירידות חדות ביום שני, טסלה זינקה בכ-18%, בעקבות אופטימיות המשקיעים לאחר שאלון מאסק הודיע כי יפנה פחות זמן לתפקידו הממשלתי. במקביל, אנבידיה , אמזון ומטא פלטפורמס (פייסבוק) - עלו בכ-9%. תוצאות חיוביות של אלפאבית (גוגל) תרמו לעלייה של 7% במנייתה.
סימן נוסף לאופטימיות: על פי נתונים מגולדמן זאקס, היקף הרכישות העצמיות בארה"ב זינק ב-19% מתחילת 2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. על פי הנתונים, ברבעון הראשון ובשבועיים הראשונים של אפריל אושרו רכישות עצמיות בהיקף של 377 מיליארד דולר. חברות הטכנולוגיה הגדולות מובילות את המגמה ואחריות לחלק משמעותי מכלל הרכישות, שעל פי נתוני גולדמן זקס יגיעו למעל טריליון דולר בשנה הנוכחית, עלייה של כ-16% לעומת השנה שעברה. הנתונים לא כוללים את הדוחות של השבוע החולף, כאשר אלפאבית הכריזה בחמישי בעת פרסום הדוחות על תכנית רכישות בהיקף של 70 מיליארד דולר (והגדלת הדיבידנד) בעקבות דוחות חזקים.
בתוךך עונת הדוחות, בהפניקס מציינים ש- 36% מתוך החברות במדד ה-S&P500 כבר דיווחו תוצאות. מתוך החברות שפרסמו עד כה, כ-73% הפתיעו לטובה בשורת הרווח ואילו 64% הפתיעו לטובה בהכנסות. בינתיים, קצב הצמיחה השנתי של הרווחים עומד על 10.1%, רבעון שני ברציפות של צמיחה דו-ספרתית.
השבוע, 180 חברות מתוך מדד S&P 500 צפויות לפרסם את תוצאותיהן הרבעוניות, מטא ומיקרוסופט ברביעי אחרי הנעילה, אפל ואמזון בחמישי. המשקיעים יחפשו בדוחות אחר בהירות נוספת בנוגע להשפעות סביבת המכסים המשתנה והגברת התחרות בתחום הבינה המלאכותית על התחזיות של כל חברה.דוחות מסקרנים נוספים יהיו של קוקה קולה , איליי לילי , ושברון .
● ״אל תבזבזו זמן על בדיקת התיק״: הוא אחד הסוחרים המפורסמים בוול סטריט וזה הטיפ שלו
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נותרו יציבות יחסית בשבוע האחרון, והתשואה ל-10 שנים עלתה בכ-3 נ"ב לרמה 4.41%. מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס, ציין כי בכל הנוגע לתמחור הריבית, המשקיעים מתמחרים בהסתברות מלאה הפחתת ריבית בהחלטה שתתקיים בחודש אוגוסט, ובמבט שנה קדימה מתמחרים רמת ריבית של 3.62% (כשלוש הפחתות)".
הבוקר, השקל נחלש מעט מול הדולר ונסחר ב-3.62 שקלים לדולר אחד ושער האירו-שקל עמד על 4.11 שקלים, וזאת בהתאם למגמת ההתחזקות של מדד הדולר (DXY) הבוקר בכ-0.2% ל-99.6 נקודות.
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות, הסביר כי "אנו עדים בימים האחרונים להתאוששות ניכרת של השקל ולהתחזקות חוזרת של הקשר בין שער החליפין שקל-דולר ובין שוקי המניות של ארה"ב; הקשר בין שוקי המניות בחו"ל ובין שער הדולר מתקבל מהצורך של גופים מקומיים להמיר מט"ח חזרה לשקלים, כאשר העליות בשוקי חו"ל גורמות לחשיפה שלהם לשווקים הללו ולמט"ח להיות גבוהה מדי".
מחיר הביטקוין סגר עלייה שבועית של 12%, הגבוהה ביותר שנרשמה מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב, ונסחר ביום א' סביב מחיר של 94 אלף דולר. הבוקר נסחר המטבע ביציבות ובשער דומה.
בארה"ב, יתפרסם ברביעי דוח האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, רגע לפני שהשפעת המכסים תתחיל לבוא לידי ביטוי בנתונים. כלכלנים מצפים כי מדד הליבה להוצאות הצריכה האישיות (PCE Core) - שאינו כולל את קטגוריות המזון והאנרגיה התנודתיות - יעמוד על עלייה שנתית של 2.5% במרץ, ירידה מה-2.8% בפברואר. בחישוב חודשי, מצפים כלכלנים לעלייה של 0.1%, ירידה לעומת 0.4% בחודש הקודם.
דו"ח התעסוקה לחודש אפריל צפוי להראות כי נוספו לכלכלת ארה"ב 133 אלף משרות חדשות מחוץ למגזר החקלאי, בעוד ששיעור האבטלה נותר יציב על 4.2%, לפי נתוני בלומברג. בחודש מרץ, נוספו לכלכלה האמריקאית 228 אלף משרות ושיעור האבטלה עלה ל-4.2%.
בעוד שהקלה מסוימת במכסים מצד ממשל טראמפ עשויה להעניק מעט מרווח נשימה, חוסר הוודאות המתמשך והאתגרים המאקרו-כלכליים עלולים להמשיך להעיב על סנטימנט המשקיעים. לאור תרחיש זה, אנליסטים מובילים בחרו מניות אטרקטיביות שיש להן יכולת לשגשג למרות הרוחות הנגדיות בטווח הקצר.
בהתאם לכך, הנה שלוש מניות שמועדפות על ידי בכירי האנליסטים בוול סטריט, לפי TipRanks - פלטפורמה המדורגת את ביצועי האנליסטים על סמך הצלחות עבר.
1. נטפליקס
נטפליקס פרסמה לאחרונה תוצאות רווח מרשימות במיוחד עבור הרבעון הראשון של 2025. מספר מנויים גבוה מהצפוי והכנסות מפרסום תרמו לגידול בהכנסות וברווחים במהלך הרבעון.
בהתרשמותו מהתוצאות, האנליסט דאג אנמות' מג'יי.פי.מורגן חזר על דירוג "קנייה" למניית נטפליקס והעלה את מחיר היעד שלה מ-1,025 דולר ל-1,150 דולר. אנמות' אמר: "נטפליקס ממשיכה לפעול באסטרטגיית התקפה בעסקיה, בעוד שהמניה מתנהגת באופן דפנסיבי בסביבה הכלכלית הלא יציבה".
אנמות' ציין כי בצד ההתקפי, נטפליקס סיפקה תוכן איכותי במהלך הרבעון הראשון של 2025, כולל הסדרה "Adolescence" ושלושה סרטים שנכנסו לרשימת התכנים הפופולריים ביותר בכל הזמנים בפלטפורמה. הוא הוסיף כי החברה מעלה מחירים באופן אסטרטגי, כולל העלאות מחירים שהוכרזו לאחרונה בצרפת וכאלה שמתוכננות בארה"ב ובבריטניה. נקודת חיוב נוספת שהדגיש הייתה צמיחתה של פעילות הפרסום הנתמכת בהגדלת מספר המשתמשים ובשיפור המוניטיזציה.
2. צ'ארלס שוואב
חברת השירותים הפיננסיים צ'ארלס שוואב , שמציעה מגוון רחב של שירותי ברוקראז', בנקאות וייעוץ באמצעות החברות הבנות שלה, פרסמה באפריל תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי עבור הרבעון הראשון של 2025.
בעקבות התוצאות החיוביות ושיחת הוועידה המעודדת, האנליסט ויליאם כץ מבית TD Cowen העלה את תחזיות הרווח שלו לשנים 2024-2026. הוא גם חזר על דירוג "קנייה" למניית צ'ארלס שוואב והעלה את מחיר היעד שלו מ-88 דולר ל-95 דולר, ב-20% יותר ממחירה הנוכחי, תוך שהוא מציין כי "שוואב נותרת הבחירה המובילה שלנו."
כץ ציין כי דברי ההנהלה היו בעיקר אופטימיים, והדגישו נקודות חיוביות כמו מומנטום חזק במגמות עסקיות ודמוגרפיות חדשות, וכן יתרון תפעולי. הוא הוסיף כי אפריל נפתח בצורה חזקה עבור החברה, הודות למסחר חזק, המשך עלייה במזומנים של הלקוחות, שמירה יחסית על יתרות מרג'ין של לקוחות, וככל הנראה גם גידול יציב בנכסים חדשים נטו (NNAs).
3. וורה מוביליטי
ולבסוף, נבחן את חברת ווורה מוביליטי ספקית פתרונות תחבורה חכמה, הכוללת טכנולוגיות משולבות לניהול אגרות כביש, עבירות תנועה, רישום רכבים ומצלמות תנועה באזורי בתי ספר.
לאחרונה, האנליסט דייוויד קונינג מבית Baird שדרג את דירוג מניית החברה מ"החזקה" ל"קנייה" והציב לה מחיר יעד של 27 דולר, ב-28% מעל מחירה הנוכחי. קונינג הדגיש את מעמדה החזק של החברה בשוק וציין כי הסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת מהווה הזדמנות טובה לשדרוג המניה, מכיוון שלדבריו "חברות איכותיות נמצאות תחת פחות לחץ מצד משקיעים בתקופות קשות או לא ודאיות."
קונינג אמנם הכיר בכך שלחצים מאקרו-כלכליים עלולים להשפיע על היקפי הנסיעות, אך הוא נותר שורי לגבי וורה בזכות יתרונה התחרותי החזק. בפרט, הוא ציין את מעמדה המוצק של חטיבת המסחר של החברה באמצעות משדרי אגרות הכביש לרכבים שכורים, ואת היתרון בחטיבת המגזר הציבורי עם מוצרים כמו מצלמות מהירות, רמזורים ואזורים ליד בתי ספר. בנוסף, קונינג הדגיש את חידוש החוזה עם עיריית ניו יורק, אשר מהווה כמעט 16% מההכנסות הכוללות של החברה.
כתבות
ני"ע
