וול סטריט / צילום: ap, Mary Altaffer
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
לאחר שנפתח בעליות בעקבות מדד המחירים לצרכן, וול סטריט ננעלה הלילה בירידות.
נאסד"ק ירד ב-0.1%, S&P 500 ב-0.2% ודאו ג'ונס ב-0.8%. בתוך המדדים, בלט לטובה מגזר האנרגיה , לעומת זאת מגזר מניות הפיננסים ירד. מדד המניות הקטנות, ראסל 2000 ירד ב-0.1%.
המשקיעים מצאו עידוד בעיקר ממדד הליבה שהראה התקררות לעומת החודש הקודם, ובכך מעלים את הסיכוי להורדת ריבית בסוף החודש. מדד הליבה, שמנטרל את סעיפי המזון והאנרגיה ונחשב למשמעותי יותר מבחינת הפד.
אך עדיין, האינפלציה נותרת עקשנית מעל יעד ה־2% של הפדרל ריזרב מזה זמן מה. עם זאת, במהלך השנה האחרונה נרשמה מגמת ירידה, וקובעי המדיניות מאפיינים אותה כסיכון פחות חריף לכלכלה בהשוואה להאטה חדה בשוק העבודה. לקראת פרסום נתוני ה־ CPI של דצמבר, נתונים של קבוצת CME הראו שהשווקים מייחסים הסתברות של 95% לכך שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בתום ישיבתו ב־27-28 בינואר.
KeyBanc Capital Markets שדרגה את מניות אינטל ו-AMD להמלצת משקל יתר (Overweight), תוך ציון ביקוש חזק מהצפוי למרכזי נתונים והידוק בהיצע הזיכרונות ברחבי תעשיית השבבים. השתיים זינקו היום. אינטל זינקה ב-7%, AMD ב-6.5%.
האנליסט ג’ון וין ציין כי מסקנות החברה הגיעו בעקבות ביקור שנערך לאחרונה באסיה, אשר חשף כי "ביקוש חריג מצד חברות ה-Hyperscalers" משבש את שרשראות האספקה ומוביל לעליות מחירים חדות בזיכרונות DRAM ו-NAND.
מניית מובילאיי נפלה ב-6% היום. בית ההשקעות פייפר סנדלר הוריד את מחיר היעד של המניה מ-15 דולר ל-13 דולר, ושמר על דירוג "נייטרלי" למניה. פייפר סנדלר צופה שנה של מגמות מעורבות בשוקי הרכב העולמיים ב-2026.
מניית ג’יי.פי מורגן ירדה בכ־3%, זאת אף שתוצאות הרבעון הרביעי של החברה עקפו את התחזיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. בעוד שההכנסות ממסחר בכלל החברה ובתחום המניות עלו במהלך הרבעון, עמלות הבנקאות להשקעות ירדו והחמיצו את התחזיות.
סמנכ"ל הכספים של החברה, ג’רמי ברנום, אותת גם כי ענף הבנקאות עשוי להתנגד לקריאתו של טראמפ להטיל תקרת ריבית של 10% למשך שנה אחת על כרטיסי אשראי, צעד שעליו הכריז בשלהי יום שישי. מניית גולדמן זאקס ירדו בעקבות ג’יי.פי מורגן בכ־1%. מניות פיננסיות נוספות, כמו מסטרקארד וויזה , נסחרות בירידות של כ־4% כל אחת.
22:18
מחירי הנפט עלו היום מעל ל-65 דולר לחבית, לראשונה מאז נובמבר, לאחר שארצות הברית הגבירה את הלחץ על איראן, ובמקביל הותקפו מכליות סמוך למסוף חיוני עבור נפט גולמי מקזחסטן בחוף הים השחור של רוסיה.
חוזי הברנט (Brent) המשיכו את רצף העליות של יותר מ-6% במהלך שלושת ימי המסחר האחרונים. נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הודיע על מכס בגובה 25% על סחורות ממדינות ה"מנהלות עסקים" עם איראן, ולא שלל תקיפות צבאיות נגד המדינה במפרץ הפרסי, ימים ספורים בלבד לאחר הצעד המפתיע להשתלטות על הפקת הנפט בוונצואלה.
בפוסט ברשת "Truth Social", כתב טראמפ כי הוא "ביטל את כל הפגישות עם גורמים איראניים רשמיים עד שייפסק ההרג חסר ההיגיון של המפגינים", והוסיף כי "העזרה בדרך".
בינתיים, המקור הגדול ביותר לשיבושים באספקת הנפט הגולמי היה במסוף של "קונסורציום צינור הכספי" (Caspian Pipeline Consortium), המעמיס נפט קזחי על מכליות, שם שילוב של מזג אוויר סוער, מתקפות כטב"מים ועבודות תחזוקה מאיים על הייצוא. ביום שלישי נפגעו שני כלי שיט סמוך למתקן, מה שמדגיש סיכונים חדשים לאספקה, כאשר היקפי ההעמסה כבר עודכנו כלפי מטה בכמעט חצי, לכ-900,000 חביות ביום.
"הסיכון הגאו-פוליטי נמצא בשיא של כל הזמנים," אמר ג'ף קורי, מנהל אסטרטגיית נתיבי אנרגיה ב-Carlyle, בראיון לטלוויזיה של בלומברג. "זהו מתכון לזינוק במחירים כעת".
22:00
מניית מובילאיי נופלת במעל 5% היום.
בית ההשקעות פייפר סנדלר הוריד את מחיר היעד של המניה מ-15 דולר ל-13 דולר, ושמר על דירוג "נייטרלי" למניה. פייפר סנדלר צופה שנה של מגמות מעורבות בשוקי הרכב העולמיים ב-2026.
בבנק ההשקעות אומרים שהמכירות בצפון אמריקה צפויות לרדת ב-1.2%, שכן יכולת הרכישה נותרה מכשול מרכזי עבור הצרכנים; עם זאת, הייצור המקומי עשוי למצוא נקודת תמיכה בזכות מאמצי החזרת הייצור למדינה וצמצום התחרות מצד ייבוא.
באירופה, פייפר סנדלר צופה חזרה לצמיחה במכירות, בעידוד תמיכה ממשלתית וגל של כלי רכב סיניים זולים. מנגד, השוק המקומי בסין נערך לירידה של 3% במכירות בשל פקיעת סובסידיות וקשיים מאקרו-כלכליים, אם כי ביקוש חזק לייצוא אמור למתן את הפגיעה בתפוקת המפעלים.
ב-6 בינואר הודיעה מובילאיי על הסכם סופי לרכישת סטארט-אפ הרובוטיקה ההומנואידית Mentee Robotics תמורת כ-900 מיליון דולר. לאחר הודעת הרכישה, זינקה מניית מובילאיי ל-14.33 דולר ומאז ירדה בככ-25%.
21:15
בניו יורק ירידות כעת - נאסד"ק ב-0.2%, S&P 500 יורד ב-0.3% ודאו ג'ונס ב-0.6%. בתוך המדדים, בולט לטובה מגזר האנרגיה , לעומת זאת מניות הפיננסים יורדות. מדד המניות הקטנות, ראסל 2000 עולה ב-0.3%.
מניית ג’יי.פי מורגן יורדת בכ־3%, זאת אף שתוצאות הרבעון הרביעי של החברה עקפו את התחזיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. בעוד שההכנסות ממסחר בכלל החברה ובתחום המניות עלו במהלך הרבעון, עמלות הבנקאות להשקעות ירדו והחמיצו את התחזיות.
סמנכ"ל הכספים של החברה, ג’רמי ברנום, אותת גם כי ענף הבנקאות עשוי להתנגד לקריאתו של טראמפ להטיל תקרת ריבית של 10% למשך שנה אחת על כרטיסי אשראי, צעד שעליו הכריז בשלהי יום שישי. מניית גולדמן זאקס יורדת בעקבות ג’יי.פי מורגן בכ־1%. מניות פיננסיות נוספות, כמו מסטרקארד וויזה , נסחרות בירידות של כ־4% כל אחת.
דרישתו של טראמפ לפיקוח על מחירי כרטיסי האשראי הגיעה על רקע שורה של קריאות נוספות מצד הנשיא בשבוע שעבר, בהן שלא לאפשר לחברות ביטחוניות לחלק דיבידנדים או לבצע רכישות עצמיות של מניות, וכן לאסור על משקיעים מוסדיים גדולים לרכוש בתים חד־משפחתיים נוספים.
"קיימות שאלות אמיתיות האם ניתן לבצע שינויים כאלה באמצעות הרשות המבצעת בלבד, ללא מעורבות או אישור של הקונגרס", אמר טים הולנד, מנהל ההשקעות הראשי ב־Orion. "הדרך קדימה אינה בהכרח ברורה".
20:40
KeyBanc Capital Markets שדרגה את מניות אינטל ו-AMD להמלצת משקל יתר (Overweight), תוך ציון ביקוש חזק מהצפוי למרכזי נתונים והידוק בהיצע הזיכרונות ברחבי תעשיית השבבים.
האנליסט ג’ון וין ציין כי מסקנות החברה הגיעו בעקבות ביקור שנערך לאחרונה באסיה, אשר חשף כי "ביקוש חריג מצד חברות ה-Hyperscalers" משבש את שרשראות האספקה ומוביל לעליות מחירים חדות בזיכרונות DRAM ו-NAND.
KeyBanc ציינה כי אינטל, שלה הוצב מחיר יעד של 60 דולר, היא "כמעט לחלוטין סולד־אאוט במעבדי שרתים לשנת 2026", כאשר הביקוש החזק מצד חברות ה-hyperscalers כה משמעותי עד שהחברה שוקלת "העלאת מחירי מכירה ממוצעים (ASP) בשיעור של 10%-15%".
החברה הוסיפה כי שיפור בתפוקות הייצור הוא סיבה נוספת לשדרוג ההמלצה, וציינה שתהליך ה-18A של אינטל נמצא כעת ב"יותר מ-60%" והוא "מספיק טוב כדי להתחיל בהרחבת הייצור של Panther Lake".
גם AMD שודרגה להמלצת משקל יתר עם מחיר יעד של 270 דולר, כאשר ב-KeyBanc ציינו כי יצרנית השבבים "כמעט ונמכרת לחלוטין" במעבדי שרתים לשנת 2026.
מניית אלפאבית (גוגל) מוסיפה ועולה כעת ב-2% לאחר שאתמול חצתה לראשונה את רף השווי של 4 טריליון דולר.
אתמול פורסם שאפל וגוגל יאחדו כוחות ואפל תפעיל את תכונות הבינה המלאכותית של גוגל עבור פיצ'רים שונים - כמו העוזרת הקולית סירי. בשבוע שעבר, שווי השוק של ענקית החיפוש עקף את אפל בפעם הראשונה מאז 2019, ואתמול בעקבות ההכרזה, גוגל חצתה את רף שווי השוק של 4 טריליון דולר, וסגרה את היום בשווי שוק של 4.017 טריליון דולר. היא הופכת לחברה הרביעית בהיסטוריה שעושה זאת, לאחר שהגיעו להישג זה אנבידיה, מיקרוסופט ואפל.
על פי דיווח מבלומברג מתחילת נובמבר, אפל תשלם כמיליארד דולר בשנה עבור המודל שפיתחה גוגל. מדובר בעסקה שנבחנה זמן רב ולאחר היערכות רבה בתוך החברה. לצורך ההשוואה, מודל ה־AI של גוגל Gemini, המבוסס על כ־1.2 טריליון פרמטרים, צפוי לשפר את תשתית העוזרת הקולית של אפל - ולהפוך אותה לחכמה ומתקדמת בהרבה. לשם השוואה, המודל הנוכחי של אפל כולל "רק" כ־150 מיליארד פרמטרים.
19:55
ישראליות בוול סטריט:
מניית טבע נסחרת בניו יורק ביציבות על רקע דברי המנכ"ל ריצ'רד פרנסיס בכנס של ג'יי.פי מורגן היום, ולאחר שהתחזיות שמסר בכנס כבר פורסמו מוקדם יותר השבוע. פרנסיס הציג את התפתחות צנרת המוצרים המקוריים של טבע ואמר שהחברה צופה מהם מכירות של מעל 10 מיליארד דולר בשיא. אחד מהם הוא המוצר לטיפול בוויטיליגו שטבע דיווחה השבוע על שיתוף פעולה עם רויאלטי פארמה להאצת פיתוחו, ולפי פרנסיס פוטנציאל המכירות שלו בשיא יכול להגיע לכמיליארד דולר.
פרנסיס התייחס גם לאפשרות של פיתוח עסקי (רכישות) לאחר הפחתת החוב בשנים האחרונות, ואמר שייתכן שיהיו כאלה ב-12 החודשים הבאים, אך רק של נכסים בשלבים מתקדמים ובמחיר נכון. "לא ניקח סיכונים משמעותיים, נישאר ממושמעים", הדגיש פרנסיס.
בנק אוף אמריקה מעלה את מחיר היעד למניית קמטק מ-140 דולר ל-160 דולר, ואת זה של נובה מ-380 דולר ל-450 דולר. בקמטק מדובר על פרמיה של 14.9% על המחיר בנאסד"ק ובנובה על פרמיה של 10.7%. העדכון הוא במסגרת סקירה על תעשיית ציוד השבבים, וכלכלני הבנק מציינים כי בתחום בו פועלות שתי החברות וכן KLA האמריקאית צפוי להציג ביצועי יתר בדוחות הקרובים.
19:20
המסחר באירופה ננעל הערב במגמה מעורבת אך ללא שינויים גדולים. בורסות לונדון ופרנקפורט ללא שינוי, פריז ירדה ב-0.3%.
בניו יורק מגמה מעורבת - נאסד"ק עולה ב-0.2%, S&P 500 יורד ב-0.1% ודאו ג'ונס ב-0.6%. בתוך המדדים, בולט לטובה מגזר האנרגיה , לעומת זאת מניות הפיננסים יורדות.
דומה שלמרות התקררות אינפלציית הליבה בארה"ב, המשקיעים משוכנעים שהריבית תרד בהחלטה הבאה של הפד בסוף החודש.
החלה עונת הדוחות. דלתא דלתא איירליינס (DAL) פרסמה היום תוצאות לרבעון הרביעי, וציינה כי הצמיחה בפעילות הפרימיום והיעדרם של גורמי נגד מסוימים צפויים לקדם את עסקי החברה בשנת 2026.
ברבעון דיווחה דלתא על הכנסות מתואמות שיא של 14.61 מיליארד דולר, לעומת תחזיות של 14.67 מיליארד דולר. מדובר בעלייה של 1.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, פחות מתחזיות החברה עצמה שעמדו על צמיחה של כ־2%, וזאת בשל השפעת השבתת הממשל.
הרווח המתואם למניה (EPS) של דלתא עמד על 1.55 דולר, לעומת צפי של 1.53 דולר. רווחי החברה ספגו גם פגיעה של 0.25 דולר למניה כתוצאה מהשבתת הממשל.
רווחי חברת דלתא איירליינס עשויים לקפוץ השנה ביותר מ-20% לעומת שנת 2025, הודות לביקוש חזק לטיסות - במיוחד בפלח השוק הגבוה - ואף עשויים להגיע לשיא כל הזמנים, כך לדברי המנכ"ל אד בסטיאן.
בסטיאן ציין כי דלתא ניצבת בראש ה-"K" במה שמכונה "כלכלת ה-K" (כלכלה המאופיינת בפערים הולכים וגדלים), כאשר חלק גדול יותר מהכנסותיה מגיע מלקוחות בעלי כושר הוצאה גבוה.
"אנחנו בוחנים את הגידול בכמות המושבים שלנו בשנה הקרובה... למעשה, אף חלק מהצמיחה הזו לא יהיה במחלקת התיירים הרגילה (Main Cabin); כמעט כל הגידול יהיה במגזר הפרימיום," אמר בסטיאן לכתבים.
18:30
מחירי הנפט עלו לזמן קצר מעל ל-65 דולר לחבית, לראשונה מאז נובמבר, לאחר שארצות הברית הגבירה את הלחץ על איראן, ובמקביל הותקפו מכליות סמוך למסוף חיוני עבור נפט גולמי מקזחסטן בחוף הים השחור של רוסיה.
חוזי הברנט (Brent) המשיכו את רצף העליות של יותר מ-6% במהלך שלושת ימי המסחר האחרונים. נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הודיע על מכס בגובה 25% על סחורות ממדינות ה"מנהלות עסקים" עם איראן, ולא שלל תקיפות צבאיות נגד המדינה במפרץ הפרסי, ימים ספורים בלבד לאחר הצעד המפתיע להשתלטות על הפקת הנפט בוונצואלה.
בפוסט ברשת "Truth Social", כתב טראמפ כי הוא "ביטל את כל הפגישות עם גורמים איראניים רשמיים עד שייפסק ההרג חסר ההיגיון של המפגינים", והוסיף כי "העזרה בדרך".
בינתיים, המקור הגדול ביותר לשיבושים באספקת הנפט הגולמי היה במסוף של "קונסורציום צינור הכספי" (Caspian Pipeline Consortium), המעמיס נפט קזחי על מכליות, שם שילוב של מזג אוויר סוער, מתקפות כטב"מים ועבודות תחזוקה מאיים על הייצוא. ביום שלישי נפגעו שני כלי שיט סמוך למתקן, מה שמדגיש סיכונים חדשים לאספקה, כאשר היקפי ההעמסה כבר עודכנו כלפי מטה בכמעט חצי, לכ-900,000 חביות ביום.
"הסיכון הגאו-פוליטי נמצא בשיא של כל הזמנים," אמר ג'ף קורי, מנהל אסטרטגיית נתיבי אנרגיה ב-Carlyle, בראיון לטלוויזיה של בלומברג. "זהו מתכון לזינוק במחירים כעת".
17:48
המדדים המובילים בוול סטריט עברו כעת לירידות - נאסד"ק ב-0.4%, S&P 500 ב-0.3% ודאו ג'ונס ב-0.6%. דומה שלמרות התקררות אינפלציית הליבה בארה"ב, המשקיעים לא סבורים שהריבית תרד בהחלטה הבאה של הפד בסוף החודש.
הישראלית ביונד אייר מזנקת כעת בכ-150% ללא הודעה מיוחדת.
ביונד אייר מפתחת ומשווקת מכשירים לייצור חנקן חומצני (NO) לטיפול במגוון בעיות נשימתיות. לפי פרסומי החברה, מוצר שלה ממתין לאישור FDA ושיווקו צפוי להתחיל בארה"ב במחצית השנייה של 2022. המוצר, LungFit, מפרק את האוויר סביבו ל־NO ומייתר את הצורך בניהול מלאי של בלוני חנקן חמצני, מקטין את הסיכון לפגיעה בעובדי מערכות הבריאות ומקצר את משך ההכשרה שלהם.
ביונד אייר פרסמה לפני כחודש כי היא גייסה 29.9 מיליון דולר לצורך הקמת חברת בת נפרדת אשר תיקרא Beyond Cancer, אשר תפתח טיפולים לגידולים סרטניים באמצעות חנקן חמצני מרוכז ביותר (ultra-high concentration nitric oxide).
16:41
ג’יי.פי מורגן צ’ייס (JPM) פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות, שסיכמו שנה שיא עבור החברה, לצד דיווח על פגיעה ברווח הנקי שנבעה מהעסקה לרכישת תיק כרטיסי Apple Card מגולדמן זאקס, עסקה שעליה הודיעה בשבוע שעבר.
הרווח הנקי של החברה הסתכם ב־13 מיליארד דולר, כולל הפסדי אשראי בהיקף של 2.2 מיליארד דולר שנלקחו בחשבון בעקבות העסקה. בנטרול עלויות אלה, ציינה ג’יי.פי מורגן כי הרווח הנקי ברבעון היה עומד על 14.7 מיליארד דולר.
הרווח למניה (EPS), בנטרול העלויות האמורות, עמד על 5.23 דולר, גבוה מהתחזית בוול סטריט שעמדה על 4.85 דולר. כולל העלויות הקשורות לעסקת Apple Card, דיווחה ג’יי.פי מורגן על רווח למניה של 4.63 דולר ברבעון.
בהודעה רשמית אמר המנכ"ל ג’יימי דיימון כי הכלכלה האמריקאית הפגינה "חוסן", והוסיף כי "הצרכנים ממשיכים להוציא כסף, והעסקים ככלל נותרים במצב בריא".
עם זאת, דיימון הזהיר כי "נראה שהשווקים ממעיטים להעריך את הסיכונים הפוטנציאליים - בהם תנאים גאו-פוליטיים מורכבים, הסיכון לאינפלציה דביקה ורמות מחירים גבוהות של נכסים".
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח ביציבות בצל פרסום מדד המחירים לצרכן לפני כשעה. נאסד"ק עולה ב-0.1%, S&P 500 עולה בשיעור דומה ודאו ג'ונס ללא שינוי.
קצב האינפלציה בארה"ב עמד על 2.7%, כצפוי, אך מדד הליבה נמוך מהצפוי.
KeyBanc Capital Markets שדרגה את מניות אינטל ו-AMD להמלצת משקל יתר (Overweight), תוך ציון ביקוש חזק מהצפוי למרכזי נתונים והידוק בהיצע הזיכרונות ברחבי תעשיית השבבים.
האנליסט ג’ון וין ציין כי מסקנות החברה הגיעו בעקבות ביקור שנערך לאחרונה באסיה, אשר חשף כי "ביקוש חריג מצד חברות ה-Hyperscalers" משבש את שרשראות האספקה ומוביל לעליות מחירים חדות בזיכרונות DRAM ו-NAND.
KeyBanc ציינה כי אינטל, שלה הוצב מחיר יעד של 60 דולר, היא "כמעט לחלוטין סולד־אאוט במעבדי שרתים לשנת 2026", כאשר הביקוש החזק מצד חברות ה-hyperscalers כה משמעותי עד שהחברה שוקלת "העלאת מחירי מכירה ממוצעים (ASP) בשיעור של 10%-15%".
החברה הוסיפה כי שיפור בתפוקות הייצור הוא סיבה נוספת לשדרוג ההמלצה, וציינה שתהליך ה-18A של אינטל נמצא כעת ב"יותר מ-60%" והוא "מספיק טוב כדי להתחיל בהרחבת הייצור של Panther Lake".
כמו כן הודגשה התקדמות מוקדמת בפעילות הפאונדרי של אינטל, כאשר וין ציין כי IFS הצליחה לגייס את אפל לייצור "מעבדי M-series ברמה נמוכה" בתהליך 18A, ונמצאת בשיחות לתמיכה גם ב"מעבדי A-series לאייפונים בשנת 2029".
גם AMD שודרגה להמלצת משקל יתר עם מחיר יעד של 270 דולר, כאשר ב-KeyBanc ציינו כי יצרנית השבבים "כמעט ונמכרת לחלוטין" במעבדי שרתים לשנת 2026.
16:03
בעקבות מדד המחירים לצרכן שפורסם לפני דקות אחדות החוזים בוול סטריט עלו בחדות אך עתה התייצבו סביב מדדי הבסיס. המשקיעים מוצאים עידוד בעיקר ממדד הליבה שהראה התקררות לעומת החודש הקודם, ובכך מעלים את הסיכוי להורדת ריבית בסוף החודש. מדד הליבה, שמנטרל את סעיפי המזון והאנרגיה ונחשב למשמעותי יותר מבחינת הפד.
אך עדיין, האינפלציה נותרת עקשנית מעל יעד ה־2% של הפדרל ריזרב מזה זמן מה. עם זאת, במהלך השנה האחרונה נרשמה מגמת ירידה, וקובעי המדיניות מאפיינים אותה כסיכון פחות חריף לכלכלה בהשוואה להאטה חדה בשוק העבודה.
הדוח ההיום מגיע ימים ספורים לאחר שדוח התעסוקה לחודש דצמבר הראה ששיעור האבטלה ירד מרמת שיא של ארבע שנים, מה שחיזק במידה רבה את ההערכות של המשקיעים שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי בהמשך החודש.
לקראת פרסום נתוני ה־ CPI של דצמבר, נתונים של קבוצת CME הראו שהשווקים מייחסים הסתברות של 95% לכך שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בתום ישיבתו ב־27-28 בינואר.
בעוד שהדוח היום מסמן את נתון האינפלציה הראשון שמתפרסם במתכונתו הרגילה, לאחר שהשבתת הממשל האמריקאי שיבשה את פרסום הנתונים לחודשים ספטמבר ונובמבר, מה שהוביל לביטול דוח אוקטובר, חלק מהגורמים בוול סטריט ציפו שההשלכות של אותה תקופה יבואו לידי ביטוי בנתונים.
לפיכך, בברקליס מעריכים שנתון האינפלציה ה"נקי" הבא יתקבל במרץ, כאשר ה־ BLS יפרסם את הדוח לחודש פברואר 2026.
15:30
בארה"ב פורסם זה עתה מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש דצמבר. המחירים עלו בדצמבר ב-0.3%, הצפי היה 0.3% לעומת החודש הקודם, המדד השנתי או המחירים לעומת הקודמת בדצמבר עלו ב-2.7%, כצפוי.
מדד הליבה של ה־ CPI, שאינו כולל את הסעיפים התנודתיים יותר של מזון ואנרגיה, עלה ב-0.2% וב-2.6% בחישוב שנתי, הצפי היה לעלייה של 0.3% בחודש האחרון ושל 2.7% במונחים שנתיים לעומת 2.6% בחודש הקודם, כלומר מתחת לצפי.
15:15
המסחר באירופה מתנהל בשעה זו במגמה מעורבת. מדד הדאקס עולה בכ-0.2%, הפוטסי נסחר ביציבות והקאק נחלש בכ-0.3%.
החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בשעה זו בירידות שערים של עד 0.2%. בשעה 15:30 צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב. הכלכלנים צופים כי המדד יצביע על כך שהאינפלצה עלתה בקצב שנתי של 2.7% בדצמבר.
בגזרת עונת הדוחות, ג'יי. פי. מורגן , הראשון לדווח מבין הבנקים הגדולים בארה"ב, פרסם היום את תוצאותיו הכספיות, שעקפו את ציפיות האנליסטים. הבנק דיווח על הכנסות בגובה 46.77 מיליארד דולר ורווח למניה של 5.23 דולר; זאת, לעומת צפי האנליסטים להכנסות בגובה 46.2 מיליארד דולר ורווח למניה של 5 דולר.
13:00
המסחר באירופה מתנהל כעת בירידות קלות. מדד הדאקס יורד בכ-0.1%, הפוטסי נסחר ביציבות והקאק מאבד מערכו כ-0.6%. החוזים העתידיים על וול סטריט יורדים בשיעור של עד 0.3%.
בכירי הבנקים המרכזיים ברחבי העולם פרסמו הודעת תמיכה משותפת ביו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול, לנוכח פתיחת החקירה הפלילית נגדו והחששות שהמהלך מעלה באשר לעצמאותו של הבנק המרכזי. "אנו עומדים בסולידריות מלאה עם הפדרל ריזרב והיו"ר שלו ג'רום פאוול", נכתב בהודעה. "עצמאות הבנקים המרכזיים עומדת ביסוד יציבות המחירים, יציבות פיננסית ויציבות כלכלית, לטובת האזרחים שאנו עובדים למענם. לכן, קריטי לשמר את עצמאות זו, תוך שמירה מלאה על שלטון החוק". בין החותמים על המכתב נמנים נשיאת הבנק המרכזי האירופי כריסטין לגארד ומושל בנק אנגליה אנדרו ביילי, לצד בכירים נוספים.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט רושמים בשעה זו עליות של עד 2%. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-60.4 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-64.7 דולר. החששות מפני פגיעה בהיצע הנפט העולמי בעקבות הטלטלה המתרחשת באיראן גוברים על הציפיות לעלייה בהיצע הנפט מונצואלה, ועל כן המחירים רושמים עליות. קנצלר גרמניה, פרידריך מרץ, הצהיר מוקדם יותר היום כי הוא מאמין שאנו נמצאים בעיצומם של הימים והשבועות האחרונים של המשטר האיראני.
11:00
המסחר באירופה מוסיף להתנהל במגמה מעורבת. מדדי הדאקס והפוטסי נסחרים ביציבות, מדד הקאק נחלש בכ-0.2%.
מניית גילת זינקה אתמול (ב') בנאסד"ק ב-13.4% במחזור מסחר גדול, ועולה היום במסחר בתל אביב. לפי הערכות, העליות במניה מגיעות על רקע דיווח שבאירופה מוקמת כיום אלטרנטיבה לסטארלינק, כש-Airbus קיבלה הזמנה לייצור 340 לוויינים נוספים עבור רשת OneWeb של Eutelsat (לאחר הזמנה קודמת של 100 לוויינים). בעקבות ההתפתחות באירופה, גילת נהנתה מסנטימנט חיובי כלפי מניות הסקטור.
בנק ההשקעות קנטור מתחיל לסקר את חברת הטכנולוגיה הדואלית אלוט , וממליץ על המניה בהמלצת "תשואת יתר". אנליסט הסייבר של קנטור, ג'ונתן רויקהבר, נוקב במחיר יעד של 15 דולר למניית אלוט, המשקף אפסייד של 35.1% על המחיר הנוכחי בנאסד"ק. בקנטור מציינים את השינוי במודל העסקי של אלוט, שהופך אותה מספקית רשת מסורתית לחברת סייבר (SECaaS), עם מוצר שמפחית את השפעת התנודתיות במוצרי הליבה המסורתיים שלה. כיום מוצרי הסייבר מהווים 28% מההכנסות עם צמיחת ARR שנתית של 60%, ובטווח הארוך התחום יגיע ל-60% ממכירות אלוט. בקנטור מציינים שלמרות השיפור בביצועים והחוזים האחרונים המניה עדיין מתומחרת במכפיל EV למכירות נמוך של 3.8 בלבד, לעומת ממוצע של 7.4 אצל המתחרות.
10:10
המסחר באירופה נפתח במגמה מעורבת. מדד הדאקס עולה בכ-0.1%, הפוטסי נסחר ביציבות והקאק נחלש בכ-0.3%. במוקד תשומת הלב של המשקיעים נמצאים המתחים הגאו־פוליטיים סביב ונצואלה וגרינלנד. מומחים ששוחחו עם CNBC ציינו כי ניסיון אמריקאי להשתלט על גרינלנד בכוח ככל הנראה לא ייתקל בהתנגדות, אך שמהלך מסוג זה יסמן את סופה של ברית נאט"ו. מתחים אלו הביאו לזינוק חד במניות הביטחוניות ברחבי העולם בימים האחרונים.
9:35
אסיה
באסיה, הבורסות נסחרות הבוקר בעיקר בעליות שערים. בורסת טוקיו, הגדולה ביותר במזרח, זינקה בכ-3.1%, על רקע ציפיות להליכה לסבב בחירות בזק במדינה בפברואר, במטרה לחזק את היכולת של הנשיאה סנאה טקאיצ'י להעביר בבית הנבחרים מדיניות כלכלית הכוללת הוצאות ממשלתיות גבוהות יותר. בורסת הונג קונג עולה בכ-0.6%, בורסת שנגחאי ירדה בכ-0.6% והקוספי הוסיף לערכו כ-1.5%.
לואיס צ'ואה, אנליסט מחקר מניות אסיה ביוליוס בר, התייחס להתפתחויות ביפן: "בערב ה־9 בינואר 2025 דיווח כלי התקשורת היפני יומיורי שימבון כי ראש הממשלה סאנאה טאקאיצ'י צפויה לפזר את בית הנבחרים (הבית התחתון של הפרלמנט, או הדיאט היפני) עם פתיחת מושב הדיאט הסדיר, המתוכנן ל־23 בינואר. דיווח זה זכה מאז לסיקור נרחב בכלי תקשורת יפניים ובינלאומיים, כאשר הסיקור התקשורתי מצביע על כך שאף שהמהלך עדיין נשקל על ידי טאקאיצ'י, בחירות בזק עשויות להתקיים ב־8 בפברואר או ב־15 בפברואר 2026, כאשר הקמפיין הרשמי צפוי להיפתח ב־27 בינואר או ב־3 בפברואר, בהתאמה.
"כפי שדווח ב־South China Morning Post בתגובה למסיבת עיתונאים, שיתפה ראש הממשלה טאקאיצ'י כי "חשוב שהציבור יוכל לחוש בהשפעות המוחשיות של הצעדים שלנו נגד עליות המחירים ושל המדיניות הכלכלית שלנו. אנו עובדים במרץ להתמודד עם הבעיות שלפנינו… ללא יציבות פוליטית, לא נוכל לקדם מדיניות כלכלית חזקה, ואף לא דיפלומטיה וביטחון איתנים". דברים אלו עומדים בניגוד לתגובות המוקדמות שלה לשאלות בנוגע לפיזור הדיאט, אז ציינה כי 'אין לה זמן לחשוב על כך'.
"בהתבסס על סקרי דעת קהל שונים, שיעור התמיכה בראש הממשלה טאקאיצ'י ובקבינט שלה זינק בסוף 2025 והגיע לכמעט 70%. עם זאת, התמיכה במפלגה הליברלית־דמוקרטית (LDP) עצמה נותרה נמוכה יחסית. בשילוב עם העלייה במתחים הגאו־פוליטיים, אנו סבורים כי בחירות בזק הן תרחיש סביר, אשר צפוי להגביר את האופטימיות בשווקים סביב 'עסקת טאקאיצ'י' - במסגרתה מניות המושפעות לחיוב ממדיניותה הכלכלית צפויות ליהנות מרוח גבית אם ה־LDP תשיג הישגים בבחירות הקרובות.
"אם ה־LDP תשיג רוב בבית התחתון, הדבר יקל על אישור התקציב וניהול הממשלה, גם אם עדיין יידרש שיתוף פעולה מצד מפלגות אחרות בבית היועצים (הבית העליון של הפרלמנט) לצורך העברת חקיקה. אנו נותרים חיוביים לגבי התחזית לשוק המניות היפני, ומעריכים כי צמיחת רווחים רחבה וחזקה תמשיך לתמוך בביצועי המניות היפניות בטווח הקרוב, בשילוב עם רוח גבית בטווח הבינוני והארוך הנובעת מרפורמות תאגידיות. יעד מדד ניקיי 225 שלנו עומד על 56,000 נקודות, בהתבסס על מכפיל רווח של 23".
וול סטריט
וול סטריט ננעלה אמש בעליות שערים קלות, על אף שיום המסחר נפתח בירידות, על רקע פתיחת החקירה הפלילית נגד יו"ר הפד ג'רום פאוול, שעוררה מחדש חששות מפני פגיעה בעצמאות הבנק המרכזי. מדד הנאסד"ק עלה בכ-0.3%, ה-S&P 500 והדאו ג'ונס התקדמו שניהם בכ-0.2% וננעלו בשיאים חדשים. בעוד שמשקיעים קנו את הירידות והרימו את מדדי המניות, במקביל, מחירי המתכות היקרות, אשר נחשבות לנכסי "מקלט בטוח", זינקו בחדות (ראו הרחבה תחת סעיף 4).
ג'ים לבנטל, אסטרטג שווקים ראשי ב-Cerity Partners, אמר ל-CNBC כי "ההשפעה של העובדה שהיו"ר פאוול נמצא תחת חקירה היא ככל הנראה ארוכת־טווח - כלומר, היא לא תשפיע על רמות הריבית בזמן הקרוב, ולא על האינפלציה". לדבריו, בעוד שבשוק צופים דוחות כספיים "די טובים" השבוע, ושמדד המחירים לצרכן בארה"ב יהיה "נמוך משמעותית מ-3%" - ומוסיפים לכך "כלכלה שצומחת במהירות" - ישנם "יותר מדי דברים טובים" שצפויים לדחוף את השוק כלפי מעלה בטווח הקרוב, גם אם החקירה מבשרת על חדשות רעות בטווח הארוך.
לבנטל הוסיף: "כל מי שחבר בוועדת השוק הפתוח של הפד מבין שאם הם לא יעשו את מה שהנשיא רוצה, אם הם לא יורידו את הריבית, הם עלולים להיות מפוטרים, כפי שליסה קוק פוטרה - לפחות תיאורטית - או שהם עלולים להיות מושא לחקירה, כפי שיו"ר פאוול נמצא כעת. עבור היו"ר החדש ועבור כל אחד מחברי המועצה, הם ייטו יותר להוריד את הריבית. זה יגרום בסופו של דבר לאינפלציה, וזה יגרום בסופו של דבר לריביות גבוהות יותר בטווח הארוך, אך ההשפעות הללו לא יורגשו עד סוף השנה הנוכחית לכל המוקדם".
המדדים נתמכו על־ידי עליות שנרשמו בקרב שמות מרכזיים בסקטור הטכנולוגיה וה-AI, בין היתר במניות אנבידיה , פלנטיר , AMD , ברודקום , אורקל , AMD ו-TSMC . מניית אלפאבית (גוגל) חצתה אתמול לראשונה את רף שווי השוק של 4 טריליון דולר והפכה לחברה הרביעית בהיסטוריה שעושה זאת, אחרי אנבידיה, מיקרוסופט ואפל. העלייה במניה הגיעה לאחר הודעתה של חברת אפל על כך שהיא צפויה לשתף פעולה עם גוגל, ובפרט להישען על מודל ה-AI שלה, ג'מיני, לטובת מוצרי AI, כמו העוזרת הקולית סירי.
מנגד, סקטור הבנקים נחלש, לאחר שהנשיא טראמפ קרא להגביל את הריביות של חברות האשראי ל-10%, לתקופת זמן של שנה. בין היורדות ניתן למצוא את מניות סיטיגרופ , קפיטל וואן , בנק אוף אמריקה , וולס פארגו וג'יי.פי. מורגן . ג'יי.פי. מורגן צפוי לפתוח היום את עונת הדוחות של הבנקים הגדולים ולפרסם את תוצאותיו הכספיות לפני תחילת המסחר.
במהלך הלילה, הנשיא טראמפ הודיע כי כל מדינה שעושה עסקים עם איראן תתמודד עם מכס של 25% "על כל עסק שהיא עושה עם ארצות הברית של אמריקה", כאשר מכסים אלו יוטלו באופן מיידי.
מאקרו
היום ב-15:30 שעון ישראל צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר. הצפי בשוק הוא לעלייה חודשית של 0.3% ולעלייה של 2.7% בקצב האינפלציה השנתי.
ביום שישי האחרון, התפרסם דוח התעסוקה בארה"ב - הראשון שיצא כהלכה ולא הושפע מהשלכות השבתת הממשל האמריקאי בסוף השנה שעברה. הדוח הצביע על גידול של 50 אלף משרות חדשות, לעומת צפי האנליסטים של דאו ג'ונס, שעמד על 73 אלף משרות. רמת האבטלה ירדה ל-4.4% - מעט נמוך מהצפי, שעמד על 4.5% - ולפי CNBC, המשקיעים ראו בנתון סימן לכך שצפוי שיפור בכלכלה בזמן הקרוב. אנתוני סגלימבנה, האסטרטג הראשי של Ameriprise Financial, ציין כי "לנוכח המספרים האלה, הפדרל ריזרב כנראה לא יצטרך להפחית ריבית בינואר, ואולי הם לא יצטרכו להפחית ריבית גם במרץ".
שוקי הסחורות והמטבעות
מדד הדולר (DXY), אשר אומד את כוחו למול סל מטבעות נבחרים ברחבי העולם, נחלש אתמול בכ-0.4%, על רקע החקירה הפלילית שנפתחה נגד יו"ר הפד ג'רום פאוול.
מחירי המתכות היקרות המריאו לשיאים חדשים, על רקע הדאגות סביב פגיעה פוטנציאלית בעצמאות הפדרל ריזרב. מחיר הזהב עלה בכ-2% ונעמד על כ-4,600 דולר לאונקיה, בעוד מחיר הכסף זינק במעל 7% ונעמד על כ-85 דולר לאונקיה. המשקיעים חוששים שבנק מרכזי "לחיץ" ופוליטי לא יוכל להתמודד בצורה יעילה עם עלייה מחודשת של האינפלציה, אם כזו תתרחש.
קרישנה גוהא, ראש המדיניות הגלובלית ואסטרטגיית בנקים מרכזיים ב-Evercore ISI, התייחסה למתכות היקרות ואמרה אתמול ל-CNBC כי "זה ריסק-אוף באופן חד־משמעי. אנחנו צופים שהדולר, האג"ח והמניות ייחלשו כולם במסחר ביום שני, במגמת מסחר של 'Sell-America', הדומה לזו שנראתה באפריל של שנה שעברה, בשיא טלטלת המכסים ובצל האיום דאז להסיר את יו"ר הפד פאוול מתפקידו; זאת, כאשר משקיעים גלובליים מחילים פרמיית סיכון גבוהה יותר על נכסים אמריקאיים".