רמי לוי / צילום: יונתן בלום
הנפקת רמי לוי נדל"ן נמצאת בישורת האחרונה. זרוע הנכסים הפרטיים של טייקון הקמעונאות, שיצאה לדרכה במטרה לבצע הנפקת מניות ראשונית (IPO) סיכמה עם המוסדיים על השווי הסופי. בשוק אומרים כי מדבר בשווי אפקטיבי של 2.7-2.8 מיליארד שקל לחברה, אשר יכלול מתן אופציות למניות בעוד כ-100-200 מיליון שקל לגופים המוסדיים. מדובר בהתפשרות משמעותית על השווי הראוי לחברה, לאחר שלוי רצה להנפיק אותה לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל בקיץ. המוסדיים הערימו קשיים ודרשו הנחה משמעותית יותר בשווי הנכסים, עד שהצדדים הגיעו לעמק השווה. החברה תגייס כ-520 מיליון שקל בהנפקת המניות וההנפקה צפויה להשלמה בשבוע הקרוב.
● האם לקנות קרן סל או מחקה? כעת יש שיקול חדש שתצטרכו להביא בחשבון
● מה צפוי במדד המחירים לצרכן, והאם נראה הורדת ריבית נוספת כבר בפברואר?
מדובר, כאמור, בזרוע הנדל"ן הפרטית של לוי, המנוהלת על ידי מוטי חזן. החברה הוקמה בשנת 1985 ומחזיקה כיום בסך הכול ב־25 נכסים מניבים, מתוכם 18 הם מרכזים מסחריים שבהם חנויות המושכרות לרשת הסופרמרקטים של לוי. זאת, תמורת סכום כולל של 41 מיליון שקל בשנה, המהווה כמחצית מהמחזור השנתי של רמי לוי נדל"ן. רשת המזון מפעילה 66 סניפים, ותשלומי השכירות עבורם הסתכמו אשתקד בכ־200 מיליון שקל - כך שחלקו של בעל השליטה הוא כ־20% מתשלומי השכירות של הרשת בשליטתו. לחברה גם פעילויות בתחום המגורים והאנרגיה המתחדשת.
כאמור, ליבת הפעילות של החברה היא בהחזקה במרכזים מסחריים, קניונים, מרכזים לוגיסטיים ומבני תעשייה שמשרתים את פעילות הרשת הקמעונאית, לצד שוכרים אחרים. שווי הנכסים מוערך ב-1.7 מיליארד שקל והם מתפרסים על פני 152 אלף מ"ר בנדל"ן מניב. עוד 177 אלף מ"ר מניבים נמצאים בהליכי הקמה ותכנון. מעדכון התשקיף האחרון בנובמבר רמי לוי נדל"ן העריכה שתכפיל את הכנסותיה מדמי ניהול נטו (NOI) ל-206 מיליון שקל בשנת 2029, ביחס לשנת 2025 אז הסתכמו ב-103 מיליון שקל.
רמי לוי רוצה לתת אשראי וחשבונות עו"ש
השנה האזרחית החדשה נפתחה בתנופה בעסקי טייקון הקמעונאות והתעופה רמי לוי. לפני מספר שבועות, הגישה רשת רמי לוי שיווק השקמה, באמצעות הזרוע הפיננסית שלה רמי לוי פיננסים, בקשה חדשה לרשות ניירות ערך, במטרה לבסס את הקמת הזרוע הפיננסית שלה.
לפני כשנתיים הגישה הזרוע הפיננסית של לוי בקשה לרשות שוק ההון לקבלת רישיון נותן שירותים פיננסיים (נש"פ). צעד זה נבחן עדיין על-ידי הרשות, כאשר מדובר בתהליך פרוצדורלי שמתארך לא אחת. אלא שלוי רוצה לזרז את התהליכים, ובימים אלה החליט לפצל את התהליך ולהגיש בקשה נוספת רשות ניירות ערך - לקבלת רישיון למתן שירותי תשלום.
רישיון לנותן שירותי תשלום יאפשר לרמי לוי להקים מעין חשבונות עו"ש דיגיטליים. ככל שיושלמו שני התהליכים הרגולטוריים שכאמור עדיין צפויים לבחינה, תוכל חברת הפיננסים של לוי להתניע פעילות פיננסית שבה תעניק הלוואות צרכניות לציבור וכן תוכל לנהל מעין חשבון בנק דיגיטלי בתור נותן תשלום.
כל התהליכים האלה עשויים בהמשך הדרך לאפשר ללוי להגיש בקשה לבנק ישראל לקבלת אישור לנהל בנק קטן (שהיקף הנכסים שלו במאזן בגודל של עד 50 מיליארד שקל). מדובר בהליך שעשוי לקחת מספר שנים, עד לקבלת ההיתרים והרישיונות הנדרשים, כאשר קבלת אישור מבנק ישראל - צעד עתידי ומאוחר יותר - הוא ההליך המורכב יותר. ההליך, שמתאפיין בבדיקה אישית של פעילותו וזהותו של לוי, יכול להתמשך לתקופה ארוכה.
כאמור, אישור של נותן שירותי תשלום מרשות ניירות ערך יצא לדרך ביולי האחרון. הרשות העניקה רישיון לארבע חברות פינטק, בתום הליך רגולטורי ארוך שכלל חקיקה בכנסת, אשר יזמה עוד יו"ר הרשות הקודמת ענת גואטה, ולבסוף הושלם תחת כהונתו של היו"ר הנוכחי ספי זינגר.
ככל שההליך יושלם בהצלחה, לוי יוכל להנפיק באמצעות החברה שלו אמצעי תשלום לציבור, לבצע פעולות סליקה ולהציע ניהול חשבונות שדומים במהותם לחשבון עו"ש בבנקים. מדובר בניהול של מעין ארנק דיגיטלי שאליו ניתן להזרים למשל את המשכורת החודשית, ולהוציא את הכסף דרך כרטיסי אשראי או למשוך כמזומן.
הממשלה רוצה את לזרז את רפורמת הבנק הקטן - הוכנסה לחוק ההסדרים
כניסתו העתידית (אך גם הרחוקה) של לוי לעולם הבנקאות מלמדת כיצד חקיקת חוק הבנקים הקטנים מתחיל לשנות סדרי עולם במערכת הפיננסית בישראל. בשבוע שעבר אישרה הממשלה דרך ועדת השרים לענייני חקיקה את הכנסתו לחוק ההסדרים כחלק מאישור התקציב. בכך מדובר בדיוני בזק שיאמצו את רוח הדוח שהגישה הוועדה המיוחדת שבראשה עמד המפקח על הבנקים, דני חחיאשוילי. מדובר בוועדה רגולטורית שאמורה לענות גם על הלחצים מהמערכת הפוליטית שתכליתם להגביר את התחרות בענף הבנקים, במיוחד במתן פיקדונות ומתן אשראי, כדי לטייב את גובה הריבית שמשלם הציבור.
כיום על המדוכה יושבת חברת ישראכרט, שעליה השתלטה אשתקד קבוצת דלק בניהולו של עידן וולס, שם הוצהר כמעט בגלוי כי המטרה של ההשתלטות היא להגביר את התחרות בתחום הפיננסי. הדרך הברורה לכך עשויה בהפיכתה לבנק קטן.
מוקדם יותר השבוע נודע כי מנורה מבטחים, שלא הצליחה להשתלט על ישראכרט והפסידה לדלק במרוץ, חתמה על הסכם לרכישת יתרת המניות (30%) בחברת האשראי החוץ-בנקאית שלה ERN תמורת 230 מיליון שקל. מייסד ויו"ר ERN רוני נתנזון רשם אקזיט מרשים - 460 מיליון שקל ממכירת המניות. מנורה מבטחים נערכת "על הקווים" כדי לקדם זרוע פיננסית משלה.
דרכו של לוי להתמודד עם הענקים עוד ארוכה ודורשת סדרה של אישורים רגולטוריים, אך הוא הוכיח בעבר נחישות בהגברת תחרות בתחומי הפעילות שלו. רשת הקמעונאות שהקים מתמחה במה שמכונה בענף "הארד-דיסקאונט" - מכירות בהנחות גדולות. כמו כן, הוא פעיל בתחום התעופה דרך שליטה בישראייר.
בתחום הפיננסי יש לרשת הקמעונאות של לוי מועדון לקוחות עם ישראכרט, כנהוג גם אצל הרשתות המתחרות. כמו כן, הוא מוכר גם פוליסות ביטוח שונות באמצעות סוכנות ביטוח שהקים.
שווי השוק של רשת רמי לוי בבורסה עומד כיום על 5.1 מיליארד שקל, ובשנה האחרונה זינקה מניית הרשת ב-44%.