משרדי EY / צילום: Shutterstock
עסקת רכישת צמח המרמן בידי עזריאלי ניצלה הודות לנכונות של דנה עזריאלי להכניס את היד לכיס ולהגדיל במעט את השווי בעסקה. אך מאחורי הצלת העסקה עומדת גם נכונותו של רו"ח יובל גנני, שותף־מנהל במשרד רואי החשבון ארנסט אנד יאנג ישראל (EY) שהסכים לוותר על כמחצית מעמלת התיווך אותה היה אמור לקבל בגין חלקו בעסקה.
● המרוץ לדירה: עזריאלי תוסיף 18 מיליון שקל כדי לסגור את רכישת צמח המרמן
● הנורבגים מוכרים מניה שזינקה ב־600%. מי יהיו הבאות בתור?
יסתפק ב-6 מיליון שקל
במסגרת המאמצים להגיע להסכמות מול המוסדיים, הסכים גנני להפחית בכמחצית את עמלת התיווך, ולהסתפק בתשלום של 6 מיליון שקל (לעומת 13 מיליון בהתאם להסכמות המקוריות). עמלה אותה היה אמור לקבל בגין התיווך בין בעלת השליטה ויו"ר הדירקטוריון באימפריית המרכזים המסחריים, דנה עזריאלי, לבעלי השליטה בצמח המרמן - המנכ"ל חיים פייגלין והיו"ר רן בן־אברהם.
גנני הוא זה שחיבר בין דנה עזריאלי לבין פייגלין ובן-אברהם, ואף נטל חלק משמעותי בגיבוש מבנה העסקה. גנני מונה לשותף מנהל ב-EY ביחד עם נעם קנטי ב-2022, אחרי שהשניים ליוו לקוחות מרכזיים של הפירמה. המינוי שלהם לשותפים מנהלים בישר על חילופי דורות בהנהגת EY, כאשר היו"ר, דורון שהרבני, והשותף המנהל, יורם טיץ, סיימו את תפקידם עם הגיעם לגיל 60 ובהתאם להסכם השותפות הקובע את מנגנון ההעברה לדור ההמשך. לתפקיד היו"ר והמנכ"ל נבחר אז רו"ח שרון שולמן.
לפי גורם בשוק, הסכמתה של עזריאלי להגדיל את שווי העסקה בכמה מיליוני שקלים העניק הצדקה מסחרית מבחינתה לדרישה להפחית את עמלת התיווך.
ההסכמה של גנני להפחית מעמלת התיווך, אשר הייתה אמורה להיות משולמת מקופתה של צמח המרמן, מגיעה כאמור כחלק מההסכמות אליהן הגיעה עזריאלי עם המוסדיים לקראת אישור ההסכם באספת בעלי המניות. במסגרתה, הסכימה עזריאלי להעלות את שווי החברה שמשקפת העסקה ב-18 מיליון שקל, כך שיעמוד על 873 מיליון שקל.
זאת, לאחר שכשהחלו המגעים לרכישת צמח המרמן , בנובמבר האחרון, דובר על שווי חברה של 635 מיליון שקל לצמח המרמן, שהועלה בהמשך ל-855 מיליון שקל. אלא שהראלי בבורסה בת"א והזינוק החד במחירי חבורת הבנייה בחודשיים האחרונים, טרף את הקלפים והביא את המוסדיים המושקעים בצמח המרמן לדרוש שווי גבוה יותר של כ-1 מיליארד שקל.
מי שהובילה את ההתנגדות למחיר העסקה היא קרן ההשקעות האקטיביסטית ברוש (4.9%) בניהולו של אמיר אפרתי, שחברה ליתר הגופים המוסדיים (הפניקס, הראל וכלל), המחזיקים כיום בכ-30% מהמניות. מנגד, בעזריאלי התנגדו בתוקף ואף הצהירו כי אין בכוונתם להעלות את השווי בעסקה, גם אם הדבר כרוך בהפלתה. עם זאת, כאמור, לבסוף שני הצדדים התגמשו, כשעזריאלי מצידה הוסיפה לעסקה והמוסדיים.
"לאחר דיאלוג ישיר ושקוף, הגענו להסכמות מכבדות שיאפשרו את סגירת העסקה. במסגרת ההבנות הגענו להסכמה לפיה שווי החברה יוצמד למדד המחירים לצרכן מחודש מרץ 2025, בתוספת של 5 מיליון שקל, כאות של רצון טוב להשלמת המהלך. אנו מעריכים את כל הצדדים המעורבים על ההתגמשות והמחויבות להצלחת העסקה", נמסר מקבוצת עזריאלי.