גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הפסידו לרשות המסים בפסק דין דרמטי: האחים שפירא ישלמו למדינה מיליוני שקלים

המחוזי דחה את ערעורם של ארבעת האחים שפירא, בעלי השליטה בשפיר הנדסה, נגד צו שומה שהוצא להם בגין רווחים ממכירת חלק ממניותיהם בהיקף עשרות מיליוני שקלים ● השופט קיבל את עמדת המדינה וקבע כי באמצעות פעולה טכנית שביצעו, ניסו האחים לקבל הנחת מס שאינם זכאים לה ● ב"כ האחים שפירא: "שוקלים להגיש ערעור"

חן והראל שפירא / איור: גיל ג'יבלי
חן והראל שפירא / איור: גיל ג'יבלי

האחים שפירא ישלמו למדינה מיליוני שקלים על רווחים ממכירת חלק ממניותיהם בחברת שפיר הנדסה בשנים 2016-2018. זאת, לאחר שבית המשפט המחוזי מרכז דחה את ערעורם של ארבעת האחים בעלי השליטה בחברה - הראל (מנכ"ל שפיר), ישראל, גיל וחן שפירא - נגד צו שומה שהוציא להם פקיד שומה פתח תקווה בגין המכירות בהיקף עשרות מיליוני שקלים.

"יפסידו סכומים אסטרונומיים": הפסיקה שמסעירה את עולם הנדל"ן
לקחו מיליארד שקל הביתה: האקזיט של האחים שפירא בענקית התשתיות

המחלוקת סבבה סביב אופן חישוב רווח הון שנבע לאחים ממכירת חלק ממניות שפיר הנדסה ותעשיות, אשר הוקצו להם בסמוך להנפקת החברה בשנת 2014 במסגרת הליך שינוי מבנה החברות בבעלותם. במסגרת אותו שינוי מבנה העבירו האחים לחברת שפיר הנדסה מניות שהיו להם בחברות שפיר מבנים ושפיר מחצבות, והוקצו להם בתמורה מניות בשפיר הנדסה, אשר בסמך לאחר מכן הונפקה לציבור.

השאלה שהתעוררה הייתה האם כאשר נמכרו חלק ממניות חברת שפיר הנדסה על-ידי האחרים מאוחר יותר, יש לראות את המניות הנמכרות ככאלה שהוקצו בתמורה לשתי החברות שהועברו לשפיר הנדסה - כעמדת פקיד השומה פתח תקווה; או שיש לראות את המניות שנמכרו ככאלה שהתקבלו רק בגין אחת החברות, שפיר מחצבות, באופן המזכה את האחים בשיעורי מס מופחתים - כעמדת האחים.

מימושים במיליארד שקל

שפיר הנדסה שבבעלות האחים שפירא פועלת בחמישה תחומים: תעשייה, שבו היא מייצרת ומספקת חומרי גלם שונים לענפי הבנייה והתשתיות; תשתיות, שם היא מבצעת פרויקטים להקמת תשתיות ומבנים בארץ; זכיינות, עם הפעלה והקמה של פרויקטים; ייזום נדל"ן למגורים, מסחר ומשרדים; ולוגיסטיקה, שבו החברה פועלת במתן שירותי שילוח בינלאומי ומציעה שירותי אחסון. בנוסף, יש לשפיר גם פעילות בתחום האנרגיה.

מאז הנפקת החברה בבורסה בדצמבר 2014 מימשו ארבעת האחים מניות בהיקף של כמיליארד שקל. לאחר המימוש האחרון, בסוף 2024, נותרו האחים להחזיק, בחלקים שווים ביניהם, ב-58.6% ממניות שפיר בשווי נוכחי של 5.7 מיליארד שקל.

המחלוקת בפסק הדין סבבה סביב שלוש עסקאות מכירה שביצעו האחים: מכירת כ-4.5 מיליון מניות על-ידי כל אחד מהאחים בתמורה לכ-30 מיליון שקל בדצמבר 2016; מכירת כ-4.9 מיליון מניות על-ידי כל אחד מהם בתמורה לכ-53 מיליון שקל ביולי 2017; ומכירת כ-4.9 מיליון מניות על-ידי כל אחד מהם בתמורה לכ-54.5 מיליון שקל בדצמבר 2018.

שני חשבונות נפרדים

באמצעות עורכי הדין יאיר בנימיני, מיכל רצ'לוסקי, טל עצמון, ליאת גרבר, ארז חגי ולידור אלמסי, טענו האחים כי המניות שנמכרו על-ידם היו המניות שקיבלו בתמורה למניותיהם בשפיר מחצבות במסגרת שינוי מבנה החברות בבעלות ב-2014, ולכן חלים עליהם שיעורי מס מופחתים של 25% על חלק מרווח ההון ו-30% על חלק אחר.

האחים ביססו את טענתם על כך שחילקו את המניות שהוקצו להם במועד שינוי המבנה לשני חשבונות נאמנות נפרדים, ולכאורה כל חשבון שיקף חברה אחרת. הסיבה להפרדה הייתה העובדה שמניות שפיר מחצבות שיקפו זכאות למיסוי בשיעור מופחת, בעוד מניות שפיר מבנים לא זיכו את האחים באותן הטבות.

מנגד טען פקיד השומה פתח תקווה, באמצעות עו"ד יעל הרשמן-אקסן מפרקליטות מחוז מרכז (אזרחי), כי לא ניתן במקרה של שינוי מבנה "לצבוע" מניות של חברת שפיר הנדסה שהתקבלו בתמורה להעברת מניות בשתי חברות - שפיר מחצבות ושפיר מבנים, ולייחס אותן בעת מכירת מניות בשפיר הנדסה באופן ספציפי דווקא למניות של אחת משתי החברות.

פקיד השומה טען כי המניות התקבלו באותו יום בתמורה לשני הנכסים - מניות שפיר מבנים ומניות שפיר מחצבות, ולכן יש לראות את המניות שנמכרו כמשויכות לכל אחת מהחברות, כאשר לצורך חישוב רווח ההון, המחיר המקורי של סך המניות המועברות יתחלק באופן יחסי בהתאם לכלל המניות שהועברו. נטען כי יש לחשב את המס על-פי היחס הכלכלי האמיתי בין החברות שאוחדו - כלומר באופן יחסי, ולא על בסיס זיהוי מלאכותי של מניות שונות.

ניסו לקבל הנחת מס

בית המשפט קיבל את עמדת המדינה וקבע כי באמצעות פעולה טכנית שביצעו לצורך הפרדת המניות המקוריות שמכרו לשפיר הנדסה, ניסו האחים לקבל הנחת מס שאינם זכאים לה.

השופט אבי גורמן ציין בפסק הדין כי "הדרך הטכנית בה פעלו המערערים לצורך זיהוי המניות, מבקשת לחתור תחת מיסוי המשקף את היחסיות הניצבת בבסיס הוראות המחוקק בעניין שינויי מבנה מהסוג שביצעו. אין לכך הצדקה. סעיפי החוק הרלוונטיים אינם מקנים בהקשר הזה זכות לזיהוי המניות, וסעיפים אלה ניתנים וצריכים להתפרש באופן העולה בקנה אחד עם שימרה על היחסיות - המשקפת נכונה מבחינה מהותית את שינוי המבנה שנעשה".

נקבע כי חלוקת המניות שהוקצו לאחים במועד שינוי המבנה לשני חשבונות נפרדים, הוא צעד טכני בלבד שאין בו כדי לשנות את המהות של הבעלות הכלכלית בנכסים, ולכן גם אין בו כדי לשנות את שיעור המס שחל על מכירת המניות שהתקבלו כתוצאה משינוי המבנה.

שינוי פורמלי ולא מהותי

עוד נקבע כי במסגרת שינוי המבנה ב-2014 יצרו האחים שפירא נכס חדש - שפיר הנדסה, המורכב מכלל המניות שהועברו משתי החברות האחרות. "שמירה טכנית של מניות בחשבון נאמנות נפרד, אינה צריכה לאפשר להתעלם מתוכנו הכלכלי המהותי של שינוי המבנה והמניות שהוקצו במסגרתו", ציין השופט, והוסיף כי "בדרך טכנית מבקשים האחים להביא לכך שמכירת המניות תיחשב כאילו נמכר רק אחד מהנכסים המועברים (שפיר מחצבות), שלא בהתאם לחלוקה היחסית האמיתית".

השופט גורמן הדגיש כי שינוי מבנה הוא "שינוי פורמלי במבנה ההחזקות, אך לא שינוי מהותי בבעלות הכלכלית", ולכן אין לראות בו כלי ליצירת יתרון מס. עוד הוא ציין כי הוראות החוק נועדו לאפשר רה-ארגון עסקי אמיתי, אך לא נועדו לשמש לתכנון מס שמטרתו הפחתת מס מלאכותית שלא כדין.

"שוקלים להגיש ערעור"

עו"ד יאיר בנימיני, המייצג את האחים שפירא, מסר בתגובה: "מדובר במחלוקת פרשנית בנוגע לחישוב מס על מכירת מניות הנוגעת לפעולות שבוצעו לפני הנפקת החברה בבורסה. הוויכוח הוא תקדימי ומורכב בטבעו, והפער הכספי נסוב על אחוזים בודדים מסכום המס.

"יודגש בתוקף כי המוכרים פעלו על-פי הדין והוראות הביצוע של מס הכנסה ודיווחו על המכירות באופן מלא ובשקיפות מלאה. מדובר במחלוקת אזרחית גרידא בנוגע לפרשנות הוראות המס, בסוגיה תקדימית שטרם נבחנה בפסיקה, כאשר המוכרים פועלים בהתאם להוראות כפי שהבינו אותן.

"אנו מכבדים את פסק הדין. עם זאת, בשל האופי התקדימי של הסוגייה והשלכותיה על השוק, אנו שוקלים להגיש ערעור".

עוד כתבות

נשיא ארה''ב דונלד טראמפ והמנהיג העליון של איראן עלי חמינאי / צילום: ap, Alex Brandon, khamenei.ir

ההערכה בישראל: תקיפה אמריקאית באיראן - בלתי נמנעת

הבית הלבן: "דיפלומטיה היא תמיד האפשרות הראשונה, אבל טראמפ מוכן גם להשתמש בכוח קטלני"; שר ההגנה האיראני: לא מחפשים מלחמה ● דיווח: ארה"ב תוכל לתקוף באיראן רק 5-4 ימים ברצף; טהרן מאיימת: "תיזהרו מטעות בחישוב"● דיווח: ישראל איימה על לבנון - "נתקוף בעוצמה אם חיזבאללה יתערב"; שר החוץ הלבנוני התריע: "חוששים מתקיפות ישראליות, שואפים לפעול דיפלומטית"● דיווחים שוטפים

השופט דוד מינץ / צילום: שלומי יוסף

בג"ץ נגד המוסכים: "מרוויחים על חשבון המבוטחים"

בג"ץ דחה את עתירת המוסכים לחייב את חברות הביטוח לשלם על חלקי החילוף לפי מחירון של חברות יבוא חלקי החילוף לרכב (חלפים) - שגבוה במאות אחוזים ולפעמים יותר מ"מחיר השוק" ● השופטים תקפו את משרד התחבורה: "כשל שוק. מצב מעוות"

מטוס של אל על / צילום: עידו וכטל

התלונה לשב"כ וביטול טיסות הביזנס: הסכסוך שמאחורי קנס הענק של אל על

לגלובס נודע כי מאחורי הקנס בסך 110 מיליון שקל שקיבלה אל על מרשות התחרות בגין חסימת האנגרים, התנהל קרב שכלל האשמות של ארקיע למשרד רה"מ על אפליה באבטחת טיסות וביטול טיסות בביזנס לבכירים בשתי החברות ● מקורות בענף: אל על פעלה לסכל את התחרות, וחלק מההאשמות לא נכללו בהחלטת הרשות ● אל על: "דוחים מכל וכל את הטענה"

בלון של היצרנית האוקראינית Aerobavovna / צילום: Reuters, Justin Yau

זולים וכמעט בלתי ניתנים ליירוט: הבלונים חוזרים לשדה הקרב

הבלונים, שמרחפים מעל זירות הלחימה כבר מימי המהפכה הצרפתית, שבים כעת לשטח כשהם מצוידים בבינה מלאכותית, חיישנים ויכולות אוטונומיות ● מאוקראינה ועד ארה"ב, הם משמשים לסיור, תקיפה ותקשורת - ומציבים חלופה זולה שמאתגרת גם מערכות הגנה מתקדמות

בעל השליטה באל על קני רוזנברג / צילום: גיא כושי ויריב פיין

אל על מציגה: רווח שנתי גבוה למרות איראן, הדולר והתחרות שמתגברת

חברת התעופה אל על דיווחה על רווח של כ-403 מיליון דולר בשנת 2025, המשקף ירידה של 26% ביחס ל-2024 ● החזרה ההדרגתית של חברות התעופה הזרות לישראל הגבירה את התחרות בשמיים והקטינה את נתח השוק של אל על

ארז דגן, נשיא wayve / צילום: יח''צ wayve

עם נשיא ישראלי ומרכז בהרצליה: חברת הנהיגה האוטונומית שגייסה 1.2 מיליארד דולר

Wayve הבריטית השלימה גיוס לפי שווי של 8.6 מיליארד דולר לקראת השקת רובוטקסי בלונדון ● בסבב השתתפו יצרניות הרכב מרצדס בנץ, סטלנטיס וניסן, לצד ענקיות הטכנולוגיה אנבידיה, מיקרוסופט ואובר ● ל־Wayve יש נוכחות ישירה בישראל באמצעות משרד בהרצליה, ונשיא החברה הוא ארז דגן הישראלי

מטוס אל על / צילום: עידו וכטל

אל על בתגובה לייצוגית: לא יכולנו לנצל את כוחנו בגלל כוחות השוק

חברת התעופה אל על הגישה את תגובתה לבקשה לאישור תובענה ייצוגית נגדה בטענה לגביית מחירים מונופולסטיים בתקופת המלחמה ● לטענתה, היא לא הייתה יכולה לנצל את כוחה המונופוליסטי הנטען, כאשר בכל רגע חברות זרות יכלו לחדש את טיסותיהן לישראל

וול סטריט / צילום: Unsplash, Roberto Júnior

עליות בוול סטריט; הביטקוין מטפס ב-5% והישראליות שצונחות

עליות באירופה ● בעקבות הדוחות -  אודיטי טק (איל מקיאג') הישראלית צונחת בעשרות אחוזים לשפל של כל הזמנים ● ענקית השבבים אנבידיה תדווח לאחר נעילת המסחר את תוצאותיה הכספיות - אלו ציפיות האנליסטים ● הביטקוין עולה ל-67 אלף דולר למטבע

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: מירי שמעונוביץ

סמוטריץ' חתם על צו חדש: פטור ממע"מ עד 130 דולר ביבוא אישי

שר האוצר חתם על הצו לאחר שהכנסת פסלה אמש את הצו הקודם שהוציא, שכלל פטור ממע"מ לחבילות בסכום של עד 150 דולר ● הכניסה לתוקף של הצו החדש: מהלילה בחצות ● סמוטריץ': "לא אתן לקומץ קומוניסטים בליכוד ולאופוזיציה חסרת אחריות לנצח" ● איגוד לשכות המסחר: "מחר בבוקר נגיש לבג"ץ בקשה לצו מניעה"

מכונת בדיקת שבבים של קווליטא / צילום: אתר החברה

לאחר זינוק של 4,000% בחמש שנים: הגיוס הענק של מניית השבבים בת"א

קווליטאו גייסה כ–225 מיליון שקל על רקע הביקוש גובר למערכות שאותן היא מייצרת, המשמשות לבדיקת השבבים של חלק מענקיות התחום ● וגם: טדי שגיא נכנס לבורסה עם אולטרייד מחזור

מייסדי Guidde, דן סחר ויואב ענב / צילום: Moses Pini Siluk

המניה יורדת? מאנדיי משקיעה בחברה ישראלית שמאמנת סוכני AI על פעולות אנושיות

חברת התוכנה הישראלית מאנדיי הצטרפה כמשקיעה במסגרת סיבוב בן 50 מיליון דולר שמגייס הסטארט-אפ הישראלי Guidde בהובלת קרן הצמיחה האמריקאית PSG ● מדובר במהלך מסקרן עבור מאנדיי, שספגה ירידה של קרוב למחצית ממחיר המניה שלה מאז תחילת השנה בשל החשש מאפקט הבינה המלאכותית

דירה בשיפוצים / צילום: כדיה לוי

החשש ממלחמה מגיע לתחום השיפוצים: ירידה של 25% בהזמנות לקראת פסח

הציפייה להסלמה ביטחונית עוצרת את תנופת ההתחדשות של משקי הבית: הציבור חושש להיתקע עם "בית מפורק" בחירום, וקבלני השיפוצים מדווחים על טלפונים דוממים בשיא העונה ● במקביל, האיום האיראני מאלץ את ענף הבנייה לדרוש פתרונות להפעלת מנופים מהקרקע

שכונת פארק הים שתוקם בשטח ''מטווח 24'' במערב ראשון לציון / הדמיה: עיריית ראשון לציון

"שדה דב" של ראשון לציון: מהו "מטווח 24", וכמה יעלה לגור שם?

השבוע נסגרו שבעת המכרזים הראשונים על הקרקעות במתחם "מטווח 24" במערב ראשון לציון, בו צפויות להיבנות כ-1,100 יחידות דיור ● אילו חברות זכו במכרזים, מתי היזמים יכולים לעלות על הקרקע, ומה אומרים מחירי הקרקע במתחם על מחירי הדירות שייבנו? ● גלובס עושה סדר

פרופ' שי שלו־שוורץ ואמנון שעשוע / צילום: יח''צ, איל יצהר

חברת האלגוטריידינג הסודית של אמנון שעשוע נחשפת

עדכון ברשם החברות חשף לאחרונה כי אמנון שעשוע ושי שלו־שוורץ ממובילאיי מחזיקים בנתח גדול ממניות איירון אלגו, העוסקת במסחר בתדירות גבוהה בהשראת פטנטים של תחבורה אוטונומית

צוללת בלתי מאוישת BlueWhale בגרמניה / צילום: התעשייה האווירית

"עשרות מיליונים": מאחורי העסקה של התעשייה האווירית בגרמניה

הצוללת הבלתי מאוישת BlueWhale של התעשייה האווירית משמשת בעיקר לאיסוף מודיעין באמצעים אלקטרוניים ● בועז לוי, מנכ"ל תע"א: "עוד הרבה מדינות מתעניינות ברכש של צוללות"

ראש הממשלה בנימין נתניהו וראש ממשלת הודו נרנדרה מודי בנתב״ג, היום / צילום: קובי גדעון, לע״מ

לייזר ועסקאות במיליארדים: מה מחפש ראש ממשלת הודו בישראל

ביקורו של נרנדרה מודי בארץ, לראשונה מאז 2017, יכלול שורת היבטים, בהם ביטחוניים, סחר והעברת טכנולוגיות להודו ● לצד הרחבת הסחר ושיתופי פעולה טכנולוגיים, אחד הנושאים המרכזיים שהצדדים ידונו עליו הוא פיתוח בתחום ההגנה מטילים בליסטיים

אילון מאסק / צילום: ap, Jae C. Hong

הביקור הגדול הבא בישראל: מה מחפש האיש העשיר בעולם בארץ?

אילון מאסק צפוי להשתתף בחודש הבא בכנס "תחבורה חכמה" של משרד התחבורה ואף לנאום בו ● לא הרבה ידוע על תוכן ביקורו של מאסק, אך סביר להניח שהביקור ינוצל לפגישות מדיניות, כלכליות ופוליטיות עם מגוון גורמים

בבנק ההשקעות גולדמן זאקס מהמרים נגד השקל / צילום: Shutterstock

מה יקרה לשקל עד סוף השנה? בשוק לא קונים את התחזיות הקשות

לנוכח הסיכונים הגיאופוליטיים והלחץ על מניות הטכנולוגיה, בבנק ההשקעות מעריכים שהשקל בתמחור יתר של 13% וממליצים על פוזיציית שורט ● מנגד, כלכלנים מקומיים מעריכים שהירידה ברמת הסיכון והגאות בהייטק ובתעשיות הביטחוניות יתמכו בהמשך התחזקות המטבע

נושאת המטוסים האמריקאית פורד בדרכה לחופי ישראל / צילום: Reuters, Stelios Misinas

הדד־ליין של טראמפ לאיראן מתקרב, ובאוצר כבר נערכים לפרוץ את תקציב הביטחון

לגלובס נודע כי במשרד האוצר מקיימים דיונים והערכות באשר להשלכות הכלכליות של מערכה נוספת מול איראן ● "זה עניין של שבועות עד שייפרץ התקציב", אומר גורם המעורה בפרטים ● בקרוב יפקע האולטימטום שנתן טראמפ למשטר האייתולות במטרה להגיע להסכם

וולט מרקט, תל אביב / צילום: Shutterstock

בלי שירות המשלוחים ועם שורה של מגבלות: מי ירכוש את המרקט של וולט?

הודעת רשות התחרות כי לא תחדש את הפטור מהסדר כובל לוולט מרקט, מחייבת את ענקית המשלוחים למכור את זרוע הקמעונאות שלה, אך היקף הפעילות הרחב - כ-30 סניפים והכנסות של עד מיליארד שקל - עלול להקשות עליה ● במקביל, וולט מעלה הילוך בתחרות מול סיבוס