גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

עופר ינאי, בעלי נופר אנרג'י / צילום: נועם גלאי

חברת האנרגיה המתחדשת נופר אנרג'י , שבשליטת והובלת איש העסקים עופר ינאי, מנהלת מו"מ לרכישת השליטה (46%) בחברת האנרגיה אלומיי קפיטל, לפי שווי של 1 מיליארד שקל, המשקף פרמייה של 5% על שווי השוק של החברה בתחילת יום המסחר (ג'). בעקבות פרסום המגעים בין הצדדים זינקה מניית נופר והדביקה את מחיר העסקה.

● על מה ממליצים בחברת הביטוח שהשיגה לחוסכים את התשואה הכי גבוהה השנה בכל האפיקים
● מניית נקסט ויז'ן שוברת שיאים: התגובות לעסקת הענק

הרכישה, אם תצא לפועל, תכניס את נופר לתחום ייצור החשמל הקונבנציונלי, לאחר שמאז הקמתה התמקדה בתחום האנרגיה המתחדשת. ברקע: הביקוש הגואה לחשמל בישראל וסביבה רגולטוריות תומכת.

על פי העסקה המסתמנת נופר תרכוש את חלקם של שלושת מייסדי אלומיי, שלמה נחמה, יו"ר בנק הפועלים לשעבר (26%), רני פרידריך (19%) וענת רפאל (אלמנתו של חמי רפאל ז"ל המחזיקה 1%) תמורת כ-460 מיליון שקל.

אלומיי, הנסחרת בת"א וניו יורק, מחזיקה (בשרשור) בכ-17% ממניות דוראד, תחנת הכוח הפרטית הראשונה בישראל לייצור חשמל שהוקמה דרומית אשקלון ומייצרת 850 מגוואט. מלבד זאת, לחברה פעילות גם בתחום האנרגיה המתחדשת באירופה (ספרד, איטליה והולנד) ובארה"ב. בנוסף, לברה פעילות גם בארץ הכוללת פרויקט אגירה שאובה בהקמה בצוק מנרה (83.34%) בהספק של 156 מגה וואט.

את המחצית הראשונה של 2025 סיימה אלומיי עם הכנסות של כ-20.1 מיליון אירו, גידול של כ-3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בחברה ייחסו את הגידול בהכנסות לחיבור לחשמל של שני מתקנים סולאריים שלה באיטליה. בשורה התחתונה, רשמה אלומיי הפסד של כ-1.6 מיליון אירו, לעומת הפסד של כ-3.3 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.

חברת המדפסות שהפכה ליצרנית אנרגיה

אלומיי החלה את דרכה לפני כשני עשורים, בשנת 2008, אז רכשו נחמה, רפאל ופרידריך את השלד של חברת המדפסות נור מיקרופרינטרס שנמכרה לענקית הטכנולוגיה HP. השלושה בחנו שורה של אפשרויות ולבסוף החליטו להכנס לתחום האנרגיה באמצעות השקעה בחוות סולאריים באיטליה וכן כניסה לתחנת הכוח דוראד, שבאותה העת עוד הייתה בהקמה.

בדומה למניית נופר, גם מניית אלומיי דשדשה בשנים האחרונות. כך, מתחילת השנה עלתה מניית החברה בכ-18%, בזמן שבאותה העת מדד ת"א תשתיות אנרגיה שבו היא נכללת עלה בכ-66%. בחמש השנים האחרונות ירדה מניית החברה בכ-32%, בזמן שהמדד הענפי עלה בכ-50%.

במניות אלומיי מחזיקים שורה של גופים מוסדיים, בראשות בית ההשקעות ילין לפידות המחזיקה בכ-11.5%. לצדה מחזיקות גם חברות הביטוח כלל (כ-11% מהחברה), הפניקס (9.6%) ומנורה (7.1%).

עופר ינאי נושא עיניים לתגמול חלומי

מניית נופר, העוסקת בייזום, הקמה והפעלה של מערכות לייצור חשמל מאנרגיה סולארית, לא רשמה ביצועים מרשימים מאז הנפקתה בת"א בדצמבר 2020. מתחילת השנה הנוכחית היא עלתה ב-22% (רוב העליות בשבועות האחרונים).

מהלך הרכישה של נופר את מניות השליטה באלומיי מגיע לאחר שורה של צעדים שביצע בעת האחרונה ינאי בחברה אותה ייסד - לאחר המהלומה שספגה לפני כחצי שנה עם עזיבת צמד המנכ"לים המשותפים ומכירת מניותיהם בחברה .

ינאי, המשמש כעת מנכ"ל נופר, לצד הובלת מועדון הכדורסל של הפועל תל אביב שבבעלותו, הודיע לפני כשבועיים על הקמת חברה משותפת ("עופר ינאי גרופ") עם לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, שאליה הועברו רוב מניותיו בנופר ושבה מחזיקים ינאי ב-80% ולאומי ב-20%. לאומי פרטנרס השקיעה בחברה המשותפת 150 מיליון שקל כנגד הקצאת המניות וכן העמידה לה הלוואה של 450 מיליון שקל.

בד-בבד עם הקמתה, רכשה עופר ינאי גרופ (החברה) מגופים מוסדיים 3.55% ממניות נופר תמורת 120 מיליון שקל, כך שהיא מחזיקה כעת 26.3% ממניות החברה הבורסאית, ואילו ינאי עצמו ממשיך להחזיק ישירות במניות נופר המהוות כ-5% מההון (ובסה"כ חולש על 31.3% מהחברה).

כמה ימים קודם לכן, אישרה אספת בעלי המניות של נופר לינאי תנאי תגמול חריגים. הללו כוללים, מלבד שכר שנתי של עד 5.7 מיליון שקל, גם תגמול הוני באמצעות מניות חסומות המהוות 4.8% מהון החברה. ככל ששווי השוק של נופר יעמוד על 16 מיליארד שקל (לעומת 3.3 מיליארד שקל כיום) למשך תקופה של חודש במהלך שלוש השנים הבאות, יזכה ינאי להטבה ההונית, ששווייה במקרה זה יעמוד על 760 מיליון שקל.