וול סטריט / צילום: Shutterstock
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
וול סטריט ננעלה בירידות: הדאו ג'ונס נחלש בכ-0.7%, ה-S&P 500 איבד מערכו כ-0.4% והנאסד"ק נפל בכ-0.2%.
בגזרת ענקיות הטכנולוגיה, המסחר ננעל במגמה מעורבת: אנבידיה , אלפאבית וטסלה עם עליות של 1-2%, כאשר מטא , אמזון , מיקרוסופט ואפל ננעלו בירידות קלות. העלייה במניית אנבידיה נרשמה על רקע הציפייה לפרסום התוצאות הכספיות של ענקית השבבים ביום רביעי הקרוב, לאחר נעילת המסחר.
פרופ' ג'רמי סיגל, המכונה גם "הקוסם מוורטון", בשל תחזיותיו המדויקות, אמר הערב ל-CNBC כי הוא מעריך שהמגמה השורית בוול סטריט צפויה להימשך בטווח הזמן הקרוב. "אני לא חושב שאנחנו הולכים להיות גבוהים ב-20%, אבל 5% עד 10% בטווח הזמן של ששת החודשים הקרובים בהחלט נראה לי כמו אפשרות. אני חושב שהשוק השורי הזה בהחלט עדיין מוחזק, תחזיות הרווחים עדיין רושמות עליות, וסוף־סוף, כפי שאתם יודעים, אני קורא כבר מזה זמן מה לרמות ריבית נמוכות יותר בטווח הקצר".
סיגל הוסיף כי לדעתו, הריבית של הפד צריכה להיות נמוכה ב-100 נקודות בסיס מהתשואה של האג"ח הממשלתית לעשר שנים, וציין כי "אני חושב שזה הולך לכיוון הזה, ולדעתי זו בשורה מאוד מניחה את הדעת למשקיעים". לפי חברת הפיננסים CME גרופ, השוק מעריך בהסתברות של 84% כי תחול הורדת ריבית בספטמבר הקרוב.
22:15
המסחר בוול סטריט מתנהל בשעה זו בעיקר בירידות: מדד הדאו ג'ונס נופל בכ-0.7%, מדד ה-S&P 500 נחלש בכ-0.3% והנאסד"ק מטפס בכ-0.1%.
מניית חברת התוכנה אוקטה , אשר מפתחת פלטפורמה לניהול זהויות, קיבלה היום המלצה משמעותית מבנק ההשקעות Truist. הבנק שדרג את המלצתו לחברה מ-hold ל-buy והעלה את מחיר היעד שלה מ-100 דולר ל-125 דולר - מה שמשקף למניה אפסייד של 35% ביחס למחירה נכון לנעילת המסחר ביום שישי האחרון.
אנליסט הבנק, ג'ונאיד סידיקי, כתב כי "אנו מאמינים שאוקטה נמצאת בפוזיציה טובה לייצר תהליך של קונסולידציה בשוק אבטחת הזהויות, בשל בסיס המשתמשים הגדול שלה, הנוכחות הבולטת שלה בקרב ארגונים כספקית ה-SSO/MFA המובילה וכוח החדירה שלה בשוק". מניית החברה עלתה ב-17% מתחילת השנה.
ב-CNBC דווח כי טום לי, מייסד שותף של חברת המחקר והפיננסים Fundstrat ואסטרטג לשעבר בג'יי. פי. מורגן, נערך להשיק שתי קרנות סל חדשות; זאת, לאחר שקרן הסל הראשונה שהקים בנובמבר האחרון, Fundstrat Granny Shots US Large Cap ETF, הגיעה ליותר מ-2 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים, בפחות מתשעה חודשים.
Fundstrat הודיעה שהגישה תשקיף ראשוני ל-SEC לשתי קרנות סל חדשות: Fundstrat Granny Shots U.S. Small- & Mid-Cap ETF ו־Fundstrat Granny Shots U.S. Large Cap & Income ETF.
המונח Granny Shots (בעברית: "זריקות סבתא") לקוח מעולם הכדורסל, ומתייחס לזריקות חופשיות המבוצעות ממתחת לקו האגן, לעומת זריקות רגילות, המבוצעות ממעל לקו הכתפיים. מבחינה מדעית ומתמטית, נמצא כי "זריקות סבתא" עדיפות על זריקות רגילות במקרה של זריקה חופשית, על אף שנדיר לראות אותן היום במגרשים. לפי הגרדיאן, שחקן ה-NBA ריק בארי, שפרש ב-1980 עם שיא של 90% בזריקות חופשיות - השיעור הגבוה ביותר בהיסטוריה נכון לאותו הזמן - נהג להשתמש בזריקה מהסוג הזה.
21:15
המסחר בוול סטריט מתנהל בשעה זו במגמה מעורבת: מדד הנאסד"ק עולה בכ-0.2%, ה-S&P 500 יורד בכ-0.1% והדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.6%.
בבנק ההשקעות UBS ממליצים הערב למשקיעים לנצל את המזומנים הפנויים שלהם לטובת השקעות כעת, בעוד שהשווקים נערכים להקלה במדיניות המוניטרית בארה"ב. "אנו מצפים שפאוול יתמוך בהקלה בפגישה בספטמבר, אלא אם מידע חדש, כמו דוח תעסוקה חזק לחודש אוגוסט, או אינפלציה גבוהה מן הצפי, יספקו סיבה להשאיר את הריבית על כנה", כתב הבנק בהודעה ללקוחות. "על הרקע הזה, אנו צופים ארבע הורדות ריבית של 25 נ"ב עד ינואר 2026, שיחלו בספטמבר".
בבנק הוסיפו: "הזמן לתת לכסף לעבוד הוא עכשיו, בעוד הפד נערך להוריד ריבית בספטמבר, וכאשר רמות הריבית במדינות רבות באירופה כבר נמוכות כעת". הבנק עודד את המשקיעים "לקנות את הירידות" בשוק המניות, תוך שהוא צופה אפסייד בטווח של חצי שנה-שנה במניות הגלובליות, בשל המהלכים הצפויים של הפד ומומנטום חזק בשווקים. הסקטורים המועדפים על UBS נותרו טכנולוגיה, בריאות, תשתיות ופיננסים.
20:15
ב-CNBC מדווחים הערב כי וורן באפט לא מעוניין כעת לרכוש חברת רכבות נוספת - כך אמר לכתבת CNBC בקי קוויק. עם זאת, באפט ומנכ"ל ברקשייר האת'אוויי גרג אייבל נפגשו באומהה ב-3 באוגוסט עם ג'וזף הינריכס, מנכ"ל חברת הרכבות CSX . לפי הדיווח, השניים הבהירו לו כי לא יגישו הצעה לרכישת החברה.
הדיווח מגיע לאחר שביום שישי האחרון, CSX ו־BNSF, חברת הרכבות שנמצאת בבעלותה המלאה של ברקשייר האת'וויי, הודיעו על שותפות שמטרתה לספק שירותי רכבות משא מחוף לחוף. על אף שבאפט אמר כי אין לו עניין ברכישת CSX, הוא ציין כי הוא מאמין שהחברות יוכלו לשתף פעולה יותר ולהרוויח חלק מאותם יתרונות משילוב בין שתי החברות. מניית CSX נופלת במעל 6% בעקבות הדיווח.
20:00
בין המניות שעושות תנועות משמעותיות באמצע יום המסחר:
Vital Energy - מניית חברת האנרגיה קופצת בכ-15%, לאחר שהודיעה כי היא צפויה להימכר לחברת Crescent energy, תמורת 3.1 מיליארד דולר.
אם.פי. מטיריאלס - מניית חברת הכרייה מזנקת במעל 6%. ב-CNBC דווח כי בעוד שלא נראה כי ישנה סיבה מובהקת לעלייה, היא מגיעה על רקע הצהרתו של הנשיא טראמפ על כך שהממשל האמריקאי יעשה עסקאות נוספות הדומות לזו שעשה עם אינטל. לפי הדיווח, בחודש שעבר, הפנטגון הפך לבעל המניות הגדול ביותר בחברה.
בנק אוף אמריקה מפרסם הערב סקירה על מניית אפל . הבנק אשרר את המלצת 'הקנייה' שלו למניה' עם מחיר יעד של 250 דולר, לקראת אירוע השקת האייפון הקרוב, הצפוי להתקיים ב-9 בספטמבר. מחיר היעד משקף למניה אפסייד של מעל 10%.
בבנק מעריכים כי אפל תשיק את סדרת iPhone 17, כאשר החידוש המרכזי יהיה דגם "Air" דק במיוחד, אשר צפוי להחליף את דגם הפלוס, ולהיות מתומחר כ-100 דולר מעליו. עם זאת, בבנק ציינו כי הציפיות לסבב שדרוגים משמעותי נותרו מתונות, והוא אינו צופה זינוק חד במכירות כתוצאה מהעיצוב החדש בלבד.
בבנק הוסיפו: "היסטורית, אירועי השקה מסוג זה נטו להיות אירועי 'מכור בחדשות', עם ירידה במחיר המניה בטווח הקצר שלאחריה התאוששות. הפתעה חיובית עשויה להגיע מכיוון הדגמה משכנעת של יכולות הבינה המלאכותית (Apple Intelligence) או הכרזות תמחור בלתי־צפויות, שעשויות לשפר את ביצועי המניה הפעם".
19:25
בשעה זו, מדד הנאסד"ק מתקדם בכ-0.3%, ה-S&P 500 נסחר ביציבות והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.5%.
בוול סטריט ג'ורנל מדווחים כי מניות של חברות רהיטים נופלות היום, לאחר שהנשיא טראמפ הזהיר בשבוע שעבר מפני הטלת מכסים על היבוא בתעשייה. הנשיא טראמפ הצהיר כי מחלקת המסחר האמריקאית תערוך בדיקה באשר למכסים בתחום, אשר תושלם בתוך 50 יום, ובסיומה יוטלו מכסים בשיעור שטרם נקבע. בין החברות שיורדות, ניתן למצוא את וואיפייר , RH ו־וויליאמס-סונומה .
באירופה, מניית חברת הלבשת הספורט הגרמנית פומה קפצה היום בכ-16%, לאחר שבבלומברג דווח כי ייתכן שהחברה תוצע למכירה. בדיווח נכתב כי משפחת פינו, שמחזיקה בנתח של 29% בפומה דרך חברת האחזקות ארטמיס יצרה מגעים עם רוכשים פוטנציאליים; זאת, לאחר שהמניה איבדה כמחצית מערכה בשנה האחרונה.
19:00
שתי החברות בבעלותו של אילון מאסק, xAI והרשת החברתית X (לשעבר טוויטר), תבעו היום את אפל ואת OpenAI, בטענה כי אלו מובילות מזימה אנטי־תחרותית נגדן. בתביעה נטען כי אפל ו־Open AI חברו יחד כדי להחזיק מונופול על שוקי הסמארטפונים והבינה המלאכותית הגנרטיבית. התביעה מאשימה את אפל בצמצום החשיפה של מודל הבינה המלאכותית של xAI, גרוק, בחנות האפליקציות שלה, תוך תיעדוף OpenAI על־ידי שילוב המודל שלה, ChatGPT, בתוך מוצריה.
18:45
לאחר שפתחו את היום בירידות, ענקיות הטכנולוגיה נסחרות כעת במגמה חיובית: אנבידיה , טסלה ואלפאבית עם עליות של עד 2%, בעוד מטא , אפל , אמזון ומיקרוסופט עם עליות קלות.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט מטפסים כעת בכ-1.5%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-64.7 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-68.1 דולר. ב-CNBC מציינים כי העליות מגיעות על רקע האפשרות שאספקת הנפט הרוסי תעמוד בפני סנקציות נוספות מצד ארה"ב, כמו גם מתקפות אוקראיניות על תשתיות אנרגיה ברוסיה, במסגרת המלחמה בין השתיים.
"השוק מודאג במידה מסוימת מכך ששיחות השלום לא מתקדמות לשום מקום", אמר אולה הנסן, אסטרטג בסאקסו בנק. הנשיא טראמפ הזהיר ביום שישי האחרון כי אם לא תהיה התקדמות בשיחות בתוך שבועיים, הוא יטיל סנקציות על רוסיה.
המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת: הדאקס ירד בכ-0.5%, הפוטסי התקדם בכ-0.1% והקאק נפל בכ-1.6%. הירידות בצרפת נרשמו על רקע דיווח לפיו ראש ממשלת צרפת, פרנסואה ביירו, ידרוש הצבעת אמון בפרלמנט ב-8 בספטמבר, כדי להעביר את הצעת התקציב הלא־פופולרית שלו, מה שיוביל לאי־יציבות פוליטית נוספת במדינה - כך פורסם ברויטרס.
18:00
המסחר בוול סטריט עובר בשעה זו למגמה מעורבת: מדד הדאו ג'ונס נופל בכ-0.5%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.2% והנאסד"ק מתקדם בכ-0.2%.
מניית אלפאבית (גוגל) הגיעה לפני שעה קלה לשיא כל הזמנים שלה, כאשר מחירה עמד על 209.9 דולר. המניה עולה כעת בכ-1.4%.
בנק אוף אמריקה הוריד את המלצתו למניית אמריקן איגל ל"תשואת חסר" (Underperform) והפחית את מחיר היעד מ-11 דולר ל-10 דולר. לפי שעה, מחיר המניה הנוכחי עומד על 12.5 דולר. הבנק ציין כי ההחלטה נובעת מהערכה כי מכסים חדשים וסביבה קמעונאית קשה יכבידו על רווחיות החברה ויעכבו את התאוששותה.
עד ציין הבנק, כי הוא מכיר בסיכון החיובי לטווח הקצר הנובע מהקמפיין האחרון בכיכובה של השחקנית סידני סוויני. בבנק מעריכים כי לקמפיין יש פוטנציאל להוסיף מומנטום למכירות ולסייע לחברה לספק תחזית חיובית לרבעון השלישי, אך מאמינים שהסיכוי שהמומנטום מקמפיין זה יוכל לשנות את מסלול העסקים של המותג בטווח הארוך, הוא לא גבוה.
17:05
המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות קלות: מדדי הדאו ג'ונס וה-S&P 500 נופלים בכ-0.2%, בעוד הנאסד"ק נסוג בכ-0.1%.
בשוק הקריפטו, הביטקוין יורד כעת בכ-2.5% ומחירו נע סביב 111 אלף דולר; האת'ריום נופל בכ-3% ונסחר סביב 4,630 דולר. מניות חברות המסחר במטבעות קריפטוגרפיים יורדות, ביניהן מיקרו-סטרטג'י , קוינבייס ורובין הוד מרקטס .
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות רושמות כעת עליות: התשואה לעשר שנים עולה בכ-3 נקודות בסיס, לרמה של 4.29%; התשואה לשנתיים עולה בכ-4 נקודות בסיס, לרמה של 3.73%.
16:35
המסחר בוול סטריט נפתח בירידות קלות: מדד הדאו ג'ונס יורד בכ-0.1%, ה-S&P 500 מאבד מערכו כ-0.3% והנאסד"ק נופל בכ-0.4%.
אינטל עולה כעת בכ-2%, בהמשך לעסקה בין חברת השבבים לארה"ב. קווין האסט, אחד מהיועצים הכלכליים של הבית הלבן, אמר היום ל-CNBC כי העסקה בין ארה"ב לאינטל, במסגרתה ירכוש הממשל האמריקאי 10% מחברת השבבים, היא חלק מאסטרטגיה רחבה יותר, במטרה ליצור קרן עושר ריבונית שתכלול חברות נוספות. עם זאת, הדגיש האסט כי הממשל לא יתערב בפעילות העסקית עצמה.
לדברי האסט, "הנשיא הבהיר לאורך כל הדרך שהוא חושב שיהיה נהדר אם ארה"ב תוכל להקים קרן עושר ריבונית. אז אני בטוח שבשלב כלשהו, יצאו לפועל עסקאות נוספות - אם לא בתעשייה הזו, אז בתעשיות אחרות".
על רקע הדברים, הנשיא טראמפ התייחס לעסקה מול אינטל וצייץ ברשת החברתית שלו, Truth Social: "אני אעשה עסקאות כאלה עבור המדינה שלנו בכל יום... אני אוהב לראות את המניות שלהן עולות, והופכות את ארה"ב לעשירה יותר ויותר. יותר משרות לאמריקה!!! מי לא ירצה לעשות עסקאות כאלה?".
בגזרת ענקיות הטכנולוגיה, המסחר נפתח בירידות קלות: אנבידיה , טסלה , מיקרוסופט , אמזון , אלפאבית ואפל יורדות, בעוד מטא נסחרת סביב רמת הבסיס.
אחרי שלל שמועות ודיווחים, קרן ההשקעות האמריקאית תומא בראבו (Thoma Bravo) הודיעה על רכישת חברת התוכנה ורינט תמורת 2 מיליארד דולר. במסגרת העסקה, שצפויה להסגר לקראת סוף השנה, תמוזג פעילותה של ורינט אל תוך חברת התוכנה Calabrio, שנמצאת גם היא בבעלות הקרן. המניה יורדת כעת ב-1.5% במסחר המוקדם בוול סטריט, לאחר שקפצה במעל 10% בעקבות הדיווח בבלומברג על עסקת הרכישה.
מדובר בבשורות טובות עבור בעלי המניות בחברת התוכנה הוותיקה בעלת השורשים הישראלים. זו נסחרת כיום לפי שווי של 1.23 מיליארד דולר - כלומר, העסקה משקפת פרמיה של יותר מ-60% על מחיר השוק. עם זאת, מדובר בשווי נמוך משמעותית מזה שבו נסחרה ורינט בשיא, בשנת 2022, שעמד על 3.6 מיליארד דולר.
15:45
נמשכת המגמה המעורבת באירופה: מדד הדאקס יורד בכ-0.2%, הפוטסי מתקדם בכ-0.1% והקאק מאבד מערכו כ-0.6%.
בשעה זו, המסחר בחוזים העתידיים על וול סטריט מתנהל בירידות של עד 0.5%.
בין המניות שעושות תנועות משמעותיות בטרום־מסחר בוול סטריט:
אינטל - המניה מתקדמת בכ-3%, בהמשך להודעה מסוף השבוע שעבר על כך שהממשל האמריקאי ירכוש החזקה של 10% ממניותיה.
אורסטד - מניית החברה, שמפתחת חוות רוח, צונחת במעל 15%, לאחר שרשויות בארה"ב הורו לה ביום שישי לעצור פרויקט כמעט מושלם מול חופי רוד איילנד - מה שמסכן את תוכניות גיוס ההון שלה.
PDD - מניית חברת־האם של חברת המסחר המקוון הסיני TEMU מטפסת בכ-8%, לאחר שפרסמה תוצאות כספיות שעקפו את ציפיות האנליסטים.
15:15
ורינט מזנקת במסחר המוקדם לאחר שהבוקר פורסם שחברת ההשקעות תומא בראבו (Thoma Bravo) מתקרבת לעסקה לרכישתה , כך על פי דיווח בבלומברג. העסקה מעניקה שווי של כ-2 מיליארד דולר לחברה, כולל חובות, והיא עשויה להיות מוכרזת עוד היום (ב'). עם זאת, בבלומברג מוסיפים כי לא התקבלה החלטה סופית והדיונים עלולים להיכשל או שהתזמון או התנאים עלולים להשתנות.
ורינט, הנסחרת בשווי של 1.2 מיליארד דולר, מנוהלת על-ידי המנכ"ל דן בודנר כבר כשלושה עשורים ומספקת פתרונות למוקדי שירות, המשלבים אנליטיקה ו-AI, אשר מטרתם לשפר את חווית המשתמש. אמנם מדובר בחברה אמריקאית, אך יחד עם זאת יש לה גם עובדים בישראל (בהרצליה). לפני כארבע שנים פוצלה מוורינט חברת קוגנייט, ספקית פתרונות לתחום הביטחוני. לפני אותו פיצול, שווי השוק של החברה עמד אז על 3.7 מיליארד דולר. ורינט עצמה פוצלה בעבר מחברת קומברס טכנולוג'י.
13:47
תאגיד המשקעות קוריג ד"ר פפר ירכוש את חברת הקפה והתה ההולנדית JDE Peet’s בעסקה בהיקף של כ־18 מיליארד דולר, כך הודיעו שתי החברות הבוקר. העסקה דווחה לראשונה ב"וול סטריט ג'ורנל". קיוריג ד"ר פפר תשלם לבעלי המניות של JDE Peet’s סכום של 31.85 אירו (37.3 דולר) למניה במזומן - פרמיה של 33% על מחיר המניה הממוצע לפי מחזור מסחר ב־90 הימים האחרונים, מה שמגלם רכישה הונית כוללת של 15.7 מיליארד אירו (18.4 מיליארד דולר). במקביל, JDE Peet’s תחלק דיבידנד שהוכרז קודם לכן בגובה 0.36 אירו למניה לפני השלמת העסקה.
לאחר הרכישה מתכוונת קיוריג ד"ר פפר לפצל את חטיבות המשקאות והקפה לשתי חברות נפרדות, שיירשמו למסחר בארה"ב. צעד זה למעשה יפרק את המיזוג שבוצע ב־2018 בין קיוריג ל־Dr Pepper Snapple, אשר באותה עת יצר את חברת המשקאות השלישית בגודלה בצפון אמריקה עם הכנסות שנתיות של כ־11 מיליארד דולר.
אינטל עולה ב־3% במסחר המוקדם, וממשיכה את מגמת העליות לאחר שביום שישי פורסמו תנאי ההשקעה ההונית של ממשלת ארה"ב בחברת השבבים.
12:19
המשקיעים עוקבים מקרוב אחרי מניות מפתחת חוות הרוח אורסטד , לאחר שרשויות בארה"ב הורו לה ביום שישי לעצור פרויקט כמעט מושלם מול חופי רוד איילנד - מה שמסכן את תוכניות גיוס ההון שלה. מניית החברה צונחת בכ־15%.
במקביל, חברת המשקאות האמריקאית Keurig Dr Pepper הודיעה כי תרכוש את חברת הקפה ההולנדית JDE Peet’s תמורת 15.7 מיליארד אירו (18.4 מיליארד דולר), ומניית JDE Peet’s זינקה עד 17% עם פתיחת המסחר באירופה.
המשקיעים שקלו גם את התחזית הכלכלית לאחר שיו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, רמז ביום שישי על אפשרות להפחתת ריבית בקרוב. בנוסף, השווקים עיכלו פרטים חדשים בהסכם הסחר בין ארה"ב לאיחוד האירופי, שהביא בהירות לענפים כמו פארמה.
10:38
חברת ההשקעות תומא בראבו (Thoma Bravo) מתקרבת לעסקה לרכישת חברת התוכנה ורינט , כך על פי דיווח בבלומברג. העסקה מעניקה שווי של כ-2 מיליארד דולר לחברה, כולל חובות, והיא עשויה להיות מוכרזת עוד היום (ב'). עם זאת, בבלומברג מוסיפים כי לא התקבלה החלטה סופית והדיונים עלולים להיכשל או שהתזמון או התנאים עלולים להשתנות.
ורינט, הנסחרת בשווי של 1.2 מיליארד דולר, מנוהלת על-ידי המנכ"ל דן בודנר כבר כשלושה עשורים ומספקת פתרונות למוקדי שירות, המשלבים אנליטיקה ו-AI, אשר מטרתם לשפר את חווית המשתמש. אמנם מדובר בחברה אמריקאית, אך יחד עם זאת יש לה גם עובדים בישראל (בהרצליה). לפני כארבע שנים פוצלה מוורינט חברת קוגנייט, ספקית פתרונות לתחום הביטחוני. לפני אותו פיצול, שווי השוק של החברה עמד אז על 3.7 מיליארד דולר. ורינט עצמה פוצלה בעבר מחברת קומברס טכנולוג'י.
כפי שנחשף לאחרונה בגלובס, בימים אלו בוחנים בתומא בראבו גם את רכישת חברת הסייבר הישראלית ארמיס, לפי שווי של 5 מיליארד דולר.
10:19
המסחר באירופה נפתח במגמה מעורבת - בורסות פרנקפורט ופריז יורדות ב-0.5%, לונדון בעלייה של 0.4%.
באסיה ננעל המסחר בעליות - בראשון בורסת הונג קונג שזינקה במעל 2%, בסין מדד שנגחאי עלה ב-1.5%.
08:50
המסחר באסיה נפתח בעליות הבוקר, מדד הקוספי של דרום קוריאה עולה ב־0.7%, ביפן, מדד הניקיי 225 מתחזק ב־0.6%, מדד שנגחאי עולה ב-1% ובהונג קונג מדד הנג סנג ב-2%.
החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על ירידות קלות.
בשישי האחרון המשקיעים נשמו לרווחה לאחר שיו״ר הפד, ג'רום פאוול, רמז כי הפחתת ריבית מתקרבת. נאסד"ק ודאו ג'ונס שננעל בשיא זינקו ב-1.8%, S&P 500 ב-1.5%. למרות שהסנטימנט היה חלש לקראת נאום פאוול, כאשר מדד S&P 500 ירד במשך חמישה ימים רצופים - רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז ינואר, דבריו של פאוול שלחו את ה־S&P 500 ליום הטוב ביותר מאז מאי ולמרחק נגיעה משיא חדש.
בסיכום שבועי, מדד ה-S&P 500 עלה ב-0.3%, הדאו-ג'ונס עלה ב-1.5%, ואילו הנאסד"ק ירד ב-0.6%.
במורגן סטנלי מציינים ש״הכלכלה והשוק מספרים סיפורים שונים: הנתונים המאקרו כלכליים מצביעים על סביבה שמחלישה בהדרגה, בעוד שמדד S&P 500 מציג ביצועים חיוביים מתחילת השנה לאחר השפל המשמעותי באפריל״. לפי הבנק, הפער נובע מההשפעות השונות שיש לשינויים במדיניות על מגזרים שונים, ולמשקל השונה של מגזרים אלו בסך שווי השוק של מדד S&P 500. המסקנה שלהם היא שבעוד שהשינויים במדיניות הוסיפו דאגות מאקרו־כלכליות, משקיעי המניות מעריכים את ההשפעות על בסיס חברה־חברה ומגזר־מגזר, ולא מתמקדים במאקרו.
בוול סטריט ג'ורנל לעומת זאת, מציינים הבוקר את הדעיכה בראלי של מניות הטכנולוגיה הגדולות, הציפייה להורדת ריבית מחזקת חלקים רבים בשוק: חברות נדל"ן, בנקים ויצרנים. עם זאת, התחזית עבור המניות הפופולריות ביותר בוול סטריט, שבעענקיות הטכנולוגיה שהובילו את המדדים המרכזיים לשיאים - הרבה פחות ברורה. מנהיגות השוק האלה - אמזון, אלפאבית, אפל, מטה, מיקרוסופט, אנבידיה ו־טסלה - ספגו לאחרונה טלטלות בשל שאלות לגבי הפוטנציאל של הבינה המלאכותית, חששות מהערכות שווי שהולכות ונמתחות ותחרות מחלקים אחרים בשוק שבעבר לא זכו לאהדה. ולמרות האופריוה בשוק, מניות הטכנולוגיה רשמו ירידה שבועית של 1.6%, ובכך פיגרו אחרי סקטורים במדד S&P 500 כמו אנרגיה, חומרים ונדל"ן, שכולם הוסיפו יותר מ־2%.
נתונים גם מראים שמשקיעים פרטיים רבים, שבדרך כלל מהווים את המעריצים הנלהבים ביותר של חברות טכנולוגיה, הפכו זהירים יותר. לפי דו"ח של ג'יי.פי.מורגן הם היו מוכרים נטו של מניות לראשונה מזה חודשיים.
השבוע הקרוב צפוי להיות מעניין במיוחד, כל העיניים יופנו לדוח של אנבידיה, שייתן תמונת מצב עדכנית לאן נושבת הרוח בתחום ה-AI. בנוסף, בגזרת המאקרו צפוי להתפרסם מדד ה-PCE המועדף על הפד.
בשוק החוב האמריקאי תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו בסיכום שבועי, בין היתר על רקע העלייה בציפיות להפחתת ריבית, כאשר התשואה ל־10 שנים ירדה בכ־6 נקודות בסיס לרמה של 4.25%.
בשוק הנפט, המחירים טיפסו קלות ביום ו', כאשר מחירה של חבית מסוג ברנט עמדה על 67.2 דולרים. סנדיפ ראו, אנליסט מחקר ב־Leverage Shares, מתייחס להשפעה של שיחות המו"מ בין רוסיה לאוקרינה, ומתאר תגובה כפולה להתפתחויות בחזית המלחמה בין השתיים: "בשווקי המניות נראה שילוב של זהירות וחוסר עניין, כאשר משקיעים זרים יצאו מהודו בעקבות הלחץ להפסיק רכישת נפט רוסי, אך הון מקומי שמר על שוק שורי".
בשוק הקריפטו, האתריום זינק לשיא חדש בפעם הראשונה זה כמעט ארבע שנים, כשהמטבע הקריפטוגרפי השני בגודלו נהנה מחידוש בביקוש, לאחר שזכה זמן רב לתדמית של חלופה גמישה יותר למובילת שוק הקריפטו, ביטקוין.
האתריום עלה ב-15% לרמה של 4,866.7 דולר, ואתמול ל-4,950 דולר ועבר את השיא הקודם מנובמבר 2021 תוך שהוא משלים זינוק של יותר מ־40% מתחילת השנה, יותר מהביטקוין שהגיע לשיא חדש באוגוסט. חברות אוצר (treasury firms) המתמקדות באתריום הוכיחו השנה שהן מקור משמעותי למומנטום של הטוקן. המטרה העיקרית שלהן היא לבנות מלאים גדולים יותר ויותר של נכסים דיגיטליים. באוגוסט, קרנות סל (ETF) בארה״ב על אתריום משכו יותר מ־2.5 מיליארד דולר בזרימות נטו, בעוד שקרנות הביטקוין רשמו יציאות של כ־1.3 מיליון דולר, לפי נתוני בלומברג.
מאקרו ארה"ב: בנאומו האחרון בכנס השנתי בג'קסון הול, פאוול, שמסיים את תפקידו במאי 2026, ציין כי "המדיניות המוניטארית ההדוקה, יחד עם התחזית הבסיסית והשינויים במאזן הסיכונים עשויים להצדיק התאמה של המדיניות". במילים אחרות, רמת הריבית הנוכחית והעמדה הניצית של הפד עד אותו נאום, התבססו על נתוני העבר, אך עם הופעת הנתונים האחרונים בשוק העבודה שהצביעו על חולשה משמעותית - מאזן הסיכונים נוטה כעת כלפי מטה.
דבריו של פאוול התקבלו כרמז גס להפחתת ריבית בספטמבר והמשקיעים מתמחרים לכך הסתברות של כ-82%. בבלומברג כתבו שלפי הערכות של כלכלנים, תהיה הורדה בודדת ולא רצף הורדות כמו זה שהביא בסוף 2024 להורדה מצטברת של 1%, "המסר שייצא מהישיבה בספטמבר צפוי להיות 'הורדה אחת, ונראה משם'", מציין סטיבן סטנלי, מבית ההשקעות סנטאנדר קפיטל מרקטס.
בבלומברג צופים שמדד האינפלציה המועדף ע"י הפד, ה-PCE יצביע בשישי הקרוב על עלייה, מה שמדגיש את האתגר שעומדים בפניו של הפד בניסיון לאזן בין עליית המחירים לבין הסיכונים הגוברים בשוק עבודה שברירי.
הדוח שיפורסם ביום שישי צפוי להראות שמדד מחירי ההוצאות לצריכה פרטית, ללא מזון ואנרגיה עלה ביולי ב־2.9% לעומת השנה הקודמת. זה יהיה הקצב השנתי המהיר ביותר בחמשת החודשים האחרונים. ברמה החודשית, המדד הבסיסי צפוי לטפס ב־0.3% לחודש שני ברציפות. "אנחנו מצפים לקריאה החמה ביותר מאז פברואר. ואם הפעילות הכלכלית מתחזקת, ייתכן שחברות יצליחו לגלגל יותר מעלויות המכסים לצרכנים. הדבר מעלה את הסיכון שדו״חות האינפלציה (CPI) והתעסוקה הקרובים של אוגוסט לא בהכרח יתמכו בהפחתת ריבית בספטמבר", כתבו.
תחזית: במיטב מעריכים שתשואות האג"ח האמריקאיות ימשיכו לרדת בחודשים הקרובים, והסיבה אולי תפתיע - החתירה של הנשיא טראמפ תחת עצמאות הפדרל ריזרב. "להערכתנו, לא פחות חשובה הייתה הכוונה של טראמפ לפטר את אחת החברות בוועדה המוניטארית. לא בטוח שזה יצליח, אך נחישות הנשיא מבשרת שכך או אחרת בעוד פחות משנה הוועדה המוניטארית תהיה אחרת במהותה".
"די בטוח שלרצון הנשיא תהיה תמיכה בוועדה העתידית. חלק גדול מהחברים העצמאים יפרשו לבד או יופרשו. זה אומר שעל הפרק יעמדו לא רק הורדות ריבית מהירות, אלא במידת הצורך גם צעדים אחרים כדי להוריד את התשואות כמו רכישות אג"ח (הרחבה כמותית - QE)".
במיטב מציינים שהשתלטות על הוועדה המוניטארית ע"י הנשיא, כאשר איש אמונו גם מתמנה למנהל הלשכה לסטטיסטיקה, עלולה להרתיע חלק מהמשקיעים, במיוחד הזרים מחשיפה לאג"ח האמריקאיות ולדולר, "ויש כבר עדויות שחלקם מקטינים חשיפה", כתב אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב.
יתכן ויש כבר עדויות שחלקם מקטינים חשיפה: מאז שטראמפ נבחר בנובמבר 2024 רכשו המשקיעים הזרים כ-244 מיליארד דולר נטו באג"ח ממשלת ארה"ב. בתקופה המקבילה ב-2023-2024 הם קנו אג"ח ב-445 מיליארד דולר. "מלבד הכמות חשוב גם הרכב הקונים. ניכר גידול ברכישות מצד הגופים הממוקמים באיים הקריבים ובבריטניה, מקומות שמארחים קרנות גידור. מנגד, רכישות האירופאים והמשקיעים מאסיה (מחוץ לסין) ירדו, כאשר הסינים ממשיכים למכור. יתרת החזקות הבנקים המרכזיים מהעולם באג"ח ממשלת ארה"ב שמוחזקות בחשבונות הפד ירדה ב-70 מיליארד דולר בשלושת השבועות הראשונים של אוגוסט ל-2.83 טריליון דולר, הנמוכה ביותר מאז 2016".
גם בניו יורק טיימס מזהירים מפני פגיעה בעצמאות הפד. "מה שמדאיג במיוחד כלכלנים רבים הוא הקישור הישיר שעושה מר טראמפ בין דרישתו להורדת ריביות לבין רצונו להפחית את עלות החוב הפדרלי, שעומד על כ־30 טריליון דולר. הדבר מרמז שהוא רואה בכך תפקיד של הבנק המרכזי - לעזור לממשלה לשלם את חובותיה - במקום שתהיה זו אחריות הקונגרס והנשיא לקבוע מדיניות מס והוצאות באופן אחראי".
בעיתון אומרים שאם הפד ידפיס כסף למעשה כדי לעזור לממשלה לכסות את החוב, זה עלול לעודד הלוואות נוספות, בשעה שרוב הכלכלנים כבר סבורים שארה״ב נמצאת על מסלול פיסקלי לא־בר־קיימא, בין היתר בשל חבילת המסים וההוצאות העצומה שטראמפ חתם עליה בחודש שעבר. "כלכלנים מזהירים שאם המשקיעים יאבדו אמון בעצמאות הפד או באמינות נתוני האינפלציה של ארה״ב, הם יתחילו לראות בארה״ב מקום מסוכן יותר להשקעה. בטווח הקצר, הדבר עלול להביא לעלויות הלוואה גבוהות יותר עבור הממשלה, מה שישאיר פחות כסף לפרויקטים כמו תשתיות וחינוך. בטווח הארוך, זה עלול להגדיל את הסיכון שהממשלה לא תוכל ללוות כסף בעלויות סבירות כדי להגיב למשבר", נכתב.
״הפד נתפס ככוח המרסן שמחזיק את הכלכלה מתפקדת״, אמר פטריק הארקר, שכיהן כנשיא הבנק הפדרלי של פילדלפיה עד יוני. ״אנחנו מכירים את ההיסטוריה: כשפורצים את עצמאות הבנק המרכזי, אין מקרה שזה נגמר טוב בטווח הארוך. צריך להיות זהירים מאוד כשמתעסקים בזה.״