המפקח על הבנקים, דני חחיאשוילי / צילום: חן גלילי
המפקח על הבנקים בבנק ישראל, דני חחיאשווילי, התיר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי בדוחות הרבעון השני שלהם שיפורסמו השבוע - במקום 40% עד כה. מדובר בהחלטה שהיא לפי שעה חד-פעמית, ואינה גורפת ביחס לדוחות שיפורסמו מעתה ואילך. כלומר, בגין רווחיהם ברבעונים הבאים יידרשו הבנקים לפנות שוב לפיקוח על הבנקים, שזה יאשר חלוקה של מחציתם. בעקבות הגדלת החלוקה הצפויה זינקו מניות הבנקים (יום א') והמדד הענפי עלה ב-6%, והוביל את העליות בבורסה בת"א.
● השינוי בימי המסחר יוצא לדרך ולא כולם מרוצים
● חברות כרטיסי האשראי והמוסדיים יציעו פיקדונות: המהלך עובר לשלב החקיקה
● שאלות ותשובות | ריבית על העו"ש והמרת מט"ח: האם הפינטק יעמיד תחרות לבנקים?
בשבוע שעבר העריך אנליסט הבנקים והביטוח הבכיר בלידר שוקי הון, אלון גלזר, כי חמשת הבנקים הגדולים במשק - לאומי, הפועלים, מזרחי-טפחות, דיסקונט והבינלאומי, צפויים לרשום רווח נקי מצרפי של 8.5 מיליארד שקל (צמיחה של 12% לעומת הרווח ברבעון השני אשתקד).
כך שאם עד כה יכלו הבנקים לחלק 40% מהרווח הנקי (3.4 מיליארד שקל), הרי שכעת יוכלו לחלק סכום של 4.25 מיליארד שקל. מדובר בתוספת של 850 מיליון שקל שיחולקו בין בעלי מניות הבנקים. חלק הארי מסכום החלוקה יזרום למשקיעים מהציבור, המחזיקים במניות הבנקים בעיקר דרך קרנות הפנסיה וקופות הגמל שלהם.
אינפלציה וריבית גבוהות יתרמו לתוצאות
עונת הדוחות הכספיים לרבעון השני בקרב הבנקים תתחיל ביום שני, עם פרסום תוצאותיו של הבנק הבינלאומי. לאחר מכן ידווחו הבנקים הגדולים, לאומי והפועלים, ביום רביעי וביום חמישי צפויים לדווח דיסקונט ומזרחי טפחות. "אנו מעריכים שהבנקים ימשיכו להציג צמיחה בפעילות, שתתמוך בהכנסות המימון ובעמלות", צופה גלזר, "וכי ההפרשות להפסדי אשראי ימשיכו להיות נמוכות יחסית.
"האינפלציה הגבוהה ברבעון (1.3%) תתרום לתוצאות, כאשר הריבית הגבוהה, המשך הצמיחה החדה באשראי וההפרשות הנמוכות להפסדי אשראי, יביאו לכך שנמשיך לראות תוצאות טובות". גלזר מציין עוד כי "לבנקים עודף נכסים צמודי מדד, והאינפלציה ברבעון הייתה בשיעור גבוה ביחס לקצב האינפלציה המייצג. המשמעות הינה תרומה משמעותית לתוצאות הרבעוניות.
"ציינו כבר בעבר כי לא מדובר בתרומה אמיתית לתוצאות (האינפלציה אפילו פוגעת בתשואה הריאלית על ההון), אולם מאחר שהדוחות נומינליים, אינפלציה תורמת לשיפור בתשואה על ההון המוצגת לנו".
עוד ציין גלזר כי החל מהרבעון השני ובמשך שמונת הרבעונים הקרובים, הבנקים יתחילו ליישם את מתווה ההקלות לציבור. מדובר במתווה הקלות בעמלות, באשראי ובריבית על הפיקדונות בשל המלחמה, שהפיקוח על הבנקים הורה להם לגבש. יש בו תנאי מינימום, אך הבנקים השונים הוסיפו כל אחד מצידו הקלות נוספות. גלזר מעריך כי "עלותו השנתית של המתווה היא 1.5 מיליארד שקל (ברוטו). מבחינת ההשפעה על הדוחות מדובר בפגיעה של 0.4%-0.6% במונחי תשואה על ההון. חשוב לזכור, כי השנה קיימת גם פגיעה של 1.3 מיליארד שקל (נטו) מהעלאת רכיב מס (רווחי היתר, ח"ש)".
ברבעון השני להערכת גלזר ירשום בנק לאומי רווח נקי של 2.7 מיליארד שקל, עלייה של כ-20% ביחס לשנה שעברה, ויציג תשואה על ההון של כ-16.8%. הפועלים יציג רווח נקי של 2.5 מיליארד שקל (עלייה של 12%, ותשואה על ההון של כ-16.5%). מזרחי-טפחות, דיסקונט והבינלאומי צפויים להערכתו לרשום רווח נקי של 1.5, 1.2 ו-0.63 מיליארד שקל בהתאמה.
במרוויחים: משפחות עופר, ורטהיים ובינו
שלושה מחמשת הבנקים הגדולים במשק - לאומי, הפועלים ודיסקונט - מתנהלים ללא גרעין שליטה מזה שנים. אולם בשניים האחרים, מזרחי טפחות והבינלאומי, יש גרעין שליטה. במזרחי טפחות מחזיקים אייל עופר והאחים דודי ודרורית ורטהיים ב-41% מהמניות (בחלקים שווים), ואילו בבינלאומי מחזיק צדיק בינו בכ-13.8% מההון (בשרשור, באמצעות חברת פיבי המחזיקה בבנק). בעלי הבית בבנקים המדוברים ישמחו לגלות שקיבלו תוספת של כמעט 70 מיליון שקל, בגין חלוקת הרווחים הצפויה.
לפי שיעור חלוקת רווחים של 40%, הם אמורים היו לקבל דיבידנד של כ-274 מיליון שקל, ברבעון הנוכחי (לפי הערכות הרווח של גלזר מלידר כאמור). כעת עם ההגדלה הצפויה של החלוקה ל-50%, הם צפויים לקבל תוספת של כ-68 מיליון שקל, כלומר דיבידנד מצרפי של 343 מיליון שקל. זה מורכב מצ'ק של 300 מיליון שקל לאייל עופר ולאחים ורטהיים (41% יחד) במזרחי טפחות, ומצ'ק צנוע יותר של 43 מיליון שקל לצדיק בינו בבינלאומי.